Nippon Sheet Glass Company, Limited · TSE:5202
Nippon Sheet Glass — Q3 FY2014 Earnings Presentation
26 slides from Nippon Sheet Glass's earnings presentation, Jan 31, 2014
Slide 1: NSG Group
GROUP
Slide 2: NSGグループ 2014年3月期第3四半期決算報告
NSG グループ 2014年3月期第3四半期決算報告 （2013年４月1日～ 2013年12月31日） 日本板硝子株式会社 2014年1月31日 2 2014年1月31日 2014年3月期第3四半期決算報告
Slide 3: 代表執行役副社長 COO・CFO
クレメンス・ミラー 代表執行役副社長兼COO マーク・ライオンズ 代表執行役副社長兼CFO 3 2014年1月31日 2014年3月期第3四半期決算報告
Slide 4: アジェンダ
2014年3月期第3四半期決算報告 （2013年4月1日～2013年12月31日） アジェンダ 要点 決算概要 事業状況 まとめ 4 2014年1月31日 2014年3月期第3四半期決算報告
Slide 5: 要点：2013年4月-12月
要点： 2013年4月-12月 • 累計第３四半期業績は見通しどおり • コスト削減により前年比で営業利益改善 • 市場状況は引き続き安定 • リストラ施策は計画通り進捗、生産効率の改善を継続 5 2014年1月31日 2014年3月期第3四半期決算報告
Slide 6: アジェンダ
2014年3月期第3四半期決算報告 （2013年4月1日～2013年12月31日） アジェンダ 要点 決算概要 事業状況 まとめ 6 2014年1月31日 2014年3月期第3四半期決算報告
Slide 7: 連結損益計算書
連結損益計算書 1 4 年3 月期 1 3 年3 月期 (億円) 前年比 4 月- 1 2 月期 4 月- 1 2 月期 売上高 4,512 3,850 17%** 無形資産償却前営業利益 142 47 償却費* (58) (50) 個別開示項目前営業利益(損失） 84 (3) 個別開示項目 (95) (211) 営業損失 (11) (214) 金融費用(純額) (132) (119) 持分法による投資利益 8 10 税引前損失 (135) (323) 当期損失 (137) (327) 親会社の所有者に帰属する当期損失 (148) (333) EBIT DA 380 261 46% *ピルキン
Slide 8: 個別開示項目前営業利益差異分析
個別開示項目前営業利益差異分析 (無形資産償却前) 13年3月期 14年3月期 4月-12月 4月- 12月 合計 販売数量 販売価格 原燃材料 コスト削減 その他 合計 /構成 コスト 億円 47 (20) 44 (12) 75 8 142 コスト削減を反映し前年比で利益改善。市場は概ね安定的 8 2014年1月31日 2014年3月期第3四半期決算報告
Slide 9: 連結キャッシュフロー
連結キャッシュフロー 1 4 年3 月期 1 3 年3 月期 4 月- 1 2 月期 4 月- 1 2 月期 (億円) (億円) 当期損失 (1 3 7 ) (3 2 7 ) 減価償却費 302 264 運転資本の増減 (5 9 ) 52 法人所得税支払額 (2 7 ) (4 1 ) その他 (1 3 4 ) 34 営業活動によるキャッ シ ュ フロー (5 5 ) (1 8 ) 固定資産の取得 (1 6 1 ) (2 2 0 ) その他 49 9 投資活動によるキャッ シ ュ フロー (1 1 2 ) (2 1 1 ) フリ ーキャッ シ ュ フロー (1 6 7 ) (2 2 9 ) 9
Slide 10: 主要財務指標（KPI）
主要財務指標（KPI） 2 0 1 3 年1 2 月末 2 0 1 3 年3 月末 ネット借入（億円） 3,999 3,608 ネット借入/EBITDA 8.1x 9.6x ネット借入/純資産比率 2.1 2.3 2 0 1 4 年3 月期 2 0 1 3 年3 月期 第3 四半期 第3 四半期 EBITDA/インタレスト・カバレッジ 3.6x 2.8x 営業利益率* 3.2% 1.2% *無形資産償却と個別開示項目前営業利益 収益改善を反映したKPI 10 2014年1月31日 2014年3月期第3四半期決算報告
Slide 11: アジェンダ
2014年3月期第3四半期決算報告 （2013年4月1日～2013年12月31日） アジェンダ 要点 決算概要 事業状況 まとめ 11 2014年1月31日 2014年3月期第3四半期決算報告
Slide 12: 事業別売上高
事業別売上高 4,512億円 自動車用ガラス 高機能ガラス 建築用ガラス その他地域 10% 欧州 7% 16% 自動車用ガラス 北米 12% 建築用ガラス 日本 自動車用ガラス 12% 日本 建築用ガラス 8% 北米 4% 建築用ガラス 自動車用ガラス その他地域 欧州 8% 23% 2014年3月期 （4月－12月） 12 2014年1月31日 2014年3月期第3四半期決算報告
Slide 13: 欧州
欧州 2013年3月期第3四半期との比較 百万ﾕｰﾛ 百万ﾕｰﾛ 13年3月期Q3 14年3月期Q3 建築用ガラス事業 (12年4月-12月) (13年4月-12月) • 累積販売数量は窯の削減に伴い前年 比10%減少 • コスト削減により収益改善 • 英国コーリーヒルのフロートラインを休 止 自動車用ガラス事業 • 新車（OE）用ガラスの需要は安定的に 推移し、当第３四半期に改善の兆し • 補修（AGR）用ガラスの需要は増加 • リストラ施策により利益改善 13 2014年1月31日 2014年3月期第3四半期決算報告
Slide 14: 日本
日本 2013年3月期第3四半期との比較 億円 億円 13年3月期Q3 14年3月期Q3 建築用ガラス事業 (12年4月-12月) (13年4月-12月) • マーケット指数はポジティブ • 数量と価格は前年並み 自動車用ガラス事業 • 円安が完成車輸出を後押し • 消費税増税前の駆け込み需要増 • コスト削減と数量増加により増益 14 2014年1月31日 2014年3月期第3四半期決算報告
Slide 15: 北米
北米 2013年3月期第3四半期との比較 百万ドル 百万ドル 13年3月期Q3 14年3月期Q3 建築用ガラス事業 (12年4月-12月) (13年4月-12月) • ソーラー用ガラスの需要減は国内需要 増加により相殺 • 国内価格水準は前年度を上回る 自動車用ガラス事業 • 新車（OE）用ガラス市場は引き続き改 善し、乗用車販売台数は前年比5％増 • 補修（AGR）用ガラスの業績は前年並 み 15 2014年1月31日 2014年3月期第3四半期決算報告
Slide 16: その他地域
その他地域 2013年3月期第3四半期との比較 百万ドル 百万ドル 13年3月期Q3 14年3月期Q3 建築用ガラス事業 (12年4月-12月) (13年4月-12月) • 南米および東南アジアは堅調な市場 状況 • 現地通貨ベースでは増収 自動車用ガラス事業 • 市況は地域により硬軟混在 • 現地通貨ベースでは増収 16 2014年1月31日 2014年3月期第3四半期決算報告
Slide 17: 高機能ガラス事業
高機能ガラス事業 2013年3月期第3四半期との比較 億円 億円 13年3月期Q3 14年3月期Q3 高機能ガラス事業 (12年4月-12月) (13年4月-12月) • 数量減が円安効果によって 相殺され、売上高は横ばい(特に当 第３四半期で) • オフィス向けプリンター用レンズとグ ラスコードは市場状況改善 17 2014年1月31日 2014年3月期第3四半期決算報告
Slide 18: 持分法適用会社
持分法適用会社 14年3月期 13年3月期 億円 4月-12月期 4月-12月期 持分法による投資利益 8 10 • セブラセは需要増により利益改善 • コロンビアでの立ち上げ費用により一部利益を相殺 18 2014年1月31日 2014年3月期第3四半期決算報告
Slide 19: アジェンダ
2014年3月期第3四半期決算報告 （2013年4月1日～2013年12月31日） アジェンダ 要点 決算概要 事業状況 まとめ 19 2014年1月31日 2014年3月期第3四半期決算報告
Slide 20: まとめ
まとめ • 累計第３四半期業績は見通しどおり • コスト削減により前年比で営業利益改善 • 市場状況は引き続き安定 • リストラ施策は計画通り進捗、生産効率の改善を継続 • 通期業績見通しは変更なし 20 2014年1月31日 2014年3月期第3四半期決算報告
Slide 21: ご注意
ご注意 当資料の業績見通しは、当社が現時点で入手可能な情報及び合理的 であると判断する一定の前提にもとづいており、実際の業績は見通し と異なる可能性があります。その要因の主なものとしては、主要市場 （欧州、日本、北米、アジア等）の経済環境及び製品需給の変動、為 替相場の変動等があります。 日本板硝子株式会社 21 2014年1月31日 2014年3月期第3四半期決算報告
Slide 22: 補足資料
補足資料 22 2014年1月31日 2014年3月期第3四半期決算報告
Slide 23: 事業部門別・地域別売上高
事業部門別・地域別売上高 （2013年4月1日～ 2013年12月31日） (億円) 日本 欧州 北米 その他地域 合計 建築用ガラス 560 695 179 380 1,814 自動車用ガラス 367 1,029 537 314 2,247 高機能ガラス 231 57 9 147 444 その他 6 1 0 0 7 合計 1,164 1,782 725 841 4,512 23 2014年1月31日 2014年3月期第3四半期決算報告
Slide 24: 償却前営業利益
償却前 営業利益* （2013年4月1日～ 2013年12月31日） (億円) 建築用ガラス 自動車用ガラス 高機能ガラス その他 合計 営業利益* 73 67 39 (37) 142 (億円) 日本 欧州 北米 その他地域 合計 営業利益* 36 35 18 53 142 *: 無形資産償却と個別開示項目前営業利益 24 2014年1月31日 2014年3月期第3四半期決算報告
Slide 25: 為替レート
為替レート 2013年3月期 2014年3月期 2014年3月期 4月- 12月 4月- 12月 前提 期中平均為替レート: 円/英ポンド 127 156 160 円/ユーロ 102 132 135 円/米ドル 80 99 100 期末為替レート: 円/英ポンド 142 174 円/ユーロ 115 145 円/米ドル 87 105 25 2014年1月31日 2014年3月期第3四半期決算報告
Slide 26: GROUP
GROUP
Nippon Sheet Glass Company — Q3 FY2014 Earnings Presentation on 6ix