Slide 1: 決算説明会
株式会社 学研ホールディングス 決算説明会 ２０１２年１１月２７日
Slide 2: 2012年9月期業績概要および2013年9月期業績見通し
２０１２年９月期業績概要および ２０１３年９月期業績見通し 株式会社学研ホールディングス 常務取締役 中森 知
Slide 3: 2012年9月期業績
2012年９月期業績 （百万円） ２期連続の増収・増益を達成し、年間配当額を５円に増配（前期４円） ‘10年 ‘11年 ‘12年9月期 前期比 前期比 9月期 9月期 直前予想 実績 増減額 増減額 増減率 売上高 78,105 80,249 80,500 80,659 +159 +410 +0.5% 営業利益 1,818 1,927 2,000 2,245 +245 +318 +16.5% （営業利益率） （2.3%） （2.4%） （2.5%） （2.8%） （+0.3%） （+0.4%） - 当期純利益 305 550 1,500 1,536 +36 +986 +179.3% （ＲＯＥ）
Slide 4: 2012年9月期セグメント別業績
2012年９月期セグメント別業績 （百万円） ‘11年 11年 ‘12年 12年9月期 前期比 前期比 セグメント名 項目 9月期 直前予想 直前予想 実績 増減額 増減額 増減率 増減率 売上高 69,095 68,700 69,190 +490 +94 +0.1% 教育ソリューション事業 営業利益 1,883 2,200 2,454 +255 +571 +30.3% 売上高 20,725 20,400 20,942 +542 +216 +1.0% 教室・塾事業 営業利益 379 930 972 +42 +593 +156.3% 売上高 32,538 32,800 32,667 △133 +
Slide 5: セグメント別業績 ①教室・塾事業
セグメント別業績 ①教室・塾事業 ●事業概要 （百万円） ・小・中学生を対象にした「学研教室」「ＣＡ Ｉスクール」の運営 ‘11年 11年 ‘12年 12年 増減 増減率 9月期 9月期 ・幼児から高校生を対象にした進学塾の運営 ・家庭教師派遣サービスの提供 等 20,725 20,942 +216 +1.0% 売上高 営業利益 379 972 +593 +156.3% （営業利益率） 営業利益率） （1.8%） （4.6%） （+2.8%） － ↑学研教室の授業の様子 ↑進学塾の授業の様子 ●2012年9月期 前期比増減要因 〔売上高〕 〔営業利益〕 ・学研教室およびＣＡＩスクールの伸長 ・
Slide 6: セグメント別業績 ②出版事業
セグメント別業績 ②出版事業 ●事業概要 ・取次・書店ルートでの児童書、辞典、図鑑、 （百万円） 学習参考書のほか、料理、健康、芸能、歴史、 趣味、スポーツなど多岐に渡るジャンルの出 ‘11年 11年 ‘12年 12年 増減 増減率 版物の発行 9月期 9月期 ・医師および看護師などを対象とした専門書の 発行 等 売上高 32,538 32,667 +128 +0.4% 営業利益 1,008 1,032 +23 +2.4% （営業利益率） 営業利益率） （3.1%） （3.2%） （+0.1%） － ↑当期話題となった商品 ●2012年9月期 前期比増減要因 〔売上高〕 〔営業利益〕 ・美容･
Slide 7: セグメント別業績 ③園・学校事業
セグメント別業績 ③園・学校事業 ●事業概要 （百万円） ・幼稚園・保育園向けに、教師用雑誌や園児用 絵本の出版物制作・販売、保育用品・備品等 ‘11年 11年 ‘12年 12年 の販売 増減 増減率 9月期 9月期 ・小・中・高校向けに、教科書、副読本、映像 教材や体力テストの制作・販売 等 売上高 15,832 15,581 △251 △1.6% 営業利益 496 450 △46 △9.3% （営業利益率） 営業利益率） （3.1%） （2.9%） （△0.2%） － ↑小学校保健教科書 ↑園向け月刊絵本 ↑保育備品「できる！をたすけるシリーズ」 ●2012年9月期 前期比増減要因 〔売上
Slide 8: セグメント別業績 ④高齢者福祉・子育て支援事業
セグメント別業績 ④高齢者福祉・子育て支援事業 ●事業概要 （百万円） ・サービス付き高齢者向け住宅（サ高住）の 設立・運営 ‘11年 11年 ‘12年 12年 増減 増減率 9月期 9月期 ・保育施設の設立・運営 等 売上高 2,040 2,827 +787 +38.6% 営業利益 141 △190 △332 － （営業利益率） 営業利益率） （7.0%） （△6.7%） － － ↑ココファン西八王子 ↑ココファン・ナーサリー柏の葉 （サ高住） （認可保育所） ●2012年9月期 前期比増減要因 〔売上高〕 〔営業利益〕 ・サービス付き高齢者向け住宅（サ高住）１３ヶ所、 ・開業ペース引き上げ
Slide 9: セグメント別業績 ⑤その他
セグメント別業績 ⑤その他 ●事業概要 （百万円） ・家庭や職域向けに、乳幼児から小・中・高校 生対象の家庭学習用教材等の販売 ‘11年 11年 ‘12年 12年 ・物流サービスの提供 増減 増減率 9月期 9月期 ・文具・雑貨の製作・販売 ・就職支援サービスの提供 等 売上高 9,112 8,641 △470 △5.2% 営業利益 △74 △19 +55 － （営業利益率） 営業利益率） （△0.8%） （△0.2%） － － ↑ベスト図解百科（家庭訪問販売事業） ↑グリーティングカード（文具・雑貨事業） ●2012年9月期 前期比増減要因 〔売上高〕 〔営業利益〕 ・文具・雑貨事業でのキャ
Slide 10: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 （百万円） ’11/9月末 ’12/9月末 増減 ■現預金の増加（+1,432百万円） ※現預金期末残高 13,444百万円 ※連結キャッシュフロー計算書参照 ■売掛金の減少（△581百万円） 流動資産 41,264 41,587 +323 ・出版事業４Ｑ前期比売上減 ■棚卸資産・仕掛品の減少（△470百万円） ・主に出版事業 固定資産 17,920 19,148 +1,227 ■投資有価証券の増加（+670百万円） ・ユーミーケア株式取得 資産合計 59,184 60,735 +1,551 ・市進ＨＤ株式取得 ■有形固定資産の増加（+377百万円） ・サ高住開設による増加 流
Slide 11: 連結キャッシュフロー計算書
連結キャッシュフロー計算書 （百万円） ’12年 12年9月期 営業活動によるキャッシュ・フロー 2,911 税金等調整前当期純利益 2,222 減価償却費 937 ■出版事業４Ｑ前期比売上減 売上債権の減少 439 仕入債務の減少 △607 ■有形固定資産の取得（△1,015百万円） その他 △80 ・サ高住開設 ・進学塾校舎開設 投資活動によるキャッシュ・フロー △1,305 ■無形固定資産の取得（△480百万円） 有形・無形固定資産の取得による支出 △1,495 ・教室・塾事業ソフトウェア開発費 ・基幹システム開発費 有形・無形固定資産の売却による収入 401 その他 △210 ■有形固
Slide 12: 2013年9月期業績見通し
2013年９月期業績見通し （百万円） ‘12年9月期 ‘13年9月期 前期比 前期比 実績 見通し 増減額 増減率 売上高 80,659 84,500 +3,841 +4.8% 営業利益 2,245 2,300 +55 +2.4% （営業利益率） （2.8%） （2.7%） （△0.1%） － 当期純利益 1,536 1,600 +64 +4.1% ■ 売上高 「高齢者福祉・子育て支援事業」でのサービス付き高齢者向け住宅や 保育施設の開業による伸長 等 ■ 営業利益 サービス付き高齢者向け住宅や保育施設の開業数増、及び本社部門 強化による経費増等で利益微増 Page12 Copyright©
Slide 13: 2013年9月期業績見通し（セグメント別）
2013年９月期業績見通し（セグメント別） （百万円） ‘12年 12年9月期 ‘13年 13年9月期 前期比 前期比 セグメント名 項目 実績 見通し 増減額 増減率 増減率 売上高 69,190 69,200 +10 +0.0% 教育ソリューション事業 営業利益 2,454 2,450 △4 △0.2% 売上高 20,942 21,200 +258 +1.2% 教室・塾事業 営業利益 972 1,110 +138 +14.2% 売上高 32,667 32,700 +33 +0.1% 出版事業 営業利益 1,032 1,060 +28 +2.7% 売上高 15,581 15,300 △281
Slide 14: 2013年9月期業績見通し（セグメント別前期比）
2013年９月期業績見通し（セグメント別前期比） （百万円） セグメント名 項目 増減額 主な要因 ・学研教室、ＣＡＩスクールの伸長 売上高 +258 ・進学塾の伸長 教室・塾事業 ・売上増による利益増 営業利益 +138 ・教材改訂製作費の減少 売上高 +33 出版事業 営業利益 +28 売上高 △281 ・前期教師用指導書売上の反動減 園・学校事業 営業利益 △170 ・売上減による利益減 ・サ高住、保育園開業による伸長 売上高 +4,873 高齢者福祉・ ・㈱ユーミーケア子会社化による売上増 子育て支援事業 ・売上増による利益増 営業利益 +40 ・サ高住、保育園の開業数増加及び本社部門
Slide 15: 学研グループ2ヵ年計画「Gakken2013」進捗報告
学研グループ２ヵ年計画 「Ｇａｋｋｅｎ２０１３」 進捗報告 株式会社学研ホールディングス 代表取締役社長 宮原 博昭
Slide 16: 学研グループ2ヵ年計画
学研グループ ２ヵ年計画 ２つの基幹事業 ２つの基幹事業 ①教育ソリューション事業 （教室・塾事業、出版事業、園・学校事業） ②高齢者福祉・子育て支援事業 ●安定した利益の確保 ●成長が期待できる分野への積極展開 将来の飛躍に向けた基盤整備 （百万円） ‘11年 11年9月期 ‘12年 12年9月期 ‘13年 13年9月期 ’11年11月 売上高 80,249 80,500 82,500 発表時 営業利益 1,927 2,000 2,300 売上高 80,249 80,659 84,500 今回見通し 営業利益 1,927 2,245 2,300 Page16 Copyright© 2012
Slide 17: 2013年9月期業績見通し（セグメント別2ヵ年計画比）
2013年９月期業績見通し（セグメント別２ヵ年計画比） （百万円） ‘12年 12年9月期 ‘13年 13年9月期 セグメント名 項目 ２ヵ年計画 実績 増減 ２ヵ年計画 見通し 増減 売上高 68,200 69,190 +990 68,200 69,200 +1,000 教育ソリューション事業 営業利益 1,930 2,454 +524 2,100 2,450 +350 売上高 20,400 20,942 +542 20,500 21,200 +700 教室・塾事業 営業利益 930 972 +42 1,100 1,110 +10 売上高 32,100 32,667 +567 32,000
Slide 18: 2013年9月期業績見通し（セグメント別2ヵ年計画比）
2013年９月期業績見通し（セグメント別２ヵ年計画比） （百万円） セグメント名 項目 増減額 主な要因 売上高 +700 ・学研教室、ＣＡＩスクール、進学塾の伸長 教室・塾事業 営業利益 +10 ・校舎開設費用、教育ＩＣＴ関連事業投資増 売上高 +700 ・美容健康関連商品の好調維持 出版事業 営業利益 +260 ・売上増による利益増 売上高 △400 ・副読本の減少 園・学校事業 営業利益 +80 ・経費削減による改善 売上高 +2,500 ・㈱ユーミーケア子会社化 高齢者福祉・ 子育て支援事業 ・開設時期・入居率推移の見直し 営業利益 △250 ・本社部門強化による経費増 ・家庭訪問販売
Slide 19: 基幹事業① 教育ソリューション事業
基幹事業① 教育ソリューション事業 グループの連携で強みを生かし、 安定した利益を創出 出版（家庭） 教室・塾 園・学校 家庭へのサービス 家庭へのサービス （学習参考書等） （学習参考書等） 教室・塾・家庭教師 教室・塾・家庭教師 教室・塾・家庭教師 学校へのサービス 学校へのサービス などの学校外サービス などの学校外サービス （教科書・副読本等） （教科書・副読本等） 「３つの方向性（デジタル、教育ＩＣＴ、グローバル） （デジタル、教育ＩＣＴ、グローバル）」でさらに伸長 Page19 Copyright© 2012 GAKKEN HOLDINGS CO.,LTD. All Rights
Slide 20: デジタル分野/教育ICT分野の取り組み
デジタル分野/教育ＩＣＴ分野の取り組み 外部環境 外部環境 ● 「iPad」をはじめとするタブレット型ＰＣの浸透 電子書籍時代の幕開け ● 電子書籍端末「kobo」「kindle」が相次いで発売 ＩＣＴ教育市場の創出 デジタル分野 ● デジタル化が困難なジャンルを除き、新刊書籍での100%デジタル化 ● 電子書籍コンテンツは約2000点、電子雑誌も出版社最多の16誌を提供 ● 『ぴよちゃんのおともだち』を皮切りに次世代絵本、次世代教材の開発 教育ＩＣＴ分野 ● デジタル学習教材「学研ビクトリーコース」を５月開始 ● タブレット付デジタル学習教材サービス「学研ⅰコース」を来年３月開講 Page2
Slide 21: 教育ICT市場の創出「学研iコース」
「学研ⅰコース」 2013年3月開講 特長① 特長① 全国の学研教室にタブレットを配備し、算数の補助教材として利用（会員無料） 全国の学研教室にタブレットを配備し、算数の補助教材として利用（会員無料） ● タブレットを活用した学習機会の提供 教育ICT市場の創出 ● 学習意欲向上、理解度向上による顧客満足向上 学研教室会員数の向上 特長② 特長② タブレット付きデジタル学習教材サービスの開始 タブレット付きデジタル学習教材サービスの開始 家庭教育市場への参入 学研教室への入会契機 Page21 Copyright© 2012 GAKKEN HOLDINGS CO.,LTD. All Right
Slide 22: グローバル展開の取り組み
グローバル展開の取り組み 【北京】 アジア市場への展開を推進 アジア市場への展開を推進 ・カメラ雑誌などを発行 （北京中青学研教育科技発展有限公司） 【上海】 ・算数教室を開始 ・広告会社を設立 （上海学研広告有限公司） 【香港】 ・雑貨・玩具の開発・生産 （学研香港有限公司） 【インド】 ↑中国版ＣＡＰＡ ・科学実験教室を展開 【シンガポール】 ・邦人子女向け進学塾を運営 ↑算数教室教材 【タイ】 （WASEDA SINGAPORE PTE.LTD.） （英語版） ・科学実験教室を展開 ・算数教室を開始 ・邦人子女向け進学塾を開設 ↑科学実験教室の様子 （学研バンコクエデュケーショナル） P
Slide 23: 主な提携企業と内容
主な提携企業と内容 成長戦略実現に向けた事業提携を積極的に推進 提携先 内容 ・ドコモゼミへの学習コンテンツ提供 ・教育ＩＣＴ授業の共同研究 ・学研教室卒業会員の紹介 ・ｅラーニング教材の提供 ・学研教室Ｚ会コースを展開 ・映像授業の当社グループ進学塾への導入 ・市進グループの校舎で幼児・科学教室展開 ・学習指導プログラム付き学童サービスを共同で立ち上げ Page23 Copyright© 2012 GAKKEN HOLDINGS CO.,LTD. All Rights Reserved.
Slide 24: 基幹事業② 高齢者福祉・子育て支援事業について
基幹事業② 高齢者福祉・子育て支援事業 について 株式会社学研ココファンホールディングス 代表取締役社長 小早川 仁
Slide 25: ココファンシリーズの差別化戦略 ポジショニング
ココファンシリーズの差別化戦略 ポジショニング 自己負担可能額 （月額生活費） 以上 ５０万円 ４０～ 高 ５０万円 有料老人ホーム ３０～ ４０万円 ２５～ ３０万円 １６～ ２５万円 １３～ サービス付き高齢者向け住宅（サ高住） 中 １６万円 １０～ 『ココファンシリーズ』 １３万円 シルバーハウジング（公営住宅） ６～ 10万円 10万円 養護老人ホーム 特別養護老人ホーム 低 介護老人保健施設 自立度 自立 要支援１ 要支援2 要支援2 要介護1 要介護1 要介護2 要介護2 要介護3 要介護3 要介護4 要介護4 要介護5 要介護5 健常～ 健常～虚弱 軽度要介護 重度要介護 Pag
Slide 26: ココファンシリーズの差別化戦略 ポジショニング
ココファンシリーズの差別化戦略 ポジショニング 自己負担可能額 （月額生活費） 以上 ５０万円 ４０～ 高 ５０万円 有料老人ホーム ３０～ ４０万円 ２５～ ３０万円 １６～ ２５万円 １３～ 高齢者住まい法改正で 中 １６万円 １０～ 政府が整備したいゾーン １３万円 シルバーハウジング（公営住宅） ６～ 10万円 10万円 養護老人ホーム 特別養護老人ホーム 低 介護老人保健施設 自立度 自立 要支援１ 要支援2 要支援2 要介護1 要介護1 要介護2 要介護2 要介護3 要介護3 要介護4 要介護4 要介護5 要介護5 健常～ 健常～虚弱 軽度要介護 重度要介護 Page26 Copy
Slide 27: 拠点数および今後の開設計画
拠点数および今後の開設計画 （ヶ所） 120 2013年 2013年9月期 100 サ高住18 サ高住18ヶ所開業予定 ヶ所開業予定 62 80 58 ユーミーケア26 ユーミーケア26ヶ所が追加 ヶ所が追加 46 60 2013年 2013年9月期 保育施設7 保育施設7ヶ所開業予定 40 26 26 26 28 20 24 26 15 11 15 8 2 4 0 2010年9月期 2011年9月期 2012年9月期 2013年9月期 2014年9月期 2015年9月期 実績 実績 実績 見通し 計画 計画 Page27 Copyright© 2012 GAKKEN HOLDINGS CO.
Slide 28: 高齢者福祉・子育て支援事業 売上高・利益計画
高齢者福祉・子育て支援事業 売上高・利益計画 売上高（百万円） 営業利益（百万円） 11,500 12,000 1,600 10,000 1,400 1,500 10,000 1,200 7,700 1,000 8,000 800 400 600 6,000 400 4,000 141 2,827 200 1 △150 0 2,000 2,040 △190 1.381 △200 0 △400 65期 2010年9月期 66期 2011年9月期 67期 2012年9月期 68期 2013年9月期 69期 2014年9月期 70期 2015年9月期 実績 実績 実績 見通し 計画 計画 Page2
Slide 29: 2013年9月期の主な施策
2013年9月期の主な施策 １．地方都市での展開 ● 2012年11月 熊本県熊本市にサービス付き高齢者向け住宅 「ココファン神水（くわみず）」を開業 ● 2013年 8月 大阪府八尾市に開業予定 ２．低価格モデルの投入 ● 2012年 9月 サービス付き高齢者向け住宅「ココファン柏たなか」 を開業 ● 標準月額モデル160,000円台を130,000円台で提供 ３．㈱ユーミーケアの子会社化 ● アッパーミドル層向け高機能サービスモデルの実現 ● 湘南地区のドミナント展開ノウハウをココファンモデルに活用 ４．地域包括ケアモデルの構築 ● 柏豊四季台団地に2014年春開業予定 ● 高齢者が在宅で
Slide 30: END
ＥＮＤ 当資料には、当社及び当社グループの将来についての計画や戦略、業 績に関する予想及び見通しの記述が含まれています。 これらの記述は、当社が現時点で入手可能な情報に基づき当社で判断 した予測であり、潜在的なリスクや不確実性が含まれています。 そのため様々な要因の変化により、実際の業績は、当社の見込みとは異 なる可能性があります。