Tauron Polska Energia S.a. · GPW:TPE
Tauron Polska Energia — Q3 2018 Earnings Presentation
38 slides from Tauron Polska Energia's earnings presentation, Nov 7, 2018
Slide 1: Wyniki finansowe Grupy TAURON za I-III kwartał 2018 r.
Wyniki finansowe Grupy TAURON za I-III kwartał 2018 r. 7 listopada 2018 r.
Slide 2: Agenda prezentacji
Agenda prezentacji ne N # TAURON POLSKA ENERGIA Filip Grzegorczyk — Prezes Zarzqdu = Kluczowe parametry i wydarzenia = Projekty inwestycyjne i capex = Program Poprawy Efektywnosci Marek Wadowski - Wiceprezes Zarzadu ds. Finansow = Sytuacja makroekonomiczna i rynkowa = Dane finansowe =~ Wyniki segmen
Slide 3: Kluczowe parametry za I-III kwartał 2018 r.
Kluczowe parametry za I-III kwartat 2018 r. Wyniki Grupy TAURON za I-III kwartat 2018 r. [mln z#] Q1-Q3 2018 vs Frvnon Q1-Q3 2017 Przychody ze sprzedazy 13 302 3% EBITDA 2972 1% Wynik netto* 853 (28)% CAPEX 2 325 5% Dtug netto/EBITDA 2,24x spadek 00,03 warost 0 0,13 (vs 31.12.2017) (vs 30.09.2017) D
Slide 4: Kluczowe parametry za III kwartał 2018 r.
Kluczowe parametry za Ill kwartat 2018 r. Wyniki Grupy TAURON za Ill kwartat 2018 r. Frvnon [min zt] an 20785 Przychody ze sprzedazy 9% EBITDA (2)% Wynik netto* 52% CAPEX 17% Dtug netto/EBITDA spadek 0 0,03 aedeaneeries (vs 31.12.2017) Dane operacyjne za Ill kwartat 2018 r. Q3 2018 vs Q3 2017 Produk
Slide 5: Podsumowanie kluczowych wydarzeń
Podsumowanie kluczowych wydarzen aw # TAURON POLSKA ENERGIA 8 marca Pozyskanie nowego finansowania na dokonczenie budowy bloku gazowo-parowego w Stalowej Woli 9 marca Wydtuzenie okresu dostepnosci Srodk6w finansowych w ramach Programu Emisji Obligacji do 2022 r. Podpisanie um6w dotyczacych warunk6w
Slide 6: PMI
PMI 58 56 54 52 50 140 120 100 80 60 40 20 0 Q1-Q3 2017 Q1-Q3 2018
Slide 7: Podstawowe dane finansowe za I-III kwartał 2018 r.
Podstawowe dane finansowe za I-III kwartat 2018 r. Przychody ze sprzedazy [min zt] jednostki dominujacej [min zt] 12.874 13 302 14000 606 638 Wynik netto przypadajacy akcjonariuszom 1192 1000 800 853 600 400 200 0 wa ad TAURON POLSKA ENERGIA 1400 1200 Q1-Q3 2017 Q1-Q3 2018 Q1-Q3 2017 mEnergiaelektry
Slide 8: Podstawowe dane finansowe za III kwartał 2018 r.
Podstawowe dane finansowe za III kwartat 2018 r. aw TAURON Przychody ze sprzedazy [min zt] Wynik netto przypadajacy akcjonariuszom POLSKA ENERGIA jednostki dominujacej [min zt] 5000 4116 400 4 000 300 3000 Arp 200 2000 188 100 1000 le) le) Q3 2017 Q3 2018 Q3 2017 Q3 2018 mEnergia elektryczna mlUstug
Slide 9: Wyniki kluczowych segmentów za I-III kwartał 2018 r.
Wyniki kluczowych segmentow za I-III kwartat 2018 r. aw # TAURON POLSKA ENERGIA [mln zt] Wydobycie Wytwarzanie Dystrybugja §Sprzedaz wae Przychody segmentu 951 3 269 4569 9828 (5 315) EBITDA (94) 649 1957 451 10 EBIT (917) 691 1143 446 (58) CAPEX 161 909 1 209 6 40 inch Udziat segmentow w EBITDA [%]
Slide 10: mln zł
mln zł * Pozycje nie zawarte w przedstawionych segmentach
Slide 11: EBITDA za I-III kwartał 2018 r.
EBITDA za I-III kwartat 2018 r. TAURON POLSKA ENERGIA e 25 min zt, 1% > 22,9% -9,9% 19,9% 42,8% 46% 211%" 22,3% 162 193 2972 2947 a ; - 240 38 1297 -52 - pees 1306 1649 EBITDA Wydobycie Wytwarzanie Dystrybuga Sprzedaz Pozostate i wytaczenia EBITDA Q1-Q3 2017 Q1-Q3 2018 MEBIT mAmortyzacjaiodpisy mWzr
Slide 12: EBITDA za III kwartał 2018 r.
EBITDA za III kwartat 2018 r. TAURON POLSKA ENERGIA min zt ° (17) min zt, (2) > 1200 19,3% -10,6% 5,0% 41,9% 3,7% 20,6%* 17, 4% 1000 794 778 8 30 800 —— a as — —1__ 441 -34 -21 427 600 400 354 200 351 ie} EBITDA Wydobycie Wytwarzanie Dystrybucja Sprzedaz Pozostate i wytaczenia EBITDA Q3 2017 Q3 2018
Slide 13: Segment Wydobycie
oN # TAURON POLSKA ENERGIA Segment Wydobycie
Slide 14: Segment Wydobycie — I-III kwartał 2018 r.
Segment Wydobycie — I-Ill kwartat 2018 r. Dane finansowe [min zt] 1118 951 NON Zmiana EBITDA [mln z+] - TAURON POLSKA ENERGIA -1000 -917 -1200 ~400 -338 Q1-93 Q1-Q3 Q1-93 2017 Sprzedaz 2017 2018 wegla wolumen mPraychody ze sprzedazy MEBITDA mEBIT # CAPEX Wolumen produkcji wegla handlowego vs sprzeda
Slide 15: Segment Wydobycie — III kwartał 2018 r.
Segment Wydobycie — Ill kwartat 2018 r. Dane finansowe [min z+] NON ad TAURON Zmiana EBITDA [mln zt] POLSKA ENERGIA -29 -140 Q3 Q3 2017 2018 wegla wolumen Q3 2017 mPrzychody ze sprzedazy mEBITDA mEBIT CAPEX Wolumen produkcji wegla handlowego vs sprzedaz wg sortymentéw [min Mg] Q3 2017 0,07 1,45 Q3 2
Slide 16: Segment Wytwarzanie
oN # TAURON POLSKA ENERGIA Segment Wytwarzanie
Slide 17: Segment Wytwarzanie — I-III kwartał 2018 r.
Segment Wytwarzanie — I-III kwartat 2018 r. Va # TAURON . POLSKA ENERGIA Dane finansowe [mln zt] Zmiana EBITDA [min zt] 3500 3328 3269 700 230 5 2500 600 1s — -18 1500 “oo ~ 164 300 1000 200 500 100 0 0 91-03 2017 91-93 2018 Q1-93 2017 MarzanaEE Marzanacieple —_-Koszty C02, Rezerwy na Pozostate Q1-9
Slide 18: Segment Wytwarzanie — III kwartał 2018 r.
Segment Wytwarzanie — Ill kwartat 2018 r. 5 4 3 2 1 le) Dane finansowe [min z+] 1149 1043 309 340 o o “25 -50 Q3 2017 Q3 2018 mPrzychody ze sprzedazy MEBITDA mEBIT ¢ CAPEX Produkcja brutto energii elektrycznej [TWh] i ciepta [P!] 4,57 4,35 Q3 2017 Q3 2018 Energia el. (bez OZE) mEnergiael.(OZE) HCiep
Slide 19: Segment Dystrybucja
oN TAURON POLSKA ENERGIA Segment Dystrybucja
Slide 20: Segment Dystrybucja — I-III kwartał 2018 r.
+98 mln zł marża na usł. dystrybucyjnej * * * W związku ze zmianą MSSF15 z przychodów i kosztów roku 2018 wyłączona zostaje opłata przejściowa √ √ √ √ 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 sąsiedni OSD i eksport
Slide 21: Segment Dystrybucja — III kwartał 2018 r.
+27 mln zł marża na usł. dystrybucyjnej * * EBIT amortyzacja i odpisy aktualizujące * W związku ze zmianą MSSF15 z przychodów i kosztów roku 2018 wyłączona zostaje opłata przejściowa √ √ √ 0 2 4 6 8 10 12 14
Slide 22: Segment Dystrybucja — wskaźniki
18 200 16 180 14 160 140 12 120 10 100 8 80 6 60 4 40 2 20 0 0 300 4 250 3 200 150 2 100 1 50 0 0 2016 2017 Q1-Q3 2018 Q3 2018 2020
Slide 23: Segment Sprzedaż
oN # TAURON POLSKA ENERGIA Segment Sprzedaz
Slide 24: Segment Sprzedaż — I-III kwartał 2018 r.
√ √ *uwzględnia sprzedaż na pokrycie różnicy bilansującej i do odbiorców końcowych w ramach Grupy
Slide 25: Segment Sprzedaż — III kwartał 2018 r.
√ √ *uwzględnia sprzedaż na pokrycie różnicy bilansującej i do odbiorców końcowych w ramach Grupy
Slide 26: Zadłużenie i wskaźnik dług netto/EBITDA
Wskaźnik dług netto/EBITDA = 2,24x 19 300 0,2% 946 6% 9,8% kwota długu oprocentowanie zabezpieczenie 9 680 5 370 IRS 2 100 zmienne 5 069 8 715 5 070 brak 90,0% 94% 9 680 2 969 stałe 4 611
Slide 27: Główne projekty inwestycyjne
Planowany Zaawansowanie prac Inwestycja Moc (MWe) Moc (MWt) termin (proc.) zakończenia Budowa bloku węglowego w Jaworznie 910 - 80 2019 Budowa bloku gazowo-parowego 450 240 86 2019 w Elektrociepłowni Stalowa Wola Budowa poziomu 800 m w Zakładzie Górniczym Janina - - 61 2021 Budowa szybu Grzegorz w Z
Slide 28: Wynik netto i koszty finansowe
2 500 2 000 1 500 1 000 500 0 * w tym koszty finansowe Q3 2017: 70 mln, Q3 2018: 125 mln zł
Slide 29: Efekty Programu Poprawy Efektywności od 2016 r. do III kwartału 2018 r.
Efekty Programu Poprawy Efektywnosci od 2016 r. do Ill kwartatu 2018 r. Va # TAURON POLSKA ENERGIA EBITDA: +954 min zt (wartoS¢ skumulowana w okresie 2016-Q3 2018) / +400 mln zt rocznie (wartoS¢ powtarzalna od 2018 r.) CAPEX: 586 min zt (oszczednosci na wydatkach inwestycyjnych w okresie 2016-Q3 201
Slide 30: Dziękujemy - Q&A
Dziekujemy -Q&A N ad TAURON POLSKA ENERGIA Zespot Relacji Inwestorskich Marcin Lauer marcin.lauer@tauron.pl tel. + 48 32 774 27 06 Pawet Gaworzynski pawel.gaworzynski@tauron.p! tel. + 48 32 774 25 34 Mirostaw Szczygielski miroslaw.szczygielski@tauron.pl tel. + 48516 112 858 Magdalena Wilczek magdale
Slide 31: Niniejsza prezentacja ma charakter wyłącznie informacyjny
Niniejsza prezentacja ma charakter wyłącznie informacyjny i nie należy jej traktować jako porady inwestycyjnej. Niniejsza prezentacja została sporządzona przez TAURON Polska Energia S.A. („Spółka”). Spółka ani żaden z jej podmiotów zależnych nie ponoszą odpowiedzialności z tytułu jakiejkolwiek szkod
Slide 32: Analitycy rekomendujący akcje TAURON
Instytucja Analityk Instytucja Analityk Dom Maklerski mBanku Kamil Kliszcz Raiffeisen Centrobank Teresa Schinwald Societe Generale Bartłomiej Kubicki Trigon Krzysztof Kubiszewski Dom Maklerski Santander Paweł Puchalski WOOD & Company Ondrej Slama Dom Maklerski PKO BP Stanisław Ozga Dom Maklerski BOŚ
Slide 33: Ceny energii elektrycznej, praw majątkowych i uprawnień CO2
Energia elektryczna 2018 r. (notowania do października 2018 2017 r. 2018/2017 + estymacja) Platformy: TGE, TFS, GFI, GPW-POEE Cena (PLN/MWh) Wolumen (GWh) Cena (PLN/MWh) Wolumen (GWh) Cena % Wolumen % Forward BASE (Y+Q+M) 160,10 104 921 182,29 117 498 13,9% 12,0% Forward PEAK (Y+Q+M) 208,87 11 417 2
Slide 34: BASE Y-18
zł/MWh GWh BASE Y-18 185 1 000 Wolumen obrotu Notowania Średnia 900 180 800 175 700 170 600 165,98 165 500 400 160 300 155 200 150 100 145 0 Średnia cena [zł/MWh] Wolumen [GWh] Razem 165,98 65 227 na TGE 166,64 52 148 w tym poza TGE 163,35 13 079 Średnia cena energii elektrycznej uwzględniająca kont
Slide 35: BASE Y-19
zł/MWh BASE Y-19 GWh 315 Wolumen obrotu Notowania Średnia 1 400 295 1 200 275 1 000 255 800 235 225,71 600 215 400 195 175 200 155 0 Średnia cena [zł/MWh] Wolumen [GWh] Razem 225,71 105 882 na TGE 226,70 102 877 w tym poza TGE 191,92 3 005 Średnia cena energii elektrycznej uwzględniająca kontrakty r
Slide 36: BASE Y-20
zł/MWh BASE Y-20 GWh 330 500 Wolumen obrotu Notowania Średnia 310 450 400 290 350 270 251,13 300 250 250 230 200 210 150 190 100 170 50 150 0 Średnia cena [zł/MWh] Wolumen [GWh] Razem 251,13 11 050 na TGE 251,27 11 015 w tym poza TGE 208,19 35 Średnia cena energii elektrycznej uwzględniająca kontrak
Slide 37: Moc wytwórcza 2018 r. i 2020 r.
2018 r. - 4 972 MWe 2020 r. - 4 922 MWe Nowoczesna technologia węglowa 1370 Wytwarzanie konwencjonalne 460 Farmy wiatrowe 4 033 145 Elektrownie wodne 3 073 133 Bloki biomasowe 145 201 133 201 • Zmodernizowana flota • Łączna moc zainstalowana: 4 972 MW e / 2 435 MW t • Wyłączenie 8 bloków klasy 120 M
Slide 38: Dziękujemy za uwagę
oN - TAURON POLSKA ENERGIA Dziekujemy za uwage
TAURON Polska Energia — Q3 2018 Earnings Presentation on 6ix