Shimamura Co., Ltd. · TSE:8227
Shimamura — FY2022 Earnings Presentation
30 slides from Shimamura's earnings presentation, Apr 5, 2022
Slide 1: 2022年２月期 期末決算説明会
2022年２⽉期 期末決算説明会 2022年4⽉5日(火) アナリスト・機関投資家向け 1
Slide 2: 連結業績 損益計算書
連結業績 損益計算書 売上⾼、営業利益、経常利益、当期利益は過去最⾼を更新 販管費率 25.8％(前期比 ‐1.3pt)。各経費を適切に抑制 （百万円、％） 22年2⽉期 前期比 売上比 上期 前期比 下期 前期比 売上高 583,618 107.6 100.0 284,592 111.9 299,025 103.7 売上総利益 198,930 108.1 34.1 97,671 114.9 101,259 102.2 販売管理費 150,663 102.5 25.8 72,870 104.9 77,793 100.3 営業利益 49,420 130.0 8.5 25,342 158.
Slide 3: 事業別売上高
事業別売上高 国内売上⾼は前期比 7.7％増。うち３事業は２桁増 ディバロは店舗数減少、思夢樂はコロナ防疫措置で売上減 ※EC事業の売上⾼は、しまむら事業とバースデイ事業に含む。 （百万円、％） 22年2⽉期 前期比 構成比 上期 前期比 下期 前期比 しまむら 440,118 106.8 75.4 215,497 111.8 224,620 102.4 アベイル 54,446 110.0 9.3 26,515 112.8 27,930 107.6 バースデイ 69,505 110.9 11.9 33,783 114.8 35,721 107.5 シャンブル 13,270 113.2
Slide 4: 事業別 既存店1店舗当たりの売上高・営業利益率
事業別 既存店1店舗当たりの売上高・営業利益率 主⼒の３事業は既存店売上⾼と営業利益率が⼤きく伸⻑ しまむらは既存店１店舗当たり売上⾼が約 3.1億円まで上昇 営業利益率は 10.0％に。以前の⾼い⽔準へ回復基調 アベイルは⿊字化。バースデイはより⾼い⽔準に向けて上昇中 既存店 1店舗当たりの売上高 営業利益率 12.0% （百万円） 9.6％アップ 10.0% 350 10.0% 8.8% 2021 300 2019 2020 20.2％アップ 8.0% 6.4% 6.8% 250 11.3％アップ 2021 6.0% 2020 4.5% 200 309 2019 4.0% 2.
Slide 5: 連結業績 販売費及び一般管理費
連結業績 販売費及び⼀般管理費 人件費…店舗作業の軽減等により売上比 12.7％と抑制 広告宣伝費…デジタル広告の活用等で売上比 2.0％に低減 ※21年2月期は、時短営業や販促自粛等で販管費が一時的に⼤幅減少。 （百万円、％） 22年2⽉期 売上比 21年2⽉期 売上比 前期比 20年2⽉期 売上比 前々期比 給与 63,499 10.9 61,892 11.4 102.6 58,962 11.3 107.7 人件費合計 74,282 12.7 72,620 13.4 102.3 69,947 13.4 106.2 広告宣伝費 11,620 2.0 11,478 2.1 101.2
Slide 6: 連結業績 貸借対照表
連結業績 貸借対照表 資 産…現預⾦は会社⽅針により増加。商品在庫は適正⽔準 負 債…前期末比 5.3％減。前期は新本社の建設費で増加 （百万円、％） 22年2⽉度末 構成比 21年2⽉度末 構成比 前期末比 流動資産 302,626 63.7 276,371 61.2 109.5 固定資産 172,184 36.3 175,427 38.8 98.2 資産合計 474,811 100.0 451,798 100.0 105.1 流動負債 54,433 11.5 58,625 13.0 92.8 固定負債 9,382 2.0 8,785 1.9 106.8 負債合計 63,815 13.4
Slide 7: 客数･買上点数･単価 前年比
客数･買上点数･単価 前年比 既存店売上⾼は３事業とも前期比・前々期比を上回る 商品⼒と販売⼒の強化による客数増加が売上増の最⼤要因 （％） 売上高 事業 期間 客数 客単価 買上点数 1点単価 既存店 全店 上期 111.9 111.8 110.6 101.1 99.4 101.7 しまむら 下期 102.8 102.4 101.9 100.4 102.0 98.5 年度累計 107.1 106.8 106.1 100.7 101.0 99.7 上期 113.2 112.8 113.5 99.4 100.0 99.4 アベイル 下期 108.7 107.6 107.0 100.5 102
Slide 8: 粗利・値下・在庫 前年比
粗利・値下・在庫 前年比 短期生産の活用、仕入と在庫の機動的なコントロール、 レジ割引の削減で値下を抑制し、粗利益率は過去最⾼に （％） 粗利 値下 在庫 事業 期間 粗利高 値下高 在庫高 粗利率 値下率 前期比 前期比 前期差 前期比 前期差 上期 114.5 33.6 ＋0.8 92.5 7.6 －1.5 97.9 しまむら 下期 100.7 32.9 －0.5 93.8 7.1 －0.6 98.6 年度累計 107.1 33.2 ＋0.1 93.1 7.3 －1.1 98.3 上期 114.5 37.5 ＋0.6 104.0 17.3 －1.4 93.0 アベイル 下期 108.0
Slide 9: しまむら事業の取組み① 商品力の強化
しまむら事業の取組み① 商品⼒の強化 ①ブランド⼒の強化…ブランド比率 29.4％(PB+JB+FIBER/年間） 婦人アウターのブランド比率 31.2％。特にJBの売上が⼤きく伸⻑ ②商品企画⼒の向上…インフルエンサー企画とキャラクター商品を拡⼤ 婦人ミセスはインフルエンサー 6名へ。雑貨は商品カテゴリーを拡⼤ ▼ブランドの拡充（ポジショングMAP） ▼インフルエンサーの拡⼤ 高 MUMU AYA tera 年 齢 MAYUKO Miyo 星玲奈 ▼商品カテゴリーの拡⼤ 低 エレガンス テイスト カジュアル 美容雑貨 スマホグッズ 9
Slide 10: しまむら事業の取組み② 販売力の強化
しまむら事業の取組み② 販売⼒の強化 ①デジタル広告の拡⼤…動画広告 31本(昨年 9本） WEBチラシも拡⼤ SNS会員数 約3,000万人に。公式YouTubeやInstagramも活用 ②地域別対応の強化…地⽅と都市部、不振店、沖縄・北海道の対応強化 都市部対応は今期250店舗へ拡⼤。端境期対応の各種フェアも好結果 ▼動画広告、公式YouTube ▼地域別対応の強化 ▼フェアの拡⼤ 動画広告 都市部対応 ファッショングッズフェア しまスタイル エリア限定チラシ ベビーフェア 10
Slide 11: アベイル事業の取組み
アベイル事業の取組み 商品⼒と販売⼒の強化 ①JB ３ブランドの確⽴…「CHIP CLIP」「SUREVE」「Rag Out」 アウターと服飾雑貨のトータル展開により、JB比率は 29.5%に ②新部門の⽴上げと拡⼤…インテリア・生活雑貨の品揃えと売場を拡⼤ ③キャラクター商品の拡充…品揃えの幅と取扱いキャラクターを拡⼤ ▼JBはトータルコーディネート展開を強化 ▼インテリア・キャラクター商品拡⼤ キャラクター商品の拡充 インテリア用品 キャラクター集約販売 11
Slide 12: バースデイ事業の取組み
バースデイ事業の取組み 商品⼒と販売⼒の強化 ①主⼒JBの拡充と新規JBの⽴ち上げ…JB比率 24.8%(前期比 +5.4Pt) 主⼒JBはアウター+実用でトータル展開。キャラクターコラボも拡⼤ ②オケージョン対応の拡充…学用品、入卒関連、クリスマスギフトなど ③SNS販促の活用…インスタグラムのフォロワー数 58万人（国内最⼤） ▼主⼒JBの拡充 ああアウター+実用 ▼JB＋キャラクター ▼オケージョン対応 学用品 クリスマス 12
Slide 13: EC事業の取組み
EC事業の取組み オンラインストアの拡⼤と強化 ①年間売上高 28億円…EC限定商品が好調。予約販売で機会ロスも防止 ②EC会員数 109万人…都市部の構成比高い。データは出店計画にも活用 ③サービスの拡充…グループ内の全店舗で受取可能に（ディバロ除く） 注文商品のうち店舗受取りが９割。内５割のお客様が店舗で合わせ買い ▼EC限定商品 ▼予約販売システム ▼EC会員の地域別比率 ＊1 その他 首都圏 キャラクター 36% 40% トップス ボトムス ＊2 ⼤都市圏 24% ＊1 東京都･神奈川･埼⽟･千葉･群⾺･栃⽊･⼭梨 服飾雑貨 靴 ＊2 首都圏を除く、名古屋圏・⼤阪圏 13
Slide 14: 2023年２月期 連結業績予想
2023年２⽉期 連結業績予想 売上⾼は前期比 3.9％増、営業利益は前期比 5.3％増を計画 １株当たり配当⾦は年間 250円（10円増配）の⾒込み （百万円、％） 23年2⽉期 22年2⽉期 前期比 売上比 売上比 予想 実績 売上高 606,608 103.9 100.0 583,618 100.0 売上総利益 207,363 104.2 34.2 198,930 34.1 販売管理費 156,619 104.0 25.8 150,663 25.8 営業利益 52,058 105.3 8.6 49,420 8.5 経常利益 52,998 104.8 8.7 50,567 8.7
Slide 15: 2023年２月期 連結業績予想（売上計画）
2023年２⽉期 連結業績予想（売上計画） 既存店売上⾼は、各事業とも前期をしっかり上回る計画 アベイル、バースデイ、シャンブルは 4.0％以上の増加計画 ディバロはリスタート中。思夢樂は前期がコロナで売上減の為 （％） 前期比 既存店 全店 事業 通期 上期 下期 通期 しまむら 102.9 102.8 103.1 102.9 アベイル 104.5 105.4 103.1 104.2 バースデイ 104.8 106.9 107.3 107.1 シャンブル 104.0 115.5 111.5 113.4 D 100.2 96.2 107.9 101.7 シムラ（台湾） 120.4 14
Slide 16: 2023年２月期 経営方針
2023年２⽉期 経営⽅針 統⼀テーマ 「 リ・ボーン2ndｽﾃｰｼﾞ『進化と応用』」 再生し、進化した“⾒て触れて、楽しく選んで、気軽にお買い物の出来る店” で、お客様に “ワクワク”と“ウォンツ”をお届けします ①商品⼒の強化 ▼PB・JBのブランド⼒進化。PBは機能性、JBはトレンド提案⼒強化 ▼データ活用による商品開発⼒の強化。データ分析は専任者も配置 ②販売⼒の強化 ▼デジタル販促の多様化。チラシ販促はWEBと紙の最適化 ▼店舗特性に合わせた品揃えと販促強化、都市部へのアプローチ強化 ③基礎と基盤の整備 ▼DXの深耕による業務の単純化、顧客管理と在庫管理の仕組みを進化 ▼新教育カリキ
Slide 17: 2023年２月期 事業別方針①
2023年２⽉期 事業別⽅針① 統⼀テーマ 「 リ・ボーン2ndｽﾃｰｼﾞ『進化と応用』」 ①しまむら事業 ▼PBは、ブランディング進化で認知度を向上、高価格帯の商品も拡充 ▼JBやキャラクター商品は、事業全体での企画を強化して集客⼒向上 ▼地域対応は都市部を強化。対策店舗250店舗へ。専用商品と販促も ▼寝具・インテリア売場と⼦供売場へ平台什器を導入（今期中に終了） ②アベイル事業 ▼JBは、トレンド提案⼒の強化とトータルコーディネート提案の拡⼤ ▼キャラクター商品は、インテリア商品を中心に品揃えと売場を拡⼤ ▼地域対応は、都市部と地⽅店舗の売場レイアウトと品揃えを⾒直し ③バースデイ事業
Slide 18: 2023年２月期 事業別方針②
2023年２⽉期 事業別⽅針② 統⼀テーマ 「 リ・ボーン2ndｽﾃｰｼﾞ『進化と応用』」 ④シャンブル事業 ▼アウターと雑貨のJBを拡⼤＆リブランディング。売場と販促も連携 ▼新規キャラクター商品の開拓、ギフト向け商品の拡充と提案⼒強化 ⑤ディバロ事業 ▼「靴＆ファッション」のプロトタイプ店舗を出店（秋オープン予定） ▼靴とアウター、服飾雑貨の品揃えと売場作りの完成度向上 ⑥EC事業 ▼売上高計画 40億円（前期比143％） ▼アベイル・シャンブル事業での展開を開始（4⽉） ▼各事業に適合した品揃えの強化、ECサービスの拡充 ⑦思夢樂事業（台湾） ▼日本企画のPB・JBと台湾企画のPBでブラ
Slide 19: 2023年２月期 出退店計画
2023年２⽉期 出退店計画 グループで出店 35店舗、退店16店舗、純増19店舗の計画 バースデイ、シャンブルの出店強化。しまむらは収益性⾼める 開発部署を増設し首都圏対応を強化。ECでも⾼いニーズあり 22年2⽉度末 出店 退店 23年2⽉度末 店舗数 計画数 計画数 店舗数(計画) しまむら 1,421 8 6 1,423 アベイル 314 4 5 313 バースデイ 310 9 2 317 シャンブル 102 13 2 113 D 15 1 － 16 しまむら(単体) 2,162 35 15 2,182 シムラ（台湾） 42 － 1 41 しまむら(連結) 2,204 35 1
Slide 20: 2023年２月期 設備投資計画
2023年２⽉期 設備投資計画 主に新規出店を目的に約 164億円の設備投資を計画 土地は店舗用地、商品センター用地として 100億円を計画 （百万円） しまむら(単体) ⾦額 主な内訳 建 物 4,740 新店、既存店改装 構 築 物 590 新店、既存店改装 機械及び装置 30 商品センター 器具備品・⾞両 220 新店、既存店（レジ・検収機他） 土 地 10,000 新店、新商品センター 建設仮勘定 310 新店 有形固定資産計 15,890 差入保証⾦ 460 新店 借 地 権 80 新店 設備投資額 16,430 20
Slide 21: 中期経営計画の進捗 数値目標の更新
中期経営計画の進捗 数値目標の更新 2023年度数値目標 21
Slide 22: 中期経営計画の進捗 商品政策と販売政策
中期経営計画の進捗 商品政策と販売政策 これまで 現在 これから 2017－2019年度 2020 – 2021年度 2022－2023年度 ・高感度,高品質,低価格 ・高感度,高品質,低価格プラスワン ・高感度,高品質,低価格プラスワン 低価格を重視した政策により、 ＋１はインフルエンサー企画等 ＋１はCRM、SNS分析で商品の 商品グレードが低下 ・商品構成 新規企画や開発に反映 商 ・商品構成 PB、JB、キャラ等のバランス型 ・商品構成 PBで少品種大量生産の推進 →様々な客層に対応 PB、JB、キャラ等の品揃え進化 品 →品揃えの偏りが発生し、 →データ分析で仕入精度向上 ・品揃え（
Slide 23: 中期経営計画の進捗 DXの推進
中期経営計画の進捗 DXの推進 2021年度 2022年度 2023年度 ・店舗プロファイルの構築 ・事業アプリ稼働（店舗＋EC） ・事業アプリ進化 店舗や地域の特性に合わせた 店舗とECの会員情報を一元化 個々のお客様へECでのお勧め 行事やイベントのデータ収集を 顧客情報や購入履歴を分析 アイテムを個別に配信 顧客 開始 →個々のお客様に販促 客注の入荷通知機能を稼働 管理 ・新サービス稼働 ・店舗プロファイルと連携 アプリ利用毎にマイルを付与、 お客様の生活圏の行事に ECでの先行予約等のサービス 合わせた商品情報を配信 充実で顧客の囲込み ・リアルタイム在庫の稼働 ・リアルタイム在庫の
Slide 24: 中期経営計画の進捗 ESG課題への取り組み①
中期経営計画の進捗 ESG課題への取り組み① 【いい会社】を造ることを経営ミッションとして、 本業を通じて持続可能な「しまむら流ESG」を推進 24
Slide 25: ESGの推進体制と進捗状況（環境）
中期経営計画の進捗 ESG課題への取り組み② ESGの推進体制と進捗状況（環境） ①ESG推進体制…テーマ別に３チームを編成。役員も参加し毎⽉打合せ 部署単位の対応 ⇒ 関連部署が連携して対応する体制へ ②環境への対応…ハンガーの完全循環型リサイクル比率は「35.6％」に ▼ESG推進体制（３チーム編成） ▼ハンガーの完全循環型リサイクル ①リサイクル推進チーム ▼納品資材や店舗･本社で使用する備品・ 消耗品のリデュース&リサイクル推進 ②環境配慮型商品・ 副資材開発チーム ▼サプライチェーンにおける人権配慮と CO2削減、環境配慮型商品と副資材の 拡⼤を推進 ③ダイバーシティ推進チーム ▼⼥
Slide 26: ESGの進捗状況（環境）
中期経営計画の進捗 ESG課題への取り組み③ ESGの進捗状況（環境） ①環境配慮型商品…生産工程のトレースを確保。認定した素材のみ使用 ②環境配慮型副資材…レジ回収する資材はリサイクル、それ以外は脱プラ ③持続可能なサプライチェーン構築…「サプライヤーCoC」の全面改訂 人権尊重に関する項目を改訂。サプライヤー説明会実施(500社参加) ▼環境配慮型商品・副資材の開発 ▼「サプライヤーCoC」改訂 〈リーコット〉 商品生産時に発生 する【裁断クズ】 を集めて糸に撚り 直して作った生地 コットンフロムUSA リーコット 新CoC遵守宣言書 再生紙使用の下げ札 サプライヤー説明会(1⽉開催) 2
Slide 27: ESGの進捗状況（社会・ガバナンス）
中期経営計画の進捗 ESG課題への取り組み④ ESGの進捗状況（社会・ガバナンス） ①⼥性管理職比率の向上…地域別の擁⽴計画を刷新しグループ横断で管理 教育カリキュラムの刷新、各地で説明会の実施 障がい者雇用率の向上…生活相談員の資格取得、支援センターとの連携 ②ガバナンスへの対応…委員会で⻑期計画策定、スキルマトリックス開⽰ ▼⼥性管理職比率の推移（13.6％） ▼ガバナンスへの対応 80 人数 率 13.6 14.0 ①経営計画策定委員会 70 13.0 ・2030年2⽉期までの⻑期経営計画を策定中 12.5 12.0 各種リスクに対する取組みも審議 60 12.9 ・資本政策も⻑期的視点
Slide 28: 中期経営計画の進捗 資本政策
中期経営計画の進捗 資本政策 基本的な考え⽅ 安定した財務基盤を確保しつつ、積極的な成⻑投資により持続的な業績 向上を図ります。 株主には配当で還元することを基本とし、業績向上 により毎期、継続して増配します。 ・出店増に向けて建物、土地への積極投資 成⻑投資 ・人材への投資（優秀な人材確保、育成） ・M＆Aも検討 経 ・配当性向 25％、DOE 2.0％程度を目安 営 株主還元 ・毎期利益を増加させ、継続して増配 資 源 ・当中計期間中の過去最⾼配当を目標 ・⼿元流動性比率 4ヵ月以上を維持 ⼿元資⾦ ・自⼰資本比率 80％以上を維持 ・⾦融不安に備え、安全資産の現⾦を確保 当初計画 修正計
Slide 29: 情報開示について
情報開⽰について ①決算資料（コーポレートサイトで開⽰） HPはこちら ▼決算説明会資料（コメント付き） …４⽉5日（火） ▼決算短信（英語版） …４⽉5日（火） ▼決算説明会 質疑応答要旨 …４⽉6日（水） ▼決算説明会資料（英語版） …４⽉7日（木） ②コーポレートサイトの情報更新 ▼⽉次の英語開⽰（定量情報） …2021年度１⽉度より公開中 ▼中期経営計画、ESG関連 …４⽉4日（⽉） ▼消費者向けESGサイト（動画あり）…４⽉4日（⽉） ▼コーポレートガバナンス関連 …５⽉下旬（株主総会後） ③IRイベントの予定 ＊スケジュール詳細は後日連絡します。 ▼ESG説明会 …6⽉下旬（第1四
Slide 30: 将来に関する記述等についてのご注意
（将来に関する記述等についてのご注意） 本資料に記載されている業績の⾒通し等の将来に関する記述は、 現時点で⼊⼿可能な情報に基づき判断した⾒通しであり、 多分に不確定な要素を含んでおります。 実際の業績等は業況の変化等により予想値と異なる場合があります。 30