Salmones Camanchaca SA · BCS:SALMOCAM
Salmones Camanchaca SA — Camanchaca — Q1 2021 Earnings Presentation
32 slides from Salmones Camanchaca SA's earnings presentation, May 28, 2021
Slide 1: Presentación Resultados 1T 2021
RICARDO GARCÍA , GERENTE GENERAL PRESENTACIÓN RESULTADOS 1T 2021 28 DE MAYO 2021
Slide 2: Agenda
Agenda 01 02 03 Destacados División División 1T 2021 Pesca Salmones 04 05 06 División Resultados Conclusiones Cultivos financieros
Slide 3: Destacados 1T 2021
Destacados 1T 2021 • Ingresos de US$ 149 millones en línea con 1T 2020, con alzas significativas en Pesca Sur (+39%), Cultivos (+31%) y bajas en Salmones (-11%) y Pesca Norte (-47%) • Florecimiento de algas (FA) en los fiordos del Reñihué y Comau, impactan las cosechas del trimestre y del año, ademá
Slide 4: Agenda
Agenda 01 02 03 Destacados División División 1T 2021 Pesca Salmones 04 05 06 División Resultados Conclusiones Cultivos financieros
Slide 5: Destacados Financieros: Pesca
Destacados Financieros: Pesca Capturas totales Rendimientos Ingresos y Margen EBITDA Miles de toneladas MMUS$ 70 80,0% 31,8% 31,2% 60 30,7% 60 60,0% 29,6% 98 50 División Pesca 89 28,3% 42 40,0% 25,4% 40 37 33 33% 25,1% 31 20,0% 64 24,8% 30 14% 20,3% 13% 0,0% 20,8% 20 -1% 36 -20,0% 10 -22% 13 - -40,0
Slide 6: Capturas del Centro-Sur: jurel y caballa
Capturas del Centro-Sur Capturas Jurel y Caballa (consumo humano) miles de toneladas 94 47 1 85 43 77 78 5 31 8 20 35 58 15 18 50 3 10 División Pesca 5 63 65 54 55 45 45 7 5 1T 2T 3T 4T 2016 2017 2018 2019 2020 2021E 2020 2021 Cuota Jurel Compras ORP Caballa • Captura jurel disminuye un 13% vs el 1T
Slide 7: Capturas del Centro-Sur: sardina y anchoa
Capturas del Centro-Sur Capturas Sardina y Anchoa: consumo animal miles de toneladas propias y compras a 3eros 79 46 73 74 75 1 16 60 36 55 7 51 6 20 División Pesca 22 79 75 73 57 53 45 35 1 2 1T 2T 3T 4T 2020 2021 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021E Terceros Propias • Durante el 1T 2021 se compró e
Slide 8: Capturas del Norte
Capturas del Norte Capturas pelágicas (consumo animal) miles de toneladas 18 149 154 142 127 122 124 100% 75% 10 78% División Pesca 7 6 6 24% 10% 1T 2T 3T 4T 2016 2017 2018 2019 2020 2021E 2020 2021 Capturas PN Cuota • Total capturas caen 72%, y 90% solo anchoveta. Solo 1% de la cuota de anchoveta h
Slide 9: Cuotas Perú
Precio Harina y Capturas Peruanas 3,50 3,30 1.900 1.737 2,80 2,80 1.597 2,78 3,00 1.700 1.600 1.596 1.585 1.583 1.595 1.520 1.493 2,43 1.471 1.484 1.477 2,41 2,50 1.425 1.466 1.500 1.384 1.369 2,10 2,10 2,00 1.270 1.300 1,50 98% 88% 1,50 50% 1.100 División Pesca Cuotas Perú 85% 98% 1,00 98% 98% 900
Slide 10: Evolución 1T Precios Pesca
Evolución 1T Precios Pesca Variación de precios 1T 2021 vs 1T 2020 • Precios de conserva con fuerte alza por gran 1.862 demanda nacional +7,7% Aceite de Pescado (US$/ton) 1.729 • Altos niveles en precios de Aceite por bajos inventarios y recuperación de la demanda en China (importaciones +60% vs año
Slide 11: Resultados Financieros: Pesca
Resultados Financieros: Pesca Evolución Ebitda US$ millones de últimos 4 trimestres móviles (2018-2021) 169 173 171 170 163 163 162 161 156 158 147 150 137 División Pesca 27,7 22,6 22,2 21,6 19,7 18,8 16,2 17,2 11,3 11,7 12,4 9,1 -2,2 1T 18 2T 18 3T 18 4T 18 1T 19 2T 19 3T 19 4T 19 1T 20 2T 20 3T 20
Slide 12: Agenda
Agenda 01 02 03 Destacados División División 1T 2021 Pesca Salmones 04 05 06 División Resultados Conclusiones Cultivos financieros
Slide 13: Destacados Financieros: Salmones
Destacados Financieros: Salmones Volumen cosechado Ingresos y volumen ventas EBITDA y EBIT/Kg Atlántico Miles de toneladas WFE MMUS$ | miles toneladas 20.000 MMUS$ 14,3 15 108,5 15.000 19 96,3 14 15,3 División Salmones 86,1 0,95 13,4 13,4 13 78,3 10.000 14 72,6 13 12 11 11 11,3 -0,27 09 5.000 -0,43
Slide 14: Cosechas de salmón Atlántico
Cosechas de salmón Atlántico • Bajos volúmenes de cosecha en 1T Cosechas de Salmon Atlántico y siembras de smolt Miles de toneladas WFE y millones de unidades 2021 en línea con la previsión anterior 20,3 • La cosecha estimada en el Atlántico 16-17 para 2021 baja un 20% hasta los 41- 16,1 15,8 13,8 1
Slide 15: Costo del Salmón Atlántico elaborado
Costo del Salmón Atlántico elaborado Costo de producto terminado: Atlántico • Costo total de USD 5,40/kg WFE > al objetivo a largo (US$/kg WFE) plazo (USD 4,23/kg), del 1T 2020, y de los centros 5,92 comparables (1T 2019) 5,40 • Mayor costo de cultivo por peces de centro de Islotes 4,79 1,37 4,70 4,
Slide 16: Condiciones Sanitarias Salmón Atlántico
Condiciones Sanitarias Salmón Atlántico 28,3% Tasa de mortalidad Factores biológicos ( % volumen cosechado) 1T 2018 1T 2019 1T 2020 1T 2021 FCRb* (peso vivo) 1,19 1,16 1,19 1,13 Yield (Kg/smolt) 4,8 4,5 4,9 4,0 16,9% 15,5% Peso promedio Cosecha 5,3 4,9 5,2 5,5 División Salmones 11,0% 11,4% 9,3% 8,8%
Slide 17: Precios Salmón Atlántico
Precios Salmón Atlántico Camanchaca vs Urner Barry Precios salmon Atlantico 6.000 (US$/Kg WFE) 8,00 • RMP de Camanchaca menos volátil que el 7,00 5.000 mercado 6,00 • En bajas de precios, 4.000 premio sobre benchmark 5,00 División Salmones Miles de toneladas WFE por estrategia de valor agregado 3.00
Slide 18: Tendencia de Precios Salmón Atlántico
Tendencia de Precios Salmón Atlántico UB Miami 3-4 Mid Trim D (USD por LB) 7,50 7,00 • Precios 2021 superan máximos de 6,50 los últimos 6 años. División Salmones 6,00 • Alta volatilidad de precios en 5,50 2020-2021. 5,00 • Fuerte recuperación en diciembre 4,50 20 y 1T21 4,00 3,50 3,00 2,50 1 3 4 6 7
Slide 19: Mix de mercados y productos
Mix de mercados y productos 1T 2021 (1T 2020) % de Volumen WFE Total US$ 70,2 millones Distribución trimestral por tipo de ventas salmón propio producto • Flexibilidad a cambios en mix: (29%) 26% 26% 28% • Estados Unidos sigue siendo el 32% 35% (2%) 12% principal mercado alcanzando un 3% 42% Divisió
Slide 20: Resultados Financieros: Salmones
Resultados Financieros: Salmones Ebitda US$ millones, últimos 4 trimestres móviles (2018-2021) 435 446 442 427 433 426 416 400 388 377 345 326 333 25% 24% 24% 23% 23% 22% 21% 19% 19% División Salmones 20% 13% 79,0 81,3 81,8 79,7 67,5 71,8 71,2 69,9 55,4 42,6 46,4 0% -0,1 -21,1 1 -8% 1T 18 2T 18 3T 1
Slide 21: Agenda
Agenda 01 02 03 Destacados División División 1T 2021 Pesca Salmones 04 05 06 División Resultados Conclusiones Cultivos financieros
Slide 22: Cultivos Sur: Mejillones
Cultivos Sur : Mejillones 1T 1T 1T 1T 1T • Récord histórico de EBITDA en 3 2017 2018 2019 2020 2021 Total MP [Miles meses: US$ 1,8 millones procesada Ton] 12.313 10.844 9.767 10.610 11.830 % MP Terceros 9 52 49 28 27 Materia • Producción sube 14,3%, con 11,4% en Prima Kg / División Cultivos Kg / cue
Slide 23: Resultados Financieros: Cultivos
Resultados Financieros: Cultivos EBITDA US$ millones, últimos 4 trimestres móviles (2018-2021) 8,0 5,9 6,0 5,2 5,4 35 4,0 33 4,0 3,1 31 División Cultivos 30 30 2,0 29 29 1,6 29 29 29 28 0,3 27 0,0 26 -0,7 (2,0) -1,7 -2,4 -2,3 (4,0) -3,1 -3,3 1T 18 2T 18 3T 18 4T 18 1T 19 2T 19 3T 19 4T 19 1T 20 2T 2
Slide 24: Agenda
Agenda 01 02 03 Destacados División División 1T 2021 Pesca Salmones 04 05 06 División Resultados Conclusiones Cultivos financieros
Slide 25: EBITDA por Negocio
EBITDA por Negocio (millones de dólares) 1T 2020 1T 2021 -18,9 +1,6 -20,9 Resultados financieros 21,0 15,3 +0,5 6,0 4,4 1,8 1,3 2,1 -5,6 Pesca Salmones Cultivos Total 25
Slide 26: Resultado Consolidado
Resultado Consolidado EBITDA US$ millones, últimos 4 trimestres móviles (2018-2021) 626 637 643 621 623 619 616 562 576 566 539 539 489 99,4 101,8 102,6 101,5 95,8 Resultados financieros 87,6 76,3 80,2 16,3% 73,2 63,8 16,1% 15,9% 15,8% 15,5% 15,5% 37,3 12,3% 13,9% 11,9% 11,4% 22,5 7,6% 4,2% 3,6 0,7%
Slide 27: Estado de Resultados
Estado de Resultados • Reducción del EBITDA en US$ 18.8millones por: Estado de resultado resumido (Miles de dólares) • Menor volumen y precio de venta del salmón 1T 2020 1T 2021 (ingresos caen US$ - 12 millones) • Mortalidad extraordinaria –no cubierta por seguros- Ingresos de actividades ordinarias
Slide 28: Flujo de Caja Consolidado
Flujo de Caja Consolidado Flujo de caja consolidado (Millones de dólares) • Flujo de caja operativo negativo en US$ 23,2 1T 1T millones: 2020 2021 • menor volumen y precio del salmón Flujo de efectivo de actividades de operación 14,4 (23,2) • mayor pago a proveedores de pesca artesanal de sardina Fl
Slide 29: Liquidez y Posición Financiera
Liquidez y Posición Financiera 2020 1T 2021 • Deuda neta aumenta por endeudamiento en Deuda neta (US$ millones) 130,5 165,3 Salmones: Deuda neta /EBITDA 5,80 45,8 • Ratio Patrimonio/Activos de 56% Resultados financieros • Caja consolidada al 31/3/21: US$ 36 millones + líneas de crédito disponibles =
Slide 30: Agenda
Agenda 01 02 03 Destacados División División 1T 2021 Pesca Salmones 04 05 06 División Resultados Conclusiones Cultivos financieros
Slide 31: Conclusiones
Conclusiones • Bajo EBITDA por Salmones esconde importantes mejoras de Pesca Sur y Cultivo Sur, que tienen su mejor 1T histórico • Eventos de la naturaleza (FA) impactan resultados por mayores costos cultivo y menores cosechas de salar • Cosechas de Salmones estimadas en 2021 son 43-46k TM wfe, 20%
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