Commerzbank Ag · XETR:CBK
Commerzbank — FY2015 Earnings Presentation
47 slides from Commerzbank's earnings presentation, Feb 12, 2016
Slide 1: Commerzbank 2015: Nettogewinn von über 1 Mrd. Euro – erfolgreiche Umsetzung der Strategie
Commerzbank 2015: Nettogewinn von über 1 Mrd. Euro – erfolgreiche Umsetzung der Strategie Q4 2015/Gesamtjahr 2015, vorläufige und untestierte Ergebnisse Stephan Engels | CFO | Frankfurt | 12. Februar 2016
Slide 2: Nettogewinn von über 1 Mrd. Euro – erfolgreiche Umsetzung der Strategie
Nettogewinn von über 1 Mrd. Euro – erfolgreiche Umsetzung der Strategie Deutlich höhere Gewinne – Strategie zahlt sich aus › Solides Operatives Ergebnis von 1,9 Mrd. Euro und Nettoergebnis von 1,1 Mrd. Euro › Operativer RoTE bei 7,3 % und Netto-RoTE bei 4,2 % › Gewinn je Aktie von 0,88 Euro Gestärkt
Slide 3: Starke Marktposition in den Kernbanksegmenten – PC-Strategie trägt Früchte
Starke Marktposition in den Kernbanksegmenten – PC-Strategie trägt Früchte Central & Eastern Corporates & Privatkunden Mittelstandsbank Europe Markets › NPS deutlich über › Kreditvolumen seit › M-Bank bedient › Nummer-1-Market- 2016er-Ziel (54 % vs. 2012 um 12 % ~ 5 Mio. Kunden maker bei ETFs mit 30
Slide 4: Finanzkennzahlen im Überblick
Finanzkennzahlen im Überblick Operatives Ergebnis Kernbank Operatives Ergebnis Konzern Konzernüberschuss1) 2.310 1.909 (Mio. Euro) 1.813 1.504 Ergebnis 1.062 731 689 81 266 12M 2013 12M 2014 12M 2015 12M 2013 12M 2014 12M 2015 12M 2013 12M 2014 12M 2015 Harte Kernkapitalquote – B3 Gesamtkapitalquote
Slide 5: Operatives Ergebnis der Commerzbank-Segmente im Überblick
Operatives Ergebnis der Commerzbank-Segmente im Überblick Central & Eastern Europe Privatkunden (Mio. Euro) Mittelstandsbank (Mio. Euro) (Mio. Euro) 1.118 1.224 1.062 751 455 364 346 221 260 12M 2013 12M 2014 12M 2015 12M 2013 12M 2014 12M 2015 12M 2013 12M 2014 12M 2015 Sonstige und Konsolidierung
Slide 6: Erhebliche Verbesserung der Konzern-Finanzkennzahlen in einem herausfordernden Marktumfeld
Erhebliche Verbesserung der Konzern-Finanzkennzahlen in einem herausfordernden Marktumfeld Operatives Ergebnis im Konzern (Mio. Euro) Konzern-GuV in Mio. Euro Q4 2014 Q3 2015 Q4 2015 12M 2014 12M 2015 Erträge 1.848 2.309 2.232 8.762 9.762 Risikovorsorge -308 -146 -112 -1.144 -696 670 Verw altungsauf
Slide 7: Aufwendungen nahezu unverändert – Anstieg ausschließlich durch europäische Bankenabgabe und Währungseffekte
Aufwendungen nahezu unverändert – Anstieg ausschließlich durch europäische Bankenabgabe und Währungseffekte Verwaltungsaufwendungen, Konzern Mio. Euro 7.157 6.929 204 1.957 1.692 1.721 1.716 1.800 1.737 1.719 1.744 6.953 958 984 976 950 959 981 967 968 716 771 757 842 973 756 752 776 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1
Slide 8: Risikovorsorge in Höhe von 0,7 Mrd. Euro belegt hohe Qualität des Kreditbuches
Risikovorsorge in Höhe von 0,7 Mrd. Euro belegt hohe Qualität des Kreditbuches in günstigem Umfeld und erfolgreichen Abbau in NCA Risikovorsorge, Konzern (Mio. Euro) 1.144 341 308 654 696 280 238 257 64 251 205 142 366 158 146 134 112 193 97 74 490 138 53 330 104 90 103 61 72 59 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3
Slide 9: Kernbank: 2015 mit operativen RoTE von 12,3 % und Netto-RoTE von 9,4 %
Kernbank: 2015 mit operativen RoTE von 12,3 % und Netto-RoTE von 9,4 % Operatives Ergebnis Kernbank (Mio. Euro) GuV Kernbank in Mio. Euro Q4 2014 Q3 2015 Q4 2015 12M 2014 12M 2015 Erträge 1.762 2.161 2.197 8.614 9.504 761 dv. Zins- und Handelserg. 1.349 1.358 1.224 5.759 5.789 674 dv. Provisionsüber
Slide 10: Privatkunden: sichtbares Wachstum bei Kunden, Assets und Erträgen
Privatkunden: sichtbares Wachstum bei Kunden, Assets und Erträgen – Operatives Ergebnis im Geschäftsjahr 2015 um 65 % gesteigert Operatives Ergebnis (Mio. Euro) Segment-GuV in Mio. Euro Q4 2014 Q3 2015 Q4 2015 12M 2014 12M 2015 Erträge 842 977 894 3.453 3.718 dv. Filialbank 718 847 730 2.943 3.152 2
Slide 11: Mittelstandsbank: weiterhin solide Ergebnisse in herausforderndem Zinsumfeld
Mittelstandsbank: weiterhin solide Ergebnisse in herausforderndem Zinsumfeld Operatives Ergebnis2) (Mio. Euro) Segment-GuV in Mio. Euro Q4 2014 Q3 2015 Q4 2015 12M 2014 12M 2015 2) Erträge 731 621 679 2.927 2.723 371 dv. Mittelstand Deutschl. 363 344 342 1.466 1.375 337 325 269 dv. Großkunden & Int.
Slide 12: Central & Eastern Europe: Wachstumsstory in einem zunehmend herausfordernden Marktumfeld fortgeführt
Central & Eastern Europe: Wachstumsstory in einem zunehmend herausfordernden Marktumfeld fortgeführt Operatives Ergebnis (Mio. Euro) Segment-GuV in Mio. Euro Q4 2014 Q3 2015 Q4 2015 12M 2014 12M 2015 Erträge 225 228 251 923 941 Risikovorsorge -27 -28 -22 -123 -97 98 101 Verw altungsaufw endungen 109
Slide 13: Corporates & Markets: erneut Erträge von ~ 2 Mrd. Euro trotz Gegenwinds
Corporates & Markets: erneut Erträge von ~ 2 Mrd. Euro trotz Gegenwinds im 2. Halbjahr Operatives Ergebnis2) (Mio. Euro) Segment-GuV in Mio. Euro Q4 2014 Q3 2015 Q4 2015 12M 2014 12M 2015 2) Erträge 475 371 419 1.991 1.900 255 dv. Corporate Finance 150 97 198 574 545 202 193 dv. EMC 91 91 48 592 595
Slide 14: NPL-Quote und Risikokosten in der Kernbank auf Rekordtief
NPL-Quote und Risikokosten in der Kernbank auf Rekordtief NPL-Quote1) in der Kernbank (%) Risikokosten2) in der Kernbank (Bp.) 1,8 20 1,6 1,3 14 9 FY 2013 FY 2014 FY 2015 FY 2013 FY 2014 FY 2015 PC 1,1 0,8 0,6 PC 13 9 1 MSB 2,2 1,9 1,7 MSB 38 25 14 CEE 4,0 4,5 3,8 CEE 42 45 33 C&M 2,0 1,6 1,1 C&M -
Slide 15: NCA: Verluste halbiert – Nettokapitalfreisetzung 2015 von 0,4 Mrd. Euro
NCA: Verluste halbiert – Nettokapitalfreisetzung 2015 von 0,4 Mrd. Euro Operatives Ergebnis (Mio. Euro) Segment-GuV in Mio. Euro Q4 2014 Q3 2015 Q4 2015 12M 2014 12M 2015 Erträge 86 148 35 148 258 6 Risikovorsorge -205 -74 -53 -654 -366 Verw altungsaufw endungen 70 68 43 309 293 -61 Operatives Ergeb
Slide 16: NCA-Ziel von 20 Mrd. Euro bis Ende 2016 für CRE und Ship Finance bereits erreicht
NCA-Ziel von 20 Mrd. Euro bis Ende 2016 für CRE und Ship Finance bereits heute erreicht EaD1) (Mrd. Euro) Risikovorsorge (Mio. Euro) NPL (Mrd. Euro) 36 Commercial Real Estate 491 20 10 73 57 6 3 1 YE 2013 YE 2014 YE 2015 12M 2013 12M 2014 12M 2015 YE 2013 YE 2014 YE 2015 EaD1) (Mrd. Euro) Risikovors
Slide 17: Erhebliche RWA-Reduzierung auf unter 200 Mrd. Euro steigert harte Kernkapitalquote
Erhebliche RWA-Reduzierung auf unter 200 Mrd. Euro steigert harte Kernkapitalquote (CET 1) um 90 Bp. RWA-Entwicklung (vollständige Anwendung RWA-Entwicklung (vollständige Anwendung von Basel 3) nach Segmentaufteilung (Mrd. Euro) von Basel 3) nach RWA-Klassifizierung (Mrd. Euro) 218 217 215 214 222 2
Slide 18: Harte Kernkapitalquote auf 12,0 % gesteigert
Harte Kernkapitalquote auf 12,0 % gesteigert Entwicklung regulatorisches Kapital (CET 1 – Basel 3 vollständige Anwendung) (Mrd. Euro) 9,3 % 10,8 % 12,0 %1) 23,7 23,1 0,0 0,5 0,2 0,1 0,0 0,0 19,9 Regulatorisches Regulatorisches Konzern- Dividenden- Versicherungs- Währungs- Neubewertungs- Sonstige2) R
Slide 19: Kapitalquoten komfortabel über SREP-Anforderung
Kapitalquoten komfortabel über SREP-Anforderung Kapitalquoten vs. SREP-Anforderung (Übergangsreg. %) Kapitalquoten vs. SREP-Anforderung (vollst. Anw. %) 13,8 13,5 12,0 11,75 10,25 1,50 O-SII-Erwartung 10,25 Harte Kern- Harte Kern- SREP- Harte Kern- SREP- und O-SII- kapitalquote kapitalquote Anforder
Slide 20: Anpassung der zukünftigen Management-Schwerpunkte – Änderungen der Struktur und der Berichterstattung
Anpassung der zukünftigen Management-Schwerpunkte – Änderungen der Struktur und der Berichterstattung werden ab dem 1. Quartal 2016 reflektiert Hauptfokus auf schwierigeren Non-Core-Portfolios – übrige werden auf Kernbank übertragen › Übertragung der NCA-Assets mit geringem Kreditrisiko, niedrige Gu
Slide 21: Mehr als zwei Drittel der Assets von NCA werden in die Kernbank übertragen
Unter strikten Auswahlkriterien werden mehr als zwei Drittel der Assets von NCA in die Kernbank übertragen1) Kriterien für die Portfolio-Allokation EaD (Jahresende 2015, Mrd. Euro) 10 ~7 PC ~ 2 › Ausschließlich nicht leistungsgestörte Kredite, Com. größtenteils Deutschland MSB ~ 5 ~3 Real › Assets i
Slide 22: Neues Segment ACR ist gekapselt und ausreichend mit Eigenkapital unterlegt
Neues Segment ACR ist gekapselt und auch im ernsthaften Stressszenario mit ausreichend Eigenkapital unterlegt – längerfristig deutliche Kapitalfreisetzung geplant ~18 Mrd. Euro EaD mit ~23 Mrd. RWA verbleiben in ACR CRE und Ship Finance zusammengenommen mit EaD- Abbau auf niedriges einstelliges Mill
Slide 23: Solides Risikoprofil und wesentlich verbesserte Renditen auf einer deutlich erhöhten Kapitalbasis
Solides Risikoprofil und wesentlich verbesserte Renditen auf einer deutlich erhöhten Kapitalbasis Beachtliche Erfolge trotz massiven Gegenwinds durch das Niedrig- und Ziele 12M 2014 12M 2015 Negativzinsumfeld und regulatorische 2016 Anforderungen Basel 3 CET1 (vollständige 9,3 % 12,0 %1) > 10 % Hart
Slide 24: Ausblick für 2016 in einem insgesamt schwierigen makroökonomischen Umfeld
Ausblick für 2016 in einem insgesamt schwierigen makroökonomischen Umfeld Wir setzen unsere Strategie konsequent fort und wollen unseren Marktanteil in den Kernbanksegmenten weiter steigern Wir wollen die Kosten stabil halten, jenseits zusätzlicher nicht beeinflussbarer Faktoren durch externe Abgabe
Slide 25: Anhang
Anhang Stephan Engels | CFO | Frankfurt | 12. Februar 2016 24
Slide 26: Die deutsche Konjunktur 2016/2017 – Privatwirtschaft erhält zunehmenden Gegenwind
Die deutsche Konjunktur 2016/2017 – Privatwirtschaft erhält zunehmenden Gegenwind Steigender Gegenwind aus Gegenwärtige Entwicklung Unser Ausblick 2016/2017 Schwellenländern › Die Erholung der deutschen Wirtschaft setzt sich › Die wirtschaftliche Erholung wird sich fortsetzen, da › 40 % der deutsche
Slide 27: Kennzahlen der Commerzbank-Aktie
Kennzahlen der Commerzbank-Aktie Kennzahlen je Aktie (in €) Operating result EPS 1,58 0,88 0,80 0,61 0,23 0,09 12M 2013 12M 2014 12M 2015 Bisherige Entwicklung seit 31. Dez. 2013 31. Dez. 2014 31. Dez. 2015 Zahl der ausgegebenen Aktien (in Mio.) 1.138,5 1.138,5 1.252,4 Marktkapitalisierung (in Mrd.
Slide 28: Commerzbank Finanzkennzahlen im Überblick
Commerzbank Finanzkennzahlen im Überblick Konzern Q4 2014 Q3 2015 Q4 2015 12M 2014 12M 2015 Operatives Ergebnis (Mio. Euro) -260 444 376 689 1.909 Konzernüberschuss (Mio. Euro) -280 230 187 1) 266 1.062 1) CET1-Quote Basel 3 (nach Übergangsregelungen) (%) 11,7 12,5 13,8 2) 11,7 13,8 2) CET1-Quote Ba
Slide 29: Leverage Ratio (vollständige Anwendung) auf 4,5 % verbessert
Leverage Ratio (vollständige Anwendung) auf 4,5 % verbessert Leverage Ratio (vollständige Anwendung)1) per Q4 2015 Bilanzsumme und LR-Exposure (in Mrd. Euro) (in %) Bilanzsumme 4.5 Leverage Ratio Exposure 558 568 568 548 533 529 4.1 3.6 Q4 2014 Q3 2015 Q4 2015 Q4 2014 Q3 2015 Q4 20152) Hinweis: Aufg
Slide 30: Absicherung und Bewertungsanpassungen
Absicherung und Bewertungsanpassungen Mio. Euro Q1 14 Q2 14 Q3 14 Q4 14 12M 14 Q1 15 Q2 15 Q3 15 Q4 15 12M 15 PC OCS, FVA & Netto-CVA/DVA - - - - - - - - - - MSB OCS, FVA & Netto-CVA/DVA 2 14 -6 -9 1 17 24 -22 -18 2 CEE OCS, FVA & Netto-CVA/DVA - -1 - - -2 1 1 2 -2 2 OCS -5 -27 15 -40 -56 7 39 57 -3
Slide 31: Anteil der Öl- und Gasbranche am Gesamtengagement < 1 %
Anteil der Öl- und Gasbranche am Gesamtengagement < 1 % – > 75 % im Investment-Grade-Bereich Engagement im Öl-/Gasbereich(in Mrd. €) Anmerkungen: 21% Integrated oil & gas majors nehmenstyp nach Unter- 29% Integrated Tier II operators1) Summe Upstream 3,9 Mrd. › Rund 60 % des Engagements bestehen ggü
Slide 32: Kapitalmarktrefinanzierung (Gesamtjahr 2015)
Kapitalmarktrefinanzierung (Gesamtjahr 2015) Refinanzierungsstrategie Struktur der Kapitalmarktrefinanzierung Stand: 31. Dezember › Die Commerzbank bedient sich zur Refinanzierung Promissory notes 20151) gedeckter Schuldverschreibungen (Pfandbriefe) sowie 15% unbesicherter Instrumente › Die Refinanz
Slide 33: Aktuelle Commerzbank Bank- und Pfandbrief-Ratings
Aktuelle Commerzbank Bank- und Pfandbrief-Ratings Rating Übersicht Commerzbank Bank-Ratings Counterparty Risk Assessment - A2 - Bank Einlagenrating - A2 stabil - Emittentenrating BBB+ negativ Baa1 stabil BBB positiv Finanzkraft (stand-alone) bbb baa3 bbb Kurzfristige Verschuldung A-2 P-1 F2 Pfandbri
Slide 34: NCA: Diversifiziertes Portfolio
NCA: Diversifiziertes Portfolio EaD (einschl. NPL) per Jahresende, in Mrd. Euro GER USA IT POR Rest Sum Performing 5,5 0,1 0,7 1,2 1,7 9,2 EaD RWA CRE NPL2) 0,9 0,0 0,0 0,0 0,1 1,1 10,3 8,8 Gesamt 6,4 0,1 0,7 1,2 1,8 10,3 GER USA IT ES POR Rest Sum FI 1,1 0,3 0,1 1,9 0,0 2,6 6,0 Public Staaten3) 4,7
Slide 35: Ausfallportfolio CRE & Ship Finance – Jahresende 2015
Ausfallportfolio CRE & Ship Finance1) – Jahresende 2015 Jahresende 2015 (31. Dez. 2014) 31. Dez. 2013 Default portfolio CRE (nach Land) | Mio. Euro Total Germany Total Default-Volumen 1.102 (3.335) 920 (1.796) 5.662 Risikovorsorge 213 (900) 145 (508) 1.882 Pauschalwertberichtigung 58 (80) 14 (1) 119
Slide 36: Commerzbank-Konzern
Commerzbank-Konzern Q1 Q2 Q3 Q4 12M Q1 Q2 Q3 Q4 12M % Q4 % 12M in Mio. Euro 2014 2014 2014 2014 2014 2015 2015 2015 2015 2015 vs Q4 vs 12M Erträge 2.261 2.245 2.408 1.848 8.762 2.785 2.436 2.309 2.232 9.762 20,8 11,4 dv. Zins- und Handelsergebnis 1.526 1.415 1.584 1.428 5.953 2.005 1.511 1.486 1.276
Slide 37: Kernbank
Kernbank Q1 Q2 Q3 Q4 12M Q1 Q2 Q3 Q4 12M % Q4 % 12M in Mio. Euro 2014 2014 2014 2014 2014 2015 2015 2015 2015 2015 vs Q4 vs 12M Erträge 2.225 2.290 2.337 1.762 8.614 2.674 2.472 2.161 2.197 9.504 24,7 10,3 dv. Zins- und Handelsergebnis 1.412 1.495 1.503 1.349 5.759 1.704 1.503 1.358 1.224 5.789 -9,3
Slide 38: Privatkunden
Privatkunden Q1 Q2 Q3 Q4 12M Q1 Q2 Q3 Q4 12M % Q4 % 12M in Mio. Euro 2014 2014 2014 2014 2014 2015 2015 2015 2015 2015 vs Q4 vs 12M Erträge 883 855 873 842 3.453 923 924 977 894 3.718 6,2 7,7 dv. Zinsüberschuss 445 475 463 460 1.843 429 462 535 450 1.876 -2,2 1,8 dv. Handelsergebnis 1 - - 1 2 - 1 -
Slide 39: Mittelstandsbank
Mittelstandsbank Q1 Q2 Q3 Q4 12M Q1 Q2 Q3 Q4 12M % Q4 % 12M in Mio. Euro 2014 2014 2014 2014 2014 2015 2015 2015 2015 2015 vs Q4 vs 12M Erträge 719 742 745 722 2.928 760 705 599 661 2.725 -8,4 -6,9 dv. Zinsüberschuss 439 451 456 456 1.802 444 423 404 404 1.675 -11,4 -7,0 dv. Handelsergebnis 4 14 -7
Slide 40: Central & Eastern Europe
Central & Eastern Europe Q1 Q2 Q3 Q4 12M Q1 Q2 Q3 Q4 12M % Q4 % 12M in Mio. Euro 2014 2014 2014 2014 2014 2015 2015 2015 2015 2015 vs Q4 vs 12M Erträge 224 233 241 225 923 254 208 228 251 941 11,6 2,0 dv. Zinsüberschuss 132 150 157 146 585 135 133 145 153 566 4,8 -3,2 dv. Handelsergebnis 24 25 22 15
Slide 41: Corporates & Markets
Corporates & Markets Q1 Q2 Q3 Q4 12M Q1 Q2 Q3 Q4 12M % Q4 % 12M in Mio. Euro 2014 2014 2014 2014 2014 2015 2015 2015 2015 2015 vs Q4 vs 12M Erträge 541 503 484 444 1.972 667 531 416 386 2.000 -13,1 1,4 dv. Zins- und Handelsergebnis 464 403 368 325 1.560 571 407 345 226 1.549 -30,5 -0,7 dv. Provision
Slide 42: Non-Core Assets
Non-Core Assets Q1 Q2 Q3 Q4 12M Q1 Q2 Q3 Q4 12M % Q4 % 12M in Mio. Euro 2014 2014 2014 2014 2014 2015 2015 2015 2015 2015 vs Q4 vs 12M Erträge 36 -45 71 86 148 111 -36 148 35 258 -59,3 74,3 dv. Zinsüberschuss 59 -115 16 40 - 149 17 -26 30 170 -25,0 >100 dv. Handelsergebnis 55 35 65 39 194 152 -9 154
Slide 43: Sonstige und Konsolidierung
Sonstige und Konsolidierung Q1 Q2 Q3 Q4 12M Q1 Q2 Q3 Q4 12M % Q4 % 12M in Mio. Euro 2014 2014 2014 2014 2014 2015 2015 2015 2015 2015 vs Q4 vs 12M Erträge -142 -43 -6 -471 -662 70 104 -59 5 120 >100 >100 dv. Zins- und Handelsergebnis -97 -23 44 -37 -113 79 22 -78 -10 13 73,0 >100 dv. Provisionsübers
Slide 44: Zusammensetzung Konzernkapital
Zusammensetzung Konzernkapital Kapital Kapital Kapital Quoten Quoten Quoten Q3 2015 Q4 2015 Q4 2015 Q4 2015 12M 2015 YE 2015 Periodenende Periodenende Durchschnitt Mrd. € Mrd. € Mrd. € % % % 4) Basel-3-Common-Equity-Tier-1-Kapital (nach Übergangsregelungen) 26,8 27,4 CET1-Quote (Überg.-Reg.): 13,8
Slide 45: Glossar - Kapitalzuordnung/ RoE und RoTE Berechnung
Glossar - Kapitalzuordnung/ RoE und RoTE Berechnung › Der Betrag des durchschnittlichen den Segmenten zugeordneten Kapitals wird berechnet, indem die durchschnittlichen aktuellen Basel-3-RWA eines Segments (nach Übergangsregeln) (PC 26,5 Mrd. Euro, MSB 70,6 Mrd. Euro, CEE 15,4 Mrd. Euro, CM 37,4 Mrd
Slide 46: Für weitere Informationen stehen Ihnen zur Verfügung
Für weitere Informationen stehen Ihnen zur Verfügung: Alexander Cordes Leiter Externe Kommunikation Finanzen & Strategie T: +49 69 136-42764 Mail: alexander.cordes@commerzbank.com Bettina Storck Karsten Swoboda Kathrin Wetzel T: +49 69 136-81673 T: +49 69 136-22339 T: +49 69 136-44011 Mail: bettina.
Slide 47: Disclaimer
Disclaimer Diese Präsentation enthält zukunftsgerichtete Aussagen. Zukunftsgerichtete Aussagen sind Aussagen, die sich nicht auf historische Fakten beziehen; sie beinhalten unter anderem Aussagen zu den Überzeugungen und Erwartungen der Commerzbank und den diesen zugrunde liegenden Annahmen. Diese A