Novartis AG · SIX:NOVN
Novartis — FY2014 Earnings Presentation
112 slides from Novartis's earnings presentation, Jan 27, 2015
Slide 1: Q4 and Full Year 2014 Results
Q4 and Full Year 2014 Results Investor presentation January 27, 2015
Slide 2: 2014年第4四半期･通期業績 投資家向け説明資料
2014年第4四半期･通期業績 投資家向け説明資料 2015年1月27日
Slide 3: Disclaimer
Disclaimer These materials contain forward-looking statements that can be identified by words such as “potential,” “expected,” “will,” “planned,” or similar terms, or by express or implied discussions regarding potential new products, potential new indications for existing products, or regarding pot
Slide 4: 免責事項
免責事項 この資料には、「潜在的な」「期待される」「予定である」「計画される」や、これらに類似した用語、または、新製品候補、既存製品の新規適応症の候補あるいは これらの製品から得られうる将来的な収入、潜在的な株主還元または信用格付け、あるいはGSKおよびCSLとの発表済みの取引の完了の見込み、あるいはGSK、リ リーまたはCSLとの発表済みの取引に関連するあらゆる事業の潜在的な将来の売上高または利益、発表済みの取引の結果得られうる戦略的利益、相乗効果または機会、 あるいはノバルティス グループまたはその事業部門の潜在的な将来の売上高または利益に関する明示的または黙示的な記述；または、戦略、計画
Slide 5: Agenda
Agenda Group overview Joseph Jimenez Chief Executive Officer Financial review Harry Kirsch Chief Financial Officer Pharmaceuticals David Epstein Division Head, Novartis Pharmaceuticals Closing Joseph Jimenez Chief Executive Officer Q&A session Executive team 5 | Novartis Q4 and FY 2014 Results | Jan
Slide 6: 議題
議題 グループ業績概要 ジョセフ･ジメネス 最高経営責任者 財務関連 ハリー･カーシュ 最高財務責任者 医薬品事業部門 デビッド･エプスタイン 医薬品事業部門長 クロージング ジョセフ･ジメネス 最高経営責任者 Q&Aセッション 経営チーム 6 | Novartis Q4 and FY 2014 Results | January 27, 2015 | Novartis Investor Presentation
Slide 7: Solid sales growth, margin expansion and major innovation in 2014
Solid sales growth, margin expansion and major innovation in 2014 Sales up +3% in cc vs. PY, core margin +1.2ppts in cc vs. PY and FCF up +12% in USD1 Dividend of CHF 2.60 per share proposed (up 6% in CHF) Strong progress on innovation • LCZ696 file submitted in EU and US • Zykadia™ approved i
Slide 8: 2014年は売上高の着実な伸びと利益率拡大、イノベーションの進展を達成
2014年は売上高の着実な伸びと利益率拡大、イノベーションの進展を 達成 売上高は前年比3%増（実質ベース）、コア売上高営業利益率は前年比1.2ポイント増（実 質ベース）、フリーキャッシュフローは12%増（米ドルベース）1 1株当たり2.60スイスフランの配当金を提案（スイスフランベースで6%増） イノベーションが大きく進展 • LCZ696をEU･米国で申請 • Zykadia™ が非小細胞肺がん治療薬として米国で承認される • コセンティクス™ が尋常性乾癬治療薬としてEU･米国･日本で承認される2 ポートフォリオ転換が計画通り進展；ノバルティス アニマルヘルスの売却が1月
Slide 9: Summary of 2014 financial results
Summary of 2014 financial results FY Change vs. PY1 (in USD m) 2014 % USD % cc Net Sales 57 996 1 3 Core Operating Income 14 616 3 8 Operating Income 10 736 1 7 Net Income 10 280 12 19 Core EPS (USD) 5.23 4 10 EPS (USD) 4.21 14 20 Free Cash Flow 10 762 12 1 2014 Group growth rates are based on 2013
Slide 10: 2014年通期業績概要
2014年通期業績概要 前年比（%） 1 （百万米ドル） 2014年通期 米ドルベース 実質ベース 売上高 57 996 1 3 コア営業利益 14 616 3 8 営業利益 10 736 1 7 純利益 10 280 12 19 コアEPS （米ドル） 5.23 4 10 EPS （米ドル） 4.21 14 20 フリーキャッシュフロー 10 762 12 1 2014年のグループの成長率は売却された輸血診断事業を除いた2013年の数値に基づいています。この指標に加え、実質ベースの数値、コアベースの数値、フリーキャッシュフローは、国際会計基準（IFRS）に準拠 していません。これらのIFRS
Slide 11: 2014 focus
2014 focus Strengthened innovation Operational Delivered strong financial results excellence Continued focus on quality Transforming the portfolio1 Transforming Capturing cross-divisional synergies the company Reshaping the culture of the company 1 All uncompleted transactions are subject to closing
Slide 12: 2014年のフォーカス
2014年のフォーカス イノベーションを強化 優れた事業運営 力強い財務業績を達成 品質重視の継続 ポートフォリオ転換1 組織構造の転換 事業部門間の相乗効果の実現 企業文化の再構築 1 未完了の取引については、取引完了のための条件を満たすことが必要となります 12 | Novartis Q4 and FY 2014 Results | January 27, 2015 | Novartis Investor Presentation
Slide 13: A series of important innovations and regulatory approvals in the last year
Operational excellence We have seen a series of important innovations Strengthened innovation and regulatory approvals in the last year Approval LCZ696 Ph III in chronic Cosentyx™ approved QVA149 and NVA237 US heart failure, file in EU, US and Japan met primary Ph III submitted EU and US for psorias
Slide 14: 2014年にいくつかの重要な研究開発成果と承認を達成
優れた事業運営 イノベーションを強化 2014年にいくつかの重要な研究開発成果と承認を達成 米国承認 LCZ696 心不全適応の コセンティクス™ が尋常 QVA149およびNVA237 第III相臨床試験、EU･米 性乾癬治療薬としてEU･ 第III相試験で主要評価項 国で申請 米国･日本で承認される1 目を達成、米国で申請 CTL019 がFDAの画期的 髄膜炎菌血清群Bに対 FDA諮問委員会が全適 CHMPが真性多血症適 医薬品（Breakthrough する適応が迅速承認 応症の承認を勧告3 応の承認を勧告4 Therapy）に指定される 対象に指定される2 1 コセンティクスTM の
Slide 15: Alcon has made important acquisitions and collaborations
Operational excellence Strengthened innovation Alcon has made important acquisitions and collaborations Acquisition Collaboration ORA System® Acquired Complements Alcon’s industry- Innovative contact lens and leading cataract refractive suite intraocular lens technology 15 | Novartis Q4 and FY 2014
Slide 16: アルコン事業部門は重要な買収･提携を実施
優れた事業運営 イノベーションを強化 アルコン事業部門は重要な買収･提携を実施 買収 提携 ORA System® Acquired アルコンの業界屈指の白内障屈 革新的なコンタクトレンズ 折矯正手術システムを補完 および眼内レンズ技術 16 | Novartis Q4 and FY 2014 Results | January 27, 2015 | Novartis Investor Presentation
Slide 17: Growth in sales and core operating income across all divisions
Operational excellence Delivered financial results Growth in sales and core operating income across all divisions Net sales 2014 % Change vs. PY (in USD m) (in cc) Net sales Core Operating Income Pharmaceuticals 31 791 +1% +4% Alcon 10 827 +6% +8% Sandoz 9 562 +7% +7% Consumer 4 279 +8% +72%2 Health
Slide 18: 全事業部門で売上高およびコア営業利益の成長を達成
優れた事業運営 財務業績を達成 全事業部門で売上高およびコア営業利益の成長を達成 2014年通期 売上高 前年比増減率 （百万米ドル） （実質ベース） 売上高 コア営業利益 医薬品 31 791 +1% +4% アルコン 10 827 +6% +8% サンド 9 562 +7% +7% コンシューマー 4 279 +8% +72%2 ヘルス ワクチン1 1 537 +10% +5%2 1 ワクチン事業部門の業績の増減率は、売却された輸血診断事業を除いた2013年の数値に基づいています。ワクチン事業部門の業績からは、ノバルティスに留保され、コーポレート活動として計上されている一部の知的 所有権お
Slide 19: Two factors continue to drive our growth
Operational excellence Delivered financial results Two factors continue to drive our growth Growth Products Emerging Growth Markets 1 +18% +11% growth to 32% of Group sales 1 Emerging Growth Markets 2014 vs. PY (% cc). Group growth rates based on 2013 data excluding the divested blood transfusion di
Slide 20: ノバルティスの成長を引き続き牽引する2つの要因
優れた事業運営 財務業績を達成 ノバルティスの成長を引き続き牽引する2つの要因 成長製品 新興成長市場 1 +18% +11% の成長率、グルー プ売上高の32%に 1 新興成長市場の2014年の前年比成長率（実質ベース）。グループの成長率は売却された輸血診断事業を除いた2013年の数値に基づいています。要約版業績報告書（英文オリジナル版）83ページ参照 20 | Novartis Q4 and FY 2014 Results | January 27, 2015 | Novartis Investor Presentation
Slide 21: Pharmaceuticals grew +1% vs. PY in cc in 2014
Operational excellence Pharmaceuticals grew +1% vs. PY in cc in 2014, Delivered financial results driven by Growth Products and Emerging Growth Markets Pharmaceuticals net sales (in USD bn, growth in % cc)1 +1% cc -1% USD 32.2 31.8 Growth Products (+17%): now contributing 43% of total Pharmaceutic
Slide 22: 医薬品事業部門の2014年通期の売上高
優れた事業運営 医薬品事業部門の2014年通期の売上高は、成長製品と 財務業績を達成 新興成長市場に牽引され、実質ベースで前年比1%の増加 医薬品事業部門の売上高 （10億米ドル、実質ベース成長率）1 +1% cc -1% USD 32.2 31.8 成長製品（+17%）： 医薬品事業部門の売上高全体に 占める比率が前年の37%から43%に拡大 新興成長市場（+11%）： 中国、ブラジル、トルコの 二桁成長に牽引される 7ポイントのジェネリック医薬品によるマイナス影響 を吸収 2013年通期 2014年通期 1 成長率はすべて実質ベース（cc）の前年比 22 | Novartis
Slide 23: Alcon grew +6% vs. PY in cc in 2014
Operational excellence Alcon grew +6% vs. PY in cc in 2014, driven Delivered financial results by strong surgical performance Alcon net sales (in USD bn, growth rates in % cc)1 +6% Surgical (+7%): Strong equipment sales driven by 10.8 Centurion® and cataract and vitreoretinal disposables 10.5 Op
Slide 24: アルコン事業部門の2014年通期の売上高
優れた事業運営 アルコン事業部門の2014年通期の売上高は、サージカル 財務業績を達成 製品の好調により実質ベース前年比6%の成長を達成 アルコン事業部門の売上高 （10億米ドル、実質ベース成長率）1 +6% サージカル製品（+7%）： Centurion® および白内障･ 10.8 硝子体網膜手術用使い捨て製品に牽引され、手術用機 器の販売が好調 10.5 眼科用医薬品（+5%）： Systane® および緑内障向け 配合剤が二桁増収を達成 ビジョンケア（+4%）： デイリーズ Total1® 、エア オプティクス® が大幅な増収を達成 2013年通期 2014年通期 1 成長率
Slide 25: Sandoz grew +7% vs. PY in cc in 2014
Operational excellence Sandoz grew +7% vs. PY in cc in 2014, driven by Delivered financial results US, Western Europe and Emerging Growth markets Sandoz net sales (in USD bn, growth rates in % cc)1 +7% Strong Sandoz performance driven by: 9.6 US, Western Europe2 and Emerging Growth Markets 9.2 S
Slide 26: サンドの2014年通期の売上高
優れた事業運営 サンドの2014年通期の売上高は、米国、西欧諸国、 財務業績を達成 新興成長市場の好調により、実質ベースで前年比7%伸長 サンドの売上高 （10億米ドル、実質ベース成長率）1 +7% サンドの好業績の牽引役： 9.6 米国、西欧諸国2 、新興成長市場 9.2 バルサルタン単剤の販売好調 バイオシミラーおよびオンコロジー注射剤 2013年通期 2014年通期 1 成長率はすべて実質ベース（cc）の前年比 2 ドイツを除く 26 | Novartis Q4 and FY 2014 Results | January 27, 2015 | Novartis Investo
Slide 27: Productivity initiatives contribute to growth of core operating margin
Operational excellence Our productivity initiatives contribute to growth Delivered financial results of our core operating margin1 Procurement Core Marketing and sales Manufacturing footprint Savings M&S spend (in USD bn) (% of sales in USD) 1.6 1.5 25.2% 24.4% 24 manufacturing sites restructured or
Slide 28: 生産性向上の取り組みがコア売上高営業利益率の改善に貢献
優れた事業運営 財務業績を達成 生産性向上の取り組みがコア売上高営業利益率の改善に貢献 1 調達 コア販売費 生産拠点 コスト削減額 販売費 （10億米ドル） （米ドルベースの売上高比） 1.6 1.5 25.2% 24.4% 2010年以降、24の生産拠点を 再編または売却2 2013年通期 2014年通期 1 2013年通期 2014年通期 1 2014年のグループの成長率は売却された輸血診断事業を除いた2013年の数値に基づいています。この指標に加え、実質ベースの数値、コアベースの数値、フリーキャッシュフローは、国際会計基準（IFRS）に準 拠していません。これらのIFRSに準拠していな
Slide 29: Continued focus on quality across our network
Operational excellence The continued focus on Quality system upgrades Continued focus on quality across our network continues to show results Closed FDA Warning Letter for three Sandoz sites in North 247 America Health authority Unterach, Austria FDA inspections in 20141 inspection in December 2
Slide 30: 組織全体にわたる品質改善への継続した注力
優れた事業運営 組織全体にわたる品質改善への継続した注力が 品質重視の継続 引き続き成果を示す サンドの北米の3つの生産拠点 のFDA警告文書への対応が完了 247 2014年12月に行われたオース トリア･ウンテラッヒ工場への 件の保健当局による査察 が2014年に実施される1 FDAの査察は、指摘事項なしで 終了 1 不適合となった生産拠点はサンドのKalwe工場（MCC）および日本の医薬品生産工場（MHLW）です。 査察の結果が保留となっているのはサンドのKalwe工場（FDA）とサンドのTurbhe工場（FDA）です 30 | Novartis Q4 and FY 2014 R
Slide 31: Novartis portfolio transformation is progressing on track
Transforming the company Portfolio transformation Novartis portfolio transformation is progressing on track Milestones1 9 Jan 2014 22 Apr 1 Jul 26 Oct 1 Jan 2015 Closed divestiture Announced agreements to: Established Announced Closed of blood Acquire GSK oncology Novartis agreement to divestiture
Slide 32: ノバルティスのポートフォリオ転換は計画通り進捗
組織構造の転換 ポートフォリオ転換 transformation ノバルティスのポートフォリオ転換は計画通り進捗 マイルストーン1 2014年1月9日 4月22日 7月1日 10月26日 2015年1月1日 輸血診断事業の 以下の合意について発表： ノバルティス インフルエンザ アニマルヘル 売却が完了 GSKオンコロジー製品の取得 ビジネスサービス ワクチン事業の ス事業の売却 GSKとコンシューマーヘルス を設立 CSLへの売却合 が完了 の合弁会社を設立 意を発表 ノバルティスのワクチン事業 の売却（インフルエンザ関連 を除く） ノバルティスのアニマルヘル ス事業をイーラ
Slide 33: Novartis Business Services delivering high-quality services at lower costs
Transforming the company We created Novartis Business Services to deliver Cross-divisional opportunities high-quality services to the divisions at lower costs Key 2014 activities New cross-divisional organization structure in place Costs under NBS responsibility were flat in 2014, at 2013 levels Add
Slide 34: ノバルティス ビジネスサービスを設立
組織構造の転換 各事業部門に高品質なサービスを低価格で提供するため 事業部門間の相乗効果 ノバルティス ビジネスサービスを設立 2014年の主な活動 事業部門をまたいだ新たな組織体系を構築 2014年通期のNBSが担当する業務にかかる費用は前年比横ばい Customers Firstを通じた取り組みなど、さらなる相乗効果も 34 | Novartis Q4 and FY 2014 Results | January 27, 2015 | Novartis Investor Presentation
Slide 35: Agenda
Agenda Group overview Joseph Jimenez Chief Executive Officer Financial review Harry Kirsch Chief Financial Officer Pharmaceuticals David Epstein Division Head, Novartis Pharmaceuticals Closing Joseph Jimenez Chief Executive Officer Q&A session Executive team 35 | Novartis Q4 and FY 2014 Results | Ja
Slide 36: 議題
議題 グループ業績概要 ジョセフ･ジメネス 最高経営責任者 財務関連 ハリー･カーシュ 最高財務責任者 医薬品事業部門 デビッド･エプスタイン 医薬品事業部門長 クロージング ジョセフ･ジメネス 最高経営責任者 Q&Aセッション 経営チーム 36 | Novartis Q4 and FY 2014 Results | January 27, 2015 | Novartis Investor Presentation
Slide 37: Performance delivered as per upgraded guidance
Performance delivered as per upgraded guidance 2014 Full Year Guidance1 FY 2014 (all in cc) (growth vs. PY2 in % cc) Group sales are expected to grow at a low to mid-single digit rate +3% Group core operating income is expected to grow ahead of sales (cc) in 2014, at a mid to high-single digit rat
Slide 38: 修正後の業績予想を達成
修正後の業績予想を達成 2014年通期業績予想1 2014年通期実績 （すべて実績ベース） （実質ベースの前年比成長率 2） グループの売上高は一桁台前半から半ばの成長率を予想 +3% グループのコア営業利益は売上高（実質ベース）を上回る成長率となる 一桁台半ばから後半の成長率（実質ベース）を予想 +8% 売上高の成長率： 医薬品事業部門の売上高は前年比横ばいを予想 +1% アルコン事業部門の売上高は一桁台半ばから後半の成長率を予想 +6% サンドの売上高は一桁台半ばから後半の成長率を予想 +7% 1 2014年第2四半期に発表、2014年第3四半期に再確認 2 2014年
Slide 39: Strong leverage in Q4 and Full Year
Strong leverage in Q4 and Full Year 1 Q4 Change vs. PY1 FY Change vs. PY 2 (in USD m) 20142 % USD % cc 2014 % USD % cc Net Sales 14 633 -2 4 57 996 1 3 Core Operating Income 3 322 1 9 14 616 3 8 Operating Income 1 172 -49 -39 10 736 1 7 Net Income 1 487 -26 -16 10 280 12 19 Core EPS (USD) 1.21 3 12
Slide 40: 第4四半期、通期ともにコア売上高営業利益率が大きく改善
第4四半期、通期ともにコア売上高営業利益率が大きく改善 2014年 前年同期比（%） 1 2014年 前年比（%） 1 （百万米ドル） 第4四半期 2 米ドルベース 実質ベース 通期 2 米ドルベース 実質ベース 売上高 14 633 -2 4 57 996 1 3 コア営業利益 3 322 1 9 14 616 3 8 営業利益 1 172 -49 -39 10 736 1 7 純利益 1 487 -26 -16 10 280 12 19 コアEPS （米ドル） 1.21 3 12 5.23 4 10 EPS （米ドル） 0.62 -23 -13 4.21 14 20 フリーキャッシュフロー
Slide 41: Strong volume growth more than offsets generic impact in FY
Strong volume growth more than offsets generic impact in FY Group FY 2014 (growth vs. PY1 in %) Net sales Core operating income Underlying volume 7 22 Price 0 -1 Underlying growth2 7 21 Generics impact3 -4 -13 CC growth 3 8 Currency -2 -5 USD growth 1 3 1 2014 Group growth rates are based on 2013 da
Slide 42: 2014年通期は販売量の大幅な伸びがジェネリック医薬品による影響を上回る
2014年通期は販売量の大幅な伸びがジェネリック医薬品による影響を 上回る グループの2014年通期業績 （前年比成長率1、%） 売上高 コア営業利益 ジェネリック影響を除いた販売量 7 22 価格 0 -1 ジェネリック影響を除いた成長率2 7 21 ジェネリック医薬品の影響3 -4 -13 実質ベース成長率 3 8 為替 -2 -5 米ドルベース成長率 1 3 1 2014年のグループの成長率は売却された輸血診断事業を除いた2013年の数値に基づいています。この指標に加え、実質ベースの数値、コアベースの数値、フリーキャッシュフローは、国際会計基準（IFRS）に準拠し ていません。これらのI
Slide 43: All divisions contributed to FY Group core margin improvement
All divisions contributed to FY Group core margin improvement of 1.2% points FY 2014 vs. PY Net Core operating Core margin sales income Core ROS change in cc (in % cc) (in % cc) (%) (% pts) Pharmaceuticals 1 4 29.9 1.1 Alcon 6 8 35.2 0.6 Sandoz 7 7 16.4 0.1 Consumer Health 8 72 10.6 4.33 Vaccines1,2
Slide 44: 全事業部門がコア売上高営業利益率の改善に貢献
2014年通期は全事業部門がグループのコア売上高営業利益率の 1.2ポイントの改善に貢献 2014年通期の前年比 コア売上高 実質ベース コア売上 売上高 コア営業利益 営業利益率 高営業利益率の増減 （実質ベース、%） （実質ベース、%） （%） （ポイント） 医薬品 1 4 29.9 1.1 アルコン 6 8 35.2 0.6 サンド 7 7 16.4 0.1 コンシューマーヘルス 8 72 10.6 4.33 ワクチン1,2 10 5 nm nm3 グループ1 3 8 25.2 1.23 1 2014年のグループおよびワクチン事業部門の成長率は売却された輸血診断事業を除いた2013年の数
Slide 45: FY Group core margin improvement mainly from Functional Costs
FY Group core margin improvement mainly from Functional Costs Group core R&D1 Group core M&S1 Group core G&A1 as % sales (USD) as % sales (USD) as % sales (USD) -0.6% pts (cc) -0.8% pts (cc) -0.2% pts (cc) -0.3% pts (USD) -0.8% pts (USD) -0.2% pts (USD) 16.8% 25.2% 5.3% 16.5% 5.1% 24.4% FY 2013 FY 2
Slide 46: コア売上高営業利益率の改善は主に部門コストの貢献
2014年通期のグループのコア売上高営業利益率の改善は主に部門コス トの貢献による グループのコアベースの研究開発費 1 グループのコアベースの販売費 1 グループのコアベースの一般管理費 1 売上高比（米ドルベース） 売上高比（米ドルベース） 売上高比（米ドルベース） -0.6ﾎﾟｲﾝﾄ (cc) -0.8ﾎﾟｲﾝﾄ (cc) -0.2ﾎﾟｲﾝﾄ (cc) -0.3ﾎﾟｲﾝﾄ (USD) -0.8ﾎﾟｲﾝﾄ (USD) -0.2ﾎﾟｲﾝﾄ (USD) 16.8% 25.2% 5.3% 16.5% 5.1% 24.4% 2013年通期 2014年通期 2013年通期 2014年通期 2013年
Slide 47: New portfolio would have improved core operating margin by 2.5%pts
New portfolio would have improved core operating margin by 2.5%pts on a full-year basis in 2014 (in USD m) Net sales Core operating income Core operating margin Current Portfolio 58.0 14.6 25.2%1 Discontinuing 5.8 0.2 Operations +2.5%pts2 Cessation 0.0 0.1 Continuing 27.7% 52.2 14.5 Operations3 1 In
Slide 48: 継続事業ベースでコア売上高営業利益率は2.5ポイント改善
ポートフォリオ転換後の継続事業ベースで見た場合、2014年通期の コア売上高営業利益率は2.5ポイント改善 （百万米ドル） 売上高 コア営業利益 コア売上高営業利益率 現在のポートフォリオ 58.0 14.6 25.2%1 非継続事業 5.8 0.2 +2.5ﾎﾟｲﾝﾄ2 減価償却停止 0.0 0.1 継続事業3 52.2 14.5 27.7% 1 ポートフォリオ転換の発表日以降の減価償却停止による0.2ポイントのプラス効果を含む 2 減価償却停止によるプラス効果を除いた場合、コア売上高営業利益率の改善は2.7ポイントに 3 継続事業には、取引完了後に取得予定のGSKのオンコロジー製品群の業績
Slide 49: Increasing negative currency impact in Q4
Increasing negative currency impact in Q4 due to weakening of Euro, Yen, Ruble and key Emerging Market currencies Currency impact vs. PY (in % points) Net sales Core operating income 0 -1 -2 -2 -3 -8 -3 -6 -7 -6 -8 -8 -4 -12 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 FY Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 FY 2013 2014 20151 2013 2014 20151 FY impa
Slide 50: 第4四半期の為替によるマイナス影響が拡大
ユーロ、円、ルーブルおよび新興市場の主要通貨の値下がりにより 第4四半期の為替によるマイナス影響が拡大 前年同期比の為替影響 （ポイント） 売上高 コア営業利益 0 -1 -2 -2 -3 -8 -3 -6 -7 -6 -8 -8 -4 -12 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 通期 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 通期 2013年 2014年 2015年1 2013年 2014年 2015年1 通期での為替影響：-2% 通期での為替影響：-5% 2015年1月8日現在の為替レートが続く場合 1 記載の為替レートが2015年の残りの期間にわたって継続すると仮定した場合の継続事業のみの為替影響 201
Slide 51: Impact of recent changes in exchange rates
Impact of recent changes in exchange rates – if applied to 2014 results Major currencies overview and the respective impact if January 16, 2015 FX rates are applied to 2014 1 2014 currency overview Jan 16, 2015 Fx Impact on: FX Selected major FX rates vs currencies Operating Operating Net sales 2014
Slide 52: 最近の為替変動を2014年通期業績に適用した場合
最近の為替変動を2014年通期業績に適用した場合 主要通貨の売上高、営業費用に対する構成比と為替影響 2015年1月16日の為替レートを2014年通期業績に適用した場合 1 2014年通期の各通貨の構成比 為替影響： 2014年の平均 主要通貨 ﾚｰﾄ比の2015年 売上高 営業費用 1月16日のﾚｰﾄ 2 売上高 営業利益 ユーロ 26% 25% -12% -3% -3% スイスフラン （2015年1月8日のレート） 2% 13% -10% 0% 4% スイスフラン （2015年1月16日のレート） 2% 13% 5% 0% -2% 日本円 7% 5% -9% -1% -1% ルーブル 2%
Slide 53: FY Free Cash Flow of USD 10.8 bn
FY Free Cash Flow of USD 10.8 bn, USD 1.2 bn higher than 2013 FY Free Cash Flow (in USD bn) 1 +1.2 Q4 Key reasons for variance vs. PY: 10.8 9M 9.6 Higher operating income2 (net of negative FX) 4.4 Hedging gains 3.1 Higher investments in intangible assets FY 2013 FY 2014 1 2014 Group growth rat
Slide 54: 2014年通期のフリーキャッシュフローは108億米ドル
2014年通期のフリーキャッシュフローは108億米ドルとなり、前年 から12億米ドル増加 通期のフリーキャッシュフロー （10億米ドル） 1 +1.2 第4四半期 主な変動要因: 10.8 1～9月期 9.6 営業利益2の増加（為替によるマイナス影響を含む） 4.4 ヘッジ利益 3.1 無形資産への投資の拡大 2013年通期 2014年通期 1 2014年のグループおよびワクチン事業部門の成長率は売却された輸血診断事業を除いた2013年の数値に基づいています。この指標に加え、実質ベースの数値、コアベースの数値、フリーキャッシュフローは、国際 会計基準（IFRS）に準拠していません。
Slide 55: Net debt decreased by USD 2.3 billion to USD 6.5 billion
Net debt decreased by USD 2.3 billion to USD 6.5 billion (in USD bn) 2 2.3 1 0 -1 -6.8 2.4 -2 -3 10.8 -4 2.1 -6.9 -5 -6 -7 0.7 -6.5 -8 -9 -8.8 Dec 31, 2013 Free Cash Flow Dividends Net divestment Proceeds Share Others Dec 31, 2014 proceeds1 from options repurchases3 exercised 2 1 Mainly due to dives
Slide 56: 純負債額は23億米ドル減の65億米ドルに
純負債額は23億米ドル減の65億米ドルに （10億米ドル） 2 2.3 1 0 -1 -6.8 2.4 -2 -3 10.8 -4 2.1 -6.9 -5 -6 -7 0.7 -6.5 -8 -9 -8.8 2013年 フリーキャッ 配当金 売却益 オプション権 自社株購入3 その他 2014年 12月末 シュフロー （純額）1 行使による収入 2 12月末 1 主にワクチン事業部門の輸血診断事業の売却益（税引き後の純額、11億米ドル）とIdenix社関連（8億米ドル）からなる 2 社員持ち株制度関連 3 主にファーストトレーディングライン（41億米ドル）およびセカンドトレーディングライン（2
Slide 57: 18th consecutive dividend growth proposed
18th consecutive dividend growth proposed1 (payout ratio of 71%2 in 2014) 3.50 3.00 2.963 2.76 2.50 2.60 CHF 2.45 USD 2.00 1.50 1.00 Proposed1 dividend growth 2014 vs. 2013: 0.50 6% in CHF, 7% in USD 0.00 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Slide 58: 18期連続の増配を提案
18期連続の増配を提案1 （2014年の配当性向は71%2） 3.50 3.00 2.963 2.76 2.50 2.60 スイスフラン 2.45 米ドル 2.00 1.50 1.00 提案された2014年配当金1の 2013年実績に対する増加率： 0.50 ｽｲｽﾌﾗﾝﾍﾞｰｽ 6%；米ﾄﾞﾙﾍﾞｰｽ 7% 0.00 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 1 2015年2月27日に開催される2015年年次株主総会において株主に提案 2 配当性
Slide 59: Outlook for continuing operations in 2015
Outlook for continuing operations in 2015 versus continuing operations in 2014 Barring unforeseen events Continuing operations1 net sales expected to grow mid-single digit (cc)2: • Pharmaceuticals: mid-single digit growth (cc) • Alcon: mid to high-single digit growth (cc) • Sandoz: mid-single digi
Slide 60: 継続事業の2015年通期業績予想
継続事業の2015年通期業績予想（継続事業の2014年通期実績比） 不測の出来事を除く 継続事業1 の売上高 は一桁台半ばの成長率（実質ベース）を予想2: • 医薬品事業部門：一桁台半ばの成長率（実質ベース） • アルコン事業部門：一桁台半ばから後半の成長率（実質ベース） • サンド：一桁台半ばの成長率（実質ベース） 継続事業1 のコア営業利益 は売上高の伸びを上回る一桁台後半の成長率（実質ベース） を予想2 この業績予想は、GSKとの取引が2015年3月31日に、CSLとの取引が2015年12月31日に 完了するとの前提に基づく3 1 継続事業には、医薬品事業部門、アルコン事業部
Slide 61: Key core margin drivers 2015 for continuing operations
Key core margin drivers 2015 for continuing operations1 Impact from generic competition (more in H1) Launch and pipeline Portfolio transformation investments (mostly in H2) FX impact (Swiss franc, Pharmaceuticals growth yen, euro, ruble) products NBS holding costs flat Full-year impact
Slide 62: 2015年の継続事業のコア売上高営業利益率の主な増減要因
2015年の継続事業のコア売上高営業利益率の主な増減要因 1 ジェネリック医薬品との競 争による影響（上半期によ り大きな影響） ポートフォリオ転換（主に下半 上市活動およびパイプライ 期） ンへの投資 医薬品事業部門の成長製品 為替影響（スイスフラン、 NBS分のコストは横ばい 円、ユーロ、ルーブル） 2014年に行った事業再編によ る効果が通期で現れる 各事業部門における生産性向上 プログラムの継続 1 GSKとの取引は2015年3月31に、CSLとの取引は2015年12月31日に完了するとの前提に基づく。これは業績予想のみを目的とした前提であり、ノバルティ
Slide 63: Novartis Business Services fully operational
Novartis Business Services fully operational and contributing to margin improvement in 2015 • Streamline and consolidate (e.g. optimize size of the organization, rationalize IT applications) • Optimize geographical footprint (centralization and offshoring of certain transactional activities) • Lever
Slide 64: ノバルティス ビジネスサービスが本格稼働を開始
ノバルティス ビジネスサービス（NBS）が本格稼働を開始し、2015 年通期の売上高営業利益率への貢献が見込まれる • 合理化と統合（企業規模の最適化、ITシステムの合理化など） • 地理的拠点の最適化（一部の事務処理業務の集中化およびオフショア化） • 企業規模の活用（調達の生産性向上、購買コスト･プロセスの最適化など） • 事業部門間の調整（不動産･設備サービス関連コストの最適化など） 2015年にNBSが管理する費用は約50億米ドルに上る見込み 64 | Novartis Q4 and FY 2014 Results | January 27, 2015 | Novartis Inves
Slide 65: Improvement in core margin expected despite FX headwind in 2015
Improvement in core margin expected despite FX headwind in 2015 Illustrative 2015 core ROS1 2 Continuing operations (cc) FX impact on sales2: -7% 3 FX impact on core operating income2: -12% 2014 reported core ROS1 Outlook Continuing operations Sales: mid-single digit 2015 core ROS1 (cc) growth Conti
Slide 66: 為替による逆風があるものの、コア売上高営業利益率の改善が見込まれる
2015年は為替による逆風があるものの、コア売上高営業利益率の改善 が見込まれる イメージ図 2015年の継続事業の 2 コアROS1（実質ベース） 売上高への為替影響 2: -7% 3 コア営業利益への為替影響 2: -12% 2014年の継続事業の 売上高予想： 報告ベースのコアROS1 一桁台半ばの成長率 2015年の継続事業の （実質ベース） 27.7% コアROS1（米ドルベース2） コア営業利益： 1 一桁台後半の成長率 ポートフォリオ （実質ベース） 転換 2015年の継続事業のコア売上高営業利益率は、為 2014年のグループの 替によるマイナス影響があるものの、2014年のグ
Slide 67: Agenda
Agenda Group overview Joseph Jimenez Chief Executive Officer Financial review Harry Kirsch Chief Financial Officer Pharmaceuticals David Epstein Division Head, Novartis Pharmaceuticals Closing Joseph Jimenez Chief Executive Officer Q&A session Executive team 67 | Novartis Q4 and FY 2014 Results | Ja
Slide 68: 議題
議題 グループ業績概要 ジョセフ･ジメネス 最高経営責任者 財務関連 ハリー･カーシュ 最高財務責任者 医薬品事業部門 デビッド･エプスタイン 医薬品事業部門長 クロージング ジョセフ･ジメネス 最高経営責任者 Q&Aセッション 経営チーム 68 | Novartis Q4 and FY 2014 Results | January 27, 2015 | Novartis Investor Presentation
Slide 69: Pharmaceuticals delivered sales growth with margin expansion
Pharmaceuticals delivered sales growth with margin expansion Change vs. PY (in USD m) FY 2014 FY 2013 % USD % cc Net Sales 31 791 32 214 -1 +1 Core Operating Income 9 514 9 523 0 +4 Operating Income 8 471 9 376 -10 -5 Core Operating Income margin 29.9% 29.6% Operating Income margin 26.6% 29.1% Free
Slide 70: 医薬品事業部門は売上高の増加とコア売上高営業利益率の改善を達成
医薬品事業部門は売上高の増加とコア売上高営業利益率の改善を達成 前年比（%） （百万米ドル） 2014年通期 2013年通期 米ドルベース 実質ベース 売上高 31 791 32 214 -1 +1 コア営業利益 9 514 9 523 0 +4 営業利益 8 471 9 376 -10 -5 コア売上高営業利益率 29.9% 29.6% 売上高営業利益率 26.6% 29.1% フリーキャッシュフロー 7 918 8 332 -5 70 | Novartis Q4 and FY 2014 Results | January 27, 2015 | Novartis Investor Prese
Slide 71: Growth products now represent 43% of total division sales
Growth products1 now represent 43% of total division sales Growth products net sales (in USD bn) +17% cc 13.7 12.0 FY 2013 FY 2014 % of total division sales 37% 43% 1 Growth products comprise products launched in 2009 or later, or products with exclusivity until at least 2018 in key markets (EU, US,
Slide 72: 成長製品の売上高は医薬品事業部門全体の43%に
成長製品1 の売上高は医薬品事業部門全体の43%に 成長製品の売上高 （10億米ドル） 実質ベース +17% 13.7 12.0 2013年通期 2014年通期 医薬品事業部門の売上高全体に占める比率 37% 43% 1 成長製品とは、2009年以降に上市された製品、または主要各市場（EU、米国、日本）において少なくとも2018年まで独占的販売権を持つ製品を指す 72 | Novartis Q4 and FY 2014 Results | January 27, 2015 | Novartis Investor Presentation
Slide 73: 2014 another year of sales growth despite substantial Gx impact
2014 marks another year of delivering sales growth despite most substantial Gx impact in years Net sales growth and impact from generics Sales Growth (in % cc) +4% +2% +3% +1% 2011 2012 2013 2014 Gx impact (in USD bn) -1.1bn -1.9bn -2.2bn -2.4bn 73 | Novartis Q4 and FY 2014 Results | January
Slide 74: ジェネリック医薬品による影響が最も大きかったにもかかわらず売上高の成長を維持
ジェネリック医薬品による影響が最も大きかったにもかかわらず、 2014年 も売上高の成長を維持 売上高の成長率とジェネリック医薬品の影響 売上高の成長率 （実質ベース） +4% +2% +3% +1% 2011年 2012年 2013年 2014年 ジェネリック 医薬品の影響 （10億米ドル） -1.1 -1.9 -2.2 -2.4 74 | Novartis Q4 and FY 2014 Results | January 27, 2015 | Novartis Investor Presentation
Slide 75: Emerging Growth Markets: accelerated growth to double-digit
Emerging Growth Markets1: accelerated growth to double-digit and now contributing 26% of Pharmaceuticals sales Pharmaceuticals Division net sales (in %) ,0,0 Emerging Growth Markets rates (in % cc) 26% 2012 6% 2013 9% 74% 2014 11% Emerging 2015 Growth likely to be lower Established Markets Growth Ma
Slide 76: 新興成長市場: 増収率が二桁に加速
新興成長市場1: 増収率が二桁に加速、医薬品事業部門の売上高の26%に 医薬品事業部門の売上高 （構成比、%） ,0,0 新興成長市場の増収率 （%） 26% 2012年 6% 2013年 9% 74% 2014年 11% 2015年 増収率が前年を下回る見込み 新興成長市場 先進国市場 1 新興成長市場は、米国、カナダ、西欧諸国、日本、オーストラリア、ニュージーランドを除く全市場 76 | Novartis Q4 and FY 2014 Results | January 27, 2015 | Novartis Investor Presentation
Slide 77: Unparalleled growth platform with exclusivity until 2018 and beyond
Unparalleled growth platform1 with exclusivity until 2018 and beyond FY 2014 FY 2014 Net sales Growth vs. PY Indication USD m % cc Multiple sclerosis 2 477 30% Wet age-related macular degeneration, Diabetic macular 2 441 5% edema, Retinal vein occlusion, mCNV Metastatic renal cell carcinoma, T
Slide 78: 2018年以降も特許が継続する比類なき成長基盤
2018年以降も特許が継続する比類なき成長基盤1 2014年通期 2014年通期 売上高 前年比成長率 適応症 百万米ドル 実質ベース 多発性硬化症 2 477 30% 滲出型加齢黄斑変性、糖尿病黄斑浮腫、網膜静脈閉塞 2 441 5% 症、mCNV 転移性腎細胞がん、TSC SEGA、pNET、HR陽性/HER2 1 575 22% 陰性進行性乳がん 慢性骨髄性白血病 1 529 24% 2型糖尿病 1 224 6% 2 難治性アレルギー性喘息、慢性特発性蕁麻疹 777 30% 3 慢性閉塞性肺疾患 484 4 93% 4 骨髄線維症 279 72% 1 医薬
Slide 79: Gilenya growth fueled by consistent increase of new patients
Gilenya® growth fueled by consistent increase of new patients on treatment Gilenya® net sales and growth (in USD m, growth in % cc) US Ex-US Growth was +30% (FY) and +32% (Q4) vs. PY +16% +45% Continued Gilenya adoption 1 190 1 287 Over 114,000 patients treated to date with Gilenya 1 023 911 w
Slide 80: ジレニアの成長は新規患者数の一貫した伸びに牽引される
ジレニア® の成長は新規患者数の一貫した伸びに牽引される ジレニア® の売上高および成長率 （百万米ドル、実質ベース成長率） 米国 米国以外 通期に前年比30%増、第4四半期に前年同期比32% +16% +45% 増の成長率 1 190 1 287 ジレニア採用が引き続き増加 1 023 911 これまでに全世界で114,000人超の患者さんがジレ ニアを使用1 販売額ベースで多発性硬化症領域ナンバーワン （米国以外）2 2013年通期 2014年通期 1 ノバルティス推計の臨床試験中および市販後の全世界での使用者数 2 米国を除く全世界の多発性硬化症治療薬市場でトップのシェア
Slide 81: Lucentis growth driven by new launches
Lucentis® growth driven by new launches which achieved blockbuster status Lucentis® Ex-US1 net sales2 and growth (in USD m, growth in % cc) +5% Growth was +5% (FY) and +1% (Q4) vs. PY New indications contributed 41% of sales in 2014 2 383 2 441 (up from 27% in 2013) reaching USD 1bn 27% 41%3 T
Slide 82: ルセンティスの伸びは追加適応が牽引
ルセンティス® の伸びは売上高が10億米ドルを超えた追加適応が牽引 ルセンティス® の米国以外1 での売上高2 および成長率 （百万米ドル、実質ベース成長率） +5% 通期に前年比5%増、第4四半期に前年同期比1%の 成長率 2 383 2 441 追加適応の2014年通期の売上高は10億米ドルに達 し、ルセンティスの売上高全体に占める比率は 27% 41%3 41%（2013年通期の27%から拡大）に プレフィルドシリンジがドイツ、フランス、イタ 63% リア、スペイン、イギリス、日本、オーストラリ 59% アを含む主要各国で上市される 2013年通期 2014年通期 wAMD
Slide 83: Tasigna accounted for 33% of the CML franchise sales
Tasigna® accounted for 33% of the CML franchise sales1 and grew solidly Tasigna® sales and growth (in USD m, growth in % cc) Ex-US Sales US Sales Growth was +24% (FY) and +30% (Q4) vs. PY +23% • US growth mostly driven by increased usage of Tasigna in 1st line CML patients 989 +26% 838 • Tasigna s
Slide 84: タシグナはCMLフランチャイズの売上高に占める比率が33%
タシグナ®はCMLフランチャイズの売上高に占める比率1が 33%となり、着実な増収を示す タシグナ® の売上高および成長率 （百万米ドル、実質ベース成長率） 通期に前年比24%増、第4四半期に前年同期比30% 米国以外 米国 増の成長率 +23% • 米国の伸びは、主にCML一次治療薬としての使 用の増加による 989 +26% 838 • タシグナの売上高はタシグナ+グリベック® 2の 540 売上高合計の24% 428 6年間にわたるENESTnd Landmarkフォローアッ プ試験における結果 • MMR3 およびMR4.54を含めた深いレベルの分子 遺伝学効果を早期かつ持続的
Slide 85: Ultibro Breezhaler launched in ex-US markets; US submission completed
Ultibro® Breezhaler® launched in ex-US markets with strong penetration; US submission completed Ultibro® Breezhaler® value share1 (in % on a monthly basis) 8% COPD portfolio sales growth was +93% (FY) and +94% (Q4) vs. PY2 6% Ultibro is 1st to market dual bronchodilator in the EU and Japan 4%
Slide 86: ウルティブロ ブリーズヘラーが米国以外で上市
ウルティブロ® ブリーズヘラー® が米国以外で上市され、市場へ の浸透が強力に進行；米国申請が完了 ウルティブロ® ブリーズヘラー® の販売額ベースのシェア1 （月別シェア） 8% COPDポートフォリオの売上高は、通期が前年比 93%増、第4四半期が前年同期比94%増2 6% ウルティブロはEUおよび日本で初めて上市された 2剤混合の気管支拡張剤 4% FDAへの申請を完了（2014年12月） 2% ドイツ スペイン ギリシャ 0% 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 1 IMS Midas Monthly, Nov’14; R3A3 + R3F1 + チ
Slide 87: Jakavi showed strong growth in 2014
Jakavi®1 showed strong growth in 2014 with second indication expected in 2015 Jakavi® net sales (ex-US)1 (in USD m) 279 Growth was +72% (FY) and +91% (Q4) vs. PY Growth in 1st indication of MF2 driven by • Continued in-market growth in >70 countries 163 • Recent launches in Japan, Italy and Spai
Slide 88: ジャカビが2014年に大きく伸長
ジャカビ®1 が2014年に大きく伸長；2015年には2つ目の適応症 の承認が期待される ジャカビ® の売上高（米国以外）1 （百万米ドル） 通期に前年比72%増、第4四半期に前年同期比91% 279 増の成長率 1つ目の適応症（MF2）の成長要因 • 70カ国超の上市済みの市場での成長継続 163 • 日本、イタリア、スペインで最近上市される ASH4 で発表されたMFおよびPV3の適応に関する 50を超える抄録が安全性/有効性プロフィールを強 30 化 2つ目の適応症（PV）のEUでの上市が2015年第2 2012年 2013年 2014年 四半期に見込まれる5 1 2 ジ
Slide 89: Signifor approved in US and EU for acromegaly
Signifor® approved in US and EU for treatment of patients with acromegaly Novartis Acromegaly Franchise US EU Acromegaly is associated with higher mortality rates and serious health complications Medically naive • Prevalence ~60 patients per million 6 patients • Sandostatin LAR®: USD 1.6bn (FY) +6
Slide 90: Signiforが先端巨大症の治療薬として米国･EUで承認
Signifor® が先端巨大症の治療薬として米国･EUで承認される ノバルティスの先端巨大症治療薬フランチャイズ 米国 EU 先端巨大症は高い死亡率と重篤な合併症を伴う疾患 • 100万人に約60人の発症率 未治療群 6 • サンドスタチンLAR®: 2014年通期売上高は前年 比6%増の16億米ドル1 先端巨大症の患者さんの45%は、現有のSSAs2 に よる治療では症状が十分にコントロールされず、 現有のSSAでは GH4の推奨値またはIGF-15の正常値を達成できない 症状が十分にコ 6 6 ントロールされ Signifor®6 の新規剤形（長時間作用性徐放性製剤） ない治
Slide 91: Cosentyx showed superiority to Stelara in CLEAR study
Cosentyx™ (secukinumab) showed superiority to Stelara® in head-to-head CLEAR study (Psoriasis) Psoriasis sales and growth1 (in USD m) CosentyxTM (formerly AIN457) showed superiority to 5 896 Stelara® in the CLEAR study (PASI 90 at week 16)2 6 000 +22% Enbrel ® 1st approved anti-IL17A (approved a
Slide 92: コセンティクスがステラーラとの直接比較試験で優位性を示す
コセンティクス™（セクキヌマブ）がステラーラ®との直接 比較試験で優位性を示す（尋常性乾癬適応でのCLEAR試験） 尋常性乾癬治療薬の売上高および成長率1 （百万米ドル） CLEAR試験において、コセンティクスTM（開発コード： 5 896 AIN457）のステラーラ®に対する優位性を立証（治療開始 6 000 16週目におけるPASI 90）2 +22% エンブレル ® CAGR (09-14) 4 960 初めて承認されたIL-17A阻害薬（EUにおいて全身療法の 5 000 ヒュミラ ® 第一選択薬として承認される） 4 149 4 000 レミケード ® • 日本 – 12月に
Slide 93: Cosentyx: working to be 1st anti-IL17A with three indications
Cosentyx™: Novartis is working to be the 1st company to launch an anti-IL17A with three indications in label FUTURE 2 (PsA) - Rapid and Significantly Improved ACR20 Responses 60 54.0% 50 51.0% 4 landmark PsA/AS PhIII studies presented at ACR 20141 % Responders 40 • Efficacy in both anti-TNF-naive
Slide 94: コセンティクス: 3つの適応症を持つIL-17A阻害薬
コセンティクス™: ノバルティスは、3つの適応症を持つ IL-17A阻害薬を初めて上市する企業に FUTURE 2 (PsA) – ACR20達成率の速やかで有意な改善 60 54.0% 50 51.0% PsA/AS適応に関する4つの主要な第III相臨床試験の結果をACR 40 20141で発表 達成率（%） (ACR 20) 30 29.3% 20 • 抗TNF製剤未治療群および抗TNF製剤が奏功しない治療群の両 15.3% 10 方で有効性を示す 0 0 1 2 3 4 8 12 16 20 24 • PsA: 治療開始24週目において50%超がACR 20を達成 Secu 300
Slide 95: LCZ696: Additional clinical data; accelerated regulatory reviews
LCZ696: Additional clinical data; accelerated regulatory reviews PARADIGM-HF cause of death data1 25 -16% -20% -20% -21% Submission in EU and US completed p<0.001 p<0.001 p=0.008 p=0.034 20 EMA and Swissmedic granted Accelerated Review New data shows LCZ696 has potential to reduce % of patient
Slide 96: LCZ696: 追加データと迅速審査
LCZ696: 追加データと迅速審査 PARADIGM-HFの死因に関するデータ1 25 -16% -20% -20% -21% EU･米国で申請済み 全患者数に対する比率（%） p<0.001 p<0.001 p=0.008 p=0.034 20 EMAおよびSwissmedicが迅速審査対象に指定 15 Enalapril 新たな試験データにおいて、LCZ696が心不全の臨 床的増悪リスクを抑制することが立証される1,2 LCZ696 10 19.8 17.0 LCZ696投与群では以下を必要とする比率が抑制さ 16.5 13.3 れる2 : 5 7.4 6.0 • 心血管
Slide 97: Currently expected Pharmaceuticals newsflow highlights
Currently expected Pharmaceuticals newsflow highlights Cosentyx™ EU approval in psoriasis Cosentyx™ FDA action in psoriasis H1 2015 Jakavi® CHMP opinion in polycythemia vera Exjade® FDA action in new formulation film coated tablets CosentyxTM Regulatory filings in US and EU for ankylosing spon
Slide 98: 医薬品事業部門の今後の主な予定
医薬品事業部門の今後の主な予定 コセンティクス™ 乾癬適応のEU承認 コセンティクス™ 乾癬適応のFDA決の決定 2015年 ジャカビ® 真性多血症適応に関するCHMPの見解 上半期 エクジェイド® フィルムコーティング錠に関するFDAの決定 コセンティクスTM 強直性脊椎炎適応および関節症性乾癬適応の米国･EUでの申請 Zykadia™ ALK+ NSCLC適応に関するCHMPの見解 BKM120 ER陽性mBC適応のフルベストラントとの併用（mTOR阻害薬未投与） を米国･EU･日本で申請 LDE225 進行性基底細胞がん適応に関するFDAの決定 2015年 LDE225 進行
Slide 99: Agenda
Agenda Group overview Joseph Jimenez Chief Executive Officer Financial review Harry Kirsch Chief Financial Officer Pharmaceuticals David Epstein Division Head, Novartis Pharmaceuticals Closing Joseph Jimenez Chief Executive Officer Q&A session Executive team 99 | Novartis Q4 and FY 2014 Results | Ja
Slide 100: 議題
議題 グループ業績概要 ジョセフ･ジメネス 最高経営責任者 財務関連 ハリー･カーシュ 最高財務責任者 医薬品事業部門 デビッド･エプスタイン 医薬品事業部門長 クロージング ジョセフ･ジメネス 最高経営責任者 Q&Aセッション 経営チーム 100 | Novartis Q4 and FY 2014 Results | January 27, 2015 | Novartis Investor Presentation
Slide 101: We are delivering against our priorities
We are delivering against our priorities Strong 2014 financial results Strong innovation news adding to momentum Progress on portfolio transformation and NBS 101 | Novartis Q4 and FY 2014 Results | January 27, 2015 | Novartis Investor Presentation
Slide 102: 優先課題を達成
優先課題を達成 力強い2014年通期業績 イノベーション関連でよいニュースが続き、勢いを加速 ポートフォリオ転換およびNBSにおいて前進 102 | Novartis Q4 and FY 2014 Results | January 27, 2015 | Novartis Investor Presentation
Slide 103: Our priorities in 2015
Our priorities in 2015 are expected to continue to position us for future success 2015 priorities 1 2 3 4 5 Strong financial Strengthen Complete Capture Build a results and innovation the portfolio cross-divisional high-performing discipline transformation synergies organization 103 | Novartis Q4 an
Slide 104: 2015年の優先課題
2015年の優先課題が将来の成功の礎に 2015年の優先課題 1 2 3 4 5 力強い業績と イノベーション ポートフォリオ 事業部門間の相乗 ハイパフォーマンス 財務規律 の強化 転換の完了 効果の実現 組織の構築 104 | Novartis Q4 and FY 2014 Results | January 27, 2015 | Novartis Investor Presentation
Slide 105: Agenda
Agenda Group overview Joseph Jimenez Chief Executive Officer Financial review Harry Kirsch Chief Financial Officer Pharmaceuticals David Epstein Division Head, Novartis Pharmaceuticals Closing Joseph Jimenez Chief Executive Officer Q&A session Executive team 105 | Novartis Q4 and FY 2014 Results | J
Slide 106: 議題
議題 グループ業績概要 ジョセフ･ジメネス 最高経営責任者 財務関連 ハリー･カーシュ 最高財務責任者 医薬品事業部門 デビッド･エプスタイン 医薬品事業部門長 クロージング ジョセフ･ジメネス 最高経営責任者 Q&Aセッション 経営チーム 106 | Novartis Q4 and FY 2014 Results | January 27, 2015 | Novartis Investor Presentation
Slide 107: Appendix
Appendix Ub) NOVARTIS
Slide 108: Ub) NOVARTIS
EK Ub) NOVARTIS
Slide 109: Planned filings 2015 to 2019
Planned filings 2015 to 2019 2015 2016 2017 2018 2019 BKM120 BYM338 KAE609 INC280 BAF312 LIK066 mBC ER+ AI resistant/mTOR naive sIBM5 Malaria NSLCL14 Multiple sclerosis Type II diabetes LCQ908 CTL019 LCI699 Afinitor® BCT197 LJM716 FCS1 Acute lymphoblastic leukemia Cushing’s disease DLBCL12 COPD1
Slide 110: 申請予定 2015年～2019年以降
申請予定 2015年～2019年以降 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年以降 BKM120 BYM338 KAE609 INC280 BAF312 LIK066 mBC ER陽性AI耐性/mTOR未投与 sIBM5 マラリア NSLCL14 多発性硬化症 2型糖尿病 LCQ908 CTL019 LCI699 アフィニトール® BCT197 LJM716 FCS1 急性リンパ性白血病 クッシング病 DLBCL12 COPD16 固形腫瘍 PKC412 Fovista® ACZ885 ルセンティス® BGJ398 QAW039 AML2 滲出型AMD Sec. prev.
Slide 111: Key Definitions
Key Definitions This presentation contains several important words or phrases that we define as below: ACR20: Reduction by 20% in American College of Rheumatology response criteria In cc: In constant currencies ALK+ NSCLC: Anaplastic lymphoma kinase positive (ALK+) Non-small cell lung cancer JCEM: J
Slide 112: 主な定義
主な定義 このプレゼンテーション資料に含まれる重要な用語･表現の定義は次のとおりです： ACR20: 米国リウマチ学会議の奏功基準で20%の低下 JCEM: Journal of Clinical Endocrinology & Metabolism ALK+ NSCLC: 未分化リンパ腫キナーゼ陽性（ALK+）非小細胞肺がん（NSCLC） mCNV: 病的近視に伴う脈絡膜新生血管（近視性CNV） 承認: 医薬品事業部門、アルコン事業部門、ワクチン事業部門における米国･EUでの承 MF: 骨髄線維症 認を指す：適応症ごと、承認当局ごとに承認としてカウント；添付文書改訂、CHMP MMR: 分子