Unimot Sa · GPW:UNT
Unimot Sa — Q1 2020 Earnings Presentation
39 slides from Unimot Sa's earnings presentation, May 19, 2020
Slide 1: Skonsolidowane wyniki finansowe Grupy UNIMOT za 1Q2020
Skonsolidowane wyniki finansowe Grupy UNIMOT za 1Q2020 19 maja 2020 r.
Slide 2: Agenda
AGENDA 1. Najważniejsze wydarzenia 2. Wyniki finansowe Grupy UNIMOT 3. Wyniki finansowe po segmentach 4. Perspektywy na kolejne kwartały 5. Załączniki
Slide 3: I kwartał 2020 r.: Grupa UNIMOT
I KWARTAŁ 2020 R.: GRUPA UNIMOT Przychody ogółem: EBITDA skorygowana*: EBITDA: Wynik netto: 1 195,4 mln zł 32,9 mln zł -9,9 mln zł -10,6 mln zł Wysokie wzrosty wolumenów we wszystkich Anomalie na rynku naftowym w marcu 2020 r. – segmentach działalności bardzo duży, negatywny wpływ wyceny zapasów na
Slide 4: I kwartał 2020 r.: Biznes
I KWARTAŁ 2020 R.: BIZNES ▪ Wzrost wolumenów ▪ Wzrost ▪ Wzrost wolumenów o 32,6% r/r ▪ Otwarcie sprzedaży paliw o 41,5% r/r wolumenów kolejnych 4 stacji ▪ Dalszy rozwój handlu na Ukrainie (na o 50,8% r/r ▪ Sprzyjające otoczenie międzynarodowego dzięki koniec 1Q2020: zewnętrzne – wysoka ▪ Wygrane GAZ
Slide 5: I kwartał i kwiecień 2020 r.: epidemia COVID-19
I KWARTAŁ I KWIECIEŃ 2020 R.: EPIDEMIA COVID-19 Wykorzystanie spadku cen ropy Kumulowanie gotówki oraz podejście ostrożnościowe Pośrednio, spadek cen ropy, a co za tym idzie – oleju 1. Program oszczędnościowy (tzw. Tarcza Grupy UNIMOT) napędowego, jest dla Grupy korzystny, ze względu na: ▪ Oszczędno
Slide 6: Agenda
AGENDA 1. Najważniejsze wydarzenia 2. Wyniki finansowe Grupy UNIMOT 3. Wyniki finansowe po segmentach 4. Perspektywy na kolejne kwartały 5. Załączniki
Slide 7: Podstawowe dane finansowe
PODSTAWOWE DANE FINANSOWE Przychody ogółem [w mln zł] Struktura przychodów od odbiorców zewnętrznych +37,6% Przychody w 1Q2020 są 1 261 1 306 1 195 dużo wyższe r/r, mimo 4,1% 1 007 1 008 wyraźnie niższych notowań 1Q20 86,6% 7,8% 843 869 ropy oraz wybuchu epidemii Paliwa (ON, BIO, pozostałe) 1,5% Gaz
Slide 8: UNIMOT – spółka społecznie odpowiedzialna
UNIMOT – SPÓŁKA SPOŁECZNIE ODPOWIEDZIALNA We wszystkich obszarach działalności Grupa przestrzega zasad profesjonalizmu i uczciwości biznesowej dbając jednocześnie o jakość i bezpieczeństwo produktów, którymi handluje. Sumiennie dba także o relacje z klientami, dostawcami, pracownikami, społecznością
Slide 9: Rachunek wyników i marżowość
RACHUNEK WYNIKÓW I MARŻOWOŚĆ [w tys. zł] 1Q19 1Q20 1Q20/1Q19 Przychody ogółem 868 653 1 195 381 37,6% Zysk brutto ze sprzedaży* 44 039 25 928 -41,1% Marża brutto na sprzedaży* 5,1% 2,2% -2,9 p.p. Zysk operacyjny 18 422 -15 919 nd. Marża zysku operacyjnego 2,1% nd. nd. EBITDA** 22 854 -9 861 nd. Marż
Slide 10: Wpływ wyceny zapasów
WPŁYW WYCENY ZAPASÓW Notowania ropy Brent w I kw. 2020 r. [w USD] Globalne, bezprecedensowe zmiany rynkowe miały wpływ na księgową wycenę zapasów obowiązkowych, co przełożyło się na ujemną EBITDA księgową. Związane jest to polityką hedgingową Grupy, która zakłada pełne zabezpieczenie przed zmianami
Slide 11: EBITDA vs. EBITDA skorygowana
EBITDA VS. EBITDA SKORYGOWANA EBITDA Skorygowana 34,4 32,9 KOREKTY DO EBITDA KSIĘGOWEJ W 1Q2020: EBITDA* ▪ wpływ wyceny zapasów paliw ciekłych: w mln zł 22,9 +45 259 tys. zł 18,7 17,6 16,3 16,7 ▪ Wpływ przesunięć kosztów w czasie 18,3 związanych z wykonaniem NCW, NCR i 17,8 14,9 utrzymywaniem zapasó
Slide 12: Rachunek przepływów pieniężnych
RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH [w tys. zł] 2019 2020 ▪ Wzrost środków pieniężnych w efekcie Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej: bardzo wysokiego wyniku biznesowego Zysk przed opodatkowaniem 20 164 -12 805 ▪ W I kw. 2020 r. wpływ gotówkowy należności z okresu wyższych cen towaru, od poło
Slide 13: Udział biznesów w wyniku EBITDA skorygowanej
UDZIAŁ BIZNESÓW W WYNIKU EBITDA SKORYGOWANEJ 1Q20 [w mln zł] 2,5 0,6 0,5 1,5 0,5 32,9 42,7 2,5 2,6 0,2 0,0 26,4 - 9,9 ON + BIO LPG Stacje AVIA Gaz UEiG Tradea Spółki Produkty Centrum EBITDA Korekty EBITDA Paliw Ukraina Ziemny Gazowe Ropo- korp. Skorygo- 1Q20 pochodne i nowe wana projekty Główny pozy
Slide 14: Główne przyczyny wyższych wyników skonsolidowanych r/r
GŁÓWNE PRZYCZYNY WYŻSZYCH WYNIKÓW SKONSOLIDOWANYCH R/R 1Q20 [w mln zł] 2,9 0,5 0,4 0,1 0,5 0,1 32,9 42,7 19,0 0,4 0,0 0,1 11,1 - 9,9 EBITDA ON+BIO Gaz LPG Stacje AVIA Gaz UEiG Tradea Spółki Produkty Centrum EBITDA Korekty EBITDA Skorygowana Paliw Ukraina Ziemny Gazowe Ropo- korp. Skorygowana 1Q20 1Q
Slide 15: Bardzo dobre poziomy głównych wskaźników finansowych
BARDZO DOBRE POZIOMY GŁÓWNYCH WSKAŹNIKÓW FINANSOWYCH 1Q19 2Q19 3Q19 1Q20 CEL ▪ Wskaźnik płynności bieżącej 2018 2019 LTM LTM LTM LTM 2023 ukształtował się na wysokim poziomie 1,24 tj. powyżej Wskaźnik płynności minimalnego poziomu zakładanego bieżącej 1,33 1,41 1,34 1,33 1,45 1,24 min 1,2 w strategi
Slide 16: Zadłużenie i finansowanie
ZADŁUŻENIE I FINANSOWANIE Linie kredytowe na 31.03.2020 Główne banki Łączny limit kredytowy* Kowenanty (różne w poszczególnych bankach) Odnowienie 100 mln PLN Linie kredytowe w 4 głównych bankach Wskaźnik płynności bieżącej, wskaźnik zysku netto, wskaźnik zysku ze mBank, ING Bank Śląski, odnawiane r
Slide 17: Agenda
AGENDA 1. Najważniejsze wydarzenia 2. Wyniki finansowe Grupy UNIMOT 3. Wyniki finansowe po segmentach 4. Perspektywy na kolejne kwartały 5. Załączniki
Slide 18: Otoczenie rynkowe ON
OTOCZENIE RYNKOWE ON Szacunkowa premia lądowa największych polskich producentów oleju napędowego* [zł/m3] Spadek konsumpcji ON o 1% tj. z 3,94 mln m3 520 w 1Q19 do 3,89 mln m3 w 1Q20 (źródło: szacunki PKN Orlen) 470 420 Na premię lądową należy patrzeć w kategorii trendu, a nie konkretnych wartości 3
Slide 19: Segment ON+BIO
SEGMENT ON+BIO Wolumeny sprzedaży [w tys. m3] Przychody [w mln zł] EBITDA (S)* [w mln zł] +43,1% +37,3% +257,4% 334,2 315,1 1 148 26,4 304,1 1 094 1 035 262,4 882 20,9 230,5 220,2 902 200,1 728 754 16,8 18,9 15,9 9,0 7,4 3Q18 4Q18 1Q19 2Q19 3Q19 4Q19 1Q20 3Q18 4Q18 1Q19 2Q19 3Q19 4Q19 1Q20 3Q18 4Q18
Slide 20: Segment LPG
SEGMENT LPG Wolumeny sprzedaży [w tys. ton] Przychody [w mln zł] EBITDA (S)* [w mln zł] +32,6% +29,5% +14,8% 47,8 48,4 99,6 3,7 44,1 93,2 86,2 82,9 83,7 88,6 39,4 33,4 33,2 36,5 71,9 2,6 2,3 2,1 1,5 1,5 1,3 3Q18 3Q19 1Q19 2Q19 3Q19 4Q19 1Q20 3Q18 4Q18 1Q19 2Q19 3Q19 4Q19 1Q20 3Q18 4Q18 1Q19 2Q19 3Q1
Slide 21: Segment gaz ziemny
SEGMENT GAZ ZIEMNY Wolumeny sprzedaży [GWh] Przychody* [w mln zł] EBITDA S** [w mln zł] +183,9% +98,0% +352,1% 240,4 208,0 22,1 3,2 18,8 14,5 0,7 132,0 0,4 91,2 11,1 10,8 85,3 77,5 67,0 6,9 7,1 -1,0 -0,7 -1,2 -3,7 3Q18 4Q18 1Q19 2Q19 3Q19 4Q19 1Q20 3Q18 4Q18 1Q19 2Q19 3Q19 4Q19 1Q20 3Q18 4Q18 1Q19 2
Slide 22: Segment energia elektryczna
SEGMENT ENERGIA ELEKTRYCZNA Wolumeny sprzedaży [GWh] Przychody z energii elektrycznej* EBITDA [w mln zł] [w mln zł] +35,2% +13,1% +15,2% 634,5 583,6 158,5 163,4 2,9 522,7 139,8 136,8 490,0 2,5 431,7 121,0 328,1 1,8 1,8 78,5 1,5 243,0 1,2 52,6 0,3 3Q18 4Q18 1Q19 2Q19 3Q19 4Q19 1Q20 3Q18 4Q18 1Q19 2Q1
Slide 23: Segment stacje paliw
SEGMENT STACJE PALIW Wolumeny sprzedaży na stacjach Przychody segmentu* [w mln zł] EBITDA [w mln zł] sieci AVIA w Polsce [w mln litrów] +52,7% +21,9% 3Q18 4Q18 1Q19 2Q19 3Q19 4Q19 1Q20 22,2 19,9 20,6 9,5 9,6 17,1 9,0 8,8 -0,2 -0,1 15,5 -0,3 13,3 14,5 7,2 -0,6 4,7 5,2 -0,7 -0,8 -1,6 3Q18 4Q18 1Q19 2Q
Slide 24: Segment inne produkty ropopochodne
SEGMENT INNE PRODUKTY ROPOPOCHODNE Wolumeny [w tys. ton] Przychody* [w mln zł] EBITDA [w mln zł] ▪ Na wyniki segmentu składa się handel olejami w Chinach i na Ukrainie oraz sprzedaż produktów asfaltowych w Polsce 15,5 0,20 ▪ Biznes produktów asfaltowych – początek sezonu 23,0 (marzec) zbiegł się z w
Slide 25: Mikromobilność: Green Electricity Sp. z o.o.
MIKROMOBILNOŚĆ: GREEN ELECTRICITY SP. Z O.O. (spółka niekonsolidowana) Green Electricity używa platformy Liczba użytkowników [tys. szt.] pionier mikromobilności 700 i transportu multimodalnego w Polsce 600 500 Przychody za 2018 r.: 14,3 mln zł 400 Przychody za 2019 r.: 22,8 mln zł 300 Przychody za 1
Slide 26: Agenda
AGENDA 1. Najważniejsze wydarzenia 2. Wyniki finansowe Grupy UNIMOT 3. Wyniki finansowe po segmentach 4. Perspektywy na kolejne kwartały 5. Załączniki
Slide 27: Wyzwania na kolejne kwartały
WYZWANIA NA KOLEJNE KWARTAŁY Niepewność związana z epidemią COVID-19 Spadek PKB w Polsce i Europie Wzrost bezrobocia Spadek światowego popytu na produkty ropopochodne Wyzwanie Podejmowane działania Efektywne prowadzenie biznesów w kontekście spadku Elastyczna działalność importowo-hurtowa (produkt ś
Slide 28: Perspektywy na kolejne kwartały
PERSPEKTYWY NA KOLEJNE KWARTAŁY ▪ Realizacja efektywnej sprzedaży w obliczu ▪ Po trudnym ▪ Rozwój sieci w Polsce i na wyzwań związanych z epidemią COVID-19 i okresie przełomu Ukrainie – koncentracja na jej skutkami (ew. spadkiem popytu na paliwa) marca i kwietnia, najbardziej efektywnych stacjach GA
Slide 29: Potencjał do wzrostu wartości spółki
POTENCJAŁ DO WZROSTU WARTOŚCI SPÓŁKI Prognoza skonsolidowana EBITDA skorygowana 100 120 000 Wolumen (prawa oś; w szt.) Grudzień 2019: wejście do sWIG80 [mln zł] Kurs (lewa oś; w zł) 90 ▪ Dużo wyższe obroty w 2019 r. 100 000 80 ▪ Odbudowanie ceny akcji w 2019 r. 63,7* 62,3 ▪ Istotny spadek ceny akcji
Slide 30: Agenda
AGENDA 1. Najważniejsze wydarzenia 2. Wyniki finansowe Grupy UNIMOT 3. Wyniki finansowe po segmentach 4. Perspektywy na kolejne kwartały 5. Załączniki
Slide 31: Strategia na lata 2018-2023
STRATEGIA NA LATA 2018-2023 Cel nadrzędny: Budowa wartości Grupy dla akcjonariuszy poprzez wzrost efektywności biznesu i długoterminową dywersyfikację działalności. Bezpieczeństwo finansowe działalności jako jedna z najważniejszych wartości. Cele strategiczne: w 2023 r. Założenie ze strategii: 75 ml
Slide 32: Bilans
BILANS [w tys. zł] 31.12.2019 31.03.2020 [w tys. zł] 31.12.2019 31.03.2020 Aktywa trwałe, w tym: Kapitał własny, w tym: Rzeczowe aktywa trwałe 39 343 40 327 Kapitał zakładowy 8 198 8 198 Pozostałe kapitały 181 140 181 140 Wartości niematerialne 18 578 18 605 Kapitał własny ogółem 246 936 236 268 Akt
Slide 33: Profil działalności
PROFIL DZIAŁALNOŚCI PALIWA STACJE PALIWA ENERGIA POZOSTAŁE PŁYNNE PALIW GAZOWE ELEKTRYCZNA PRODUKTY ROPOPOCHODNE PALIWA BIOPALIWA GAZ LPG STACJE PALIW GAZ ZIEMNY ENERGIA ELEKTRYCZNA PRODUKTY ASFALTOWE OLEJE, ROPA NAFTOWA 33
Slide 34: Struktura grupy kapitałowej
STRUKTURA GRUPY KAPITAŁOWEJ 100% 100% 100% 100% 100% 100% UNIMOT System Tradea UNIMOT Energia i Gaz UNIMOT Paliwa Sp. z o.o. Unimot Unimot Sp. z o.o. Sp. z o.o. Sp. z o.o. (wcześniej Tankuj24.pl Sp. z o.o.) Ukraine LLC Asia LLC budowa i rozwój własnej obrót energią hurtowa i detaliczna detaliczna sp
Slide 35: Wybrane dane operacyjne i finansowe głównych spółek zależnych za 1Q2020
WYBRANE DANE OPERACYJNE I FINANSOWE GŁÓWNYCH SPÓŁEK ZALEŻNYCH ZA 1Q2020 [w tys. zł] Tradea UEiG UNIMOT System Wolumeny [MWh] 586 871 72 450 8 759 Przychody ze sprzedaży 135 052 17 681 1 332 EBITDA 2 363 473 291 Wynik operacyjny 2 329 411 44 Wynik netto 1 933 419 -36 Aktywa obrotowe 42 533 14 868 2 4
Slide 36: NCW i NCR – obecne przepisy
NCW i NCR – OBCNE PRZEPISY Obowiązek wykonania NCW na 2020 r. (udział Obowiązek wykonania NCR na 2020 r. (średnia biopaliw): 8,5%* emisyjność): 88,454 gCO2eq/MJ** Istnieje możliwość obniżenia do poziomu 6,97% (rozliczenie roczne) przy zastosowaniu współczynnika redukcyjnego (0,82) REALIZACJA NCR W 2
Slide 37: Akcjonariat UNIMOT S.A.
AKCJONARIAT UNIMOT S.A. Akcjonariusz Liczba akcji Udział w kapitale Liczba głosów Udział w głosach Unimot Express Sp. z o.o. 3 593 625 43,84% 3 593 625 42,04% Zemadon Limited 1 616 661 19,72% 1 966 661 23,01% Robert Brzozowski – Wiceprezes Zarządu 32 030 0,39% 32 030 0,37% Marek Moroz – Wiceprezes Z
Slide 38: Słowniczek
SŁOWNICZEK Blending biopaliw – fizyczne mieszanie paliw pochodzenia kopalnego z biokomponentami pochodzącymi z przetwórstwa biomasy. Od 2017 r. bioblending jest obowiązkowym sposobem na częściowe wykonanie Narodowego Celu Wskaźnikowego. W 2017 r. minimum 50% obowiązku należało realizować poprzez bio
Slide 39: Relacje inwestorskie UNIMOT S.A.
Niniejsza prezentacja została przygotowana przez Unimot S.A. („Spółka”) na potrzeby jej akcjonariuszy, analityków oraz innych kontrahentów. Niniejsza prezentacja została sporządzona wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi oferty kupna bądź sprzedaży, ani oferty mającej na celu pozyskanie ofe