Almarai Company · TADAWUL:2280

Almarai — Q1 2018 Earnings Presentation

26 slides from Almarai's earnings presentation, April 2018

1. Slide 1: شركة المراعي الربع الأول 2018

   ‫شركة المراعي‬ ‫الربع االول ‪2018‬‬

2. Slide 2: إخلاء مسؤولية

   ‫إخالء مسؤولية‬ ‫تم إعداد هذا العرض من قبل شركة المراعي على اعتباره منتجا إعالميا لها‪ ،‬من أجل توفير معلومات وبيانات عن نتائجها المالية‪،‬‬ ‫ُ‬ ‫كما أنه قد أعد بشكل موجز ومختصر وال يحتوي على كافة المعلومات والبيانات الجوهرية التي تخص شركة المراعي‪.‬‬ ‫علما بأن المعلومات والبيانات التي تم ذكرها في ه

3. Slide 3: تطورات الأعمال

   ‫تطورات األعمال‬

4. Slide 4: الأحداث الرئيسة للربع الأول 2018

   ‫األحداث الرئيسة للربع األول ‪2018‬‬ ‫مقدمة عن ضريبة القيمة المضافة‪.‬‬ ‫•‬ ‫ارتفاع عدم اليقين وسط إصالحات متعددة وتغيرات في االقتصاد الكلي‪.‬‬ ‫•‬ ‫انخفاض ثقة المستهلك ونمو السوق بشكل أبطئ ‪ ،‬خصوصا ضمن الفئات التقديرية‪.‬‬ ‫•‬ ‫النمو في الربع يتأثر سلبا باالنكماش في أسواق التصدير‪.‬‬ ‫•‬ ‫تم إحراز

5. Slide 5: المراعي زادت حصتها رغم تراجع سوق الغذاء السعودي

   ‫المراعي زادت حصتها رغم تراجع سوق الغذاء السعودي‬ ‫‪MAT Category‬‬ ‫‪Almarai MAT Val.‬‬ ‫‪Almarai Rank‬‬ ‫‪growth (Value)%‬‬ ‫‪Shr Change‬‬ ‫)‪(Value‬‬ ‫تقريبا جميع فئات األلبان واألغذية تتناقص في‬ ‫•‬ ‫‪PLAIN REGULAR LABAN‬‬ ‫‪-9.6%‬‬ ‫‪+1.7‬‬ ‫‪1‬‬ ‫المملكة العربية السعودية في فبراير ‪ 2018‬مقارنة

6. Slide 6: توضيحات الأعمال

   ‫توضيحات األعمال‬

7. Slide 7: التوضيحات

   ‫التوضيحات‬ ‫صافي المبيعات‬ ‫الدخل التشغيلي‬ 3.8 1.0 3.6 3.4 3.4 SAR in Billion SAR in Billion 3.8 3.4 3.4 3.2 0.8 0.8 0.5 3.2 0.6 0.5 3.0 0.4 2.8 - Q1, 2017 Q2, 2017 Q3, 2017 Q4, 2017 Q1, 2018 Q1, 2017 Q2, 2017 Q3, 2017 Q4, 2017 Q1, 2018 2013 SAR 11.2 B +12.4% Last 5 Quarters Last 5 Quarters ‫التدف

8. Slide 8: تحليل المبيعات

   ‫تحليل المبيعات‬

9. Slide 9: تحليل المبيعات حسب المنتج - الربع الأول

   ‫تحليل المبيعات حسب المنتج‪ -‬الربع االول‬ ‫حسب المنتج ‪2017‬‬ ‫حسب المنتج ‪2018‬‬ ‫‪+3%‬‬ ‫‪1%-‬‬ ‫الدواجن‬ ‫الدواجن‬ ‫المخابز‬ ‫‪356‬‬ ‫المخابز‬ ‫‪421‬‬ ‫‪469‬‬ ‫‪%10‬‬ ‫اخرى‬ ‫‪416‬‬ ‫مبيعات آخرى‬ ‫‪%13‬‬ ‫‪%14‬‬ ‫‪64‬‬ ‫‪%13‬‬ ‫‪49‬‬ ‫الجبن والزبدة‬ ‫‪%2‬‬ ‫الجبن والزبدة‬ ‫‪%2‬‬ ‫‪538‬‬ ‫‪529‬‬

10. Slide 10: الربع الأول - تحليل المبيعات حسب المنتج

    ‫الربع االول ‪-‬تحليل المبيعات حسب المنتج‬ ‫صافي المبيعات بالمليون لاير‬ ‫نمو ‪2017‬‬ ‫نسبة مجموع‬ ‫مقابل ‪2018‬‬ ‫النمو‬ ‫‪3,384‬‬ ‫‪3,232‬‬ ‫األلبان الطازجة‬ ‫)‪(141‬‬ ‫)‪(4%‬‬ ‫(‪) YoY -11%‬‬ ‫الجبن والزبدة‬ ‫)‪(10‬‬ ‫)‪(0%‬‬ ‫‪39%‬‬ ‫‪36%‬‬ ‫(‪) YoY -2%‬‬ ‫المخابز‬ ‫)‪(53‬‬ ‫)‪(2%‬‬ ‫(‪) YoY -11

11. Slide 11: تحليل المبيعات حسب البلد

    ‫تحليل المبيعات حسب البلد‬ ‫حسب الجغرافيا ‪2017‬‬ ‫حسب الجغرافيا ‪2018‬‬ ‫البحرين‬ ‫طر‬ ‫ال وي‬ ‫‪71‬‬ ‫مصر ‪172‬‬ ‫عمان‬ ‫‪163‬‬ ‫‪2%‬‬ ‫اخرى‬ ‫‪5% 127‬‬ ‫‪173‬‬ ‫‪5%‬‬ ‫‪28‬‬ ‫االردن ‪4%‬‬ ‫االمارات‬ ‫‪5%‬‬ ‫‪1%‬‬ ‫‪62‬‬ ‫‪336‬‬ ‫‪2%‬‬ ‫‪10%‬‬ ‫‪ 3,384‬لاير‬ ‫مليون‬ ‫السعودية‬ ‫‪2,252‬‬ ‫‪66%‬‬ ‫ش

12. Slide 12: تحليل المبيعات حسب البلد

    ‫تحليل المبيعات حسب البلد‬ ‫ن مو ‪2 017‬‬ ‫ن س بﺔ‬ ‫ﻣ جموع اﻟ نمو ﻣ ﻘﺎﺑ ل ‪2 018‬‬ ‫السعودية‬ ‫)‪(1 5‬‬ ‫) ‪(0 %‬‬ ‫(‪) YoY -1%‬‬ ‫االمارات‬ ‫‪4‬‬ ‫‪0%‬‬ ‫(‪) YoY +1%‬‬ ‫عمان‬ ‫)‪(2‬‬ ‫) ‪(0 %‬‬ ‫(‪) YoY -1%‬‬ ‫الكويت‬ ‫)‪(3‬‬ ‫) ‪(0 %‬‬ ‫(‪) YoY -2%‬‬ ‫مصر‬ ‫‪31‬‬ ‫‪1%‬‬ ‫(‪) YoY +24%‬‬ ‫قطر‬ ‫)‪(1

13. Slide 13: خط ابتكار، الربع الأول 2018

    ‫خط ابت ار‪ ,‬الربع األول ‪2018‬‬ ‫شركة المراعي‬ ‫تقرير أرباح الربع األول لسنة ‪2018‬‬ ‫‪13‬‬

14. Slide 14: التوضيحات المالية

    ‫التوضيحات المالية‬

15. Slide 15: أداء التشغيل

    ‫أداء التشغيل‬ ‫إجمالي الربح‬ ‫الدخل التشغيلي‬ ‫الربح المنسوب للمساهمين‬ ‫الى المبيعات ‪%‬‬ ‫‪34.8%‬‬ ‫‪38.8%‬‬ ‫‪4.0 pp‬‬ ‫‪12.4%‬‬ ‫‪14.9%‬‬ ‫‪2.4 pp‬‬ ‫‪9.7%‬‬ ‫‪10.6%‬‬ ‫‪09 pp‬‬ ‫بالمليون لاير‬ ‫بالمليون لاير‬ ‫‪481‬‬ ‫بالمليون لاير‬ ‫‪1,253‬‬ ‫‪1,177‬‬ ‫‪421‬‬ ‫‪+60‬‬ ‫‪+75‬‬ ‫‪+14.1%‬‬ ‫‪344‬

16. Slide 16: قائمة الدخل

    ‫ائمة الدخل‬ ‫اﻟ رﺑ ﻊ األول ‪2 01 8‬‬ ‫ﻣ ل ي ون لاير‬ ‫اﻟ تغيير‬ ‫‪2 01 8‬‬ ‫‪2 01 7‬‬ ‫) ‪( 4.5 %‬‬ ‫‪3 ,2 3 2‬‬ ‫‪1 0 0 .0 %‬‬ ‫‪3 ,3 84‬‬ ‫‪1 0 0 .0 %‬‬ ‫اﻟ م ب ي ﻌ ﺎت‬ ‫)‪(10.3%‬‬ ‫)‪(1,979‬‬ ‫)‪(61.2%‬‬ ‫)‪(2,206‬‬ ‫)‪(65.2%‬‬ ‫ﺗكلﻔﺔ اﻟمبيﻌﺎت‬ ‫‪6.4%‬‬ ‫‪1 ,2 5 3‬‬ ‫‪38 .8 %‬‬ ‫‪1 ,1 7 7‬‬ ‫‪34

17. Slide 17: تقارير القطاعات

    ‫تقارير القطاعات‬ ‫ﺷركﺔ اﻟمراﻋﻲ اﻟموﺣدة‬ ‫نشﺎطﺎت أخرى‬ ‫دواﺟن‬ ‫اﻟمخبز‬ ‫أﻟبﺎن وﻋصﺎﺋر‬ ‫ﻣليون لاير‬ ‫اﻟرﺑﻊ األول ‪2018‬‬ ‫‪3,232‬‬ ‫‪49‬‬ ‫‪421‬‬ ‫‪416‬‬ ‫‪2,346‬‬ ‫ﺻﺎﻓﻲ اﻟمبيﻌﺎت‬ ‫)‪(501‬‬ ‫)‪(42‬‬ ‫)‪(81‬‬ ‫)‪(61‬‬ ‫)‪(316‬‬ ‫االﺳتهالك‬ ‫‪344‬‬ ‫)‪(2‬‬ ‫‪25‬‬ ‫‪40‬‬ ‫‪281‬‬ ‫اﻟرﺑح اﻟﻌﺎﺋد ﻟلمسﺎهمين

18. Slide 18: صافي الدخل حسب القطاع

    ‫صافي الدخل حسب القطاع‬ ‫ربحية السهم العادية‬ ‫‪0.31‬‬ ‫‪0.33‬‬ ‫‪400‬‬ ‫‪350‬‬ ‫‪51‬‬ ‫‪344‬‬ ‫‪328‬‬ ‫)‪(62‬‬ ‫‪55‬‬ ‫بالمليون لاير‬ ‫‪300‬‬ ‫)‪(27‬‬ ‫‪250‬‬ ‫‪200‬‬ ‫‪150‬‬ ‫‪100‬‬ ‫الربع األول ‪2017‬‬ ‫ألبان وعصائر‬ ‫المخابز‬ ‫الدواجن‬ ‫آخرون‬ ‫الربع األول ‪2018‬‬ ‫نمو صافي المبيعات‬ ‫)‪(5.9%‬‬

19. Slide 19: الإنفاق الرأسمالي والتدفقات النقدية

    ‫ﯾﺳﺗمر اﺳﺗﺛمار الﺗدﻓقات النقدﯾة ﻓﻲ االﺗجاه الﺗنازلﻲ بما ﯾﺗماﺷﯽ مﻊ خطة‬ ‫األعمال لمدة ‪ 5‬ﺳنوات‬ ‫بلغ اإلنفاق الرأسمالي خالل الربع األول من العام حتى تاريخ ‪ 2018‬ما يمته ‪ 0.5‬مليار لاير سعودي ‪‬‬ ‫• ﻗﺎم ﻗطﺎع اﻟﺗﺻﻧﯾﻊ واﻟزراﻋﺔ ﺑﺈﻧﻔﺎق رأس مالي يبلغ ‪ 0.2‬ﻣﻟﯾﺎر رﯾﺎل ﻟﻣﺷروﻋﺎت ﺗوﺳﻌﺔ ﻣﺗﻧوﻋﺔ‪.‬‬ ‫• وقد اس

20. Slide 20: جسر التدفق النقدي خلال 12 شهرا

    ‫جسر التدفق النقدي – خالل ‪ 12‬شهرا‬ ‫‪(SAR350M‬التدفق النقدي الحر للربع األول ‪ 60 = 2018‬مليون‬ ‫)‪over 2017‬‬ ‫‪4,555‬‬ ‫)‪(547‬‬ ‫)‪(2,919‬‬ ‫ايا القرو‬ ‫المدفوعات الرسوم‬ ‫)‪(718‬‬ ‫األصول ‪CAPEX /‬‬ ‫‪16‬‬ ‫‪1,006‬‬ ‫‪620‬‬ ‫البيولوجية‬ ‫توزيعات اربا‬ ‫اخرى‬ ‫التدفق النقدي التشغيلي‬ ‫النقدية ف

21. Slide 21: التحليلات الرئيسية

    ‫التحليالت الرئيسية‬

22. Slide 22: صافي الدين

    ‫صافي الدين‬ ‫‪12,000‬‬ ‫‪350%‬‬ ‫‪3.1x‬‬ ‫‪3.0x‬‬ ‫‪2.8x‬‬ ‫‪2.8x‬‬ ‫‪2.7x‬‬ ‫‪2.8x‬‬ ‫‪2.8x‬‬ ‫‪300%‬‬ ‫‪10,000‬‬ ‫‪2.7x‬‬ ‫‪2.7x‬‬ ‫‪250%‬‬ ‫‪8,000‬‬ ‫‪200%‬‬ ‫بالمليون لاير‬ ‫‪6,000‬‬ ‫‪150%‬‬ ‫‪4,000‬‬ ‫‪98%‬‬ ‫‪101%‬‬ ‫‪75%‬‬ ‫‪75%‬‬ ‫‪74%‬‬ ‫‪81%‬‬ ‫‪81%‬‬ ‫‪73%‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫‪71%‬‬ ‫‪2,000‬‬ ‫

23. Slide 23: الأداء الربعي - تحليل اتجاهات صافي الدخل

    ‫األداء الربعي ‪ -‬تحليل اتجاهات صافي الدخل‬ ‫‪ 2017‬مقابل ‪2018‬‬ ‫‪800‬‬ ‫‪700‬‬ ‫‪658 674‬‬ ‫‪664 667‬‬ ‫‪#‬‬ ‫‪#‬‬ ‫‪600‬‬ ‫‪629‬‬ ‫‪595 655‬‬ ‫‪530‬‬ ‫‪539‬‬ ‫‪536 513‬‬ ‫‪500‬‬ ‫‪476‬‬ ‫‪484 #‬‬ ‫= ‪Q1‬‬ ‫‪450‬‬ ‫‪489‬‬ ‫‪433‬‬ ‫‪425 430‬‬ ‫‪428‬‬ ‫بالمليون لاير‬ ‫‪4.8%‬‬ ‫‪400‬‬ ‫‪380 398‬‬ ‫

24. Slide 24: هوامش الربح قبل الضريبة والفوائد والاستهلاك بدأت بالتحسن

    ‫هوامش الربح بل ال ريبة والفوائد واالستهالك بدأت بالتحسن‪...‬‬ ‫صافي المبيعات‪ ,‬الربح قبل الضريبة واالستهالك‪ ,‬تطور ربح ما قبل الضريبة والفوائد‬ ‫معدل النمو السنوي المركب ‪( ٪9.2 :2018 - 2011‬مع تأثير االستحواذ بنسبة ‪)٪5.9‬‬ ‫صافي المبيعات‬ ‫‪EBIT % to Net Sales‬‬ ‫‪14,699‬‬ ‫‪14,339‬‬ ‫‪EBITDA %

25. Slide 25: بيانات السهم

    ‫بيانات السهم‬ ‫‪30%‬‬ ‫إجمالي عوائد المساهمين منذ اإلدراج‬ ‫وحتى تاريخه‪.‬‬ ‫‪25%‬‬ ‫‪450%‬‬ ‫صافوال‬ ‫‪20%‬‬ ‫‪17%‬‬ ‫ﺑيﺎنﺎت ﺳهم اﻟمراﻋﻲ ‪ 29‬ﻣﺎرس ‪2018‬‬ ‫‪15%‬‬ ‫‪400%‬‬ ‫‪10%‬‬ ‫‪25%‬‬ ‫صاحب السمو‬ ‫‪Mar-18‬‬ ‫‪Dec-08‬‬ ‫‪Dec-11‬‬ ‫‪Dec-13‬‬ ‫‪Dec-07‬‬ ‫‪Dec-09‬‬ ‫‪Dec-10‬‬ ‫‪Dec-12‬‬ ‫‪Dec-15‬

26. Slide 26: علاقات المستثمرين

    ‫للسؤال عن عالقات المستثمرين يرجى التواصل على‪:‬‬ ‫‪investor.relations@almarai.com‬‬ ‫"سنشجع شركاتنا الرئيسية على التوسع عبر الحدود وتأخذ مكانها‬ ‫الصحيح في األسواق العالمية"‬ ‫‪QR Code for Almarai IR App.‬‬ ‫‪www.almarai.com‬‬ ‫ش را‬

Almarai Company — Q1 2018 Earnings Presentation on 6ix