Merlin Properties Socimi, S.a. · BME:MRL
Merlin Properties Socimi — Investor Presentation (October 2024)
62 slides from Merlin Properties Socimi's investor presentation, October 2024
Slide 1: Presentación corporativa
PRESENTACIÓN CORPORATIVA
Slide 2: Disclaimer
DISCLAIMER This presentation has been prepared certain assumptions and estimates. These offering, will not be registered under the This presentation may include forward- by MERLIN Properties SOCIMI, S.A. (the internal analyses may have not been verified U.S. Securities Act of 1933, as amended (the l
Slide 3: Índice
––– Una compañía líder ÍNDICE ––– Un presente muy sólido ––– Un futuro apasionante
Slide 4: Una compañía líder
UNA _ COMPANIA LIDER
Slide 5: MERLIN de un vistazo
Una compañía líder | MERLIN de un vistazo(1) € 11.375m Cotizado GAV en España € 476m y Portugal GRI(2) € 284m FFO(2) Parte del € 4.157m IBEX-35 DEUDA NETA 35,6% LTV BBB+ Estable 95,4% OCUPACIÓN Baa1 Estable MEDIA (1) Cifras a 6M24 5 (2) Cifras a FY23
Slide 6: Visión general de MERLIN
Una compañía líder | Visión general de MERLIN(1) 6,2% 6,2% 0,4% 2,9% 0,4% 2,9% 3,9% 3,9% otros Other otros Other Other Logistica Logistica 16,9% 16,9% 7% 16,7% Data Centers Data Centers Data Centers CC Logistics CC Logistics Logistics Valoración 55,3% 55,3% Shopping oficinascenters Shopping oficinas
Slide 7: Un presente muy sólido
UN PRESENTE MUY SÓLIDO
Slide 8: Posicionamiento
Un presente muy sólido | Posicionamiento #1 REIT EN OFICINAS Y LOGÍSTICA EN LA PENÍNSULA IBÉRICA #1 •• Presencia en ciudades prime: Madrid, Barcelona y Lisboa Amplitud de producto, tanto multi inquilino (70%) como sedes corporativas (70%) Oficinas • Capacidad de adaptarse a las necesidades del clien
Slide 9: Oficinas
Un presente muy sólido | Oficinas ESPACIOS PRIME EN CBD Y NBA CON UNA GRAN VARIEDAD DE SOLUCIONES PARA LOS CLIENTES m2 Prime+CBD NBA Periferia Madrid 239.167 484.062 86.157 Barcelona 137.293 39.600 25.385 Lisboa 111.572 12.260 - Otros - - 16.265 Por ubicación Por producto Otros Otros Lisbon Lisbon 1
Slide 10: Nuestros clientes - Oficinas
Un presente muy sólido | Nuestros clientes Oficinas Multinacionales Leading spanish Grandes empresascompanies españolas Sector tecnológico Sector financiero Instituciones Consultoras Despachos de abogados 10
Slide 11: Oficinas
Un presente muy sólido | Oficinas Castellana 259, Madrid Castellana 85, Madrid Plaza Ruiz Picasso 11, Madrid Castellana 280, Madrid Castellana 278, Madrid Castellana 93, Madrid 11
Slide 12: Oficinas
Un presente muy sólido | Oficinas Sede Endesa, Madrid Sede Indra, Madrid Alfonso XI, Madrid Pedro de Valdivia 10, Madrid Alcalá 40, Madrid Sede Uría, Madrid 12
Slide 13: Oficinas
Un presente muy sólido | Oficinas Adequa Sede Técnicas Reunidas & EDP, Madrid Ática XIX, Madrid Vía Norte, Madrid Josefa Valcárcel 48, Madrid Partenón – Sede Amex, Madrid Princesa, Madrid 13
Slide 14: Oficinas
Un presente muy sólido | Oficinas Diagonal 199, Barcelona Diagonal 211, Barcelona Diagonal 458, Barcelona Diagonal 514, Barcelona Diagonal 605, Barcelona Ed. Balmes, Barcelona 14
Slide 15: Oficinas
Un presente muy sólido | Oficinas Vilanova Poblenou 22@ – Barcelona Sede Endesa, Barcelona WTC 6&8, Barcelona Sant Cugat E-Forum Sede Ricoh, Barcelona Plaza Cataluña 9, Barcelona Sede AEAT, Barcelona 15
Slide 16: Oficinas
Un presente muy sólido | Oficinas Marqués de Pombal, Lisboa Marqués de Saldanha, Lisboa Arts Lisboa, Lisboa Torre A, Lisboa Liberdade 195, Lisboa TFM, Lisboa 16
Slide 17: Oficinas
Un presente muy sólido | Oficinas Lisboa Expo Torre Zen, Lisboa Central Office, Lisboa Sede Novabase, Lisboa Sede Nestlé, Lisboa 17
Slide 18: Espacio flexible
Un presente muy sólido | Espacio flexible 3 NUEVOS ESPACIOS ABIERTO EN EL SEMESTRE MÁS 3 ESPACIOS POR ABRIR ANTES DE FIN DE AÑO KPIs 28.845 m2 2.868 puestos 82% ocupación 13 spaces € 398 ADR(1) Aperturas in 1S24 El Viso 70 puestos Torre Glòries (extensión) 75 puestos Plaza Cataluña (extensión) 80 pu
Slide 19: Logística
Un presente muy sólido | Logística ACTIVOS DE ÚLTIMA GENERACIÓN EN LOS PRINCIPALES EJES LOGÍSTICOS DE ESPAÑA Y PORTUGAL m2 Madrid-A2 Madrid-A4 Barcelona(1) Sevilla País Vasco Valencia Zaragoza Lisboa En operación 857.134 154.511 897.106 139.218 99.491 61.604 21.579 45.171 Proyectos a corto plazo y m
Slide 20: Participación estratégica - CILSA
Un presente muy sólido | Participación estratégica - CILSA CON UNA PARTICIPACIÓN DEL 48,5% EN ZAL PORT € 37,7m 765.003 m2 Rentas brutas(1) Clientes de stock € 19,7m primer nivel FFO(1) Cifras 6M24 20 (1) Tras reducir el canon de arrendamiento.
Slide 21: Logística
Un presente muy sólido | Logística San Fernando, A2 Meco, A2 Cabanillas, A2 Azuqueca, A2 ZAL Port, Barcelona Lisbon Park, Lisboa 21
Slide 22: Logística
Un presente muy sólido | Logística Seseña, A4 Getafe, A4 Pinto II, A4 Gavilanes, A4 ZAL, Sevilla Ribarroja, Valencia 22
Slide 23: Centros comerciales
Un presente muy sólido | Centros comerciales CENTROS URBANOS Y DOMINANTES Y UBICADOS EN ÁREAS CON ALTO PIB/CÁPITA Muy grande m2 Urbanos Dominantes(1) Secundarios España 225.366 186.045 20.878 Lisbon Portugal - 60.089 - Por valoración Other Spain Por tipología Por ubicación Muy grande • Lisboa 21% •
Slide 24: Centros comerciales
Un presente muy sólido | Centros comerciales Marineda, A Coruña Almada, Lisboa Arturo Soria, Madrid Larios, Málaga Arenas, Barcelona Porto Pi, Mallorca 24
Slide 25: Centros comerciales
Un presente muy sólido | Centros comerciales Artea, Bilbao Saler, Valencia Tres Aguas, Madrid(1) X-Madrid, Madrid Centro Oeste, Madrid Callao, Madrid (1) Tres Aguas 50% en propiedad 25
Slide 26: Nuestros clientes - Logística y centros comerciales
Un presente muy sólido | Nuestros clientes Logística Centros comerciales 26
Slide 27: Valor de activos 6M24
Un presente muy sólido | Valor de activos 6M24 YIELDS DE LA CARTERA POR ENCIMA DEL 5% DE MEDIA Rentabilidad 4,8% 5,6% 6,2% 5,2% bruta 11.375 10.699 6.198 TOTAL con participaciones minoritarias Valor de los Participaciones minoritarias activos Centros comerciales 2.004 Data Centers 1.445 Logística Of
Slide 28: Ocupación y periodo medio de vencimiento de contratos
Un presente muy sólido | Ocupación y periodo medio de vencimiento de contratos (PMV)(1) 6M24 97,6% 96,0% 98,0% 95,4% n,a, Ocupación 92,3% media 8,0 6,3 3,2 3,0 3,1 Años 2,2 PMA Oficinas Logística Centros comerciales Data Centers Otros 28 (1) PMA: Periodo medio de arrendamiento hasta 1er break, calcu
Slide 29: Perfil de vencimiento arrendatario 6M24
Un presente muy sólido | Perfil de vencimiento arrendatario 6M24 Total Total 2% 2% 1% 1% 1% 1% 2024 2024 4% 4% % sobre 11%11% 4%4% 9%9% el total de rentas 2025 2025 24% 24% contratadas 12%12% 3% 3%5% 5% 2026 2026 20% 20% 6% 6% 4%4% 4%4% 2027 2027 14%14% 26% 26% 4%4% 5% 5% 3% 3% >2028 >2028 38%38% Of
Slide 30: Estructura de capital
72 727 711 600 2 29 602 150 Un presente muy sólido 2 | Estructura 502 de capital 182 2 725 DISCIPLINA FINANCIERA: VENCIMIENTOS A LARGO PLAZO 302 Y DEUDA CUBIERTA 2 600 800 100 500 600 35,6% 2,49% 4,8 85,6% 500 97,2% € 4.157m 187 € 1.572m LTV Tipo de interés Vencimiento Deuda no hipotecaria Interés D
Slide 31: Retornos para el accionista
Un presente muy sólido | Retornos para el accionista +8,8% +1,4% +7,1% +4,7% (1,0%) +15,2% 16,11 15,39 15,46 15,67 15,08 +21,6% +1.800m € p.a 14,81 de dividendos +17,2% 13,25 +1,19 distribuidos desde el Retorno Total +9,1% 11,23 Accionista origen 9,85 10,50 Precio actual 9,10 Como consecuencia de la
Slide 32: Un futuro apasionante
UN FUTURO APASIONANTE
Slide 33: Oportunidad - Data Centers en Europa
Un futuro apasionante | Oportunidad - Data Centers en Europa, a un paso de una gran expansión PODEROSAS TENDENCIAS: CLOUD, INTELIGENCIA ARTIFICIAL Y SOBERANÍA DE DATOS IMPULSAN EL CRECIMIENTO EXPONENCIAL DEL CONSUMO GLOBAL DE DATOS El mercado europeo ~4,5x El mercado ~4,5x 6,6 GW 13,6 GW 6,6 GW 13,6
Slide 34: ¿Por qué Iberia? Restricciones de capacidad
Un futuro apasionante | ¿Por qué Iberia? - Lista para beneficiarse de las restricciones de capacidad cada vez mayores en los mercados primarios LA ESCASEZ DE ENERGÍA, LA FALTA DE SUELO Y LAS LIMITACIONES DE LA RED SON LAS PRINCIPALES BARRERAS EN LOS MERCADOS DE FLAP-D 30% Mercados FLAP-D con escasez
Slide 35: ¿Por qué Iberia? Cables submarinos
Un futuro apasionante | ¿Por qué Iberia? - Cables submarinos: puerta estratégica para el tráfico transcontinental de datos LA PENÍNSULA IBÉRICA SE CONVERTIRÁ EN EL CENTRO DE EUROPA CONTINENTAL Y ÁFRICA, GRACIAS A LAS CONEXIONES SUBMARINAS CON AMÉRICA DEL NORTE Y DEL SUR, ASIA Y ÁFRICA El 70% del trá
Slide 36: ¿Por qué Iberia? Precios competitivos y energía renovable
Un futuro apasionante | ¿Por qué Iberia? - Precios competitivos y líder en energía renovable IBERIA ES LÍDER EN ENERGÍA RENOVABLE Y OFRECE UNO DE LOS COSTES DE ELECTRICIDAD MÁS BAJOS DE EUROPA Diferencia vs. Iberia (%) Precios Precio Precios medios en 54,96 +76% +75% atractivo 54,96 medios de la Dif
Slide 37: ¿Por qué Iberia? Vientos de cola de la demanda local
Un futuro apasionante | ¿Por qué Iberia? - Vientos de cola de la demanda local LA INFLUENCIA DE LOS HIPERESCALARES Y LA DEMANDA LOCAL IMPULSAN EL AUGE DE LOS DATA CENTERS EN ESPAÑA LOS PRINCIPALES OPERADORES MUNDIALES AMPLÍAN LAS ZONAS DE DISPONIBILIDAD IMPULSANDO LA INFRAESTRUCTURA DIGITAL DE ESPAÑ
Slide 38: ¿Por qué MERLIN? Propuesta de valor única
Un futuro apasionante | ¿Por qué MERLIN? - Propuesta de valor única MERLIN OFRECE PLAZOS DE ENTREGA MÁS CORTOS Y TECNOLOGÍA PUNTA Plazos de entrega Tecnología punta y líder en Un equipo de desarrollo acelerados sostenibilidad y eficiencia energética inmobiliario de primera clase • Potencia disponibl
Slide 39: ¿Por qué MERLIN? Nuestro socio en Data Center
Un futuro apasionante | ¿Por qué MERLIN? - Nuestro socio en Data Center • 100% de la propiedad de los activos • Gestión del diseño y la construcción • 100% de los flujos de caja • Experiencia tecnológica de los contratos de arrendamiento • Formación del personal • Conocimiento local España 50% • Per
Slide 40: MERLIN es el líder en un mercado fragmentado
Un futuro apasionante | ¿Por qué MERLIN? - MERLIN es el líder en un mercado fragmentado EXCELENTE PUNTO DE ENTRADA Tamaño actual del En construcción Tamaño futuro del # Operador mercado (MW) (MW) mercado (MW) 1 MERLIN 60 200 260 2 Nabiax 28 69 97 Gran tamaño de suelos, 3 Data 4 21 55 76 completament
Slide 41: Plan de Data Centers - Estrategia de crecimiento
Un futuro apasionante | Resumen del plan de MERLIN de Data Center - Estrategia clara y atractiva de crecimiento VISIBILIDAD DE CAPACIDAD A CORTO PLAZO Y UNA IMPORTANTE CARTERA DE PROYECTOS IDENTIFICADOS PARA SOSTENER EL CRECIMIENTO FUTURO Resumen del plan de Data Centers de MERLIN Capacidad instalad
Slide 42: Resumen de la cartera de Data Centers
Un futuro apasionante | Resumen del plan de MERLIN de Data Center - Resumen de la cartera 260 MW DE DC CON LICENCIA Y ELECTRICIDAD EN ESPAÑA Y PORTUGAL Fase I Fase II 60 MW 200 MW DC operativos DC en desarrollo 24 MW + 94 MW Bilbao-Arasur 16 MW + 6 MW Barcelona-PLZF DC campus mas grande en España En
Slide 43: Resumen de la Fase I
Un futuro apasionante | Resumen del plan de MERLIN de Data Center - Resumen de la Fase I FASE INICIAL DE DATA CENTERS DESARROLLADA EN TRES LOCALIZACIONES Y RESERVADA AL 90% EN 1H24 Mayor DC Campus en España Barcelona - PLZF Bilbao - Arasur Madrid - Getafe En operación En operación / En desarrollo En
Slide 44: Fase I (60MW): Detalles del programa
Un futuro apasionante | Resumen del plan de MERLIN de Data Center - Fase I (60MW): Detalles del programa INVERSIÓN Y GRI ESTABILIZADO ALINEADO CON EL PRESUPUESTO, A PESAR DE RETRASOS EN DESARROLLO € 9,4m/MW €m 44 565 75 14,4% >10% 97 YoC bruto YoC neto estabilizado(2) estabilizado(2) 55 294(1) ~70%
Slide 45: Fase II: extensión Bilbao-Arasur (94 MW)
Un futuro apasionante | Resumen del plan de MERLIN de Data Center - Fase II (200MW): extensión Bilbao-Arasur (94 MW) DC CAMPUS DE MERLIN EN EL NORTE DE ESPAÑA, CON 118 MW POR AHORA Subestación Existente 24 MW IT BIO03-ARA Fase I (BIO03-ARA) Futuro BIO02-ARA 94 MW IT Fase II (BIO02-ARA + BIO01-ARA) B
Slide 46: Fase II: DC Campus-Lisboa (100MW)
Un futuro apasionante | Resumen del plan de MERLIN de Data Center - Fase II (200 MW): DC Campus-Lisboa (100MW) EL MAYOR DC CAMPUS DE PORTUGAL CON 100MW HASTA LA FECHA 100 MW IT 46
Slide 47: Resumen de la Fase II
Un futuro apasionante | Resumen del plan de MERLIN de Data Center - Resumen de la Fase II Mayor DC Campus en España Mayor DC Campus en Portugal Barcelona - PLZF Bilbao - Arasur Lisbon-VFX En operación En operación / En construcción Licencia construcción concedida Potencia IT 6 MW 94 MW 100 MW (repot
Slide 48: Detalles de la Fase II (200 MW)
Un futuro apasionante | Resumen del plan de MERLIN de Data Center - Detalles de la Fase II (200 MW) LOS PLAZOS DE ENTREGA A MERCADO ES UN FACTOR CLAVE DE LA FASE II Licencia Potencia Licitación de obras Inicio de las obras Primeras rentas obtenida(1) garantizada en curso previsto en el 4T24 prevista
Slide 49: Pipeline futuro: Extensión de Bilbao-Arasur
Un futuro apasionante | Pipeline futuro a largo plazo: Extensión de Bilbao-Arasur 180 MW IT DE CAPACIDAD ADICIONAL EN PARCELAS COLINDANTES PROPIEDAD DE MERLIN... 1.10 Ca 2 Pi p . el in 18 e 0 180 MW M IT DC 4.1 4.2 4.3 W 5.1 IT 7.b Fase I & II Extensión Arasur 49
Slide 50: Pipeline futuro: DC Campus-Lisboa
Un futuro apasionante | Pipeline futuro a largo plazo: DC Campus-Lisboa, repotenciación y extensión ...REPOTENCIACIÓN DE 80 MW IT MÁS EXTENSIÓN DE 120 MW IT EN PARCELAS COLINDANTES PROPIEDAD DE MERLIN +80 MW IT +120 MW IT repotenciación extensión de Lisboa-DC en parcelas Campus colindantes 50
Slide 51: Logística: El tamaño de MERLIN es inigualable
Un futuro apasionante | Logística | El tamaño de MERLIN es inigualable EL MAYOR OPERADOR DE LA PENÍNSULA IBÉRICA Huella logística bajo gestión (millones m2) 2,8 x1,5 1,9 1,5 1,4 1,1 0,8 0,6 0,6 51
Slide 52: Logística: MERLIN se anticipó al auge de la logística
Un futuro apasionante | Logística | MERLIN se anticipó al auge de la logística MERLIN HA ASEGURADO LAS MEJORES UBICACIONES A UNA RENTABILIDAD MUY COMPETITIVA GRACIAS A UN EXCELENTE PUNTO DE ENTRADA Evolución de rentabilidades prime Volumen de transacciones (€m) 2.873 2.611 1.562 1.658 1.585 1.150 78
Slide 53: Logística: Corto plazo comercialización y capex
Un futuro apasionante | Logística | Corto plazo: comercialización & capex pendiente CORTO PLAZO 33k m2 Pre-alquilados 73k m2 Con HoT acordados 57k m2 En comercialización Cabanillas Park II 60k m2 A entregar en San Fernando III 11k m2 2S25 32k m2 Total inversión pendiente Lisboa Park 33k m2 Valencia-
Slide 54: Logística: Medio y largo plazo
Un futuro apasionante | Logística | Medio y largo plazo: comercialización & capex pendiente 349k m2 Proyectos a medio y largo plazo w/106k m2 con HoT acordados Cabanillas Park II 55k m2 Azuqueca III 55k m2 Capex pendiente San Fernando III 57k m2 € 175m Lisboa Park 102k m2 Valencia-Bétera 70k m2 GRI
Slide 55: Oficinas | Participación estratégica - DCN
Un futuro apasionante | Oficinas | Participación estratégica - DCN 55
Slide 56: Participación estratégica - DCN
Un futuro apasionante | Oficinas | Participación estratégica - DCN EL PROYECTO DE REGENERACIÓN MÁS EMOCIONANTE DE EUROPA LÍNEA TEMPORAL Infraestructuras Entrega del de urbanización primer edificio Jul-2020 Aprobación final Jul-2021 Licitación del proyecto de la modificación Firma del de la estación
Slide 57: ESG | El recorrido de MERLIN
Un futuro apasionante | ESG | El recorrido de MERLIN MERLIN ESTÁ MUY COMPROMETIDA CON LA ESTRATEGIA ESG DESDE LOS INICIOS, LO QUE LA SITÚA EN UNA POSICIÓN REFORZADA PARA CUMPLIR CON LA SOSTENIBILIDAD 2015 2016 2018 Base 2020 2022 • Lanzamiento de los • Obtención de la primera • Suministro de electri
Slide 58: ESG | Nuestro Camino a Neto Cero
Un futuro apasionante | ESG | Nuestro Camino a Neto Cero MERLIN LANZÓ SU CAMINO A NETO CERO EN 2022, REALIZANDO UN ANALISIS EXHAUSTIVO QUE HA PERMITIDO DEFINIR Y ESTRUCTURAR EL CAMINO El eje de nuestra estrategia Activos Bienestar Reformando sostenibles de las personas ciudades Pilares 1 Reducir 2 R
Slide 59: ESG | Project Sun
Un futuro apasionante | ESG | Project Sun 28 Capacitad (Mwp) proyectos 14,9 ejecutados ejecutados 35 30,5 en ejecución en ejecución o para ejecutar # hogares(1) que podemos abastecer 6.467 ejecutados 13.205 en ejecución 59 (1) Usando como referencia un consumo anual medio por hogar en España de 3,49
Slide 60: ESG | Reconocimiento
Un futuro apasionante | ESG | Reconocimiento Inclusión por MERLIN B Puntuación media B C 7,2 3er año consecutivo en el DJSI europeo Top 1% A- + 1a vez en el DJSI mundial Servicios Europa Media (Riesgo insignificante) financieros Global 83% 69% #1 Media grupo: 69% Media sector: 37% IBEX-35 60
Slide 61: ESG | Tecnología
Un futuro apasionante | ESG | Tecnología MERLIN CENTRA SUS ESFUERZOS TECNOLÓGICOS EN 3 PILARES Nuestra cartera Mentoring Patrocinio Sensorización Reto Proptech MERLIN ha invertido en Fifth Wall, un fondo MERLIN se asoció con ISDI de capital riesgo de Proptech y Impact accelerator El programa nos per
Slide 62: Paseo de la Castellana, 257 28046 Madrid info@merlinprop.com
Paseo de la Castellana, 257 28046 Madrid +34 91 769 19 00 info@merlinprop.com www.merlinproperties.com
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