STADA Arzneimittel — H1 2014 Earnings Presentation
44 slides from STADA Arzneimittel's earnings presentation, August 2014
Slide 1: STADA
STADA
Slide 2: Allgemeine Hinweise
Allgemeine Hinweise Der Leser dieses Dokuments erklärt sein ausdrückliches Einverständnis mit Folgendem: Die Nutzung des Dokuments erfolgt auf eigenes Risiko. Die STADA Arzneimittel AG, Bad Vilbel, (im Folgenden "STADA") stellt in diesem Dokument nach bestem Wissen nur zutreffende und aktuelle Infor
Slide 3: Zukunftsgerichtete Aussagen
Zukunftsgerichtete Aussagen Diese Präsentation der STADA Arzneimittel AG (im Folgenden "STADA") enthält bestimmte in die Zukunft gerichtete Aussagen (im Sinne des US-amerikanischen Private Securities Litigation Reform Act von 1995), die Überzeugungen und Erwartungen der Unternehmensführung zum Ausdr
Slide 4: Strategie & Ausblick
y Strategie & Ausblick
Slide 5: Strategie-Fokus
Strategie-Fokus • Expansion führender Marken, Festigung der starken Position in der Apotheke Ausrichtung auf Konsumenten • Begrenzter staatlicher Eingriff ermöglicht Preiserhöhungen • Ziel: 2/3 des bereinigten operativen Ergebnisses der Kernsegmente durch Markenprodukte (1-6/2014: 51%) • Fokus auf W
Slide 6: Umsatzverteilung 2013
Umsatzverteilung 2013 Umsatz der Kernsegmente 36% 64% Markenprodukte Generika (inkl. Markengenerika) Bereinigte EBITDA-Marge: 31,8 % Bereinigte EBITDA-Marge: 17,3% 41% 59% 86% 14% RX OTC RX OTC Spezialpharmazeutika Unternehmenspräsentation August 2014 www.stada.de Seite 6
Slide 7: Markenprodukte tragen 51% zum bereinigten operativen Ergebnis bei
Markenprodukte tragen 51% zum bereinigten operativen Ergebnis1) bei 51% 51% 46% 37% 39% 36% 36% 32% 33% 26% 27% 28% 2009 2010 2011 2012 2013 1-6/2014 Anteil der Markenprodukte am Umsatz1) Anteil der Markenprodukte am bereinigten operativen Ergebnis1) 1) Der beiden Kernsegmente Generika und Markenpro
Slide 8: Ausblick 2014
Ausblick 2014 Konzern: • Leichtes Wachstum bei Umsatz, bereinigtem EBITDA und bereinigtem Konzerngewinn Segmente: • Generika: leichtes Umsatzwachstum, bereinigtes EBITDA leicht über Vorjahr • Markenprodukte: deutliches Umsatz- und bereinigtes EBITDA-Wachstum Neu: Bereinigung um Sondereffekte im Zusa
Slide 9: Annahmen Marktregionen für 2014
Annahmen Marktregionen für 2014 Operative Wachstumstreiber • Stabilisierung des Generika-Ertrages bei rückläufigem Umsatz Deutschland • Wachstum der hochprofitablen Markenprodukte • Weniger regulatorischer Gegenwind als im Vorjahr • Positive Entwicklung in den Top-3 Märkten UK, Belgien und Italien m
Slide 10: Weitere Annahmen
Weitere Annahmen Nicht-operative Wachstumstreiber Verbesserung der • Reduzierung der Steuerquote Konzernstruktur • Günstige Refinanzierung Kosteneffizienz • Effizienzverbessernde Einzelprojekte, wie bspw. Gründung eines IT- Kultur der kontinuierlichen Shared-Service-Centers in Serbien für den gesamt
Slide 11: Verantwortung und Nachhaltigkeit
Verantwortung und Nachhaltigkeit Verhaltenskodex Markt und Produkte Soziales • STADA Leitbild: Die Fürsorge um die Gesundheit • Stärkung des Wohlbefindens der Mitarbeiter durch Fitness und das Wohlbefinden der Menschen und Gesundheitsvorsorge • Generika dienen einer effizienten und bezahlbaren • Hoh
Slide 12: Die Marktregionen
y Die Marktregionen
Slide 13: Umsatz 1-6/2014
Umsatz 1-6/2014 Nach Marktregionen Konzern gesamt 1.002,8 Mio. € +4% (-1%) • Deutschland: Rückgang bei Generika, Asien & Pazifik Markenprodukte mit solidem Wachstum, Deutschland 42,8 Mio. € 227,0 Mio. € erfolgreicher Start der neuen STADAVita +50% (-14%) -5% (-5%) 4,3% • Zentraleuropa insgesamt mit
Slide 14: Marktregion Deutschland
Marktregion Deutschland Generikaumsatz Markenproduktumsatz Neuordnung des Deutschlandvertriebs (in Mio. €) (in Mio. €) Gesamtumsatz 1-6/2014: 227,0 Mio. € (-5%) -11% +9% − Erfolgreicher Start der 164,8 147,2 STADAvita 73,4 79,8 − Jahrhundertfußballer Pelé ist neuer Eunova®- Markenbotschafter 1-6/201
Slide 15: Marktregion Zentraleuropa
Marktregion Zentraleuropa Generikaumsatz Markenproduktumsatz Die wichtigsten Länder (in Mio. €) (in Mio. €) (Umsatz in Mio. €) Gesamtumsatz 1-6/2014: 467,4 Mio. € (+15%, bereinigt1) +3%) Generika Markenprodukte +4% +46% 294,8 306,1 78,4 69,3 52,5 50,6 143,3 97,8 38,0 15,4 4,3 8,3 6,8 7,6 1-6/2013 1-
Slide 16: Marktregion CIS/Osteuropa
Marktregion CIS/Osteuropa Generikaumsatz Markenproduktumsatz Die wichtigsten Länder (in Mio. €) (in Mio. €) (Umsatz in Mio. €) Gesamtumsatz 1-6/2014: 265,6 Mio. € (-9%, bereinigt1) -1%) Generika Markenprodukte -14% -5% 153,6 146,2 138,1 118,9 107,9 55,6 36,5 8,3 10,8 8,0 3,1 1,0 1-6/2013 1-6/2014 1-
Slide 17: Entwicklung Russland
Entwicklung Russland Generikaumsatz Markenproduktumsatz Entwicklung Gesamtpharmamarkt2) (in Mio. €) (in Mio. €) (in Mrd. USD bei kWk) Gesamtumsatz 1-6/2014: 163,5 Mio. € (-16%, bereinigt1) -9%) 25 10,4% 12% 8,0% 8,1% -27% 7,9% 10% -8% 20 5,0% 117,5 8% 15 76,7 6% 10 55,6 107,9 4% 5 2% 0 0% 1-6/2013 1
Slide 18: Marktregion Asien & Pazifik
Marktregion Asien & Pazifik Generikaumsatz Markenproduktumsatz Highlights (in Mio. €) (in Mio. €) Gesamtumsatz 1-6/2014: 42,8 Mio. € (+50%, bereinigt1) -14%) - Kontrollerwerb STADA Joint Venture Vietnam +70% +40% 26,6 - Erstmalige Konsolidierung der STADA Beijing 15,7 12,2 - Weiter auf Expansionskur
Slide 19: Generika
y Generika
Slide 20: Führende Position in Schlüsselmärkten
STADA Führende Position in Schlüsselmärkten Belgien: #1 Eurogenerics Serbien: #1 Hemofarm Russland: #21) Nizhpharm, MAKIZ Deutschland: #3 ALIUD, STADApharm Spanien: #4 Laboratorio STADA Italien: #5 EuroGenerici 1) Lokale Hersteller/Produzenten. Unternehmenspräsentation August 2014 www.stada.de Sei
Slide 21: Generika
Generika Umsatz Bereinigtes EBITDA Regionale Entwicklung (in Mio. €) (in Mio. €) Asien & Pazifik -2% +15% 26,6 Mio. € +70% (-17%) Deutschland 613,3 598,7 4,4% 147,2 Mio. € -11% (-11%) CIS/Osteuropa 118,9 Mio. € -14% (-4%) 19,9% 24,6% 103,2 118,4 Zentraleuropa 306,1 Mio. € 1-6/2013 1-6/2014 1-6/2013
Slide 22: Umfeld-Analyse
Umfeld-Analyse Wachstumsmärkte Gesundheit & Pharma Wachstumschancen Generika • Globales Bevölkerungswachstum • Fortschreitende Generika-Penetration • Alternde Gesellschaft in Industrieländern • Kontinuierliche Patentabläufe, insbesondere • Medizinischer Fortschritt bei Biologika mit hohem Umsatzpote
Slide 23: Noch immer niedrige Penetrationsraten
Noch immer niedrige Penetrationsraten Land Generikafähiger Markt Generika-Markt in Generika-Penetration in Mio. Packungen Mio. Packungen Belgien 187 66 35% Italien 1.532 694 45% Schweiz 114 56 49% 58% Spanien 1.032 600 Zum Vergleich Deutschland 1.083 739 73% Quelle: STADA-Schätzung zu Herstellerabga
Slide 24: Patentablauf
Patentablauf Neu verfügbar werdende Umsatzpotenziale für den Produkteinführungen generischen Wettbewerb in Mrd. € • Einführung von weltweit 724 einzelnen Produkten in 2013 (717 in 2012) Zentraleuropa1) Nur Small Chemical Entities – • 301 neue Produkte in 1-6/2014 ohne Biologika (343 in 1-6/2013) 2,9
Slide 25: Markenprodukte
y Markenprodukte
Slide 26: Wachstum über Markt
Wachstum über Markt STADA ist eine der schnellsten wachsenden OTC Gesellschaften in den Top 10 – Thornton & Ross beschleunigt Expansion OTC-Hersteller Umsatz in Mio. € Wachstum in % 1 NOVARTIS 1.566 6,6 2 BAYER 1.225 1,5 3 SANOFI 1.170 2,6 4 JOHNSON & JOHNSON 968 -0,3 5 TEVA 616 7,5 6 RECKITT BENCKI
Slide 27: Markenprodukte
Markenprodukte Umsatz Bereinigtes EBITDA Regionale Entwicklung (in Mio. €) (in Mio. €) Asien & Pazifik +14% +9% 12,2 Mio. € +40% (-9%) Deutschland 381,6 3,2% 79,8 Mio. € 333,6 +9% (+9%) CIS/Osteuropa 146,2 Mio. € 20,9% 120,1 -5% (+2%) 110,5 38,3% Zentraleuropa 37,6% 143,3 Mio. € 1-6/2013 1-6/2014 1-
Slide 28: Starke Marken 1-6/2014
Starke Marken 1-6/2014 Nr. Marke Wachstum in % Umsatz in Mio. € Indikation 1. Ladival® (OTC) +57 24,1 Sonnenschutz 2. ApoGo® (RX) +15 23,6 Parkinson-Mittel 3. Grippostad® (OTC) -23 14,7 Erkältungsmittel 4. Aqualor®1) (OTC) 13,5 Schnupfen 5. Snup® (OTC) +9 13,2 Schnupfen 6. Vitaprost® (RX) +3 10,3 Pr
Slide 29: Finanzen
y Finanzen
Slide 30: Umsatzentwicklung 1-6/2014
Umsatzentwicklung 1-6/2014 Konzernumsatz in Mio. € • Umsatzsteigerung 1-6/2014 um 3,7% • Organisches1) Umsatzwachstum -0,7% +8,3% -3,9% • Portfolioeffekte: -0,7% 1.002,8 966,8 +8,3%-Punkte, im Wesentlichen durch die Konsolidierungen der STADA Vietnam und STADA Beijing, Spirig HealthCare AG (Großhand
Slide 31: Schlüsselkennzahlen 1-6/2014
Schlüsselkennzahlen 1-6/2014 EBITDA (in Mio. €) 1-6/2014 vs. 1-6/2013 Konzerngewinn (in Mio. €) 1-6/2014 vs. 1-6/2013 Ausgewiesen Bereinigt1) Ausgewiesen Bereinigt2) +5% +10% 0% +29% 208,3 189,1 90,1 192,1 183,4 66,8 70,1 66,6 1-6/2013 1-6/2014 1-6/2013 1-6/2014 1-6/2013 1-6/2014 1-6/2013 1-6/2014 1
Slide 32: Bereinigungen Konzerngewinn in 1-6/2014
Bereinigungen Konzerngewinn in 1-6/20141) in Mio. € 1,8 1,5 90,1 10,5 5,2 66,8 7,3 Konzerngewinn Kaufpreisaufteilung; Wertberichtigungen Kursaufwand Außerordentliche Bewertung Konzerngewinn ausgewiesen Delta zusätzliche von immateriellen wesentliche Aufwendungen derivativer bereinigt Abschreibungs-
Slide 33: Umsatz- und Margenentwicklung
Umsatz- und Margenentwicklung 2.500 23 22 2.000 20,6 20,8 21 20,0 EBITDA-Marge 1.500 19,7 bereinigt1) in % 19,4 20 19 Umsatz in Mio. € 1.000 18,3 18 500 17 0 16 2009 2010 2011 2012 2013 1-6/2014 • Ausbau des Selbstzahler-Portfolios • Verschiebung zu hochmargigem Produkt-/Länder-Mix • Skaleneffekte (
Slide 34: Analyse der Steuerquote
Analyse der Steuerquote Historische Entwicklung der berichteten effektiven Steuerquote 67,8% 37,1% 35,8% 35,2% 28,4% 29,5% 24,0% FY 2009 FY 2010 FY 2011 FY 2012 FY 2013 Q1/2014 H1 2014 Deutliche Rückführung der effektiven Steuerquote im 1. Halbjahr 2014, im Vergleich zu den Steuerbelastungen der let
Slide 35: Bilanzstruktur
Bilanzstruktur Aktiva in Mio. € 30.06.2014 31.12.2013 A. Langfristige Vermögenswerte 2.170,4 2.060,0 B. Kurzfristige Vermögenswerte 1.366,0 1.353,2 Bilanzsumme 3.536,4 3.413,2 Passiva in Mio. € 30.06.2014 31.12.2013 A. Eigenkapital 1.031,7 1.010,1 B. Langfristiges Fremdkapital 1.306,7 1.358,4 C. Kur
Slide 36: Ausgewogene Finanzierungsstruktur
Ausgewogene Finanzierungsstruktur Restlaufzeiten der Finanzverbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten zum 30.06.2014 in Mio. € Unternehmensanleihe Kredit Schuldscheindarlehen 350,0 22,6 35,6 350,0 76,8 8,3 188,0 220,0 11,0 98,0 100,0 17,3 62,1 50,5 2014 2015 2016 2017 2018 2019 > 2019 • Im 1. Halb
Slide 37: Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit und Bereinigter Free Cashflow
Cashflow aus der laufenden Geschäfts- tätigkeit und Bereinigter Free Cashflow Cashflow aus der lfd. Geschäftstätigkeit (in Mio. €) 2009-2013 1-6/2014 vs. 1-6/2013 250,5 194,8 212,7 205,4 169,0 61,8 41,6 2009 2010 2011 2012 2013 1-6/2014 1-6/2013 Bereinigter Free Cashflow1) (in Mio. €) 2009-2013 1-6/
Slide 38: Auszahlungen für Investitionen
Auszahlungen für Investitionen Auszahlungen gesamt 2009-2013 in Mio. € 1-6/2014 vs. 1-6/2013 482,4 170,5 195,2 333,3 317,7 10,3 133,7 9,0 85,0 230,1 46,5 27,4 97,1 77,4 123,0 6,4 6,9 26,9 13,4 46,4 57,4 7,6 32,2 37,9 39,5 19,8 16,9 30,5 50,8 30,7 30,3 3,5 34,0 17,3 0,1 15,1 0,0 0,1 0,9 22,0 0,3 0,7
Slide 39: Konzentration der Produktionsprozesse
Konzentration der Produktionsprozesse Anteil am Produktions- Anteil am Produktions- volumen 2009 Eigene Produktionsstandorte volumen 2013 Marktregion Deutschland Bad Vilbel (Deutschland) 16% 34% Pfaffenhofen (Deutschland) Marktregion CIS/Osteuropa Vrsac (Serbien) Sabac (Serbien) 64% Dubovac (Serbien
Slide 40: Anhang
Anhang
Slide 41: G&V-Details 1-6/2014
G&V-Details 1-6/2014 in Mio. € 1-6/2014 in Mio. € 1-6/2014 in % vom 1-6/2013 in Mio. € 1-6/2013 in % vom Umsatz Umsatz Bruttoergebnis 479,9 47,9 473,6 49,0 Vertriebskosten 219,3 21,9 224,6 23,2 Allgemeine Verwaltungskosten 85,4 8,5 83,7 8,7 F&E-Kosten 29,3 2,9 27,4 2,8 Finanzergebnis -30,5 -27,4 Ert
Slide 42: Dividende
Dividende Dividende je STADA-Stammaktie in € +32% Ausschüttungs- 2013: 39,8 Mio. € 0,66 summe (2012: 29,6 Mio. €) 0,50 Ausschüttungs- Angemessene Beteiligung der politik Aktionäre am ausgewiesenen Konzerngewinn 2012 2013 Ausschüttungsquote 34% 33% 2012 2013 Unternehmenspräsentation August 2014 www
Slide 43: Kapital- und Aktionärsstruktur
Kapital- und Aktionärsstruktur 30. Juni 2014 STADA-Aktien1)2) 60.465.620 Mögl. Aktien aus Optionsscheinen 2000/20153) 1.924.600 Anzahl eigener Aktien 91.142 Aktionärsstruktur zum 31. Dezember 2013 • 100% Free Float • Ca. 60% institutionelle Investoren • Aktuelle Meldungen zur Überschreitung der gese
Slide 44: Ihr Kontakt
Ihr Kontakt STADA Arzneimittel AG Investor Relations Vice President Investor Relations 61118 Bad Vilbel, Deutschland Dr. Markus Metzger Telefon: +49 (0) 6101 603-113 markus.metzger@stada.de Telefax: +49 (0) 6101 603-506 E-Mail: communications@stada.de www.stada.de Unternehmenspräsentation August 2