Fabege AB · OMXSTO:FABG
Fabege AB — Q1 2017 Earnings Presentation
22 slides from Fabege AB's earnings presentation, April 2017
Slide 1: Välkomna till presentation av delårsrapport för jan-mar 2017
Välkomna till presentation av delårsrapport för jan-mar 2017 Christian Hermelin, VD Fabege Åsa Bergström, vVD, ekonomi- och finanschef Fabege
Slide 2: Utfall Q1 2017 jämfört med Q1 2010-2016
UTFALL Q1 2017 JÄMFÖRT MED Q1 2010-2016 Medelvärde Q1 2017 Q1 2010-2016 Nettouthyrning, Mkr 21 12 Hyresökning i omförhandling, % 20 7 Orealiserade värdeförändringar, Mkr 833 299
Slide 3: Resultaträkning i sammandrag
RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG MKR jan–mar 2017 Jan-mar 2016 Hyresintäkter 546 519 Fastighetskostnader -167 -164 • Hyrestillväxt i identiskt Driftsöverskott 379 335 bestånd cirka 8 % Central administration -19 -16 • Överskottsgrad 69% (68) Finansnetto -133 -131 • Avkastning projekt 48 % Resultatandela
Slide 4: Nyckeltal
NYCKELTAL 2017-03-31 2016-03-31 2015-03-31 Eget kapital, Mkr 23 277 18 144 13 951 Eget kapital per aktie, kr 141 110 84 EPRA NAV - Långsiktigt substansvärde per 165 126 97 aktie, kr Avkastning eget kapital, % 15,2 38,5 20,3 Soliditet, % 45 43 37 Belåningsgrad, % 44 48 58 Räntetäckningsgrad, ggr 2,7
Slide 5: Kapitalmarknaden
Kapitalmarknaden
Slide 6: Finansiering 2017-03-31
FINANSIERING 2017-03-31 Aktiviteter under första kvartalet Totala faciliteter 25,0 Mdkr Emission SFF 700 Mkr Totala lån 22,5 Mdkr Emission grönt MTN 300 Mkr • Varav obligationer 4,0 Mdkr Gamla dyrare swapar löpt ut • Varav certifikat 5,0 Mdkr Nya räntebindningar 400 Mkr 23 % av totala
Slide 7: Hyresmarknaden
Hyresmarknaden
Slide 8: Utveckling antal kontorsanställda
UTVECKLING ANTAL KONTORSANSTÄLLDA Antal 500 000 450 000 400 000 Kontorssysselsättning Storstockholm Trendkurva beräknad tillväxt 350 000 om 1,5 % 300 000 250 000 1993 1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013 2015 2017E Källa: SCB och Catella
Slide 9: Färdigställd och planerad nyproduktion i Stockholm
FÄRDIGSTÄLLD OCH PLANERAD NYPRODUKTION I STOCKHOLM kvm kvm 160 000 140 000 120 000 100 000 80 000 60 000 40 000 20 000 - 2012 2013 2014 2015 2016 2017p 2018p 2019p Uthyrt Vakant Källa: Newsec
Slide 10: Fortsatt stigande hyror
FORTSATT STIGANDE HYROR Nettouthyrning 21 Mkr Omförhandlingar + 20 % ”tillväxt och företags omflyttning till kvalitet gynnar hyresutvecklingen i våra områden” 1 0
Slide 11: Transaktionsmarknaden
if # Transaktionsmarknaden
Slide 12: Värdering
VÄRDERING Vår värdetillväxt under perioden uppgick till 833 Mkr, motsvarande cirka 2 % Genomsnittlig avkastning 4,48 % (4,53 %) Värdeförändringarna under första kvartalet kommer från projekt, stigande hyror och sjunkande avkastningskrav …och vi ser framför oss fortsatt stigande hyresnivåer och
Slide 13: Värdeökning Q1 2017
Ökning 833 Mkr VÄRDEÖKNING Q1 2017 25% 36% 39% Projekt Hyra Yield 13
Slide 14: Projektportföljen
Projektportföljen
Slide 15: Värdeskapande projekt
VÄRDESKAPANDE PROJEKT Uarda 6 Pyramiden 4 Cirka 211 000 kvm under produktion Prognos investeringar 2017: 2,6 Mdkr Uthyrningsgrad 79 procent Vakans 900 kvm Full uthyrd Pelaren 1 Hörnan (Lagern 2) Orgeln 7 Signalen 3 Vakans 900 kvm Vakans 5 000 kvm Vakans 18 400 kvm Vakans 6 800 kvm
Slide 16: Vårt nyaste projekt Trikåfabriken, Hammarby Sjöstad
VÅRT NYASTE PROJEKT TRIKÅFABRIKEN 9 HAMMARBY SJÖSTAD 16 700 kvm Inflyttning våren 2019 Uthyrningsgrad 50 % Naturvårdsverket har tecknat 6-årigt avtal på 7 700 kvm kontor Miljöcertifiering enligt BREEAM-SE: Very Good Vakans 8 300 kvm
Slide 17: Tillväxt intäkter
TILLVÄXT INTÄKTER • Inklusive kända inflyttningar och avflyttningar • Exklusive uthyrningsmål Mkr 600 580 560 540 520 500 480 460 440 420 400 Q2-2016 Q3-2016 Q4-2016 Q1-2017 Q2-2017 Q3-2017 Q4-2017 Q1-2018 17
Slide 18: Utsikter 2017
UTSIKTER 2017 • Ökande intäkter och stabil kostnadsnivå • Detta ger ökat förvaltningsresultat • Fortsatt bra värdetillväxt främst genom projekt och stigande hyror
Slide 19: Framtid
FRAMTID Idag växer många företag i Stockholm Många vill samlokalisera Alla efterfrågar moderna, flexibla kontor Alla söker attraktiva spårbundna platser Vi har de bästa förutsättningarna att hjälpa kunderna genom vår projektportfölj och moderna bestånd.
Slide 20: Frågor
ARENASTADEN HAMMARBY SJOSTAD SOLNA BUSINESS PARK STOCKHOLM CITY
Slide 21: Tack för er uppmärksamhet!
av Fabege SKAPA RATT FORUTSATTNI
Slide 22: Övriga byggrätter 31 mars 2017
ÖVRIGA BYGGRÄTTER 31 MARS 2017 Kommersiella byggrätter • 411 600 kvm (varav 172 200 kvm i Arenastaden) • Cirka 48 % laga kraft • Bokfört värde: < 2 000 kr per kvm Bostadsbyggrätter • 255 000 kvm • Cirka 35 % laga kraft • Bokfört värde: ca 7 800 kr per kvm Kairo 1, Arenastaden