Nippon Steel Corp. · TSE:5401

Nippon Steel — Nippon Steel & Sumitomo Metal — Q2 FY2017 Earnings Presentation

50 slides from Nippon Steel's earnings presentation, Oct 27, 2017

  1. Slide 1: 2017年度 2Q決算説明会

    証券コード：5401 2017年度 2Q決算説明会 常務執行役員 宮本 勝弘 2017年10月27日 特に断りのない限り、本資料中の財務数値は連結数値 © 2017 NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL CORPORATION All Rights Reserved.

  2. Slide 2: 目次

    2 目次 1. 2017年度上期実績・通期見通し 2. 中期経営計画の進捗状況 3. 参考データ © 2017 NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL CORPORATION All Rights Reserved.

  3. Slide 3: 1. 2017年度上期実績・通期見通し

    3 1. 2017年度上期実績・通期見通し © 2017 NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL CORPORATION All Rights Reserved.

  4. Slide 4: 2017年度上期実績・通期見通しの概況

    4 2017年度上期実績・通期見通しの概況 事業環境  国内 ： 人手不足問題はあるものの、個人消費・設備投資ともに底堅く推移し緩やかな経済 回復が継続。鉄鋼需要は自動車向けを中心に堅調に推移。  海外 ： 米国・欧州とも底堅く推移。中国は堅調維持。新興国経済も緩やかな回復が継続。 鉄鋼需要も総じて堅調に推移。 鋼材市況は、上期首に在庫調整に起因した一時的な 軟化の動きが見られたが、第２四半期では、特に中国の堅調な内需を背景に上昇。 トピックス  市況品コスト ： 合金副原料（マンガン・亜鉛・アルミ等）、スクラップ、フレート等の市況品コストが大幅上昇  販売価格： 「再生産可能な適正マ

  5. Slide 5: 主要指標推移

    5 主要指標推移 数量 売上高 90.0 2,151 2,150 万㌧程度 鋼材販売価格 85.0 2,111 77.1 83.5 85 千円/㌧程度80.0 *1 75.0 粗鋼生産量 2,030 2,009 2,009 68.0 70.0 万㌧程度 1,968 27,450 28,550 億円65.0 21,607 24,720 60.0 55.0 1,872 50.0 鋼材出荷量 為替ﾚｰﾄ 107 111 110 45.0 $・¥ 110 程度 40.0 '16上期 '16下期 '17上期 '17下見 20.0% '16上期 '16下期 '17上期 '17下見 15.0% 経常利益 当

  6. Slide 6: 国内主要分野活動水準

    6 国内主要分野活動水準 国内完成車生産台数（万台） 非住宅着工床面積（万㎡） 260 255 1,500 2015 2016 2017 2015 2016 2017 250 249 1,390 243 1,400 1,368 1,359 240 239 240 239 1,320 1,325 1,325 235 230 231 1,300 1,280 1,247 1,250 230 228 1,202 1,207 1,200 220 217 1,149 211 210 1,100 200 *2 *2 *2 *2 1,000 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q *1 180国内自動

  7. Slide 7: 国内鋼材需給

    7 国内鋼材需給 国内鋼材消費（百万ｔ） 薄板三品在庫 薄板三品在庫（左軸） 17 （単位：万㌧） 普通鋼鋼材在庫率（右軸） 2015 2016 2017 500 16.0 16.0 16 15.5 15.6 15.6 15.6 1.5 15.2 15.3 15.4 15.4 432 426 15.0 408414 15 418 14.8 403405 401 1.0 400 392 395 14 391 0.5 13 * * 12 300 0.0 '13/03 '14/03 '15/03 '16/03 '17/03 06 09 12 06 09 12 06 09 12 06 09 12 06

  8. Slide 8: 海外主要分野活動水準

    8 海外主要分野活動水準 米国資本財受注 （航空機と軍事関連を除く） 米国民間建設投資 71 資本財受注は設備投資の先行指標 530 （10億㌦/M） 69 （10億㌦/年率） 480 67 住宅 430 65 非住宅 380 63 330 61 59 280 2013 2014 2015 2016 2017 2013 2014 2015 2016 2017 中国固定資産投資対前年伸び率 リグカウント（基） 30% （各年1月からの累計） 北米・露・中以外の世界 米国 米国深井戸(内数) 2,500 25% 内、民間投資 内、政府投資 1,919 2,000 1,875 1,862 1,761

  9. Slide 9: 中国鋼材需給・市況

    9 中国鋼材需給・市況 中国粗鋼生産と鋼材流通在庫 中国鋼材輸出 品種別 鋼材市況 （百万㌧） 2.5 （百万㌧/日） （百万㌧/月） 10.0 9.6 9.6 800 （元/㌧） 4,500 10 9.3 （$/㌧） 9.1 9.2 日当たり 2.5 8.7 中国HC 4,000 粗鋼生産量（右軸） 8.4 鋼管 700 （右軸） 7.9 2.0 8 7.7 3,500 7.3 600 中国異形棒鋼 2.3 6.8 6.8 （右軸） 6.6 6.3 3,000 6.0 500 1.5 6 5.2 2,500 2.1 5.2 4.7 5.0 条系輸出量 5.0 400 2,000 1.0 4

  10. Slide 10: 世界鋼材需要

    10 世界鋼材需要 412.0 WSA 鉄鋼需要予測値の推移 先進国 408.1 +3.9 世界 1,648 ’17.10予測 百万ｔ 1,622 +26 +9.3 単位：百万㌧ 百万ｔ 百万ｔ +4.7 406.2 +44 398.8 百万ｔ 1,578 百万ｔ +2.8 401.5 百万ｔ 398.7 1,548 地条鋼相当 1,535 ’17.4予測 2016 2017予 2018予 +13 765.7 765.7 +20 百万ｔ 中国 百万ｔ +0.0 1,515 +22.3 百万ｔ 743.4 百万ｔ 2016 2017予 2018予 世界鋼材需要の伸びを上方修正 地条鋼相当62.4

  11. Slide 11: 主原料価格・HC市況価格推移

    50 100 150 200 250 300 110 130 30 50 70 90 '13/2Q '13/2Q '13/3Q '13/3Q '13/4Q '13/4Q '14/1Q '14/1Q 粉鉱石 (US$/dmt) '14/2Q '14/2Q 強粘結炭 (US$/wmt) '14/3Q '14/3Q '14/4Q '14/4Q 市況価格 （出所:LME, Bloomberg, 日刊鉄鋼新聞） '15/1Q '15/1Q 契約価格 '15/2Q '15/2Q '15/3Q '15/3Q '15/4Q '15/4Q '16/1Q '16/1Q © 2017 NIPPON STEEL &

  12. Slide 12: 市況品価格上昇

    12 市況品価格上昇 マンガン 亜鉛 スクラップ 1,460 3,250 米屑(No1HMS) 高炭素フェロマンガン 360 （US$/㌧、CIF韓国）（左軸） 37 1,360 純分75％、㌦／㌧ 3,050 LME現物 2,850 （US$/t) 320 1,260 関東鉄源入札価格 32 2,650 （千円/㌧）（右軸） 1,160 2,450 280 27 1,060 2,250 960 240 22 2,050 860 1,850 200 17 760 1,650 1,450 160 FY16 FY17 12 660 FY16 17FY 16.1月 16.4月 17.4月 17.10

  13. Slide 13: 当社製鉄事業 主要指標

    13 当社製鉄事業 主要指標 FY16 FY17 差異 （単位：万㌧） *3 16/ 上 17/ 上見 17/ 上 16 年 (上期 下期 年度 → → → → 1Q 2Q 上期 下期 年度 1Q 2Q 上期 見通し) 見通し 見通し 17/ 上 17/ 上 17/ 下見 17年見 出銑量(単独) *1 1,049 1,076 2,126 2,089 4,215 992 1,013 (2,020) 2,005 2,140 4,150 -121 -15 +135 -65 程度 程度 程度 程度 粗鋼生産量(連結) 1,116 1,153 2,270 2,247 4,517 1,144 1,169

  14. Slide 14: 2017年度上期実績・年度見通し

    14 2017年度上期実績・年度見通し FY16 FY17 差異 2 (上期* （単位：億円） 16/ 上 17/ 上見 17/ 上 16 年 下期 年度 1Q 2Q 上期 下期 年度 1Q 2Q 見通し) 上期 → → → → 見通し 見通し 17/ 上 17/ 上 17/ 下見 17 年見 売 上 高 10,511 11,096 21,607 24,720 46,328 13,554 13,896 (27,000) 27,450 28,550 56,000 +5,843 +450 +1,100 +9,672 営業損益 -73 252 178 963 1,142 665 334 999 +8

  15. Slide 15: 特別損益

    15 特別損益 FY16 FY17 （単位：億円） 1Q 2Q 上期 下期 年度 1Q 2Q 上期 特別損益 -62 -29 -91 162 71 － -29 -29 関係会社株式売却益 － － － 241 241 － － － 段階取得に係る差益 － － － 100 100 － － － 設備休止関連損失 － -27 -27 -100 -127 － -29 -29 災害損失 － － － -78 -78 － － － 事業再編損 -62 -2 -64 － -64 － － － © 2017 NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL CORPORATION All Rights Res

  16. Slide 16: （調整ページ）

    16 （調整ページ） © 2017 NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL CORPORATION All Rights Reserved.

  17. Slide 17: 経常損益分析 (FY16/上期→FY17/上期)

    17 経常損益分析 (FY16/上期→FY17/上期) 増減 *1 在庫評価差 +1,190 (-590 → 600) （単位：億円） FY16/上期 [A] FY17/上期 [B] [A→B] *2 粗鋼-142㌧ (2,151→2,009) 出荷-96万㌧ (1,968→1,872) ※上記、生産出荷量は大分厚板火災影響含み。 経 常 利 益 280 1,576 +1,296 但し、影響額は大分厚板火災影響に切り出し。 3 * ｷｬﾘｰｵｰﾊﾞｰ影響含む 製 鉄 140 1,287 +1,147 *54 数量影響 及び ｺｽﾄ影響 鉄以外ｾｸﾞﾒﾝﾄ 134 232 +98 * 償却費増

  18. Slide 18: 経常損益分析 (FY17/上期見通し→FY17/上期)

    18 経常損益分析 (FY17/上期見通し→FY17/上期) FY17/上期 在庫評価差 +100 ( 500 → 600) *1 粗鋼-31万㌧ FY17/上期 増減 （単位：億円） 見通し [A] [B] [A→B] * 出荷-68万㌧ (2,040程度→2,009) 2 (1,940程度→1,872) ※上記、生産出荷量は大分厚板火災影響含み。 経 常 利 益 1,500 1,576 +76 但し、影響額は大分厚板火災影響に切り出し。 製 鉄 *4 ｷｬﾘｰｵｰﾊﾞｰ影響含む 3 1,300 1,287 -13 * 数量影響 及び コスト影響 鉄以外ｾｸﾞﾒﾝﾄ 160 232 +72

  19. Slide 19: 経常損益分析 (FY17/上期→FY17/下期見通し)

    19 経常損益分析 (FY17/上期→FY17/下期見通し) FY17/下期 在庫評価差 -810 (600 → -210) *1 粗鋼+141万㌧程度 FY17/上期 増減 （単位：億円） [A] 見通し [A→B] *2 出荷+158万㌧程度 (2,009→2,150程度) (1,872→2,030程度) [B] ※上記、生産出荷量は大分厚板火災影響含み。 経 常 利 益 1,576 1,424 -152 但し、影響額は大分厚板火災影響に切り出し。 * 3 ｷｬﾘｰｵｰﾊﾞｰ影響含む 製 鉄 1,287 1,313 +26 *54 数量影響 及び コスト影響 鉄以外ｾｸﾞﾒﾝﾄ 232 1

  20. Slide 20: 経常損益分析 (FY16年度→FY17年度見通し)

    20 経常損益分析 (FY16年度→FY17年度見通し) 在庫評価差 +780 ( -390 → 390) *1 粗鋼-102万㌧程度 FY17年度 FY16年度 増減 (4,262→4,160程度) （単位：億円） [A] 見通し [A→B] *2 出荷-78万㌧程度 (3,978→3,900程度) [B] ※上記、生産出荷量は大分厚板火災影響含み 但し、影響額は大分厚板火災影響に切り出し。 経 常 利 益 1,745 3,000 +1,255 3 *4 ｷｬﾘｰｵｰﾊﾞｰ影響含む 製 鉄 1,380 2,600 +1,220 *5 数量影響 及び コスト影響 鉄以外ｾｸﾞﾒﾝﾄ 352 3

  21. Slide 21: 製鉄以外セグメント概況

    21 製鉄以外セグメント概況 売上高・経常利益推移 （単位：億円） 2017年度 経常損益動向 （前年度対比） （4ｾｸﾞﾒﾝﾄ合計） ｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ ：原油価格低迷や海外鉄鋼ﾒｰｶｰの 売上高 3,877 3,669 3,781 事業 減益 投資手控え等の影響により減益の見通し。 3,210 ：化学品の市況改善や機能材料・ﾆｰﾄﾞﾙｺｰｸｽ 化学事業 販売増等により増収増益の見通し。 増益 経常利益 ：表面処理銅ﾜｲﾔなど電子産業部材や炭素繊維の 新素材事業 217 232 163 増益 需要堅調により増収増益。 134 ｼｽﾃﾑ ： 販管費増を見込むも、業務ｿﾘｭｰｼｮﾝの好調に 1

  22. Slide 22: 貸借対照表

    貸借対照表 22 2017年 2017年 （億円） 2017年 2017年 （億円） Ｄ/Ｅレシオ 3月末 9月末 3月末 9月末 流動資産合計 22,444 23,727 負債合計 39,709 40,657 1.06 D/Eレシオ たな卸資産 12,156 13,507 有利子負債 21,048 21,745 固定資産合計 50,174 51,042 純資産合計 32,910 34,113 0.86 0.72 0.71 有形固定資産 28,408 28,600 自己資本 29,482 30,558 0.66 0.71 投資有価証券 8,163 8,842 評価差額金 * 2,692 3,1

  23. Slide 23: 第２四半期末の剰余金の配当

    23 第２四半期末の剰余金の配当 当第2四半期末の剰余金の配当につきましては、前回見通し公表時点からの 増益を踏まえて、既公表の配当方針に従い、第１四半期決算発表時（2017/7/28）の 公表内容から５円増額し、1株につき30円（連結配当性向26.7％）とさせていただきます。 なお、当期末の配当につきましては、第３四半期決算発表時に、 年度見通しの当期純利益を踏まえて判断し、公表する予定です。 <配当推移> 円/株 期末配当（左軸） 120 35% 中間配当（左軸） 30.4% 28.4% 26.7% 100 配当性向（右軸） 30% 23.4% 25% 80 18.7% 17.4% 20%

  24. Slide 24: 設備投資・減価償却費

    24 設備投資・減価償却費 （単位：億円） 新日鐵住金 （上段：新日鉄 FY07 FY08 FY09 FY10 FY11 FY12 FY13 FY14 FY15 FY16 FY17見 下段：住金） 4,900 4,600 4,650 4,000 3,800 4,200 2,570 3,043 3,046 3,510 4,500 設備投資 (3,100) (3,000) (3,300) (2,900) (2,650) 程度 <工事ベース> （内、日新製鋼 (1,788) (1,591) (1,366) (1,099) (1,157) 410程度） 3,465 3,835 4,048 4,177

  25. Slide 25: 2. 中期経営計画の進捗状況

    25 2. 中期経営計画の進捗状況 © 2017 NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL CORPORATION All Rights Reserved.

  26. Slide 26: 中期経営計画 進捗状況： 定量的指標

    26 中期経営計画 進捗状況： 定量的指標 ROS ROE 10 % 以上 8.6% 10 % 以上 8.1% 6.6% 5.2% 5.9% 5.7% 3.0% 5.0% 1.8% 1.3% 0.8% FY15 FY15 FY16 FY16 FY17 FY17 目標 FY15 FY15 FY16 FY16 FY17 目標 上期 下期 上期 下期 上期 下見 FY17 上期 下期 上期 下期 上期 FY17 年率 コスト改善（億円） D/Eレシオ 1,500 億円 500 以上 0.72 0.71 0.71 0.5 0.66 程度 600 400 ベース 目標 FY17 目標 FY14 FY15

  27. Slide 27: 中期経営計画 進捗状況： 主要計画進捗

    27 中期経営計画 進捗状況： 主要計画進捗 FY15 FY18 社名／製造所 内容 2H FY16 FY17 以降 君津 第3高炉休止 3月 八幡 鉄源最適生産体制構築 FY18～20予定 ﾏｻﾞｰﾐﾙの 強化 鹿島・君津・室蘭 コークス炉リフレッシュ (鹿/1F) (君/第4A) (君/第4B) (鹿/2E) (君/第5) (室/第5) FY18.4 FY18.2H FY19.1H 8月 8月 1月 予定 予定 予定 日新製鋼 呉 第1高炉改修・第2高炉休止 FY23予定 ICI 第4ﾗｲﾝ商業生産開始 10月 （米国：ｸﾗﾝｸｼｬﾌﾄ/鍛造プレスライン新設） NSCh 稼働開始 12月

  28. Slide 28: 八幡製鉄所 合金鉄溶解炉（YES）が経産大臣賞受賞

    28 八幡製鉄所 合金鉄溶解炉（YES*)が経産大臣賞（最高賞）受賞 ステンレス鋼製造時の資源循環システムを開発 平成29年度資源循環技術・システム表彰 経済産業大臣賞（最高賞）を受賞 従来法の課題 * Yawata Environment-friendly Smelter ①熱裕度不足 →クロム含有副産物（スクラップ、ダスト等）リサイクル困難、レアメタルであるクロム資源の逸失 ②転炉でのフェロシリコン合金鉄による還元 →高い還元材コスト、スラグ大量発生・クロム源逸失 YES導入の効果 * 熱エネルギー付与で熱不足解消 ⇒クロム含有副産物の全量リサイクル化 YESでの強還元によるスラグ発生量削

  29. Slide 29: 当社グループの品質マネジメント

    29 当社グループの品質マネジメント 当社ものづくり価値観 品質は生産（納期、コスト等）に優先する ⇒当社の品質基本規程に明記 当社は「品質は生産に優先する」との基本的 考え方のもと、2008年7月に日本鉄鋼連盟が定めた 『品質保証体制強化に向けたガイドライン』 に沿った不断の取組みを実施。 © 2017 NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL CORPORATION All Rights Reserved.

  30. Slide 30: 鉄連ガイドラインに沿った品質保証体制

    30 『鉄連ガイドライン』に沿った当社グループの品質保証体制 「法令遵守」と「品質保証」に関する意識の徹底 ルール遵守（法令・契約・ 【経営理念】 １．信用・信頼を大切にするグループであり続けます。 標準）に関する意識の徹底 【社員行動指針】ルールと約束を守り、現場現物をもとに、本質を追究します。  品質に携わる社員にe-Learningによる教育を毎年実施。 品質保証の基本の教育  階層や業務に応じた研修の中で法令遵守と品質保証に関する意識を徹底。 不備・不適切な事例を発生させない仕組み  全事業所において、品質保証部門は製造部門から独立した組織。 品質保証マネジメントの  当社全事

  31. Slide 31: SDGsへの貢献、取組事例

    31 SDGs (Sustainable Development Goals)への貢献、取組事例  ものづくりへの関心を高める  発展途上国における雇用創出 理科教室、出前授業、  ﾉﾝﾌﾚｰﾑ工法による たたら製鉄操業実験の実施 災害脆弱性の軽減  教員研修や学生ｲﾝﾀｰﾝｼｯﾌﾟの 受け入れ  転炉ｽﾗｸﾞ肥料による農業  女性活躍支援のための 生産性の向上、農地の塩害対策 24時間対応自社保育所の設置  海水淡水化ﾌﾟﾗﾝﾄ向けの  生産現場を含めた ﾁﾀﾝ・ｽﾃﾝﾚｽの提供 女性社員の採用拡大 （農業用水確保への貢献）  大気・水質・土壌ﾘｽｸﾏﾈｼﾞﾒﾝﾄ、  水

  32. Slide 32: SDGsへの貢献、取組事例

    32 SDGs (Sustainable Development Goals)への貢献、取組事例  無駄のないｴﾈﾙｷﾞｰ利用  独占禁止法教育等 （副生ｶﾞｽの100％活用等） ｺﾝﾌﾟﾗｲｱﾝｽ教育の徹底  排熱発電設備（CDQ）や廃棄物  障がい者雇用の推進 発電の発展途上国への普及  女性や外国人の採用拡大  水素社会のｲﾝﾌﾗを支える 高圧水素用鋼材の開発・提供  ｴｺﾌﾟﾛﾀﾞｸﾂ®の提供  水素からｴﾈﾙｷﾞｰを生み出す  耐震強度の高い鋼材の提供 燃料電池への素材提供  景観維持と災害対応を両立した  卸電力事業でのﾊﾞｲｵﾏｽ ﾉﾝﾌﾚｰﾑ工法の展開 燃

  33. Slide 33: SDGsへの貢献、取組事例

    33 SDGs (Sustainable Development Goals)への貢献、取組事例  ｴｺﾌﾟﾛｾｽの追求  贈賄防止ｶﾞｲﾄﾞﾗｲﾝの周知徹底  ｴｺﾌﾟﾛﾀﾞｸﾂ®の開発・提供  反社会的勢力の排除  ｴｺｿﾘｭｰｼｮﾝの展開  紛争鉱物の不使用確認の徹底  鉄鉱石の水素還元や  安全保障貿易管理の徹底 CO2の分離・回収・活用等の  幅広い分野におけるOECD 革新的技術開発の推進 多国籍企業行動指針の遵守  鉄鋼ｽﾗｸﾞによる藻場再生（CO2固定化）  気候変動への適応に資する 鋼材、ｿﾘｭｰｼｮﾝの提供  ｴｺｿﾘｭｰｼｮﾝの発展途上国への展開

  34. Slide 34: 3. 参考データ

    34 3. 参考データ © 2017 NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL CORPORATION All Rights Reserved.

  35. Slide 35: 主要需要分野の活動水準

    35 主要需要分野の活動水準 FY16 FY17 差異 〔国内〕 *2 *2 16/ 上 17/ 上見 17/ 上 16 年 *2 *2 *3 年度*2 下期 → → → → 1Q 2Q 上期 下期 年度 1Q 2Q (上見) 上期 見通し 見通し 17/ 上 17/ 上 17/ 下見 17年見 住宅着工戸数 （万戸） 25 25 50 47 97 25 25 (48) 50 44 93 -0 +1 -6 -4 建 設 非住宅着工面積 （万㎡） 1,359 1,320 2,679 2,454 5,133 1,390 1,325 (2,648) 2,715 2,575 5,290 +36 +67

  36. Slide 36: 国内主要需要分野の鋼材消費

    36 国内主要需要分野の鋼材消費 FY16 FY17 差異 *2 *2 16/ 上 17/ 上見 17/ 上 16 年 *1 *2 下期 年度 → → → → （単位：万㌧） 1Q 2Q 上期 下期 年度 1Q 2Q (上見) 上期 見通し 見通し 17/ 上 17/ 上 17/ 下見 17年見 全国粗鋼生産量 2,621 2,633 5,254 5,262 10,517 2,609 2,594 (5,237) 5,203 -51 -34 国内鋼材消費 1,478 1,545 3,023 3,162 6,185 1,529 1,563 (3,076) 3,092 3,157 6,250 +69

  37. Slide 37: 世界の経済成長率推移

    37 世界の経済成長率推移 ＜2017年10月10日IMF改定値＞ 前回 (2017.7.24) CY17 CY18 CY08 CY09 CY10 CY11 CY12 CY13 CY14 CY15 CY16 見通し 見通し 世界 合計 3.0 -0.5 5.3 3.9 3.4 3.4 3.4 3.4 3.2 (3.5) 3.6 (3.6) 3.7 先進諸国 0.5 -3.4 3.2 1.7 1.2 1.4 1.9 2.1 1.7 (2.0) 2.2 (1.9) 2.0 米国 0.4 -2.6 3.0 1.8 2.3 2.2 2.4 2.6 1.6 (2.1) 2.2 (2.1) 2.3 欧州

  38. Slide 38: 世界の鉄鋼需要推移

    38 世界の鉄鋼需要推移（鋼材見掛消費） ＜2017年10月16日ＷＳＡ改訂値＞ 前回（2017年4月21日） ＜12年実績＞ ＜13年実績＞ ＜14年実績＞ ＜15年実績＞ * ＜16年実績＞ ＜17年予測＞* * 世界 14.4億㌧ ＜18年予測＞ 15.3億㌧ 15.4億㌧ 15.0億㌧ 15.78億㌧ 16.22億㌧ 16.48億㌧ 合計 （15.15億㌧） （15.35億㌧） （15.48億㌧） * 16年度より、地条鋼相当を含む 16年 13年 14 年 15.8 17年 15 年 （単位：億㌧） 15.3 15.4 16.2 12年 15.0 14.4 18年 中国 16.5 7

  39. Slide 39: 世界月別粗鋼生産量

    39 世界月別粗鋼生産量 CY17 CY17 CY16 年率換算 差異 (百万㌧) [A] 1-9 [C] (A → C) 1-6 7 8 9 7-9 [B] (B*12/9) * 1,609.2 836.0 144.7 144.8 141.4 430.9 1,266.9 1,689.2 +80.0 世界 計 (前年同期比) (+0.7%) （ +4.4%) (+7.3%) (+7.2%) (+5.6%) (+6.7%) (+5.2%) (+5.0%) 日本 104.8 52.3 8.6 8.7 8.6 25.9 78.3 104.4 -0.4 (前年同期比) (-0.4%) （ +0.5%)

  40. Slide 40: 世界各国ホットコイル市況推移

    40 世界各国ホットコイル市況推移 （2014年4月各現地通貨ベースホットコイル価格=1.0 ） 1.30 日本 米国 1.20 欧州 韓国 中国 宝鋼リストプライス 1.10 1.00 0.90 0.80 0.70 0.60 0.50 '14/04 06 09 12 '15/03 06 09 12 16/03 06 09 12 '17/03 06 09 （出所：日本鉄鋼連盟等データより当社作成） © 2017 NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL CORPORATION All Rights Reserved.

  41. Slide 41: 国内鋼材消費推移

    41 国内鋼材消費推移 ( 百万㌧) 製造業向け 建築・土木向け 粗鋼生産 全鉄鋼輸出 120 122 120 全国粗鋼生産 118 114 113 112 113113 111 112 108 108 111 107 107 106 106 107 110 106 110 105 106 103 104 105 100 102 101100101103 106 99 98 100 104 102 94 102 101 89 97 96 96 88 96 81 82 91 81 79 79 80 75 76 77 77 76 78 74 74 71 69 72 71 71 73 68 69 6

  42. Slide 42: 国内粗鋼生産量 四半期別推移

    42 国内粗鋼生産量 四半期別推移 全国粗鋼生産量 FY07 FY08 FY09 FY10 FY11 FY12 FY13 FY14 FY15 FY16 12,151 10,550 9,645 11,079 10,646 10,730 11,152 10,984 10,423 10,517 (万㌧) (万㌧) 3,000 2,000 2,808 2,814 2,789 2,633 2,623 2,633 2,609 2,674 住金（左軸）*1 2,591 2,584 2,595 2,500 2,586 FY17 3Q 新日鉄/単独、新日鐵住金（左軸） *2 2,*** 見通し 3 1,500

  43. Slide 43: 国内鋼材市況（店頭価格）

    43 国内鋼材市況 （店頭価格） 厚板・H形鋼 熱延・冷延 ( 千円/㌧ ) ( 千円/㌧ ) 90 90 H形鋼(200x100) 熱薄(2.3xS) 厚板(19mm) 冷薄(1.0xS) 10/26 10/26 82.0 80 80.0 80 77.0 75.0 70 70 60 60 50 50 '13/03 06 09 12 '14/03 06 09 12 '15/03 06 09 12 '16/03 06 09 12 '17/03 06 09 '13/03 06 09 12 '14/03 06 09 12 '15/03 06 09 12 '16/03 06 09 12 '17/03

  44. Slide 44: 国内鋼材在庫推移

    44 国内鋼材在庫推移 普通鋼鋼材・薄板三品在庫 ときわ会（H形鋼）在庫 国内普通鋼鋼材在庫（左軸） （万㌧） （倍） （万㌧） （倍） 50 3.5 700 薄板三品在庫（左軸） 在庫量（左軸） 普通鋼鋼材在庫率（右軸） 在庫率（右軸） 3.0 1.5 40 600 2.5 30 2.0 1.0 500 1.5 20 1.0 0.5 400 10 0.5 300 0.0 0 0.0 06 09 12 06 09 12 06 09 12 06 09 12 06 09 '13/03 '14/03 '15/03 '16/03 '17/03 06 09 12 06 09 12 06 09 12 06

  45. Slide 45: 原料価格推移

    0 100 150 200 50 FY04 FY06 FY08 （US$/dmt） 10/ 1Q 10/3Q 11/ 1Q 11/3Q 12/ 1Q 12/3Q 原料価格推移 13/ 1Q 13/3Q 粉鉱石 鉄鉱石 14/ 1Q 14/3Q 15/ 1Q 15/3Q 16/1Q 16/3Q © 2017 NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL CORPORATION All Rights Reserved. 豪州鉱石 当社契約価格 17/1Q 17/2Q 0 100 200 300 400 FY04 FY06 （US$/wmt） FY08 10/ 1Q ＜鉄鉱石・原料炭＞

  46. Slide 46: 原料市況 ＜原油・スクラップ＞

    46 原料市況 ＜原油・スクラップ＞ 原油 スクラップ (US$/bbl） （US$/MT) （US$/㌧） （千円/㌧） 600 60.0 120.0 900.0 100.0 750.0 80.0 600.0 400 40.0 330 60.0 450.0 32.2 50.4 362.5 40.0 300.0 200 20.0 ドバイ原油（左軸） 米屑(No1HMS) 20.0 150.0 （US$/㌧、CIF韓国）（左軸） バンカー（右軸） 関東鉄源入札価格 （千円/㌧）（右軸） 0.0 0.0 0 0.0 06 09 12 06 09 12 06 09 12 06 09 12 06 09

  47. Slide 47: 原料市況 ＜フレート・型銑＞

    47 原料市況 ＜フレート・型銑＞ フレート 型銑 （US＄/WMT,ｹｰﾌﾟｻｲｽﾞ 170千t船型） （US$/T,CIF 韓国） 35 600 ブラジル鉱石 型銑（US$/㌧、CIF韓国） 西豪州鉱石 30 500 25 400 380 20 18.2 300 15 200 10 7.7 100 5 0 0 '13/03 06 09 12 '14/03 06 09 12 '15/03 06 09 12 '16/03 06 09 12 '17/03 06 09 '13/03 06 09 12 '14/03 06 09 12 '15/03 06 09 12 '16/03 06 09 12 '

  48. Slide 48: エネルギー関連指標の推移

    0 100 150 200 50 100 120 140 0 20 40 60 80 Jan-05 Jan-05 (US$/bbl） May-05 May-05 Sep-05 Sep-05 Jan-06 Jan-06 May-06 May-06 Sep-06 Sep-06 Jan-07 Jan-07 原油価格 May-07 May-07 Sep-07 Sep-07 Jan-08 北米 (BakerHughes) Jan-08 米国市場原油価格（WTI Spot） May-08 世界合計 (BakerHughes) May-08 Sep-08 Sep-08 Jan-09 Jan-09 May-0

  49. Slide 49: 為替推移（ドル・円, ドル・ウォン）

    49 為替推移 （ドル・円, ドル・ウォン） （＄・円） （＄・ウォン） 160 2008/4/1 1,600 101.9 $・円 985 $・ｳｫﾝ 145 直近の為替 1,450 2017/10/26 113.5 $ ・円 ドル・ウォン 1,125 $・ｳｫﾝ 130 1,300 115 1,150 100 1,000 ドル・円 85 850 70 700 '08/04 06 09 12 '09/03 06 09 12 '10/03 06 09 12 '11/03 06 09 12 '12/03 06 09 12 '13/03 06 09 12 '14/03 06 09 12 '15/03

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