Slide 1: Resultados 2016
RESULTADOS 2016 28 de febrero de 2017 1 Resultados 2016
Slide 2: Índice
ÍNDICE 1. AVANZANDO EN LA TRANSFORMACIÓN 2. EVOLUCIÓN EN 2016 DE LOS NEGOCIOS 3. PERSPECTIVAS PARA 2017 2 Resultados 2016
Slide 3: Crecimiento en EBITDA pese a caída de publicidad
C R E C I M I E N T O E N E B I T D A P E S E A C A I D A P UB L I C I D A D Evolución principales magnitudes PYG VOCENTO 2011-2016 240,6 192,3 Variación acumulada 166,6 163,0 2011-2016 156,5 157,9 50,2 52,2 Publicidad -77,6 44,1 EBITDA comp. 11,5 40,7 38,5 37,0 33,6 EBIT comp. 33,5 30,1 20,2 7,8 4,
Slide 4: Protección del margen a pesar de la caída en difusión
P R O T E C C I Ó N D E L M A R G E N A P E S A R D E L A C A I D A E N D I F US I Ó N Evolución del margen de ejemplares 2011-2016 192,4 175,2 168,9 158,0 Variación 148,7 acumulada 9,5 2011-2016 Ingresos -59,7 Margen 15,1 5,2 0,6 0,1 -0,2 2012 2013 2014 2015 2016 Variación anual margen de ejemplare
Slide 5: Desarrollo de los ingresos publicitarios digitales
D E S A R R O L L O D E L O S I N G R E S O S P UB L I C I T A R I O S D I G I TA L E S Ingresos publicitarios digitales1 sobre el total (%) % 31,1% 27,6% 25,2% 22,1% 17,2% 13,2% 2011 2012 2013 2014 2015 2016 5 Nota 1: digital incluye los ingresos publicitarios y los de e-commerce. Resultados 2016
Slide 6: Cambio hacia digital más rápido en publicidad nacional
C A M B I O H A C I A D I G I T A L M Á S R Á P I D O E N P UB L I C I D A D N A C I O N A L Publicidad nacional vs local1 Publicidad nacional1: Papel vs Digital TAMI2 31,4% 2013-2016 50,1% €159,5m €168,9m Offline -8,3% 68,6% 49,9% Online 19,1% Total 2,0% 2013 2016 TAMI2 Offline Online 52,1% 52,1% 2
Slide 7: Digitales un pilar estratégico
D I G I T A L E S UN P I L A R E S T R A T E G I C O Maximizar los ingresos publicitarios Potencial e-commerce Desarrollar modelos Premium Consolidar Clasificados Facebook Instant Articles Explorar nuevas iniciativas + nuevos lanzamientos 2017 Herramientas de gestión de datos y conocimiento de usuar
Slide 8: Estabilización de la rentabilidad de prensa regional
ESTABILIZACION DE LA RENTABILIDAD DE PRENSA REGIONAL Evolución anual EBITDA comparable1 marcas regionales 2011-2016 €m 52,3 42,0 38,9 37,6 39,5 38,9 42,6 34,1 32,3 31,6 33,9 35,5 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Marcas regionales Imprentas locales Resto Total Regionales 8 Nota 1: no incluye medidas de
Slide 9: Recuperación de la rentabilidad de ABC
R E C UP E R A C I Ó N D E L A R E N T A B I L I D A D D E A B C Evolución anual del EBITDA comparable1 de ABC 2011-2016 €m 7,8 5,9 2,0 2,0 0,1 3,6 -2,4 -4,3 -2,4 -7,1 -5,1 -10,1 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Marca ABC Imprenta ABC Total ABC 9 Nota 1: no incluye medidas de ajuste de personal y one o
Slide 10: Crecimiento del EBITDA gracias a la reducción de costes
C R E C I M I E N T O D E L E B I T D A G R A C I A S A L A R E D UC C I Ó N D E C O S T E S Evolución EBITDA comparable VOCENTO 2011-2016 Variación 2016 vs 2011 excepto EBITDA comparable (€m) Marcas de VOC mejoran EBITDA comparable en €+6,6m 28,6 - 6,1 5,5 52,2 40,7 -50,3 12,8 6,0 15,1 EBITDA comp
Slide 11: Generación de caja ordinaria y desapalancamiento
GENERACION DE CAJA ORDINARIA Y DESAPALANCAMIENTO Evolución de la deuda financiera neta y generación de caja VOCENTO 2011-2016 €m Variación acumulada 149,3 2011-2016 138,7 142,9 125,9 DFN -72,2 108,8 DFN/EBITDA -2,1x 3,4x Caja ordinaria 26,3 66,4 Caja no ordinaria 34,1 1,3x 8,6 27,4 21,0 -4,9 2,0 4,3
Slide 12: Índice
ÍNDICE 1. AVANZANDO EN LA TRANSFORMACIÓN 2. EVOLUCIÓN EN 2016 DE LOS NEGOCIOS 3. PERSPECTIVAS PARA 2017 12 Resultados 2016
Slide 13: Principales hitos 2016
PRINCIPALES HITOS 2016 INGRESOS • Ingresos publicitarios descienden un -2,2% • Creciente peso digital 31,1% del total ingresos publicitarios • Mejora continua del margen de difusión (2016 €+0,1m) a pesar de la caída Ingresos por venta ejemplares -5,8% • Base de clientes poco dependiente: 5,2% de los
Slide 14: Publicidad: mercado por debajo de expectativas
P UB L I C I D A D : M E R C A D O P O R D E B A J O D E E X P E C T A T I V A S VOC mejora cuota de mercado en offline y menor crecimiento en online 2016 Variación anual % 14,0% 12,4% 2,9% -2,2% -7,1% -6,6% Total Offline (1) Online (2) Mercado VOCENTO 2016 ha sido un año publicitariamente de más a
Slide 15: Medidas en costes permiten crecimiento del EBITDA
MEDIDAS EN COSTES PERMITEN CRECIMIENTO DEL EBITDA Evolución del EBITDA comparable VOCENTO 2015-2016 Variación 2016 vs 2015 excepto EBITDA comparable (€m) €-1,5m 5,8 - 1,8 - 0,5 52,2 50,2 - 3,6 2,0 0,1 0,1 EBITDA comp Publicidad (2) Margen Margen EBITDA Costes personal Margen Otros (3) EBITDA comp 20
Slide 16: Beneficio neto afectado por reforma fiscal y venta edificio ABC
BENEFICIO NETO AFECTADO POR REFORMA FISCAL Y VENTA EDIFICIO ABC Efectos extraordinarios Cuenta de resultados 2016 simplificada NIIF Sin efecto (Datos en €m) Reportado RDL 3/2016, • Real Decreto Ley 3/2016. Supone deterioro ni venta sede contable (no caja) por €83m en impuestos (€80m después de minor
Slide 17: Reducción de deuda financiera neta <1,3x EBITDA
R E D UC C I Ó N D E D E UD A F I N A N C I E R A N E T A < 1 , 3 x E B I T D A Evolución deuda financiera neta VOCENTO €m Caja ordinaria generada €21,4m DFN/EBITDA DFN/EBITDA comparable 2,2x comparable 1,3x 108,8 52,2 - 11,3 87,4 35,0 - 7,3 - 12,3 - 10,3 - 3,8 66,4 DFN 2015 EBITDA comp. Circulante
Slide 18: Índice
ÍNDICE 1. AVANZANDO EN LA TRANSFORMACIÓN 2. EVOLUCIÓN EN 2016 DE LOS NEGOCIOS 3. PERSPECTIVAS PARA 2017 18 Resultados 2016
Slide 19: Líneas estratégicas y objetivos de Vocento 2017
LÍNEAS ESTRATÉGICAS Y OBJETIVOS DE VOCENTO 2017 Medidas de actuación Diversificación de ingresos Reducción de costes Eficiencia en cash flow Optimización estructura negocio Nuevas líneas de negocio tradicional (coste €c.12m): Plan Continuo control del Capex Impulso de publicidad digital de Eficienci
Slide 20: Anexo de negocio
ANEXO DE NEGOCIO 20 Resultados 2016
Slide 21: Aumentando la distancia frente a comparables
A UM E N T A N D O L A D I S T A N C I A F R E N T E A C O M P A R A B L E S Cuota de difusión ordinaria 2011 Cuota de difusión ordinaria 2016 % % 21,6% 26,2% 24,8% 26,6% 3,6% 5,5% 4,1% 13,7% 5,3% 6,8% 15,8% 7,1% 10,3% 11,3% 10,2% 7,2% 21 Fuente: OJD. Datos 2016 no certificados. Resultados 2016
Slide 22: ABC consolida posición #2 en Madrid
ABC CONSOLIDA POSICIÓN #2 EN MADRID ABC cuota de difusión ordinaria en la Comunidad de Madrid % 36,8% 36,5% 36,4% 36,8% 36,4% 35,6% Cierre gap vs El País a 11.236 ejemplares 27,3% 27,1% 26,6% 25,6% 26,5% 24,7% 24,6% 23,4% 23,1% 23,3% +4,6 p.p. cuota 21,9% 22,5% mercado desde 2011 14,6% 15,4% 14,0% 1
Slide 23: Mantenimiento de la rentabilidad de regionales
MANTENIMIENTO DE LA RENTABILIDAD DE REGIONALES Evolución de EBITDA comparable de regionales 2015-2016 Variación 2016 vs 2015 excepto EBITDA comparable (€m) y margen EBITDA comparable (%) 39,5 38,9 - 0,8 - 1,1 - 0,3 1,6 EBITDA comp (1)2015 Publicidad (2) Margen ejemplares Margen promociones Otros (3)
Slide 24: ABC fortalece su posición en Madrid y online
ABC FORTALECE SU POSICIÓN EN MADRID Y ONLINE Difusión ordinaria en Madrid 2015-2016 Audiencia online total Cuota (%) U.U. millones de usuarios 12,3 14,3 14,7 Diciembre 2016 15,4% 22,5% 26,5% 35,6% 8% -2% -12% Diciembre 2016 2015 11,3 14,7 16,6 Audiencia online en movilidad U.U. millones de usuarios
Slide 25: ABC: mejora de EBITDA y rentabilidad
ABC: MEJORA DE EBITDA Y RENTABILIDAD Evolución de EBITDA comparable de ABC 2015-2016 Variación 2016 vs 2015 excepto EBITDA comparable (€m) EBIT comparable positivo (€2,7m) por 2º año consecutivo +1,9m 2,0 7,8 5,9 - 3,5 2,2 1,2 EBITDA comp(1) 2015 Publicidad (2) Margen ejemplares Margen promociones O
Slide 26: Audiovisual: división con rentabilidad estable
A UD I O V I S UA L : D I V I S I Ó N C O N R E N T A B I L I D A D E S T A B L E Evolución en EBITDA comparable de Audiovisual Variación 2016 vs 2015 excepto EBITDA comparable (€m) 12,6 - 0,0 12,7 0,5 - 0,4 EBITDA comp 2015 TDT Radio Contenidos EBITDA comp 2016 26 Resultados 2016
Slide 27: Crecimiento en clasificados
CRECIMIENTO EN CLASIFICADOS Evolución publicidad 2015-2016 Evolución EBITDA comparable1 2015-2016 Ingresos publicitarios (€m) y variación (%) €m +16,2% 16,6 2,1 €+1,2m 14,3 0,8 2015 2016 2015 2016 27 Nota 1: excluye medidas de ajuste personal 2015 €-0,2m y 2016 €-0,1m Resultados 2016
Slide 28: Anexo financiero
ANEXO FINANCIERO 28 Resultados 2016
Slide 29: Cuenta de resultados consolidada
C UE N T A D E R E S UL T A D O S C O N S O L I D A D A 2016 2016 2015 Var% 2015 Var% NIIF (Datos en €m) comp. Ingresos de explotación 448,8 467,6 -4,0% 448,8 467,6 -4,0% Gastos explotación sin amort. Comparables1 -396,5 -417,5 5,0% -396,5 -417,5 5,0% EBITDA comparable1 52,2 50,2 4,1% 52,2 50,2 4,1%
Slide 30: Balance consolidado
BALANCE CONSOLIDADO NIIF 2016 2015 (Datos en €m) Activos no Corrientes 363,8 478,5 Activos Corrientes 134,9 135,1 Activos mantenidos para la venta 0,2 1,5 TOTAL ACTIVO 498,9 615,1 PATROMONIO NETO 255,1 318,7 TOTAL PASIVO 243,8 296,5 Deuda financiera 86,1 125,1 Otros pasivos no corrientes 53,6 54,0 O
Slide 31: Variación de deuda financiera neta
V A R I A C I Ó N D E UD A F I N A N C I E R A N E T A 2 0 1 6 NIIF 2016 2015 (Datos en €m) EBITDA comparable 52,2 50,2 Variación de circulante -12,3 -3,2 Capex -7,3 -7,4 Otras partidas1 -1,1 -2,3 Cash flow proveniente de actividades recurrentes 31,6 37,3 Intereses cobrados 0,2 0,9 Dividendos e inte
Slide 32: Ingresos por negocio
INGRESOS POR NEGOCIO Periódicos Audiovisual Clasificados €m €m €m Total Total Total Total Total Total 407,8 386,7 47,4 48,6 15,4 17,8 17,8 29,9 28,8 110,1 13,6 15,4 98,8 4,1 4,1 15,4 286,5 276,4 30,1 29,4 -18,7 -17,2 -0,4 -0,3 2015 2016 2015 2016 2015 2016 Regionales ABC Supl. y Rev Eliminac. TDT Ra
Slide 33: EBITDA comparable por negocio
EBITDA COMPARABLE1 POR NEGOCIO Periódicos Audiovisual Clasificados €m €m €m Total Total Total Total Total Total 46,6 47,0 12,6 12,7 0,8 2,1 1,2 0,4 5,9 7,8 4,7 4,3 2,6 2,6 2,1 39,5 38,9 5,3 5,8 0,8 2015 2016 2015 2016 2015 2016 Regionales ABC Supl. y Rev TDT Radio Contenidos Clasificados 33 Nota 1:
Slide 34: Medidas alternativas del rendimiento (M.A.R)
M E D I D A S A L T E R N A T I V A S D E L R E N D I M I E N T O (M . A . R ) Nota: las definiciones y el método de cálculo de las Medidas Alternativas del Rendimiento (M.A.R) no han cambiado sobre lo presentado en los anteriores Resultados de enero-septiembre 2016 Asimismo, aparte de las definicio
Slide 35: Aviso legal
AVISO LEGAL Las declaraciones contenidas en este ser considerado, un documento de oferta o una documento, incluyendo aquellas referentes a oferta o solicitud de suscripción, compra o venta cualquier posible realización o estimación futura de acciones, y no se dirige a personas o de Vocento S.A. o su
Slide 36: Relación con Inversores y Accionistas
Relación con Inversores y Accionistas C/ Pintor Losada, 7. 48007 Bilbao (Bizkaia) Tel.: 902 404 073 | e-mail: ir@vocento.com 36 Resultados 2016