Wh Group Ltd. (hk) · HKEX:288
Wh Group Ltd. (hk) — WH Group — H1 2019 Earnings Presentation
24 slides from Wh Group Ltd. (hk)'s earnings presentation, August 2019
Slide 1: 2019 中期业绩
2019 中期业绩 2019年8月 0
Slide 2: 免责声明
免责声明 • This presentation and the accompanying slides (the “Presentation”) have been prepared by WH Group Limited ("WH Group " or the "Company") solely for information purposes. • This Presentation does not constitute or form part of and should not be construed as, an offer or invitation to acquire,
Slide 3: 内容概览
内容概览 01 2019年中期业绩摘要 02 2019年中期经营回顾 03 发展战略及未来展望 04 附录 2
Slide 4: 2019年中期业绩摘要
2019年中期业绩摘要 3
Slide 5: 合并财务概述
合并财务概述 . 重要运营数据 2019年上半年 2018年上半年 同比变化 生猪出栏量（万头） 1,058.2 1,012.7 4.5% 生猪屠宰量（万头） 2,823.3 2,783.2 1.4% 肉制品销售量（万公吨） 161.0 160.3 0.4% 关键财务数据 百万美元 2019年上半年(1) 2018年上半年(1) 同比变化 营业额 11,127 11,169 -0.4% EBITDA (1) 1,032 1,111 -7.1% 经营利润 765 867 -11.8% 合并税前利润 (1) 685 837 -18.1% 合并净利润 (1) 565 661 -14.5% 本公司拥有
Slide 6: 分部经营情况
分部经营情况 按业务分部划分的2019年上半年营业额 (1) 按业务分部划分的2019年上半年经营利润 (2) 百万美元 百万美元 % % 生猪养殖 其他及总部 2.8% 13.5% (5.9%) (7.1%) 3.0% 99.5% 100% 总额 生鲜猪肉 11,127 肉制品 41.3% 52.9% 肉制品 生鲜猪肉 生猪养殖 其他及总部 总营业利润 按地区划分的2019年上半年营业额 (1) 按地区划分的2019年上半年经营利润 (2) 百万美元 百万美元 % % 欧洲 8.4% 欧洲 6.2% 中国 总额 33.7% 总额 11,127 美国 765 中国 38.4% 美国 55.4%
Slide 7: 现金流与资本结构
现金流与资本结构 经营现金流 资本支出 百万美元 百万美元 399 总计： 326 38 总计： 272 -16.6% 52 197.8% 134 248 178 40 42 8.1% 2018年上半年 2019年上半年 2018年上半年 2019年上半年 中国 美国 欧洲 总派息 亿美元 有息负债及杠杆比率 % 占当年收益 45% (1) 占当年收益 47% (1) 5.05 百万美元 4.89 占当年收益 40% (1) 3.74 3,914 3,508 2,878 3,198 3,119 占当年收益 30% (1) 2.36 58.4% 占中期收益 17% (1) 占中期收益 17% (
Slide 8: 2019年中期经营回顾
2019年中期经营回顾
Slide 9: 经营环境回顾
经营环境回顾 持续的国际贸易争端、中国及欧洲非洲猪瘟疫情、美国肉类供应增加等多重不利因素，给万洲国际上半年的 经营带来了一定的影响 • 非洲猪瘟疫情仍然持续，生猪存栏量 • 美国生猪价格大幅波动。因猪肉供应增加 及能繁母猪存栏量同比降幅不断扩 且贸易摩擦加剧，猪价和肉价的价差收窄 大，供应形势趋紧推动猪价不断上涨 中国生猪及能繁母猪存栏量 美国瘦肉猪和猪肉价格 美元/百磅 生猪 能繁母猪 瘦肉猪期货价格 分割肉价格 0% -2.40% -1.80% -1.80% -2.90% 110 -4.80% 100 -5% -4.80% -4.80% -5.90% 90 -10% -6.90% -8.3
Slide 10: 中国及美国生猪价格
中国及美国生猪价格 美元/千克 人民币/千克 4 美国 中国 25 20 3 15 2 10 1 5 0 0 • 中国2019年上半年生猪价格持续上涨，平均生猪价格为每公斤人民币14.3 元，同比上升16.1%。 • 美国2019年上半年平均生猪价格为每公斤1.15美元，同比上升0.9%。 资料来源: 中国农业部和芝加哥商业交易所 9
Slide 11: 中国业务2019年上半年经营回顾
中国业务2019年上半年经营回顾 生鲜肉业务量、利 非洲猪瘟导致成本大幅上涨， 均创历史新高 影响肉制品业务经营 肉制品调价取得成效， 新产品投放成效显著， 但未完全抵消成本上涨影响 营销管理实现新突破 10
Slide 12: 积极采取措施抵御成本上涨压力，经营稳定发展
积极采取措施抵御成本上涨压力，经营稳定发展 经营利润及利润率 (1) 肉制品 (2) 生鲜肉 (2) 生猪养殖 (2) 百万美元 百万美元 百万美元 百万美元 474 425 367 288 20.8% 12.9% 16.7% 125 11.3% 95 4.4% 5.7% 3.3% 1 -42.1% -7 2018年上半年 2019年上半年 2018年上半年 2019年上半年 2018年上半年 2019年上半年 2018年上半年 2019年上半年 经营利润 经营利润率 注 1. 柱内的百分比为核心经营利润率；经营利润率 = 经营利润/外部销售 11 2. 柱内的百分比为经营利润率；经营利润率
Slide 13: 美国及欧洲业务2019年上半年经营回顾
美国及欧洲业务2019年上半年经营回顾 美国肉制品业务推进产品结构调整， 生猪供应增加，贸易形势恶化 创利能力创历史新高 影响美国生猪养殖和生鲜肉业务 完成收购波兰生猪屠宰厂， 欧洲肉制品业务平稳发展， 进一步拓展生鲜肉业务规模， 养殖业务实现增长 提升欧洲市场的竞争力 12
Slide 14: 美国业务肉制品盈利能力创历史新高，但生猪养殖和生鲜肉业务受到一定压力
美国业务肉制品盈利能力创历史新高，但生猪养殖 和生鲜肉业务受到一定压力 经营利润及利润率 (1) 肉制品 (2) 生鲜肉 (2) 生猪养殖 (2) 百万美元 百万美元 百万美元 百万美元 446 394 330 11.9 % 294 10.6% 4.9% 4.5% 2018上半年 2019上半年 2018上半年 2019上半年 1 -0.4% -0.4% 2018年上半年 2019年上半年 2018上半年 2019上半年 0.1% -4.1% -15 -15 -62 经营利润 经营利润率 注 1. 柱内的百分比为经营利润率；经营利润率 = 经营利润/外部销售 2. 柱内的百分比为经营利润率；经
Slide 15: 欧洲肉制品业务平稳发展，养殖业务实现增长
欧洲肉制品业务平稳发展，养殖业务实现增长 经营利润及利润率 (1) 肉制品 (2) 生鲜肉 (2) 生猪养殖 (2) 百万美元 百万美元 百万美元 百万美元 63 46 6.7% 27 27 24 5.0% 20 6.2% 6.2% 6.5% 7.4% 13 2.2% -1.2% 2018年上半年 2019年上半年 2018年上半年 2019年上半年 2018年上半年 2019年上半年 -7 2018年上半年 2019年上半年 经营利润 经营利润率 注 1. 柱内的百分比为经营利润率；经营利润率 = 经营利润/外部销售 2. 柱内的百分比为经营利润率；经营利润率 = 经营利润/内外部销售 14
Slide 16: 发展战略及未来展望
发展战略及未来展望 15
Slide 17: 战略和展望
战略和展望 万洲国际上市五年以來的成绩，充分证明了集团的综合优势和抗风险能力。作为全产业链、全球 布局的消费品企业，肉制品始终是我们的核心业务。在当前非洲猪瘟和贸易摩擦的双重压力下， 我们将顺应形势，积极调整经营战略，实现稳定发展。我们有信心通过努力不懈地推行未来发展 战略，将进一步巩固我们的行业领导地位，为股东创造更多回报。 中国业务 • 全力做好非洲猪瘟疫情防控，防范风险 • 提高销售价格，扩大盈利空间 • 加快产品结构调整，致力新品开发和营销创新 • 实施管理创新和技术创新，消化成本上涨压力 • 拓展网络建设，扩大市场规模 • 抓住行业整合机遇，进一步扩大经营规模 美国及欧洲业务 • 持
Slide 18: 附录
附录 17
Slide 19: 产品创新
产品创新 高温新产品： 双汇筷厨/双汇慢烤香肠 升级版无淀粉双汇王中王 双汇精制王特级火腿肠 低温新产品： 史密斯系列 多彩肉卷/厚切培根 马可波罗低温系列（马可波罗·威 尼斯风味圆火腿/马可波罗·米兰风 味烤肠/马可波罗·三明治火腿/马 可波罗·维也纳风味香肠） 休闲新产品： 盐焗/香卤鸡蛋 中式新产品： 双汇熟食/鸿运当头/卤福斋系列 18
Slide 20: 营销创新
营销创新 发布“筷厨”品牌，聘请黄磊为代言人 • 线上线下整合营销展示了全新的品牌形象 • 微博话题阅读量3.5亿次，三大主播直播观看量2562万次， 抖音话题播放量1.8亿次 • 数字广告触达目标受众1.9亿次，品牌TVC播放量达1.2亿次 黄磊微博发布正式广告片 黄磊微博发布预热信息 社交平台发布预热海报 发布会现场 19
Slide 21: 产品创新
产品创新 火鸡 香肠 零食餐盒 脆饼/百吉卷热狗 牛肉肠 即食三明治 意式香肠 2018 New Item Launches 肉丸 大师原切系列 20
Slide 22: 推出“Pure Farmland”植物蛋白产品系列
产品创新 推出“Pure Farmland”植物蛋白产品系列 • 因应消费趋势，推出植物蛋白系列产品 • 强调来自于农场，突出新鲜、健康、环保及口感 汉堡扒 肉丸 早餐扒 • 透过涵盖传统纸媒、社交媒体等渠道的整合营销，持续传达品牌承诺 社交媒体 纸媒 晚餐肠 早餐肠 肉碎 网络媒体 透过多渠道强化我们的承诺 强调新鲜、健康、环保及口感 21
Slide 23: ‘Mortina’
‘Mortina’ SZYNKA ron ‘STYRIA wroskin WH GROUP IN BERLINKC ihn BERLINKY BERLINK) ; aratius” 20Cz sy 00 SIiaeey OERBASA ) KRUCHA ‘TINDYKIEM 6 \] Bh HERA 22 ——
Slide 24: 投资者关系
投资者关系 电话: (852) 2922 0736 电邮: investor@wh-group.com 23