Towa Pharmaceutical Co., Ltd. · TSE:4553
Towa Pharmaceutical — Q3 FY2024 Earnings Presentation
39 slides from Towa Pharmaceutical's earnings presentation, February 2024
Slide 1: 2024年3月期第3四半期 決算補足説明資料
2024年3月期第3四半期 決算補足説明資料 2024年2月 (証券コード：4553) 2024
Slide 2: 決算開示内容について 注意事項
2024年3月期第3四半期 決算開示内容について 注意事項 ● 本資料内では、海外セグメントである Towa Pharma International Holdings, S.L.について、 「Towa INT」 と表記しております。なお、前回までの決算資料では「Towa HD」と表記しておりました。 ● 2023年3月期に連結決算におけるTowa INT及び三生医薬の決算期変更を行ったため、 当該子会社の2024年3月期第3四半期連結累計期間は 2023年4月1日~2023年12月31日となっております。 ● 2024年3月期第3四半期の決算数値と前年同期間（4～12月）での比較を行うため、
Slide 3: サマリー
2024年3月期第3四半期 決算開示内容について サマリー ●連結全体で、対前期増収増益 24/3 3Q 23/3 3Q（期間調整） 23/3 3Q 期 (海外&三生、 (海外&三生、 (海外&三生、 2023年4月～2023年12月) 2022年4月～2022年12月) 2022年1月～2022年9月) 項目 金額 前年同期間比 金額 金額 前年同期比 売上高 1,683億円 + 16.7％ 1,441億円 1,404億円 + 11.8％ 営業利益 132億円 + 169.6％ 48億円 53億円 - 68.5％ ●生産数量（東和薬品単体、錠剤・カプセルのみ） → 約102.1億錠 対前期約
Slide 4: 目次
目次 1. 2024年3月期第3四半期 決算概要 2. 2024年3月期第3四半期 決算概要 計画進捗率 3. 貸借対照表・設備投資・減価償却費 4. 2024年3月期 通期業績計画の修正 2024 3
Slide 5: 目次
目次 1. 2024年3月期第3四半期 決算概要 連結 セグメント情報 国内セグメント 内訳 追補年度別 売上高推移（東和単体） 販路別 売上高推移（東和単体） 納入先別 取引軒数実績（東和単体） 販売費及び一般管理費（国内セグメント） 海外セグメント 地域別 2. 2024年3月期第3四半期 決算概要 計画進捗率 3. 貸借対照表・設備投資・減価償却費 4. 2024年3月期 通期業績計画の修正 2024 4
Slide 6: 決算概要（連結）
2024年3月期第3四半期 決算概要 （連結） ※24/3 3Q と 23/3 3Q（期間調整）との比較についてコメント ● 国内において東和薬品と三生医薬がともに好調であったこと、 海外において主に為替レートが円安に動いたことにより、増収増益 ● 経常利益 ／ デリバティブ評価益を約36億円計上したこと等により、増益 (単位：百万円，％) 連結業績 期 23/3 3Q（期間調整） 23/3 3Q 24/3 3Q (海外＆三生 4～12月) (海外＆三生 1～9月) 対売上 前年同 対売上 対売上 前年 項目 金額 高比率 期間比 金額 高比率 金額 高比率 同期比 売上高 168,325 1
Slide 7: 決算概要（セグメント情報）
2024年3月期第3四半期 決算概要 （セグメント情報） (単位：百万円) 報告セグメント 国内 海外 調整額 項目 東和薬品 合計 連結 ジェイドルフ製薬 （のれん償却費等） 大地化成 Towa INT グリーンカプス製薬 三生医薬 売上高 132,840 35,565 168,406 △ 81 168,325 売上原価 83,403 24,539 107,942 △ 26 107,916 販管費 33,117 10,943 44,061 3,142 47,203 セグメント利益 16,320 82 16,403 △ 3,198 13,204 ※Towa INT及び三生医薬の第3四半期連結累
Slide 8: 決算概要（国内セグメント）
2024年3月期第3四半期 決算概要 （国内セグメント） ※ 24/3 3Q と 23/3 3Q（期間調整）との比較についてコメント ●売 上 高 ／ 東和薬品において近年追補品を中心に販売数量が伸び、 また三生医薬も好調であったことから、増収 ● セグメント利益 ／ 増収と、東和薬品において研究開発費等の販管費が減少したことにより、増益 (単位：百万円，％) 国内セグメント （東和薬品、ジェイドルフ製薬、大地化成、グリーンカプス製薬、三生医薬） 期 23/3 3Q（期間調整） 23/3 3Q 24/3 3Q (三生 4～12月) (三生 1～9月) 対売上 前年同 対売上 対売上 前年 項目
Slide 9: 決算概要（国内セグメント・内訳）
2024年3月期第3四半期 決算概要 （国内セグメント・内訳） (単位：百万円，％) 東和薬品、ジェイドルフ製薬、大地化成、グリーンカプス製薬 期 24/3 3Q 23/3 3Q 対売上 前年 対売上 前年 項目 金額 金額 高比率 同期比 高比率 同期比 売上高 114,098 100.0 + 21.0 94,315 100.0 - 3.5 売上原価 68,744 60.3 + 23.2 55,778 59.1 + 5.0 販管費 30,263 26.5 - 3.4 31,327 33.2 + 13.1 セグメント利益 15,090 13.2 + 109.3 7,210 7.6 - 57.5
Slide 10: 決算概要（国内セグメント・内訳）三生医薬
2024年3月期第3四半期 決算概要 （国内セグメント・内訳） (単位：百万円，％) 三生医薬 期 23/3 3Q（期間調整） 23/3 3Q 24/3 3Q （4～12月） （1～9月） 対売上 前年同 対売上 対売上 項目 金額 金額 金額 高比率 期間比 高比率 高比率 売上高 18,742 100.0 + 8.6 17,250 100.0 15,689 100.0 売上原価 14,658 78.2 + 5.8 13,860 80.3 12,407 79.1 販管費 2,853 15.2 + 15.4 2,472 14.3 2,247 14.3 セグメント利益 1,230 6.6 + 3
Slide 11: 追補年度別 売上高推移（東和単体）
追補年度別 売上高推移 （東和単体） （単位：億円） 19年度 製品追補年度 7.6 14年度 15年度 16年度 17年度 18年度 20年度 21年度 22年度 23年度 24/3 3Q 37.3 62.5 46.2 81.5 49.0 74.8 102.8 101.5 30.2 23/3 3Q 34.6 53.1 34.5 71.4 45.9 65.4 97.2 31.5 7.4 22/3 3Q 39.0 53.9 41.1 86.8 53.4 8.5 82.4 39.2 21/3 3Q 37.5 51.8 38.0 81.0 47.8 49.0 6.5 0 100 200 300 40
Slide 12: 販路別 売上高推移（東和単体）
販路別 売上高推移 （東和単体） 24/3 3Q 41.3% (71) 19.0% 35.5% 4.3% 23/3 3Q 42.5% (71) 19.1% 32.3% 6.0% 22/3 3Q 43.0% (71) 19.7% 32.0% 5.3% 21/3 3Q 44.6% (71) 20.2% 28.9% 6.3% 営業所・本社 代理店 医薬品卸 その他（受託・他社販売・輸出） （ ）は営業所数 2024 11
Slide 13: 納入先別 取引軒数実績（東和単体）
納入先別 取引軒数実績 （東和単体） (単位：軒，％) 24/3 3Q 23/3 3Q 納入先 全施設数 セグメント 取引金額 取引軒数 取引金額 取引金額 取引軒数 カバー率 取引軒数 構成比 増減 増減率 構成比 病院 約8,200 7,607 93.1 10.6 + 138 + 13.7 7,469 11.2 DPC病院 約1,760 1,742 98.9 6.3 + 20 + 14.2 1,722 6.6 診療所 約105,800 31,322 29.6 11.8 + 1,583 + 13.9 29,739 12.5 調剤薬局 約61,900 59,966 96.8 77.5 + 1,
Slide 14: 販売費及び一般管理費（国内セグメント）
販売費及び一般管理費 （国内セグメント） (単位：百万円，％) 東和薬品、ジェイドルフ製薬、大地化成、グリーンカプス製薬、三生医薬 期 23/3 3Q（期間調整） 24/3 3Q （三生 4～12月） 対売上高 前年 対売上高 項目 金額 比率 同期間比 金額 比率 前年同期比 人件費 13,183 9.9 + 1.6 12,978 11.6 + 8.9 広告宣伝費 554 0.4 - 27.3 763 0.7 - 25.8 荷造運賃 2,108 1.6 + 0.5 2,097 1.9 + 16.3 支払手数料 3,705 2.8 + 0.5 3,686 3.3 + 105.3 研究開発費 8
Slide 15: 決算概要（海外セグメント）
2024年3月期第3四半期 決算概要 （海外セグメント） ※ 24/3 3Q と 23/3 3Q（期間調整）との比較についてコメント ●売 上 高 ／ 主に為替レートが円安に動いた影響により、増収 ●セグメント利益 ／ 増収と、米国におけるセールスミックスの改善による売上原価率の低下により、黒字 (単位：百万円，％) 海外セグメント（Towa INT） 期 23/3 3Q（期間調整） 24/3 3Q 23/3 3Q（1～9月） （4～12月） 対売上 前年同 対売上 対売上 前年 項目 金額 期間比 金額 金額 高比率 高比率 高比率 同期比 売上高 35,565 100.0 + 8.5 32
Slide 16: 決算概要（海外セグメント・地域別）欧州
2024年3月期第3四半期 決算概要 （海外セグメント・地域別） (単位：百万円，％) Towa INT 欧州 期 23/3 3Q（期間調整） 24/3 3Q 23/3 3Q（1～9月） （4～12月） 対売上 前年同 対売上 対売上 前年 項目 金額 金額 金額 高比率 期間比 高比率 高比率 同期比 売上高 20,353 100.0 + 14.2 17,816 100.0 16,657 100.0 + 13.7 売上原価 13,791 67.8 + 21.2 11,380 63.9 10,672 64.1 + 16.4 販管費 7,414 36.4 + 5.8 7,006 39.3 6,3
Slide 17: 決算概要（海外セグメント・地域別）米国
2024年3月期第3四半期 決算概要 （海外セグメント・地域別） (単位：百万円，％) Towa INT 米国 期 23/3 3Q（期間調整） 24/3 3Q 23/3 3Q（1～9月） （4～12月） 対売上 前年同 対売上 対売上 前年 項目 金額 金額 金額 高比率 期間比 高比率 高比率 同期比 売上高 15,211 100.0 + 1.6 14,966 100.0 13,882 100.0 + 5.2 売上原価 10,747 70.7 - 6.1 11,447 76.5 10,495 75.6 + 9.8 販管費 3,528 23.2 + 15.7 3,050 20.4 2,849
Slide 18: 目次
目次 1. 2024年3月期第3四半期 決算概要 2. 2024年3月期第3四半期 決算概要 計画進捗率 連結 国内セグメント 内訳 海外セグメント 地域別 研究開発費推移 3. 貸借対照表・設備投資・減価償却費 4. 2024年3月期 通期業績計画の修正 2024 17
Slide 19: 決算概要 計画進捗率（連結）
2024年3月期第3四半期 決算概要 計画進捗率 （連結） ● 国内において東和薬品と三生医薬がともに好調であったこと、 海外において為替レートが円安に動いたことにより、売上高・営業利益ともに進捗率は良かった ● 経常利益 ／ 計画外のデリバティブ評価益を約36億円計上したこと等により、進捗率は良かった (単位：百万円，％) 連結業績 期 24/3 3Q実績 24/3 通期計画（5月15日発表） 対売上 対売上 項目 金額 金額 進捗率 高比率 高比率 売上高 168,325 100.0 216,300 100.0 77.8 売上原価 107,916 64.1 136,600 63.2 79.
Slide 20: 決算概要 計画進捗率（国内セグメント）
2024年3月期第3四半期 決算概要 計画進捗率 （国内セグメント） ●売 上 高 ／ 東和薬品において想定よりも販売数量が増加したことと、 三生医薬も好調であったことから、進捗率は良かった ● セグメント利益 ／ 東和薬品において、想定よりもセールスミックスが悪化したことにより売上原価率が 上昇したものの、研究開発費等の販管費の費消が遅れたことにより、 進捗率は良かった (単位：百万円，％) 国内セグメント （東和薬品、ジェイドルフ製薬、大地化成、グリーンカプス製薬、三生医薬） 期 24/3 3Q実績 24/3 通期計画（5月15日発表） 対売上 対売上 項目 金額 金額 進捗率 高比率 高
Slide 21: 決算概要 計画進捗率（国内セグメント・内訳）
2024年3月期第3四半期 決算概要 計画進捗率 （国内セグメント・内訳） (単位：百万円，％) 東和薬品、ジェイドルフ製薬、 三生医薬 期 大地化成、グリーンカプス製薬 24/3 通期計画 24/3 通期計画 24/3 3Q実績 24/3 3Q実績 （5月15日発表） （5月15日発表） 対売上 対売上 対売上 対売上 項目 金額 高比率 金額 進捗率 金額 高比率 金額 進捗率 高比率 高比率 売上高 114,098 100.0 148,000 100.0 77.1 18,742 100.0 23,900 100.0 78.4 売上原価 68,744 60.3 86,600 58.5 79
Slide 22: 決算概要 計画進捗率（海外セグメント）
2024年3月期第3四半期 決算概要 計画進捗率 （海外セグメント） ● 売 上 高 ／ 為替レートが想定よりも円安に動いた影響により、進捗率は良かった ● セグメント利益 ／ 売上高の進捗が良かったことと、研究開発費等の販管費の費消が遅れたことにより、 進捗率は良かった (単位：百万円，％) 海外セグメント（Towa INT） 期 24/3 3Q実績 24/3 通期計画（5月15日発表） 対売上 対売上 項目 金額 金額 進捗率 高比率 高比率 売上高 35,565 100.0 44,600 100.0 79.7 売上原価 24,539 69.0 30,500 68.4 80.5 販管費 1
Slide 23: 決算概要 計画進捗率（海外セグメント・地域別）
2024年3月期第3四半期 決算概要 計画進捗率 （海外セグメント・地域別） (単位：百万円，％) Towa INT 欧州 Towa INT 米国 期 24/3 通期計画 24/3 通期計画 24/3 3Q実績 24/3 3Q実績 （5月15日発表） （5月15日発表） 対売上 対売上 対売上 対売上 項目 金額 金額 進捗率 金額 高比率 金額 進捗率 高比率 高比率 高比率 売上高 20,353 100.0 25,000 100.0 81.4 15,211 100.0 19,600 100.0 77.6 売上原価 13,791 67.8 16,200 64.8 85.1 10,747 70
Slide 24: 研究開発費推移（連結）
研究開発費推移 （連結） （単位：億円） 180 165 160 153 23 140 30 12 120 115 106 11 21 99 100 15 17 80 8 130 60 111 91 94 40 74 20 0 21/3 22/3 23/3 24/3 3Q 24/3 計画 東和薬品、ジェイドルフ製薬、大地化成、グリーンカプス製薬 三生医薬 Towa INT ※Towa INTと三生医薬の23年3月期の連結会計年度は2022年1月1日~2023年3月31日の15ヶ月となっております。 ※21年3月期～22年3月期は三生医薬の実績を含みません。 2024 23
Slide 25: 目次
目次 1. 2024年3月期第3四半期 決算概要 2. 2024年3月期第3四半期 決算概要 計画進捗率 3. 貸借対照表・設備投資・減価償却費 貸借対照表 設備投資・減価償却費 4. 2024年3月期 通期業績計画の修正 2024 24
Slide 26: 貸借対照表（連結）
貸借対照表 （連結） (単位：百万円) 項目 23/12 23/3 増減 項目 23/12 23/3 増減 現金及び預金 30,701 24,257 + 6,444 支払手形及び買掛金 16,872 17,272 - 399 受取手形及び売掛金 59,551 46,795 + 12,756 電子記録債務 10,475 18,798 - 8,323 電子記録債権 8,874 7,777 + 1,097 短期借入金 3,987 3,677 + 310 １年内返済予定の長期借入金 8,576 7,527 + 1,049 商品及び製品 47,662 44,457 + 3,205 設備関係支払手形及び未
Slide 27: 設備投資・減価償却費（連結）
設備投資・減価償却費 （連結） （単位：億円） 500 452 24年3月期3Q 減価償却費 15 396 20 製 造：24.13億円 400 28 販 管：76.37億円 25 300 249 266 11 255 6 200 148 143 142 164 104 17 21 17 97 102 101 41 49 27 15 24 100 12 13 13 32 15 24 17 20 23 101 110 84 88 95 67 64 69 38 46 0 21/3 22/3 23/3 24/3 3Q 24/3 計画 設備投資（Towa INT） 設備投資（三生医薬） ※設備投資には
Slide 28: 目次
目次 1. 2024年3月期第3四半期 決算概要 2. 2024年3月期第3四半期 決算概要 計画進捗率 3. 貸借対照表・設備投資・減価償却費 4. 2024年3月期 通期業績計画の修正 連結 国内セグメント 内訳 海外セグメント 地域別 研究開発費 設備投資・減価償却費 2024 27
Slide 29: 2024年3月期 通期業績計画修正の概要
2024年3月期 通期業績計画修正の概要 2024年2月13日発表の通期業績計画修正の概要 ● 連結全体で、売上高 2,290億円（対5/15計画 +5.9％）、 営業利益 155億円（対5/15計画 +31.4％）と業績計画を上方修正 ● 経常利益には、デリバティブ評価益 約36億円を見込む 24/3 修正後 通期計画 24/3 通期計画 期 修正 （2024年2月13日発表） (2023年5月15日発表) 5/15 項目 金額 金額 金額 計画比 売上高 2,290億円 + 5.9％ 2,163億円 + 127億円 営業利益 155億円 + 31.4％ 118億円 + 37億円 経常利益
Slide 30: 2024年3月期 通期業績計画の修正（連結）
2024年3月期 通期業績計画の修正 （連結） ● 東和薬品と三生医薬の好調が継続する見込みであることから、売上高・営業利益ともに上方修正 ● 経常利益 ／ 第3四半期において発生したデリバティブ評価益約36億円を織り込んだ計画 (単位：百万円，％) 連結業績 期 24/3 修正後 通期計画 24/3 通期計画 修正 （2024年2月13日発表） (2023年5月15日発表) 対売上 前年同 5/15 対売上 前年同 項目 金額 高比率 期間比 計画比 金額 高比率 金額 期間比 売上高 229,000 100.0 + 18.0 + 5.9 216,300 100.0 + 11.4 12,70
Slide 31: 通期業績計画の修正（国内セグメント）
2024年3月期 通期業績計画の修正 （国内セグメント） ●売 上 高 ／ 東和薬品において想定よりも販売数量が増加する見込みであることと、 三生医薬も好調が続く見込みであることから、上方修正 ● セグメント利益 ／ 東和薬品において、想定よりもセールスミックスが悪化して売上原価率が 上昇する見込みであるものの、研究開発費等の販管費において費消の遅れ等が 発生する見込みであることから、上方修正 (単位：百万円，％) 国内セグメント （東和薬品、ジェイドルフ製薬、大地化成、グリーンカプス製薬、三生医薬） 期 24/3 修正後 通期計画 24/3 通期計画 修正 （2024年2月13日発表） （2
Slide 32: 通期業績計画の修正（国内セグメント・内訳）
2024年3月期 通期業績計画の修正 （国内セグメント・内訳） (単位：百万円，％) 東和薬品、ジェイドルフ製薬、大地化成、グリーンカプス製薬 期 24/3 修正後 通期計画 24/3 通期計画 修正 （2024年2月13日発表） （2023年5月15日発表） 対売上 5/15 対売上 項目 金額 前期比 金額 前期比 金額 高比率 計画比 高比率 売上高 153,000 100.0 + 20.1 + 3.4 148,000 100.0 + 16.2 5,000 売上原価 92,700 60.6 + 22.0 + 7.0 86,600 58.5 + 14.0 6,100 販管費 42,200
Slide 33: 通期業績計画の修正（国内セグメント・内訳）三生医薬
2024年3月期 通期業績計画の修正 （国内セグメント・内訳） (単位：百万円，％) 三生医薬 期 24/3 修正後 通期計画 24/3 通期計画 修正 （2024年2月13日発表） （2023年5月15日発表） 対売上 前年同 5/15 対売上 前年同 項目 金額 金額 金額 高比率 期間比 計画比 高比率 期間比 売上高 27,000 100.0 + 16.2 + 13.0 23,900 100.0 + 2.9 3,100 売上原価 21,600 80.0 + 15.1 + 10.8 19,500 81.6 + 3.9 2,100 販管費 3,800 14.1 + 14.2 + 18.8
Slide 34: 通期業績計画の修正（海外セグメント）
2024年3月期 通期業績計画の修正 （海外セグメント） ● 売 上 高 ／ 為替レートが想定よりも円安に動く見込みであることから、上方修正 ● セグメント利益 ／ 欧州において、想定よりもセールスミックスが悪化して売上原価率が 上昇する見込みであることから、計画を修正 (単位：百万円，％) 海外セグメント（Towa INT） 期 24/3 修正後 通期計画 24/3 通期計画 修正 （2024年2月13日発表） （2023年5月15日発表） 対売上 前年同 5/15 対売上 前年同 項目 金額 金額 金額 高比率 期間比 計画比 高比率 期間比 売上高 49,000 100.0 + 12.2
Slide 35: 通期業績計画の修正（海外セグメント・地域別）欧州
2024年3月期 通期業績計画の修正 （海外セグメント・地域別） (単位：百万円，％) Towa INT 欧州 期 24/3 修正後 通期計画 24/3 通期計画 修正 （2024年2月13日発表） (2023年5月15日発表) 対売上 前年同 5/15 対売上 前年同 項目 金額 金額 金額 高比率 期間比 計画比 高比率 期間比 売上高 27,800 100.0 + 15.8 + 11.2 25,000 100.0 + 4.1 2,800 売上原価 18,600 66.9 + 20.1 + 14.8 16,200 64.8 + 4.6 2,400 販管費 10,400 37.4 + 11.
Slide 36: 通期業績計画の修正（海外セグメント・地域別）米国
2024年3月期 通期業績計画の修正 （海外セグメント・地域別） (単位：百万円，％) Towa INT 米国 期 24/3 修正後 通期計画 24/3 通期計画 修正 （2024年2月13日発表） (2023年5月15日発表) 対売上 前年同 5/15 対売上 前年同 項目 金額 金額 金額 高比率 期間比 計画比 高比率 期間比 売上高 21,200 100.0 + 7.7 + 8.2 19,600 100.0 - 0.4 1,600 売上原価 15,100 71.2 - 1.7 + 5.6 14,300 73.0 - 6.9 800 販管費 4,900 23.1 + 19.9 + 19.
Slide 37: 研究開発費推移（連結）
研究開発費推移 （連結） ● 連結全体で当初の計画から約14億円減少する見込み （単位：億円） 180 165 160 153 151 23 140 21 30 12 120 115 11 11 21 99 100 17 80 8 130 60 118 111 94 40 74 20 0 22/3 23/3 24/3 3Q 24/3 計画 24/3 修正計画 東和薬品、ジェイドルフ製薬、大地化成、グリーンカプス製薬 三生医薬 Towa INT ※Towa INTと三生医薬の23年3月期の連結会計年度は2022年1月1日~2023年3月31日の15ヶ月となっております。 ※22年3月期は三生医薬
Slide 38: 設備投資・減価償却費（連結）
設備投資・減価償却費 （連結） ● 設備投資額 / 連結全体で当初の計画から約83億円減少する見込み （単位：億円） 500 452 24年3月期3Q 減価償却費 15 396 製 造：24.13億円 20 400 369 28 販 管：76.37億円 15 25 11 300 249 266 11 6 229 255 200 148 143 142 142 164 17 21 17 41 17 102 101 49 27 24 24 100 13 15 32 15 24 17 95 23 101 110 101 88 69 82 67 64 46 0 22/3 23/3 24/3 3Q 24
Slide 39: お問い合わせ先
将来予想に関連する記述については、目標や予測に基づいており、 確約や保証を与えるものではありません。 予想と異なる結果になることがある点を認識された上で、ご利用下さい。 お問い合わせ先 東和薬品株式会社 広報・ＩR部 ＩR課 i r @ t o wa ya k u h i n . c o. j p T E L . 0 6 - 6 9 0 0 - 9 1 0 2 FA X . 0 6 - 7 1 7 7 - 4 9 6 0 2024
Towa Pharmaceutical — Q3 FY2024 Earnings Presentation on 6ix