Solxyz Co., Ltd. · TSE:4284
Solxyz — Q3 2019 Earnings Presentation
38 slides from Solxyz's earnings presentation, Jan 22, 2020
Slide 1: 機関投資家向け説明資料 2019年12月期 第3四半期
株式会社ソルクシーズ（東証1部：4284） 2019年12月期 第3四半期 SOLXYZとは"solution"と"xyz"を合成したもので、究極の問題解決を提供したいという願いが込め られています。私たちはお客様の夢を実現するソリューション・カンパニーを目指します。 機関投資家向け 説明資料 2019年11月 https://www.solxyz.co.jp/
Slide 2: BREE «7 )L— THAR
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Slide 3: 会社概要
会社概要 商号: 株式会社ソルクシーズ （SOLXYZ Co.，Ltd．） 設立： 1981年2月4日 事業内容： ソフトウェア開発・運用・保守、組込みソリューション 本社所在地： 東京都港区芝浦3-1-21 資本金： 14億9,450万円（2019/6月末現在） 決算期： 12月31日 従業員数 連結:750名 2019/6月末 役員： 代表取締役社長 長尾 章 他常勤取締役 9名、社外取締役 3名、監査等委員設置 代表取締役社長 長尾 章 子会社： 10社 1955年2月23日生 1983年3月 ﾄｰﾀﾙｼｽﾃﾑｺﾝｻﾙﾀﾝﾄ設立 取締役 9.4% 個人・その他 1998年1月 合併により
Slide 4: グループ構成
グループ構成 ■ ソフトウェア開発売上げが全体の90%超、 うち54%を金融系が占める クレジット系などを中心にソリューションを提供 ■ IoTや自動運転等、専門技術に長けた子会社10社を統括 業種別の構成比 4
Slide 5: グループ概要（SIビジネスとストックビジネスの両輪）
グループ概要（SIビジネスとストックビジネスの両輪） ＳＩビジネス ストックビジネス 会社／サービス名 事業／サービスの内容 主要顧客 会社／サービス名 事業／サービスの内容 主要顧客 インフィニットコンサルティング ＳＩ 上流工程のコンサルティング 証券業、電気機器業、医療機器業 ノイマン 教育機関向けソリューション開発・販売 自動車教習所、学校、塾 エフ・エフ・ソル ＳＩ 銀行系に特化 ネットバンク、都銀、地銀、信用金庫 インターディメンションズ デジタルサイネージ、AV、セキュリティ設置販売 商業施設、文教施設、自治体 コアネクスト ＳＩ 投資顧問系に特化 投資信託業、投資顧問業 いまイ
Slide 6: 4A 5A 6A 7A7A 3A 5A
4A 5A 6A 65 7A7A 3A 5A 10A 128 6A 1A 12A 3A 9A 128 5A 7A 1A 4A 4A 7A 3A 1A 2A BFleekdrivew ast] (wo CME) HARAAD IMONOAS ii | MLC DNV ALBAN » RS BHOKW—AMA i D—-K HR BH-AY RY D—-KHe BRAQKLEKOR ENE UNI - aRRRIL EE BUA AD - NLA + ABE BUIRGASREFANEE SRR | FBLA HER HUKGEIR AMER | [SLE APRA LINTUADKO—3 + A
Slide 7: 当社グループの成長モデル
当社グループの成長モデル ■ 継続的成長に向け、ＳＩビジネスとストックビジネスの両輪を拡大（両輪施策） （ストックビジネスについてはM&Aを主軸に展開） ■ 利益率向上に向けた、組込み（自動車、ＩｏＴ等）領域への拡大 ■ スタートアップ企業への出資と育成による新技術領域とＩＰＯ企業の創出 クラウドサービスの拡大 2018年7月 2019年5月 (株)エクスモーション上場 クラウドサービス事業を子会社化 7
Slide 8: See :
See : 20194 F12 | BASES JL [I- PHAR
Slide 9: 第3四半期 総括
第3四半期 総括 ■ 売上高：9,686百万円（ 前年同期比+2.5％） 営業利益： 478百万円 （同+104.1%） ・・・売上高は官公庁、流通、製造業向けの受託開発や組込み系システム開発・開発支援が伸長 ・・・上記業界の他、強みのクレジット系の伸長や売上総利益率の上昇（前年同期比+2.4pt）により、営業利益は大幅増 ■ 本決算に向け、受注高（進行基準）も堅調に推移 第3四半期業績進捗率 ・・・企業のデジタルトランスフォーメーション（DX）は堅調、進行基準での受注高も順調に積み上げ （期ズレ案件を4Qに計上予定） ■ 通期予想も順調に達成の見込み 売上高 計画 14,000百万円 売上高
Slide 10: 第3四半期決算 損益サマリー
第3四半期決算 損益サマリー ・売上高は前年同期比+2.5％、営業利益は同+104.1％（同利益率は+2.4pt）と好調に推移 ・官公庁・流通・自動車業界を中心に組込み系システム開発支援等が引き続き好調 2018/12期 2019/12期 前年同期比 売上高比 売上高比 （単位：百万円） 3Q 3Q 増減率 売上高 9,448 - 9,686 - +2.5％ 売上総利益 1,812 19.2% 2,087 21.6% +15.2％ 販売管理費 1,578 16.7% 1,609 16.6% 2.0% 営業利益 234 2.5% 478 4.9% 104.1％ 経常利益 239 2.5% 494
Slide 11: 損益サマリー四半期別推移（売上高）
損益サマリー四半期別推移（売上高） 16/12期 17/12期 18/12期 19/12期（計画含む） 四半期毎の売上高推移（累計） 14,001 14,000 13,288 13,228 10,560 9,659 9,448 9,686 7,009 6,289 6,446 6,654 3,160 3,373 3,130 3,307 1Q 2Q 3Q 4Q 四半期毎の売上高推移（四半期別） 16/12期 17/12期 18/12期 19/12期 3,780 3,636 3,551 3,629 3,441 3,373 3,307 3,316 3,347 3,370 3,160 3,130 3,1
Slide 12: 損益サマリー四半期別推移（営業利益）
損益サマリー四半期別推移（営業利益） 16/12期 17/12期 18/12期 19/12期（計画含む） 四半期毎の営業利益推移（累計） 900 613 478 501 368 390 272 283 234 221 234 147 77 91 60 63 1Q 2Q 3Q 4Q 四半期毎の営業利益推移（四半期別） 16/12期 17/12期 18/12期 19/12期 221 223 218 195 147 143 161 91 118 110 77 60 49 13 -171 1Q 2Q 3Q 4Q 12
Slide 13: 営業利益の変動要因
営業利益の変動要因 ・利益率の高い組込み系開発支援の伸長等により原価率が2.4pt低減、売上総利益率が上昇 ・クラウド事業の広告宣伝費等の販管費増を吸収しての増益を達成、営業利益率も+2.4ptの4.9%に上昇 （百万円） -30 +223 販管費の 478 増加 +51 原価率2.4pt 売上高 234 増収分 の改善 18/12期 244百万円増加（前期比+104.1％） 19/12期 3Q 3Q 13
Slide 14: セグメント別損益の前期比
セグメント別損益の前期比 ・SI/受託開発はクレジット、官公庁、流通,自動車メーカー業界等の開発案件、組込み開発・開発支援が好調 ・中・小型案件の増加により、デジタルサイネージ事業は減収 2018/12期 2019/12期 前年同期比 （単位：百万円） 3Q 売上高比 3Q 売上高比 増減率 売上高（A+B） 9,448 - 9,686 - +2.5％ ソフトウェア開発（A） 9,122 96.6% 9,417 97.2% +3.2% デジタルサイネージ（B） 325 3.4% 268 2.8% -17.6% 14
Slide 15: セグメント別推移-ソフトウェア開発事業
セグメント別推移-ソフトウェア開発事業-1（ＳＩビジネス） 売上高：9,686百万円 ソフトウェア開発 （百万円） 売上高 前期比：+3.2％ 10,560 9,686 企業のIT（デジタルトランスフォーメーション）投資は 9,448 堅調に推移し、事業全般が好調に推移 クレジット、官公庁、流通、製造業向け、自動車メー カー向けのSI/受託開発、組込み開発が特に好調 利益率の高い組込みシステム開発・開発支援がとも に伸長し、全体の利益率向上に貢献 ※当セグメントの詳細 情報システムの分析、設計～開発、移行・保守サービスが主な対象 計上対象の売上げ： 17/12期 18/12期
Slide 16: セグメント別推移-デジタルサイネージ事業
セグメント別推移-デジタルサイネージ事業 デジタルサイネージ事業 売上高：268百万円 売上高 （百万円） 前期比：-17.6％ 325 268 案件の中・小型化により減収 228 ※当セグメント計上対象の売上げ： S/I受託開発、ソリューション業務以外の売上げ＝インターディメンションズの売上 げが対象 17/12期 18/12期 19/12期 3Q 3Q 3Q 16
Slide 17: 貸借対照表
貸借対照表 ・自己資本比率は46.5％と健全な範囲で推移 資産 負債・純資産 固定資産 流動資産 流動負債 固定負債 純資産 12,092 12,092 11,497 11,497 季節要因による賞与引当 2,848 金の増加等により流動負債 4,078 2,704 4,237 が減少 2,765 2,855 自己株取得・本社移転などに より、流動資産が減少 8,013 7,259 自己株式取得等により純資 6,477 産が減少 5,936 18/12期末 19/12期 18/12期末 19/12期 3Q 3Q 17
Slide 18: グループ会社の業績概要イメージ-1
グループ会社の業績概要イメージ-1（第3四半期累計売上高） ・企業のIT投資は総じて堅調、グループ全体を通して売上高は堅調に推移 ・引き続き、IoTに強いイー・アイ・ソル、昨年上場した自動運転のエクスモーションなど、組込み系が好調 ※単位（縦軸）は全て百万円 各子会社の四半期売上高イメージ（3Q） 単体 エフ・エフ・ソル イー・アイ・ソル 10,000 800 800 8,000 600 600 6,000 4,000 400 400 2,000 200 200 0 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 0 0 2013 2014 2015 2016 2017
Slide 19: グループ会社の業績概要イメージ-2
グループ会社の業績概要イメージ-2（第3四半期累計売上高） ・企業のIT投資は総じて堅調、グループ全体を通して売上高は堅調に推移 ・引き続き、IoTに強いイー・アイ・ソル、昨年上場した自動運転のエクスモーションなど、組込み系が好調 ※単位（縦軸）は全て百万円 各子会社の四半期売上高イメージ（3Q） 800 800 800 インターディメンションズ ノイマン teco 600 600 600 400 400 400 200 200 200 0 0 0 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 201
Slide 20: 各子会社の業績概況
各子会社の業績概況 業務系受託ソフトウェア・コンサルティング業務 業績（前年同期比） 組込コンサルティング業務 業績（前年同期比） (株)インフィニットコンサルティング 増収増益 組 (株)エクスモーション 増収増益 込 概況：開発を伴うコンサル案件が微増となり増収 み 概況：引き合いが多く、好調を維持 業務系受託ソフトウェア・開発業務 系 組込系開発業務・ソリューションサービス ソ (株)エフ・エフ・ソル 増収減益 事 (株)イー・アイ・ソル 増収増益 フ 業 概況：小規模案件が多く、コスト増により減益 概況：状態監視・予知保全などのIoTソリューションが順調。受託開発も好調 ト ウ (株)
Slide 21: 組込み分野拡大：自動車・メディカル（エクスモーション）
組込み分野拡大：自動車・メディカル（エクスモーション） (株)エクスモーション（4394・東証マザーズ） ・ ソフトウェアエンジニアリングのコンサルティングファーム ・強みの自動運転、医療機器分野の受注が好調で、 上場効果により採用も順調 ・CASE*分野では最先端に位置し、国内大手企業と の案件も多数 （百万円） 993 売上高 834 経常利益 694 125 146 179 *CASE＝Connected（つながる）、Autonomous（自動運転）、Shared（共有）、Electric（電動）、 以上の先端技術分野の頭文字を組み合わせた総称 17/11期 18/11期 19/11期（
Slide 22: 組込み分野拡大：IoT（イー・アイ・ソル）
組込み分野拡大：IoT（イー・アイ・ソル） (株)イー・アイ・ソル ・ IoT（IIoT）・組込・制御・計測関連（特にセンサー系）の ソリューションに特化 ・ IoTを駆使した工場の「予知保全システム」は、日本ナショナルイ ンスツルメンツ社のデバイスCompactRIO等とEISOLの組込ソリュー ションの組み合わせであり、既に導入実績あり ・既に大手製造業とのIoT案件もあり好調、今後3か年で堅調 な成長を予定 イー・アイ・ソル 3か年売上高推移イメージ 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 22
Slide 23: 注力中の子会社：自動車教習所システム（ノイマン）
注力中の子会社：自動車教習所システム（ノイマン） (株)ノイマン ・ 自動車教習所向けのeラーニングシステムの開発等、各種 ソリューションを提供 ・ 国内自動車教習所における主力システムの導入シェア はおよそ60%を占める ・今後は日本と同じ自動車教習の流れがあるベトナム等、 海外進出を本格化 ・12月より当社子会社の(株)tecoを吸収合併 日本の教習所システム 導入シェア 60％ 23
Slide 24: 連結子会社間の吸収合併（組織強化）
連結子会社間の吸収合併（組織強化） 19年12月より(株)tecoを(株)ノイマンへ連結子会社間で吸収合併、 双方のノウハウを活用し、サービス拡大・収益力強化を図る 12月よりtecoをノイマンへ吸収合併 (株)teco 両社のノウハウを活用、サービス拡大、 (株)ノイマン Webマーケティング戦略やWebサ 自動車教習所向けの各種ソ イト構築・改善サービスを提供 収益力強化、業務効率化を図る リューションを提供 24
Slide 25: ストック分野の拡大：クラウドソリューションの強化
ストック分野の拡大：クラウドソリューションの強化 19年5月、クラウドサービス事業を会社分割し、（株）Fleekdriveを設立 拡大するクラウド（SaaS）市場への機動力を強化 2つのSaaSソリューションを展開 企業向けオンラインストレージ クラウド帳票管理ツール ・セキュアな環境を確保 ・エクセルだけで帳票デザイン ・社内＆企業間でのファイル共有 ・Salesforceと連携 ・複数人での編集機能 25
Slide 26: ストック分野の拡大：クラウドソリューション（Fleekdrive）
ストック分野の拡大：クラウドソリューション（(株)Fleekdrive） Fleekシリーズ詳細 ・ 2012年より開始、大手含め契約社数は約400社弱 ・ セールスフォース・ドットコムとも連携、顧客評価で最高位獲得 (株)Fleekdriveの ・ 最大5人まで格納データを同時編集可能のため、法人の利用に最適 3か年売上高推移イメージ ・ 海外の個人向けストレージサービスと異なり法人向けに強いため、 一定のボリュームを持った売上げの確保が可能 ・ 月額サブスクリプションモデルのため、ストック型収益の確保に寄与 ・ 現状国内での競合はなく、最大手の競合は某海外ユニコーン企業 ・ 慢性的な人材不
Slide 27: 通期業績予想及び進捗
通期業績予想及び進捗 ・期ズレした案件を4Qに計上予定のため、計画は順調に達成の見込み ・組込み系の伸長・単価の上昇・外注費の低減等により、売上総利益率の他、利益率も大きく上昇を予想 2018年度 2019年度 3Q時点 前年同期比 計画進捗率 （単位：百万円） 実績 売上高比 修正予想 売上高比 売上高 13,228 - 14,000 - +5.8% 69.2％ 売上総利益 2,194 16.6％ 3,100 22.1% +41.3% 67.3％ 営業利益 63 0.5％ 900 5.7% - 53.1％ 経常利益 78 0.6％ 900 5.7% - 54.9％ 親会社株主に帰属する 当期
Slide 28: 株主還元方針
株主還元方針 ・レンジ開示のため、今期配当性向は22.1~33.1％を予定 ・業績や配当性向を考慮しながら、今後も安定した配当の実施を重視 ・自己株式取得による株主還元を実施（8月に既に終了）、今後も総合的な株主還元策を検討 年度 中間 期末 合計 配当性向 2017年12月期 0.00円 8.00円 8.00円 23.7％ 2018年12月期 0.00円 15.00円 15.00円 126.0％ 10.00～ 10.00～ 22.1～ 2019年12月期（予） 0.00円 15.00円 15.00円 33.1％ 28
Slide 29: 中期経営計画（19/12期~21/12期）
中期経営計画（19/12期~21/12期） （2019/1/31公表）
Slide 30: 中期経営計画
中期経営計画 ■ 毎年ローリングで策定・見直し ■ 旺盛な需要から、最終年度には18/12期比で売上高+21％、経常利益14億円を想定 ■ 利益率の高いエクスモーション、クラウド事業が成長するため、利益率も向上の見込み 1500 経常利益 1,400 15.0% （百万円） 売上高 （百万円） 経常利益 16,000 経常利益率 1,000 15,000 1000 10.0% 15,000 800 8.8% 14,000 13,228 6.7% 500 5.0% 5.7% 78 10,000 0 0.6% 0.0% 18/12期 19/12期 20/12期 21/12期 18/12期 19/1
Slide 31: グループ全体で最新分野をカバー（専門店化戦略）
グループ全体で最新分野をカバー（専門店化戦略） ■ 各分野で専門化された子会社を端緒に、最先端のニーズを確保 Fin セキュ SI Tech リティ デジタ ルサイ ネージ AI And more 組込 み クラ ウド 自動 IoT RPA 運転 31
Slide 32: SIとストックビジネスの比率を50：50へ
SIとストックビジネスの比率を50：50へ ■ SIビジネスをベースとしながら、長期的にはストックビジネスを拡大、 それぞれが50:50となるようビジネスを展開 将来の事業構成比 連結売上高の成長イメージ 中計目標売上高 ストックビジネス 160億円 18/12期売上高 130億円 50％ SIビジネス 50％ 18/12期 2021/12期 ・ ・ ・ 21/12期 32
Slide 33: 注力分野：FINTECH・AI・RPA
注力分野：FINTECH・AI・RPA ジーフィット(株)と資本業務提携 ・同社は金融システムツールを開発・運用するテクノロジスト集団。システムトレード用アプリケーション運用サービス FinTech 「シストレクラウド」を運営するFinTech企業 ・FinTechビジネスにおけるサービス提供、開発リソースの提供などを目的とし、資本提携済み (株)アックス主導によるAI分野への注力 ・当社が14%を出資。AI関連ソフトウェアの開発が主。近年ではAI/自動運転で名古屋大学と産学共同研究 AI 中。トップクラスのオートウェアを有し、エヌビディアや国内自動車最大手企業も活用中。 ・今後はSBIホール
Slide 34: APPENDIX
APPENDIX
Slide 35: 経営理念・モットー
経営理念・モットー ＝”Sol”ution×”XYZ” 「情報技術の分野で究極の問題解決を提供し、お客様の夢を実現する ソリューション・カンパニーを目指します。 」 経営理念 1.高い技術力を持ち社会に貢献する 2.お客様に最高の満足を提供する 3.皆が夢を持ち続けられる企業を目指す 4.新ビジネス・新技術へチャレンジする 5.グローバル企業を目指す 35
Slide 36: 沿革と業績推移
沿革と業績推移 連結売上高/経常利益 エクスモーション上場 （百万円） インフィニットコンサルティング設立 豊田通商と諸本業務提携 ノイマンの株式取得 アックスに資本参加 （百万円） ＳＢＩホールデイングス 16,000 資本業務提携 1000 teco設立 ｲﾝﾀｰﾃﾞｨﾒﾝｼｮﾝｽﾞ株式取得 エクスモーション設立 14,001 866 13,288 900 14,000 13,228 イー・アイ・ソル 800 設立 12,000 2009：コアネクスト設立 700 エフ・エフ・ソル 683 設立 2010：アスウェア設立 667 604 651 607 10,000 585 600 8,0
Slide 37: 会社概要
会社概要 ■ 金融・通信・基盤分野などのシステム開発に専門特化 ■ 生活や企業のシステムを支えるインフラを、ワンストップで構築・運用する企業集団 ■ グループ会社 ■ 社長 ： 長尾 章 (株)エフ・エフ・ソル （95.9%） ■ 設立 ： 1981年2月 （2019年度は40期目） (株)イー・アイ・ソル （100.0%） ■ 資本金 ： 14億9,450万円（2019年6月末現在） (株)インフィニットコンサルティング （100.0%） ■ 売上高 ： 132億2,863万円（2018年12月期連結実績） (株)ノイマン （100.0%） ■ 営業利益 ： 6,346万円（同上） (株)t
Slide 38: 免責事項
免責事項 当資料に掲載されている業績見通し、その他今後の予測・戦略等に関する情報は、当資料作成時 点において、当社が合理的に入手可能な情報に基づき、通常予測し得る範囲内で行った判断に基づく ものです。 しかしながら、実際には通常予測し得ないような特別事情の発生または通常予測し得ないような結果 の発生等により、当資料記載の業績見通しとは異なるリスクを含んでおります。 当社は、投資家の皆様にとって重要と考えられるような情報について、その積極的開示に努めてまいり ますが、当資料記載の業績見通しのみに全面的に依拠してご判断されることはくれぐれもお控えになられ るようお願いいたします。 なお、いかなる目