Cosmo Energy Holdings Co., Ltd. · TSE:5021
Cosmo Energy — Q3 FY2015 Earnings Presentation
49 slides from Cosmo Energy's earnings presentation, Feb 9, 2016
Slide 1: 2015年度第3四半期決算説明
コスモエネルギーホールディングス株式会社 ２０１５年度第３四半期決算説明 ２０１６年２月９日 常務執行役員 滝 健一
Slide 2: 2015 BSF MRAORZ
2015 BSF MRAORZ C4COSMO ENERGY HOLDINGS CO.,LTD.
Slide 3: 2015年度第3四半期レビュー
２０１５年度第３四半期レビュー 3 事業毎の主なレビュー及び決算ポイント （石油事業） 油価下落に伴う市況悪化を主要因に、前年同期比52億円の減益 （石油化学事業） 好調なエチレン市況、およびHCPのコスト減少により、前年同期比35億円の増益 1 （石油開発事業） 生産量は増加傾向だが、油価下落により、前年同期比212億円の減益 （決算ポイント） 油価下落による石油開発事業の減益を主要因に、在庫評価の影響を 除いた経常利益は141億円と、前年同期比224億円の減益 【ﾄﾋﾟｯｸｽ】 千葉製油所の認定工場取得について 2016年4月頃の認定工場取得を目指す 2 2年ロングラン
Slide 4: 連結損益の概要 前年同期比
【２０１５年度 第３四半期実績】 連結損益の概要 前年同期比 4 単位：億円 2015年度 2014年度 前年同期比 第3四半期 第3四半期 売 上 高 17,315 23,409 △ 6,094 売 上 原 価 16,627 22,626 △ 5,999 販 管 費 883 940 △ 57 営 業 利 益 △ 196 △ 157 △ 39 営 業 外 損 益 △ 74 △ 95 21 経 常 利 益 △ 270 △ 252 △ 18 特 別 損 益 △ 64 △ 80 16 法 人 税 等 123 268 △ 145 非 支 配 株 主に 帰属 する 四 半 期 純 利 益 29 21 8
Slide 5: 連結経常利益の概要 前年同期比
【２０１５年度第３四半期実績】 連結経常利益の概要 前年同期比 5 単位：億円 2015年度 2014年度 前年同期比 第3四半期 第3四半期 在庫評価除き 経常利益 141 365 △ 224 （セグメント別内訳） 石油事業 △ 436 △ 580 144 石油事業 △ 21 31 △ 52 （在庫評価除き） 石油化学事業 2 △ 43 45 石油化学事業 （在庫評価除き） △2 △ 37 35 石油開発事業 144 356 △ 212 その他（※） 20 15 5 ※ 連結処理値を含む 在庫評価の影響 石油事業 ： FY2015 3Q △ 415 億円/ FY2014 3Q △ 611 億
Slide 6: 連結経常利益 増減分析
【２０１５年度第３四半期実績】 連結経常利益(在庫評価影響除き)前年同期比 増減分析 6 石油事業 ： 油価下落に伴う市況悪化を主要因として、減益 主な 変動要因 石油化学事業 ： 好調なエチレン市況、およびHCPのコスト減少により、増益 石油開発事業 ： 生産量は増加傾向だが、油価下落により、減益 単位：億円 在庫評価の影響除き連結経常利益 前年同期比 △224億円 -52 +35 -212 +365 +5 価格 - 308 マージン・数量 - 180 数量 + 17 +141 精製コスト他 + 128 その他 + 79 0 2014年度 3Q実績 2015年度 第3四半期 在庫評価除き 石
Slide 7: 連結貸借対照表の概要
【２０１５年度第３四半期実績】 連結貸借対照表の概要 7 連結バランスシート 単位：億円 実績 前期末 増減 (2015年12月末） (2015年3月末） 総資産 13,721 14,286 △ 565 純資産 1,578 2,075 △ 497 自己資本 1,169 1,672 △ 503 自己資本比率 8.5% 11.7% 3.2ポイント悪化 ネット有利子負債(※1) 7,392 5,977 1,415 Ｄ／Ｅレシオ（倍）( 格付ﾍﾞｰｽ )(※2) 4.8 3.6 1.2ポイント悪化 (※1)有利子負債総額から現預金を控除したもの (※2)日本格付研究所の格付評価上、資本性が認められるハ
Slide 8: 連結設備投資の概要
【２０１５年度第３四半期実績】 連結設備投資の概要 8 設備投資・減価償却費等 設備投資 セグメント別 単位：億円 単位：億円 2015年度 2015年度 2014年度 前年同期比 前年同期比 第3四半期 第3四半期 第3四半期 設備投資 521 95 石油事業 164 201 △ 37 減価償却費等 230 △7 石油化学事業 6 4 2 石油開発事業 303 133 170 その他 38 70 △ 32 調整額 10 18 △8 合計 521 426 95
Slide 9: SSF RAS PA ONE IE
201 SSF RAS PA ONE IE C4COSMO ENERGY HOLDINGS CO.,LTD.
Slide 10: 2015年度 通期業績予想修正について
2015年度 通期業績予想修正について 10 業績予想について 1-3月は原油価格$30/B、為替119円/$を前提に、通期で570億円の在庫 評価損を見込み、通期業績予想を修正 1 一方、在庫評価除きの経常利益は、石油事業の増益を見込み上方修正 丸善石油化学株式会社の株式取得（連結子会社化）による影響を織り込む 配当について 2 当社グループの収益力、財務体質や投資戦略などを総合的に勘案の上、 持株会社の株式１株につき40円（予定）とする
Slide 11: 連結業績予想の概要（前回公表比）
【２０１５年度 通期業績予想】 連結業績予想の概要（前回公表比） 11 単位：億円 2015年度 2015年度 前回公表比 通期業績予想 前回公表 経常利益 △ 295 260 △ 555 在庫評価の影響 △ 570 45 △ 615 在庫評価除き 経常利益 275 215 60 （セグメント別内訳） 石油事業 55 10 45 石油化学事業 0 5 △5 石油開発事業 170 170 0 その他 50 30 20 親会社株主に帰属する △ 270 210 △ 480 当期純利益 一株当り年間配当 予定 40円 40円 - 【ご参考】 2015年度 2015年度 2016年 前回公表比 通期業
Slide 12: 連結業績予想 前回公表比 増減分析
【２０１５年度 通期業績予想】 連結業績予想（在庫評価除き） 前回公表比 増減分析 12 主な 石油事業 ： 油価下落に伴う精製コストの減少等により、増益 変動要因 石油化学事業 ： アロマ市況の低迷により、減益 単位：億円 在庫評価の影響除き 連結経常利益 前回公表比 +60 億円 +20 +45 -5 0 +275 +215 マージン・数量 - 19 精製コスト他 + 64 0 前回公表 2015年度 通期計画 在庫評価除き 石油化学 石油開発 在庫評価除き 石油事業 その他 経常利益 事業 事業 経常利益
Slide 13: 5B Rikite PAA SS at BOE AIT
5B Rikite PAA SS at BOE AIT C4COSMO ENERGY HOLDINGS CO.,LTD.
Slide 14: 第5次連結中期経営計画 重点施策の進捗状況
第５次連結中期経営計画 、重点施策の進捗状況 14 施策 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度 2017年度 2017年度 経常利益 （単位：億円） ガバナンス 会社形態の転換 持株会社化、ガバナンスコード遵守 水路浚渫、人工島 ヘイル油田 鉱区取得 ３Ｄ震探・ﾃﾞｰﾀ解析 など建設 掘削作業 生産開始 石油開発 事業 セプサとの 610 戦略的包括提携 セプサのアブダビ石油への資本参加、新規権益獲得検討 アライアンス 1次高度化法期限 2次高度化法期限 製油所体制 安全操業、合理化、効率化、提携促進 千葉製油所 東燃ゼネラル石油との 共同事業 アライアンス検討 京葉精製設立
Slide 15: 千葉製油所認定取得に向けて
【石油事業】 千葉製油所認定取得に向けて 15 2016年4月頃の認定工場取得を目指す 2016年度より、2年ロングランへ 稼働メリットと整備コスト削減により、精製コストの大幅な改善を見込む トッパー稼働率の推移（CDベース）
Slide 16: 丸善石油化学 連結子会社化へ
【石油化学事業】 丸善石油化学 連結子会社化へ 16 石油精製事業と石油化学事業の一体運営による競争力強化へ ■丸善石油化学㈱概要 ■丸善石油化学㈱ 連結経営成績及び財政状態 (単位：億円) エチレン、プロピレン、ベンゼン等の基礎石油 2012年度 2013年度 2014年度 事業内容 化学製品、メチルエチルケトン等の溶剤及び その他機能化学品の製造販売 連結売上高 4,216 5,684 5,495 連結経常利益 13 110 63 設立 1959年10月10日 親会社株主に帰属する当期純利益 10 71 42 資本金 100億円 連結純資産 917 986 1,032 株主構成 コスモ
Slide 17: 補足資料
補足資料 17 P.19 ２０１５年度第３四半期 販売実績および２０１５年度販売計画 P.20 原油価格・処理量、稼働率、原油生産数量 P.21 原油確認埋蔵量、推定埋蔵量 P.22 ２０１５年度第３四半期 実績 セグメント別実績 （前年同期比） P.23 ２０１５年度第３四半期 実績 製油所稼働率、SS数、カード枚数、リース累計台数 推移 P.24 ２０１５年度 通期業績予想 （前年比） P.25 ２０１５年度 通期業績予想 連結経常利益（在庫評価影響除き） 前年比 増減分析 P.26 ２０１５年度 通期計画 セグメント別予想（前回公表比） および連結設備投資の概要 P.27 ２０１５年度
Slide 18: 201SFEBSOFMRE HERR
201SFEBSOFMRE HERR C4COSMO ENERGY HOLDINGS CO.,LTD.
Slide 19: 販売実績および販売計画
２０１５年度第３四半期 販売実績および２０１５年度販売計画 19 単位：千KL 2015年度 2014年度 2015年度 2015年度 2015年度 増減 前年同期比 通期計画 通期計画 通期計画 第3四半期 第3四半期 (今回) (前年比) (前回公表) 内需燃料油 ガソリン 4,297 4,309 △ 13 99.7% 5,667 99.0% 5,710 灯油 963 1,043 △ 80 92.4% 1,837 94.7% 1,918 軽油 3,105 3,093 12 100.4% 4,141 99.8% 4,116 A重油 945 1,068 △ 122 88.5% 1,396 89
Slide 20: 原油価格・処理量、稼働率、原油生産数量
原油価格・処理量、稼働率、原油生産数量 20 【１】原油価格・原油処理量・稼働率 2015年度 2014年度 前年同期比 第3四半期 第3四半期 原油価格(ドバイ)（$/B） 50.5 94.1 △ 43.6 － 為替レート（\/$） 121.7 106.7 15.0 － 原油処理 原油処理量(千KL) 15,533 15,717 △ 184 98.8% トッパー稼働率 （ＣＤ） 78.6% 79.5% △ 0.9% － トッパー稼働率 （ＳＤ） 96.4% 91.3% 5.1% － ※ＳＤ：定期整備等の影響を除いた稼働率 【２】原油生産数量 2015年度 2014年度 前年同期比 第3四半期
Slide 21: 原油確認埋蔵量、推定埋蔵量
原油確認埋蔵量、推定埋蔵量 21 （2014年12月31日現在） 原油埋蔵量評価（当社権益分）＊１ 百万BBL ①確認埋蔵量(Proved Reserves)＊２ 85.3 ②推定埋蔵量(Probable Reserves)＊３ 82.3 注１)左記の埋蔵量には新鉱区であるヘイル油田 ③確認埋蔵量と推定埋蔵量の合計(①＋②) 167.6 を含んでいます 注2)当社権益分の2014年1～12月平均原油生産量 （参考 ： 確認＋推定埋蔵量の可採年数） 約26年 約18千バレル/日 （＊１）原油埋蔵量評価の結果について 当社の将来の収益へ及ぼす影響が大きいと考えられるアブダビ石油の埋蔵量につきまして
Slide 22: セグメント別実績（前年同期比）
【２０１５年度第３四半期 実績】 セグメント別実績 （前年同期比） 22 2015年度 第３四半期 実績 前年同期比 単位：億円 経常利益 売上高 営業利益 経常利益 （在庫評価・低価法影響除き） 前年同期比 前年同期比 前年同期比 前年同期比 石油事業 17,180 △ 5,960 △ 358 115 △ 436 144 △ 21 △ 52 石油化学事業 365 △ 44 △ 10 6 2 45 △2 35 石油開発事業 391 △ 217 149 △ 176 144 △ 212 144 △ 212 その他 524 11 19 5 18 △4 18 △4 調整額 △ 1,145 116 4
Slide 23: 製油所稼働率、SS数、カード枚数、リース累計台数推移
【２０１５年度 第３四半期実績】 製油所稼働率、SS数、カード枚数、リース累計台数推移 23 【１】 製油所 稼働率推移 10年度 11年度 12年度 13年度 14年度 15年度3Q トッパー 78.8% 51.4% 55.6% 70.0% 84.4% 78.6% ※ CDベース ※ 各年度3月末時点 【２】運営者別ＳＳ数推移 10年度 11年度 12年度 13年度 14年度 15年度3Q 販社 967 939 914 899 881 922 特約店 2,642 2,559 2,411 2,329 2,252 2,148 固定式SS計 3,609 3,498 3,325 3,228 3,13
Slide 24: 連結業績予想の概要（前年比）
【２０１５年度 通期業績予想】 連結業績予想の概要（前年比） 24 単位：億円 2015年度 2014年度 前年比 通期計画 通期実績 経常利益 △ 295 △ 496 201 在庫評価の影響 △ 570 △ 1,161 591 在庫評価除き 経常利益 275 665 △ 390 （セグメント別内訳） 石油事業 55 220 △ 165 石油化学事業 0 △ 70 70 石油開発事業 170 475 △ 305 その他 50 40 10 親会社株主に帰属する △ 270 △ 777 507 当期純利益 一株当り年間配当(※) 予定 40円 0円 40円 (※) 2015年10月1日を効力発生日
Slide 25: 連結経常利益 前年比 増減分析
【２０１５年度 通期業績予想】 連結経常利益(在庫評価影響除き)前年比 増減分析 25 石油事業 ： 油価下落に伴う市況低迷を主要因に、減益 主な 変動要因 石油化学事業 ： 好調なエチレン市況、およびHCPのコスト減少により、増益 石油開発事業 ： 生産量は増加傾向だが、油価下落により、減益 在庫評価の影響除き 単位：億円 連結経常利益 前年比 △390億円 -165 +70 -305 +665 +10 マージン・数量 - 345 価格 - 495 +275 精製コスト他 + 180 数量 + 101 操業費他 + 89 0 2014年度 通期実績 2015年度 通期業績予想 在庫評価除き
Slide 26: セグメント別予想および連結設備投資の概要
【２０１５年度通期計画】 セグメント別予想（前回公表比） および連結設備投資の概要 26 2015年度 通期予想 前回公表比 単位：億円 経常利益 売上高 営業利益 経常利益 （在庫評価・低価法影響除き） 前回公表比 前回公表比 前回公表比 前回公表比 石油事業 22,320 △ 1,880 △ 400 △ 565 △ 515 △ 570 55 45 石油化学事業 550 △ 75 △ 10 △ 10 0 △5 0 △5 石油開発事業 560 △ 75 175 △5 170 0 170 0 その他 740 △ 35 35 0 35 0 35 0 調整額 △ 1,550 35 5 15 15 2
Slide 27: セグメント別予想（前年比）および原油・為替前提と感応度
【２０１５年度通期計画】 セグメント別予想（前年比）および原油・為替前提と感応度 27 2015年度 通期予想 前年比 単位：億円 経常利益 売上高 営業利益 経常利益 （在庫評価・低価法影響除き） 前年比 前年比 前年比 前年比 石油事業 22,320 △ 7,650 △ 400 400 △ 515 420 55 △ 165 石油化学事業 550 △1 △ 10 18 0 76 0 70 石油開発事業 560 △ 263 175 △ 235 170 △ 305 170 △ 305 その他 740 △ 17 35 △3 35 △9 35 △9 調整額 △ 1,550 193 5 9 15 19
Slide 28: 軽油輸出、国内/海外マージンの推移
軽油輸出、国内/海外マージンの推移 28 3,000 20.0 [千ＫＬ] [￥/Ｌ] 2,500 15.0 2,000 10.0 1,500 5.0 1,000 0.0 500 - -5.0 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 全国軽油 輸出量（左軸） 軽油 国内スポットDB比（右軸) 軽油（5,000ppm） シンガポール市場DB比（右軸)
Slide 29: 石油化学市況（アロマ・オレフィン）
石油化学市況 （アロマ・オレフィン） 29 ◆ アロマ市況 ◆ オレフィン市況
Slide 30: FFAS AL (SAIC UT
FFAS AL (SAIC UT C4COSMO ENERGY HOLDINGS CO.,LTD.
Slide 31: コスモエネルギーホールディングス誕生
コスモエネルギーホールディングス誕生 31 事業環境変化に適応し、今後の成長事業を明確に見据えて事業ポートフォリオの転換を図り、持続的成長と 企業価値の最大化を図る グループ組織再編を契機とし更なるスピード感をもって「グローバルな垂直型一貫総合エネルギー企業」を目指す 事業環境の変化 事業ポートフォリオの転換による 持続的成長と企業価値向上 原油価格の急激な変動 国内石油製品需要の漸減傾向 (事業ポートフォリオ転換イメージ図) 再生可能ｴﾈﾙｷﾞｰの導入拡大等 経営資源(人･金)を 石油開発事業 高 シフトして成長を 一段と加速させる 持株会社体制への移行により 投 企業価
Slide 32: 持株会社体制
持株会社体制 32 石油開発・生産 石油精製・石油化学 石油製品販売、リテール事業等 関係会社群 ■ 原油生産量 ( 開発３社) (*1) ■ 主な原油輸入国 ■ 国内販売シェア (*3) ・ 約 ４万ﾊﾞｰﾚﾙ／日 ・ ＵＡＥ（アブダビ首長国） ・ 約１２％ （ ｶﾞｿﾘﾝ, 軽油, 灯油, A重油） ■ 主な関係会社 （精製能力比：約９％） ・ サウジアラビア ・ エコ・パワー㈱ ・ カタール国 ■ 国内SS数(*3) ・ ジクシス ㈱ ■ 原油開発・生産エリア ・ ｺｽﾓﾏｰｸSS数 3,133箇所 ・ 丸善石油化学 ㈱ ・ ＵＡＥ（アブダビ首長国） ■ 石油精製能力(*2) ・ コスモ
Slide 33: ガバナンス強化へ向けた取り組み
ガバナンス強化へ向けた取り組み 33 日本版コーポレートガバナンスコードを遵守し、中長期的な企業価値向上を目指す 経営の監督と執行を分離し、監督機能の強化、業務執行の迅速化を図る 取締役10名のうち、社外取締役4名を選任 事業環境の変化 持株会社（監査等委員会設置会社） 会社法の改正 取締役会 監査等委員会 日本版コーポレートガバナンスコードの適用 (過半は独立社外取締役) 日本版スチュワードシップコードの適用 監査等委員会設置会社への移行 コーポレートガバナンスコードへの対応 答申 監査 経営監督 （適法性に加え経営判断 の妥当性に及ぶ） 目的・期待効果 指名・報酬
Slide 34: 役員報酬制度
役員報酬制度 34 持株会社体制移行に際し、業績連動性を高めた役員報酬制度である「株式報酬制度」を導入 本制度は、中長期的な業績の向上、企業価値・株主価値増大へのインセンティブ、 株主との利益共有などを基本方針とする ■ 報酬制度の基本方針 （１）会社業績を明確に評価し、報酬への連動性を高める。 （２）役員による業績向上と中長期的な企業価値・株主価値増大への貢献意識を高める。 （３）役員による当社株主との利益意識の共有を図る。 （４）役員のチャレンジ精神の向上に寄与する。 （５）優秀な経営人材の確保を強く意識する。 （６）透明性・客観性を確保することで、説明責任を果たす。 ■ 報酬構成
Slide 35: コスモエネルギーグループの概要（ビジネス・アウトライン）
35 コスモエネルギーグループの概要 （ビジネス・アウトライン）
Slide 36: 【石油開発事業】概要
【石油開発事業】 概要 36 オペレーターとしての長期・安定生産による、中東産油国との信頼関係をベースに低リスク・低コスト開発を実現 アブダビ石油では２０１２年、既存３油田の権益延長（３０年）と共に３油田と同規模の新鉱区ヘイル取得。 ２０１６年度中の生産開始に向け、開発計画を着実に実行中 セグメント 当社グループ 原油生産量 埋蔵量・２Ｐ 可採年数 操業場所 社 名 会社設立 経常利益 出資比率 （ＢＤ） （百万Ｂ） （年） （億円） コスモエネルギー開発 100% 2014年 38,031 167.6 約26 475 （主なプロジェクト会社） アブダビ石油 51% 1968年 ※原油
Slide 37: 【石油開発事業】大黒柱へ 成長戦略・リスク耐性
【石油開発事業】 グローバルな垂直型一貫総合エネルギー企業の大黒柱へ 37 ＜ 成長戦略 ＞ パートナー企業とのシナジーを発揮し、持続的な生産量拡大を目指す 既発見・未開発鉱区を中心に低リスク案件に集中投資を実行 ＜ リスク耐性 ＞ 地政学的リスク ⇒ 中東地域でも比較的政情が安定し、外資活用意欲の高いＵＡＥ、カタールでの操業 開発リスク ⇒ 約５０年の安定操業を続けるオペレータ実績と産油国との強固な信頼関係 財務リスク ⇒ パートナーとの共同事業 価格変動リスク ⇒ 世界的に競争力の高い中東地域での原油生産
Slide 38: 【石油開発事業】ヘイル油田の開発進捗
【石油開発事業】 ヘイル油田の開発進捗 38 ヘイル鉱区と既存出荷基地（ムバラス島） 2016年度中の生産開始を見込む ムバラス島 生産量はピーク時でアブダビ石油の既存３油 田と同程度を見込む 2015年度は水路を浚渫した上で人工島を造成 2016年度より掘削作業開始 約10km 海底パイプライン・ケーブル 生産開始に向けた開発スケジュール ２０１４年度 ２０１５年度 ２０１６年度 ２０１７年度 探鉱 3D デ ータ解析 （３Ｄ震探） 震探 拡張浚渫水路 基本 地上 水路浚渫・ 人工島建設 設備 設計 建設 開発 掘削 準備 掘削 生産 ADOCヘイルサイト島ターミナル
Slide 39: 【石油開発事業】セプサとのアライアンス強化
【石油開発事業】 セプサとのアライアンス強化 39 中計基本方針「ＩＰＩＣとのアライアンス強化」の一環として、新会社「コスモアブダビエネルギー開発」株式の 一部譲渡を通じ、セプサとの戦略パートナーシップの更なる深厚を図る アブダビファミリー企業である当社・セプサは、アブダビ国営石油会社(ADNOC)とのACCワークショップを通 じて新規権益獲得の検討を筆頭に、硫黄、原油マーケティング、石油化学事業での営業支援等に関する議 論に集中的に取り組む ＩＰＩＣ（アブダビ首長国） 20.7% 100% 戦略的包括提携 ☆４０年を超える中東地域での （２０１４年１月締結） ☆北アフリカおよび南米を
Slide 40: 【石油開発事業】当社グループの体制組織図
【石油開発事業】 当社グループの体制組織図 40 コスモ エ ネルギ ー ホールディングス 100% コ スモ エ ネルギ ー 開発 セプサ （ 分割法人） 20% 80% 75% 45% 53% ｺｽﾓｱﾌﾞﾀﾞﾋﾞ カタール 合同石油 ｺｽﾓｱｼ ｭ ﾓｱ ｴﾈﾙｷﾞｰ開発 開発 石油開発 石油 （ 分割承継法人） 64.1% ア ブダビ石油
Slide 41: 【石油事業】高度化法対応と需給バランスについて
【石油事業】 日本全体のエネルギー供給構造高度化法対応と需給バランスについて 41 同法の施行（2014年3月期限）に伴い、日本国内の精製能力は減少し、需給バランスは適正化へ 同法2次告示（2017年3月期限）に伴い、中期的に適正な需給バランスが維持される見通し 定期修理を考慮すると稼働率は、ほぼフル稼働 [万バレル/日] [ＣＤベース] 出典：経済産業省「資源・エネルギー統計」等 ※原油処理能力及び原油処理量の実績は、1月～12月の平均値 ※2017年の原油処理能力は、高度化法（二次告示）により各社が全てトッパー能力削減で対応した想定 ※2017年の原油処理量（需要）は経済産業省
Slide 42: 【石油事業】当社製油所の競争力強化
【石油事業】 当社製油所の競争力強化 42 地域毎のアライアンスを含む合理化・効率化を推進 ２０１６年４月頃の千葉製油所 認定工場の取得を目指す エネルギー供給構造高度化法については、対応方針を決定済み 【当社原油処理能力：45.2万BD】 【ＪＶによる競争力強化】 ＪＶを設立し共同事業開始 パイプライン建設着手 堺製油所 10.0万BD 千葉製油所 22.0万BD パイプライン完成後、 ※2010年コーカー稼働 （第1トッパー、第2トッパー） ＪＶへ精製設備を一元化 ※東燃千葉工場(旧KPI) ＪＶがトッパー１基削減 （15.2万BD）と共同事業会社 設立 【両社
Slide 43: 【石油事業】東燃ゼネラル石油（千葉工場）とのアライアンスについて
【石油事業】 東燃ゼネラル石油（千葉工場）とのアライアンスについて 43 両社の製油所を統合運営し、精製事業の合理化・効率化を図る アジア地域でもトップクラスの競争力を持つ製油所へ 両社シナジーは現時点で約100億円を想定（パイプライン完成前のシナジーは10億円を想定） <今後継続検討する具体的な項目> 基本契約締結、決定事項 ＜ シナジーの一例 ＞ 京葉精製共同事業合同会社 ■京葉精製共同事業合同会社 設立(2015年1月） ・出資比率：両社折半 ・事業内容：両製油所の統合生産計画の立案 原油選択最適化 【コスモ石油】 【東燃ゼネラル石油】 ■パイプライン建設の正式合意： ・20
Slide 44: 【石油事業】リテール事業の強化
【石油事業】 リテール事業の強化 44 顧客固定化、新規顧客獲得のためのインフラをプラットフォームに 個人カーリース事業を核として「カーライフ価値提供業」への転換を図り、ＳＳ収益力の強化を目指す 「カーライフ市場規模」 【コスモ石油のリテール強化策】 ガソリン 軽油 車両販売 ◆戦 略◆ ９兆円 １３兆円 競合他業種に比べたSSの接客頻度の高さを活用（５０万台/日※） ガソリン・軽油に加え「カーライフ市場（２７兆円）」にフォーカス 約３６兆円 ◆戦 術◆ 個人向けカーリース事業による「顧客の囲い込み」 保険 契約形態 ： 月々の定額支払いによる５年契約が中心 ５兆円 契約内容 ： カーリース、
Slide 45: 【石油事業】LPガス元売事業について
【石油事業】 ＬＰガス元売事業について 45 ＊2014年8月5日ﾌﾟﾚｽﾘﾘｰｽ内容 事業統合目的 ： ４社グループ（※１）は、各社のもつＬＰガス元売事業（ＬＰガスの輸入調達から 出荷基地の運営、物流、国内卸販売）、並びに海外トレーディングまでの事業を統合し 一貫体制を構築することにより、我が国トップクラスのＬＰガス元売会社を目指す。 事業統合方法 ： コスモ石油ガス（当社100％子会社）を受け皿会社として各社のＬＰガス事業を 吸収分割により切り出す。各社は25％ずつ出資。 会社統合期日 ： ２０１５年４月１日 ※１） コスモ石油、昭和シェル石油、住友商事、東燃ゼネラル石油の４社
Slide 46: 【石油化学事業】概要
【石油化学事業】 概要 46 ガソリンの内需減少への対策としてＭＸ・ＰＸ事業に参入し、石油化学事業へシフト 「燃料から原料へ」のシフトで付加価値向上を図り、収益拡大を目指す ■グループの生産能力 千トン/年 ■東アジアをまたぐHCPのビジネスモデル ミックス 会社名 エチレン パラキシレン ベンゼン キシレン ＨＣP - １,１８０ ２５０ - PX１１８万トンを 丸善石油 生産、主に中国に供給 化学 １,２９３ - ５９８ ７２ (注1,２) ＣＭアロマ (注３) - - - ２７０ コスモ松山 MX６０万トンを 石油 - - ９１ ３０ 生産、HCPに販売 コスモ石油 四日市 -
Slide 47: 【石油化学事業】丸善石油化学のコンビナートと資本関係
【石油化学事業】 丸善石油化学のコンビナートと資本関係 47 丸善石油化学は原料供給を行うコスモエネルギーグループと、原料供給を 受けるユーザーそれぞれから出資を受けている。 製品の流れ ・みずほ銀行 出資 出資 ・三菱東京ＵＦＪ銀行 各4% 出資 出資 丸善石油化学 主要株主 40% 各12% コスモＧｒ：40％ 主要株主 ：36％ ・宇部興産 コスモエネルギー その他株主：15％ ・デンカ （銀行2行他） エチレン、 グループ ナフサ ・ＪＮＣ 自己株式 ：9％ プロピレン ほか 出資 エチレン、 55% プロピレン ほか 出資 7% その他株主 京葉エチレン ・東ソー ・ＫＨネオケム
Slide 48: 【その他事業】再生可能エネルギー ～風力発電事業～
【その他事業】 再生可能エネルギー ～風力発電事業～ 48 固定価格買取制度(FIT)の導入により、風力発電事業の収益性が大きく向上 新規サイトの開発を進め、再生可能エネルギー事業の収益を拡大 風力事業開始（2010年～） ■エコ・パワー社の概要 2010年3月、荏原製作所より備忘価格（１円） 資本金 ： ７１億円 風車数 ： １４５基（22サイト） で風力事業を買収。 発電能力 ： １８万３千kW 既存サイトのメンテナンスを強化し黒字体質化 業界シェア ： 約６％（第４位） ※2015年3月現在 固定価格買取制度(FIT)導入 2012年7月施行の全量買取制度により事業 運転開始 採
Slide 49: 将来の見通しに関する記述についての注意事項
－将来の見通しに関する記述についての注意事項－ 49 本書の記述及び記載された情報は、「将来の見通しに関する情報」（準拠する日本の証券法における意義の範囲 内で）にあたります。かかる記述や情報（以下、合わせて「将来の見通しに関する記述」）は、将来の出来事や 当社の将来の業績、事業見通しあるいは事業機会に関連するものです。将来の見通しに関する記述は、将来の業 績予想、未確定の推定量及び経営者がおいた前提に基づく、埋蔵量・資源量の評価、将来の生産水準、将来の設 備投資や探査・開発活動への設備投資配分、将来の掘削・その他探査・開発活動、最終的な埋蔵量・資源量の回 収、特定鉱区の探査・開発・予想生産能
Cosmo Energy Holdings — Q3 FY2015 Earnings Presentation on 6ix