28 slides from Wh Group Ltd. (hk)'s earnings presentation, 2017
Slide 1: 2017 Interim Results
— =e \ o SER Y oe © © WH GROUP » 20178F
Slide 2: 免责声明
免责声明 • This presentation and the accompanying slides (the “Presentation”) have been prepared by WH Group Limited ("WH Group " or the "Company") solely for information purposes. • This Presentation does not constitute or form part of and should not be construed as, an offer or invitation to acquire,
Slide 3: 内容
2017年上半年主要工作成果 2017年上半年业绩摘要 内容 概览 2017年上半年业务回顾 2017策略及展望 附录 2
Slide 4: 上半年主要工作成果
01 2 0 1 7 上半年主要工作成果
Slide 5: 2017 主要工作成果
2017 主要工作成果 发挥全球产业布局优势，实现规模和盈利持续 01 增长 中国业务逐季向好，二季度经营环比大幅增长 02 深入进行管理整合，充分发挥产业链优势，推 03 进区域发展战略，美国业绩实现高速增长 通过再融资降低后续财务成本 04 完善全球产业布局,进一步扩大业务规模 05 4
Slide 6: bis =e
0000 bis =e EAE; a [=] ik=4
Slide 7: 合并财务概述
合并财务概述 . 2017 重要运营指标 2017年上半年(1) 2016年上半年(1) 相较于2016年上半年的变化 生猪出栏量（千头） 10,001 9,360 6.8% 生猪屠宰量（千头） 25,932 24,197 7.2% 肉制品销售量（千公吨） 1,560 1,545 1.0% 关键财务指标 百万美元 2017年上半年(1) 2016年上半年(1) 相较于2016年上半年的变化 营业额 10,658 10,453 2.0% EBITDA (1) 1,143 1,076 6.2% 经营利润 (1) 901 838 7.5% 本公司拥有人应占利润 (1) 492 466 5.6% 每股
Slide 8: 中国及美国生猪价格
2017 中国及美国生猪价格 19.3 美元/千克 人民币/千克 4 高位：2016年5月平均 20.5人民币/千克 25 （16.1%） 16.2 20 3 中国生猪价格 15 2016 1H 2017 1H 2 低位：2017年6月平均 13.8人民币/千克 10 1.19 1 5 高位：2017年6月平均1.4美元/千克 3.1% 低位：2016年11月平均 0.82美元/千克 1.15 0 0 美国 中国 美国生猪价格 2016 1H 2017 1H 资料来源 芝加哥商业交易所及中国农业部数据 7
Slide 9: 分部经营情况
2017 分部经营情况 按业务分部划分的2017年上半年营业额 (1) 按业务分部划分的2017年上半年经营利润 (2) 百万美元 百万美元 % % 生猪养殖 其他及总部 2.1% 5.4% -8.7% 27.2% 100% 2.6% 76.1% 总额 生鲜猪肉 10,658 肉制品 43.5% 51.8% 肉制品 生鲜猪肉 生猪养殖 其他及总部 总营业利润 按地区划分的2017年上半年营业额 (1) 按地区划分的2017年上半年经营利润 (2) 百万美元 百万美元 % % 欧洲 7.0% 欧洲 7.8% 中国 总额 32.7% 总额 中国 10,658 901 39.8% 美国 美国 52.
Slide 10: 派息情况
2017 派息情况 每股派息 每股派息 每股派息 每股派息 0.125 0.05 0.26 0.05 港币 港币 港币 港币 占当年收益 占当期收益 占当年收益 占当期收益 30% (1) 17% (1) 47% (1) 17% (1) 2015年年度 2016年中期 2016年年度 2017年中期 总派息 亿美元 4.91 2.36 3.97 0.94 0.94 注 1 以总派息金额/生物公允价值调整后的净利润计算 2015年全年 2016年全年 2017年6月底 9
Slide 11: 上半年业务回顾
03 2 0 1 7 上半年业务回顾
Slide 12: 上半年业务概要回顾 - 中国双汇
2017 上半年业务概要回顾 经营逐季向好，二季度经营环比大幅增长 • 原料价格先高后低，肉制品成本压力缓解 • 新产品占比稳步提升，结构调整效果逐步显现 • 销售网点持续增长，新市场和新渠道开发效果 中国双汇 良好,后续增量潜力大 11
Slide 13: 经营逐季向好
经营逐季向好 经营利润及利润率 (1) 肉制品 (2) 生鲜肉 (2) 生猪养殖 (2) 百万美元 百万美元 百万美元 百万美元 414 359 378 319 10.6% 10.3% 22.9% 20.3% 1.6% 2.1% 42% 34.1% 38 45 21 14 2016年上半年 2017年上半年 2016年上半年 2017年上半年 2016年上半年 2017年上半年 2016年上半年 2017年上半年 +25.8% +26.2% +25% 200 159 178 141 2.5% 1.8% 36.4% 31.6% 18.8% 21.7% 20 25 8 6 9.0% 11.7% 2
Slide 14: 上半年业务概要回顾 - 美国史密斯菲尔德
2017 上半年业务概要回顾 经营业绩持续增长 • 欧美同步扩张，美国收购约翰农夫品牌，向西 部扩展，欧洲收购皮尼公司波兰相关产业，壮 大我们在欧洲中部的实力 • 持续进行管理整合，降低成本，提高效益 美国史密斯菲尔德 • 发挥产业链的优势，提高整体运营水平 • 继续扩大在全球的出口业务，提高竞争力 13
Slide 15: 经营利润保持增长
经营利润保持增长 经营利润及利润率 (1) 肉制品 (2) 生鲜肉 (2) 生猪养殖 (2) 百万美元 百万美元 百万美元 百万美元 +17.1% 472 403 372 356 199 10.9% 158 7.3% 9.7% 6.8% 5.0% 4.5% （5.4%） （1.5%） (21) 2016年上半年 2017年上半年 2016年上半年 2017年上半年 2016年上半年 2017年上半年 （70） 2016年上半年 2017年上半年 注 经营利润率 1. 柱内的百分比为经营利润率；经营利润率 = 经营利润/外部销售 2. 柱内的百分比为经营利润率；经营利润率 = 经营利润/内外部销
Slide 16: 经营绩效呈现高增长
经营绩效呈现高增长 经营利润及利润率 (1) 肉制品 (2) 生鲜肉 (2) 生猪养殖 (2) 百万美元 百万美元 百万美元 百万美元 70 +233% 56 19.0% 9.3% 19 21 7 11 0.2% 3.2% 6.2% 3.5% 1 3.2% 2016年上半年 2017年上半年 2016年上半年 2017年上半年 （5） （1.2%） 2016年上半年 2017年上半年 2016年上半年 2017年上半年 经营利润率 注 1. 柱内的百分比为经营利润率；经营利润率 = 经营利润/外部销售 2. 柱内的百分比为经营利润率；经营利润率 = 经营利润/内外部销售 15
Slide 17: 发展战略及未来展望
04 2 0 1 7 发展战略及未来展望
Slide 18: 2017 策略和展望
2017 策略和展望 01 02 03 • 坚持全球化发展战略，建立大外 • 全年经营由低向高，持续向好，继续 • 全年业绩持续增长，保持量利齐升 贸、扩建大网络、形成大优势、 保持稳定增长 “一个史密斯菲尔德”战略将 实现大发展 原料成本持续降低 带动成本进一步降低 • 限制养殖业，适度发展屠宰业， 新产品的投放成效显现 “增利和发展计划”将成为下 大力发展肉制品深加工，提升品 新工厂投产（西安，沈阳） 一步推动经营提升的重要措施 牌价值 技术和业务体系调整见成效 通过购并新产能以进一步扩大 • 通过整合资源，实现优势互补， 持续推进流程创新和技术改造 欧洲业
Slide 19: 附录
05 2 0 1 7 附录
Slide 20: 2017 附录
2017 附录 市场网络及渠道 产品创新 产品创新 扩张战略 双汇发展业绩概览（中国企业会计准则） 19
Slide 21: 市场网络及渠道
市场网络及渠道 市场网络逐步扩大，销售网点突破百万 • 生鲜品加大批发零售中心店，农批中心和商 超包场网点开发 ; 肉制品加大餐饮、电商和 团购等新兴渠道的开发。 • 销售网点数量至6月末已超越102万个 销售点及物流配送中心 屠宰基地和肉制品加工基地 物流覆盖 20
Slide 22: TBO — HAAR
TBO — HAAR —_ | A y 4 ae ey | Alu ts =
Slide 23: 产品研发 - 肉制品
产品研发 - 肉制品 1 高温 产品 2 低温 产品 3 速冻 产品 4 休闲 产品 5 中式 产品 22
Slide 24: 产品创新
产品创新 休闲零食 方便食品 早餐类 高蛋白含量 健康及可持续发展产品
Slide 25: 区域性扩张战略
区域性扩张战略 • 完成对Clougherty Packing LLC的收购 • Farmer John及Saag’s Specialty Meats两个品牌 • 更强的产品组合、供应链和销售网络进驻美国西岸市场 • 横跨东西岸的更高效的供应链，扩展的运营和产品组合 31% 24
Slide 26: 欧洲扩张战略
欧洲扩张战略 于波兰收购新产能 • 加工猪肉类产品：火腿，意大利蒜味腊肠，热狗和培根 1 • 包装车间能够加工产能为10万吨 • 生产切片的分包装压缩猪肉 • 现代化的半加工厂，产能为4万吨 2 • 正在建设中 3 • 每年屠宰数量1亿的禽类 斯泽秦 埃尔克 莫林 4 • 每年400万生猪屠宰量 • 出口许可: 85个国家 库特诺 皮尼的生产基地 斯塔拉克维奇 史密斯菲尔德波兰的生产基地 25
Slide 27: 双汇发展业绩概览（中国企业会计准则）
双汇发展业绩概览（中国企业会计准则） 百万 合计(3) 肉制品 生鲜肉 其他 人民币 1H 2017 变化% 1H 2017 变化% 1H 2017 变化% 1H 2017 变化% 收入(1) 10,931 (0.21%) 12,489 (10.78%) 625 8.32% 24,045 (5.81%) 经营利润 2,168 （11.69%） 224 43.59% 56 （32.53%） 2,462 （8.98%） 经营利润 下降260 上升50 下降281 下降40 率(2)% 19.8 1.5 5.4 10.2 个基点 个基点 个基点 个基点 注 1.外部销售 2.分部经营利润率 = 分部
Slide 28: A ALAR | "| dNOuD HM
A ALAR | "| dNOuD HM LYASE mis dNOUSD HM WE “4 MKS Ze