Sekisui House, Ltd. · TSE:1928
Sekisui House — Q3 2024 Earnings Presentation
19 slides from Sekisui House's earnings presentation, Dec 5, 2024
Slide 1: 2024年度第3四半期 決算概要
2024年度第3四半期 (2024.2.1 – 2024.10.31) ー 決算概要 ー 1. 業績概要 2. 財政状態 3. キャッシュ・フロー、投資の状況 4. セグメント情報 請負型ビジネス ストック型ビジネス 開発型ビジネス 国際ビジネス 〈参考〉通期見通し 2024年12月5日
Slide 2: 第6次中期経営計画の基本方針
第6次中期経営計画の基本方針 積水ハウスのグローバルビジョン 「わが家」を世界一幸せな場所にする ハード・ソフト・サービスを ＥＳＧ経営の 積水ハウステクノロジーを 融合し、幸せを提案 リーディングカンパニーに 世界のデファクトスタンダードに ✓ 生活を編み込む「life knit design」 ✓ 住まいを通じて環境課題の解決に貢献 ✓ 米国 南東部地域への進出 ✓ データドリブンのDXによる価値創出 ✓ 従業員の自律を成長ドライバーにする ✓ 安全性・快適性・デザインを武器としたハード（SHAWOOD）の展開 ✓ PLATFORM HOUSE ／ 健康サービス・生活サービスの提供 ✓ イ
Slide 3: 1. 業績概要
1. 業績概要 • すべてのビジネスモデルで増収増益。売上高・利益ともに過去最高を更新。 • 安定成長を続ける国内事業、積極的成長を図る米国事業が牽引。 • 過去最高の通期計画達成に向け着実に進捗。 （単位：億円） 2023年度3Q 2024年度3Q 増減額 増減率 2023.2-2023.10 2024.2-2024.10 売上高 21,895 28,630 6,735 30.8% 売上総利益 4,425 5,547 1,122 25.4% 売上総利益率 20.2% 19.4% △0.8p － 販管費 2,558 3,220 662 25.9% 営業利益 営業外収支 主な内訳 1,866 2
Slide 4: 1. 業績概要 – ビジネスモデル別
1. 業績概要 – ビジネスモデル別 （単位：億円） 売上高 営業利益 受注高 2,326 30,245 28,630 1,866 573 +240 24,214 +4,567 +5,185 8,629 21,895 8,511 333 4,061 3,325 515 +82 433 4,804 +426 3,482 4,137 +655 4,378 541 597 +56 6,521 +393 6,084 6,446 +361 6,128 +490 928 960 +31 9,840 10,482 9,219 9,709 +642 2023年度3Q 2024年度3Q 2023年度3Q 202
Slide 5: 2. 財政状態
2. 財政状態 連結貸借対照表 資産 負債・純資産 （単位：億円） 44,540 【主な増減】 44,540 【主な増減】 ＋6,921 ＋9,929 販売用不動産の増加 33,527 16,387 有利子負債の増加 33,527 （為替影響△225億円含む） （為替影響 △224億円含む） 主にMDC社買収による増加 主にMDC社買収による 33,732 11,380 増加 9,964 24,969 4,207 ＋1,781 無形固定資産の増加 17,940 18,188 8,558 10,808 主にMDC社買収による “のれん” “商標権”の増加等 2023年度期末 2024年度3Q末
Slide 6: 3. キャッシュ・フロー、投資の状況
3. キャッシュ・フロー、投資の状況 キャッシュ・フローの状況 （単位：億円） 2023年度3Q 2024年度3Q 増減額 2023.2-2023.10 2024.2-2024.10 営業活動によるキャッシュ・フロー △826 △676 150 投資活動によるキャッシュ・フロー △587 △5,881 △5,294 フリー・キャッシュ・フロー △1,413 △6,558 △5,144 財務活動によるキャッシュ・フロー 1,116 7,253 6,136 現金および現金同等物の期末残高 3,139 3,511 372 【主な増減】 連結の範囲の変更を伴う子会社株式の取得による支出 : 前期△14
Slide 7: 請負型ビジネス
4. セグメント情報 – 請負型ビジネス • 戸建住宅事業は増収増益。継続した高付加価値提案の推進による1棟単価の上昇等で利益率が改善。受注も好調に推移。 • 賃貸・事業用建物事業は好調な受注が継続。潤沢な受注残高に対する出荷促進により、通期計画達成を目論む。 • 建築・土木事業は大型工事の良好な進捗により増収増益。提案力強化による受注チャネルの拡大で受注は好調。 売上高 （単位：億円） 売上総利益率 2023年度3Q 2024年度3Q 増減額 増減率 2023年度3Q 2024年度3Q 増減 戸建住宅 3,421 3,431 9 0.3% 23.0% 23.5% 0.5p 賃貸・事業用建物
Slide 8: 請負型ビジネス
4. セグメント情報 – 請負型ビジネス 受注高 （単位：億円） 受注残高 （単位：億円） 2023年度 2024年度 2023年度3Q 2024年度3Q 増減額 増減率 増減額 期末 3Q末 戸建住宅 3,381 3,566 184 5.5% 2,299 2,435 135 賃貸・事業用建物 4,166 4,443 277 6.7% 5,164 5,678 513 建築・土木 2,292 2,472 180 7.9% 4,012 4,136 123 請負型ビジネス合計 9,840 10,482 642 6.5% 11,477 12,250 773 1棟当たり単価 （単位：万円） ◼ 戸建住宅
Slide 9: ストック型ビジネス
4. セグメント情報 – ストック型ビジネス • 賃貸住宅管理事業は増収増益。好立地・高品質の建物供給や入居者ファーストの付加価値提案により、管理室数の増加と高入居率 を維持。 • リフォーム事業は増収増益、利益率が改善。戸建住宅を対象に環境型・提案型リフォーム、賃貸住宅を対象に資産価値の維持向上 に向けたリノベーション提案を継続推進し、受注も堅調に推移。 売上高 （単位：億円） 売上総利益率 2023年度3Q 2024年度3Q 増減額 増減率 2023年度3Q 2024年度3Q 増減 賃貸住宅管理 4,826 5,132 306 6.4% 14.3% 14.3% 0.0p リフォーム 1,2
Slide 10: ストック型ビジネス
4. セグメント情報 – ストック型ビジネス 受注高 （単位：億円） 受注残高 （単位：億円） 2023年度 2024年度 2023年度3Q 2024年度3Q 増減額 増減率 増減額 期末 3Q末 賃貸住宅管理 4,826 5,132 306 6.4% － － － リフォーム 1,302 1,388 86 6.7% 346 421 75 ストック型ビジネス合計 6,128 6,521 393 6.4% 346 421 75 賃貸住宅管理：管理室数・入居率 リフォーム：売上高内訳 （単位：億円） 2023年度 2024年度 2023年度 2024年度 増減 増減 期末 3Q末 3Q 3Q 管理室
Slide 11: 開発型ビジネス
4. セグメント情報 – 開発型ビジネス • 仲介・不動産事業は販売用不動産の売却が順調に進捗し、増収増益。良質な宅地仕入れ拡大や出口戦略のバリエーション強化など 拡販に注力。 • マンション事業は増収減益。戦略エリアでの集中展開により販売が好調、引渡も順調に進捗。 • 都市再開発事業は物件売却が順調に進捗し、増収増益。都市型ホテルの運営状況は改善傾向。 売上高 （単位：億円） 売上総利益率 2023年度3Q 2024年度3Q 増減額 増減率 2023年度3Q 2024年度3Q 増減 仲介・不動産 1,991 2,556 564 28.4% 20.1% 18.7% △1.4p マンション 59
Slide 12: 開発型ビジネス
4. セグメント情報 – 開発型ビジネス 受注高 （単位：億円） 受注残高 （単位：億円） 2023年度 2024年度 2023年度3Q 2024年度3Q 増減額 増減率 増減額 期末 3Q末 仲介・不動産 2,292 2,745 453 19.8% 608 797 189 マンション 804 1,004 200 24.9% 889 1,273 383 都市再開発 1,281 1,054 △226 △17.7% 25 120 94 開発型ビジネス合計 4,378 4,804 426 9.7% 1,523 2,190 666 仲介・不動産：売上高の主な内訳 （単位：億円） 都市開発系 物件売却
Slide 13: 国際ビジネス
4. セグメント情報 – 国際ビジネス • 米国戸建住宅事業はMDC社連結化に加え、既存ビルダーの内部成長が寄与。 • 米国賃貸住宅開発事業は物件売却により増収増益。11月には積水ハウス・リートへの「City Ridge」の売却が完了し４Qに計上 予定。 • オーストラリアは「Melrose Park」の一部持分売却があったものの、マンション引渡しが端境期となり減益。戸建住宅の受注 は改善傾向で推移。 （単位：億円） 2023年度 2024年度 2023年度3Q 2024年度3Q 増減額 増減率 増減額 期末 3Q末 売上高 3,325 8,511 5,185 155.9% 受注残高 2,36
Slide 14: 国際ビジネス 国別詳細
4. セグメント情報 – 国際ビジネス 国別詳細 （単位：億円） 売上高 営業利益 経常利益 2023年度3Q 2024年度3Q 増減額 2023年度3Q 2024年度3Q 増減額 2023年度3Q 2024年度3Q 増減額 アメリカ 3,009 8,201 5,192 279 566 286 182 384 202 戸建住宅事業 2,264 7,158 4,893 89 322 233 - - - コミュニティ開発事業 477 418 △59 139 132 △7 - - - 賃貸住宅開発事業 261 621 359 49 112 62 - - - オーストラリア 308 309 0 73
Slide 15: セグメント別業績一覧
4. セグメント情報 （単位：億円） 2023年度3Q 2024年度3Q 売上高 営業利益 営業利益率 売上総利益率 受注高 売上高 営業利益 営業利益率 売上総利益率 受注高 戸建住宅 3,421 263 7.7% 23.0% 3,381 3,431 288 8.4% 23.5% 3,566 請 賃貸・事業用建物 3,904 579 14.9% 24.0% 4,166 3,929 560 14.3% 23.8% 4,443 負 型 建築・土木 1,893 85 4.5% 10.4% 2,292 2,349 112 4.8% 9.9% 2,472 小計 9,219 928 10.1% 20.8
Slide 16: 〈参考〉通期見通し
〈参考〉通期見通し （単位：億円） 2023年度 2024年度 増減額 増減率 実績 計画 売上高 31,072 40,000 8,927 28.7% 売上総利益 6,237 7,760 1,522 24.4% 営業利益 2,709 3,200 490 18.1% 経常利益 2,682 2,880 197 7.4% 親会社株主に帰属する 当期純利益 2,023 2,090 66 3.3% EPS 309.29円 322.56円 13.27円 ― ROA 8.7% 8.2% － － ROE 11.9% 11.7% － － 1株当たり配当金 123.00円 129.00円 6.00円 － 配当性向
Slide 17: 〈参考〉通期見通し（セグメント情報）売上高・受注高
〈参考〉通期見通し（セグメント情報） 売上高 （単位：億円） 受注高 （単位：億円） 2024年度 2024年度 2023年度 2023年度 実績 計画 対前期 実績 計画 対前期 前期比 前期比 (2024年9月公表) 増減額 (2024年9月公表) 増減額 戸建住宅 4,710 4,730 19 0.4% 4,656 4,850 193 4.1% 請 賃貸・事業用建物 5,241 5,500 258 4.9% 5,502 5,800 297 5.4% 負 型 建築・土木 2,746 3,200 453 16.5% 3,003 3,130 126 4.2% 小計 12,698 13,430
Slide 18: 〈参考〉通期見通し（セグメント情報）営業利益
〈参考〉通期見通し（セグメント情報） 営業利益 （単位：億円） 営業利益率 売上総利益率 2024年度 2024年度 2024年度 2023年度 2023年度 2023年度 対前期 計画 計画 実績 計画 実績 実績 前期比 (2024年9月公表) (2024年9月公表) (2024年9月公表) 増減額 戸建住宅 410 435 24 5.9% 8.7% 9.2% 23.3% 23.8% 請 賃貸・事業用建物 780 830 49 6.4% 14.9% 15.1% 24.1% 24.3% 負 型 建築・土木 129 150 20 16.2% 4.7% 4.7% 10.4% 9.8% 小計 1,
Slide 19: 本資料は、当社が信頼できると考える情報に基づいて作成されておりますが、その正確性および完全 性に関しては保証できません。本資料に記載されている将来予測等に関する情報は、発表日時点での 当社の判断であります。 また、当社は将来予想に関す…
本資料は、当社が信頼できると考える情報に基づいて作成されておりますが、その正確性および完全 性に関しては保証できません。本資料に記載されている将来予測等に関する情報は、発表日時点での 当社の判断であります。 また、当社は将来予想に関する情報を更新または修正して公表する義務を負うものではありません。 実際の業績等は今後の様々な要因によって予想数値と異なる結果となる可能性があることをご了承 下さい。