Slide 1: As-meエステール株式会社 決算説明会
As-meエステール株式会社 決算説明会 2010年6月1日 JASDAQ・証券コード：7872 As-meエステール株式会社 本資料で記述しております業績予想並びに将来予想は、現時点で入手可能な情報に基づいて算定しておりますが、需要動向などの業況の変化、物価変動、 為替変動等、多分に不確実要素を含んでおります。そのため、実際の業績は、様々な要因の変化により業績予想と乖離することもありえますので、ご承知おき いただきますようお願いいたします。
Slide 2: 2010年3月期の決算概況／経営戦略及び2011年3月期見通し
Ⅰ．2010年3月期の決算概況 Ⅱ．経営戦略及び2011年3月期見通し 業界No.1戦略の一層の推進に向けて 1
Slide 3: 宝飾品小売市場におけるポジション
Ⅰ．決算概況 宝飾品小売市場におけるポジション 宝飾品小売売上高「業界Ｎｏ．１」 ＜2008年度＞ ＜2009年度 ＞ 業界 売上高 店舗数 業界 売上高 店舗数 順位 社 名 順位 社 名 ＇百万円（ ＇店（ ＇百万円（ ＇店（ ＊1 1 田崎真珠㈱ 29,570 58 1 As-me エステール㈱ 27,630 380 2 ㈱ツツミ 27,637 174 ㈱エフ・ディ・シィ・ ＊2 2 ㈱ツツミ 25,790 175 3 23,226 142 プロダクツ ４℃ ㈱エフ・ディ・シィ・ 3 21,055 143 4 あずみ㈱ 15,319 194 プロダクツ ４℃ 4 田崎真珠㈱ 18,783
Slide 4: 2010年3月期決算サマリー（連結）
Ⅰ．決算概況 2010年3月期決算サマリー＇連結（ 特色 ●大幅増益で経常黒字回復 → 営業利益410百万円→921百万円＇124.6％増（、 経常利益△110百万円→915百万円。 配当→２円増配＇合併記念（ ●たな卸資産、借入金・社債は削減 → たな卸資産の削減 928百万円、借入金社債削減 2,352百万円 営業キャシュフロー2,294百万円 ●合併効果により既存店昨対が100％以上 → 前期92.1％→上期95.9％→下期101.6％。 １０月以降、着実に回復。 ●子会社も黒字 → キンバレーも、黒字回復。 → エステールベトナムは、黒字基調継続。２年連続配当。 3
Slide 5: 利益の状況（連結）
Ⅰ．決算概況 利益の状況＇連結（ ＇単位：百万円（ 【主な収益変動要因】 2010/3 2009/3 ＇前期（ 丌採算店圧縮のため２８店舗減少＇連結で出店８店、閉店 売上高 27,630 29,732 36店（により売上高は△7.1％減収。 しかし、１０月合併以降、既存店のてこ入れを進め、 既存店昨対を前期92.1％→上期95.9％→下期101.6％ 売上原価 10,778 11,966 に改善した。 粗利率は59.8％→61.0％と改善。 売上総利益 16,852 17,765 丌採算店の閉店などにより経費を1,424百万円圧縮し、 販管費 15,931 17,355 営業利益は410
Slide 6: 財政状態（連結）-1/2
Ⅰ．決算概況 財政状態＇連結（ -1/2 ＇単位：百万円（ 2010/3 2009/3 ＇前期（ 【主な財政状態の変動要因】 流動資産 20,013 21,498 固定資産 流動資産の減少△1,484百万円の主な内容は、 11,934 12,618 たな卸資産の削減 △928百万円 受取債権の減少 △121百万円。現預金の減少△329百万円 など。 資産合計 31,948 34,116 固定資産の減少△683百万円は、主に保証金の 回収523百万円によるもの。 流動負債 13,630 11,816 この結果、総資産は2, 168百万円圧縮された。 固定負債 9,363 11,869 負
Slide 7: 財政状態（連結）-2/2
Ⅰ．決算概況 財政状態＇連結（ -2/2 ■たな卸資産回転期間＇売上原価対比（ ■有利子負債回転期間＇月商対比（ ＇ヶ月（ ＇ヶ月（ 25 25 21.4 20.5 20 20 17.7 14.2 14.7 15 15 11.1 10.2 9.9 10 10 6.8 6.3 5 5 0 0 2006/3 2007/3 2008/3 2009/3 2010/3 2006/3 2007/3 2008/3 2009/3 2010/3 たな卸資産を928百万円圧縮しましたが、たな卸資産回転期 借入金を2,352百万円圧縮し、有利子負債回転期間は、前期 間は前期の14.2か月から当期14.7か月へ、横這
Slide 8: 連結キャッシュ・フローの状況
Ⅰ．決算概況 連結キャッシュ・フローの状況 ＇単位：百万円（ 【主なキャッシュ・フローの内容】 2010/3 2009/3 【営業活動ＣＦ】 ＇前期（ ＇資金増加要因（ 税金等調整前当期利益685百万円 減価償却費463百万円 営業活動による 棚卸資産の減少 928百万円 2,294 794 キャッシュ・フロー 売上債権の減少 121百万円 仕入債務の増加856百万円 など。 ＇資金減少要因（ 負ののれん償却額361百万円 投資活動による 未払金減少232百万円 52 △56 キャッシュ・フロー 法人税等支払額207百万円 など。 以上により営業活動CFは2,294百万円の大幅
Slide 9: 出退店状況
Ⅰ．決算概況 出退店状況 出店 退店 期末店舗数 宝飾専門店 『エステール』 宝飾専門店 『あずみ』 メガネ専門店 『キンバレー』 ＇店（ ＇店（ ＇店（ 250 250 45 214 40 38 38 193 200 194 200 187 35 30 150 150 25 20 100 100 15 10 10 50 50 5 4 7 1 6 3 0 0 0 -7 -10 -5 -3 -22 -22 -4 -50 -50 -10 2009/3 2010/3 2009/3 2010/3 2009/3 2010/3 8
Slide 10: 経営戦略及び2011年3月期見通し
Ⅰ．2010年3月期の決算概況 Ⅱ．経営戦略及び2011年3月期見通し 業界No.1戦略の一層の推進に向けて 9
Slide 11: 国内宝飾品市場の推移
Ⅱ．経営戦略と見通し 国内宝飾品市場の推移 ＇億円（ 【2009年は2ケタの落込み】 16,000 予想 13,708 14,000 12,000 10,538 10,000 9,283 8,000 6,000 4,000 2,000 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 ＇年（ ＇予（ ＇予（ ＇予（ ＇予（ ＇出所（矢野経済研究所 10
Slide 12: As-meエステールモデル
Ⅱ．経営戦略と見通し 統合効果 顧客満足度の向上 収益力アップ As-meエステールモデル ＳＰＡ（企画製造販売） 製造ノウハウ 小売ノウハウ + （エステール） （あずみ） 11
Slide 13: 業界No.1戦略の全体像
Ⅱ．経営戦略と見通し 業界No.1戦略の全体像 日本一 戦略 業界No.1として攻めの取組み 利益率向上 戦略 ① 無駄・無理・ムラの排除 業態・商品ポートフォリオの強化 ＇ＳＰＡ＇企画製造小売（の強みによる ➊ 新商品共同企画・開発（ 企画製造小売のメリット最大化 ② 全国チェーンとしての店舗配置 ➋ ＇全国制覇体制の構築（ 人材融合による営業力強化 ③ 周辺ビジネスも含めたM&Aの検討 ➌ 財務基盤の強化 ④ ➍ 仕入先・デベロッパーとの関係強化 間接部門の効率化 12
Slide 14: 全国チェーンとしての店舗配置
Ⅱ．経営戦略と見通し 全国チェーンとしての店舗配置 ３８０店、全国主要都市への展開による抜群の知名度と信頼感 136 11 北海道 30 北陸･中部･東海 28 中国・四国 東北 104 33 38 九州・沖縄 関東 近畿 13
Slide 15: 強力なSPAとしての実力発揮①
Ⅱ． 経営戦略と見通し 強力なＳＰＡとしての実力発揮① 顧客志向の商品提供を強化 製造から販売まで一連の流れで安心の品質保証 ＇製造物責任・お客様のクレームにも対応（ 宝飾品の全工程 原型の製作 地金の購入 お ブランドコンセプト 鋳造工程 ダイヤの購入 磨き工程 石留め工程 仕上げ磨き 客 デザインの決定 チェーンの製作 色石の購入 様 “ものづくり”にこだわり グループ内に 製造・加工拠点 ＇宝飾品製造・輸出（ 14
Slide 16: 強力なSPAとしての実力発揮②
Ⅱ．経営戦略と見通し 強力なＳＰＡとしての実力発揮② 有望商材と位置づける真珠では養殖から手がけ 品質・生産量ともトップの地位 あこや貝真珠の全工程 人口採苗 稚貝の育成 母貝の育成 核入れ 染み抜き加工 ネックレス・ お ブランドコンセプト 浜揚げ 母貝の仕立 挿核貝の育成 穴あけ 指輪等の 客 デザインの決定 ＇原珠（ レントゲンでのチェック 珠合わせ 製作 様 核材料の輸入 核の製造 ＇東京ドーム約48個分の自社養殖場（ 15
Slide 17: As-meエステールのSPAモデル
Ⅱ．経営戦略と見通し As-meエステールのSPAモデル As-me エステールのモデル ＳＰＡ ＇ 企 画 製 造 小 売 （ < サ ダ イ イ デ ト ヤ ビ ホ モ ア ン ス ル 顧客ニーズ ブランドコン 商品 グループ内 お ド ダ ー 分析 セプト決定 デザイン 製造 > 客 様 デ 海 ィ 外 ー 市 製 一 二 一 ラ ー 場 造 次 次 般 商 業 卸 卸 小 東 取京 社 引工 ・ 者 ・ 売 < 地 所業 地 品 製 店 金 ・ 造 金 国 輸 会内 卸 > 社鉱 入 製品の流れ 山 商 原材料の流れ ＇出所（矢野経済研究所資料をベースに当社の情報を追加して編集 16
Slide 18: 2011年3月期見通し
Ⅱ．経営戦略と見通し 2011年3月期見通し ＇単位：百万円（ 2011/3 2010/3 ＇予想（ 前期比 中期計画を1年前倒し 販売企画・顧客管理・商品 売上高 27,630 27,801 0.6％ 企画を充実させ、旧エス テール店舗は売上昨対7％ 営業利益 921 1, 552 68.5％ 増、旧あずみ店舗は粗利率 の2％向上を目指しています。 経常利益 915 1,664 81.7% 店舗毎の収益管理を強化し、 丌採算店舗は撤退し、営業 利益の向上を図ります。 当期純利益 388 849 118.4% ■うち上期 売上高 13,117 12,949 △1.3％ 営業利益 △37
Slide 19: 参考資料 中期経営計画の収益計画
参考資料 中期経営計画(11/3期～13/3期)の収益計画＇09/12発表（ (単位：百万円) 2011/3期計画 2012/3期計画 2013/3期計画 売上高 27,303 28,108 28,937 営業利益 1,077 １,575 1,575 2,092 経常利益 1,155 1,686 2,197 当期純利益 554 869 1,160 18
Slide 20: お問い合わせ先
【お問い合わせ先】 総務部 TEL：03-5360-2460 本資料につきましては投資家の皆様への情報提供のみを目的としたものであり、売買の勧誘を目的としたもので はありません。本資料における将来予測に関する記述につきましては、目標や予測に基づいており、確約や保証 を与えるものではありません。また、将来における当社の業績が、現在の当社の将来予想と異なる結果になるこ とがある点を認識された上で、ご利用下さい。当社は、投資家の皆様にとって重要と考えられるような情報につい て、その積極的な開示に努めてまいりますが、当資料記載の業績見通しのみに全面的に依拠してご判断される ことはくれぐれもお控えになら