Monex Group, Inc. · TSE:8698
Monex — Q3 FY2011 Earnings Presentation
40 slides from Monex's earnings presentation, Jan 26, 2011
Slide 1: 平成23年3月期第3四半期決算 説明資料
平成2 平成23年(2011年） (2011年）1 1月26日 平成23年3月期第3四半期決算 説明資料 この資料に掲載されている事項のうち、過去の実績・事実でないものは、将来の業績に関する見通しが含まれています。将来の業績に関 する見通しは、将来の営業活動や業績に関する説明における「確信」、「期待」、「計画」、「戦略」、「見込み」、「予測」、「予想」、「可能性」や その類義語を用いたものに限定されるものではありません。口頭もしくは書面による見通し情報は、広く一般に開示される他の媒体にも 度々含まれる可能性があります。これらの情報は、現在入手可能な情報から得られた当社の経営者の判断にもとづいて
Slide 2: 商品のリスク等の重要事項について
商品のリスク等の重要事項について 本資料は、マネックスグループ株式会社の決算説明資料です。本資料は、当社についての具体的な説明を行う上で必要な事 項を記載したものであり、当社グループ各社が取扱う商品・サービス等についても記載しておりますが、それらの商品・サービス 等を推奨し、勧誘するものではありません。 なお、実際に当社グループ各社の取扱商品・サービス等をご利用いただくにあたっては、利用者の皆様には口座開設等の各社 所定の事前手続きや、各社所定の手数料や諸経費等のご負担が必要となることがあります。お取引いただく各商品等には価格 の変動等により元本欠損が生ずるおそれがあります。また、信用取引、先
Slide 3: MONEXが目指すもの (MONEX will)
MONEXが目指すもの (MONEX will) １．先進性の追求 お金との新しい付き合い方を提案し、 金融の新たな領域を拓き続けます。 ２．お客様本位の徹底 お客様の声を企業活動の最大の指針とし、 真に個人に必要とされる金融サービスを創り続けます。 ３．最良への挑戦 既存概念や旧来の価値観に決してとらわれることなく、 お客様にとって最良の商品・サービスを提供し続けます。 2
Slide 4: 目次
目次 商品のリスク等の重要事項について ･･････ p.1 MONEXが目指すもの ･･････ p.2 2. 事業戦略 Ⅰ. 業績概要 （1）短期戦略：コスト削減とマーケティング施策 ･･････ p.21 1. 業績サマリー （2）中期戦略：海外展開の実績と計画 ･･････ p.22 （1）当第3四半期の主な事業活動について ･･････ p.5 BOOM証券グループについて ･･････ p.23 （2）当第3四半期決算のサマリー ･･････ p.6 （3）中長期戦略：「知のインフラ」の構築と提供 ･･････ p.24 （3）収益のポイント①純営業収益の増減要因 ･･････ p
Slide 5: Ⅰ. 業績概要
Ⅰ. 業績概要 Ⅱ．事業戦略 Ⅲ．主な商品･サービス Ⅳ．株主の皆様へ 4
Slide 6: 当第3四半期の主な事業活動について
当第3四半期の主な事業活動について ◆ 業績の概況 ・第2四半期に続く厳しい市場環境による取引の減少、およびＦＸ取引の顧客層拡大を目的とした一時的な広告宣伝費 等により10月の利益は落ちたが、11月以降市場環境も変わり、全国セミナーや連続オンラインセミナーなどの刺激策も 功を奏し、取引高および収益が回復。第２四半期比で純営業収益は1億円（2.1%）増の49.5億円だが、販管費は同1.7 億円増加し、経常利益は同5千万円（7.5％）減の6.3億円、純利益は同9千万円（23％）減の約3億円 ◆ 収益改善策としてのコスト削減とマーケティング施策 ・マネックス証券・オリックス証券の合併効果としてのコス
Slide 7: 当第3四半期決算のサマリー
当第3四半期決算のサマリー ■2011年3月期 第3四半期（2010年10月～12月）の経営成績 （ ）は前四半期比 株式売買代金は復調の兆しがあり純営業収益は微増だが、一時的な広告宣伝費等により最終利益は前四半期比で減少 ◆ 純営業収益 4,949百万円 （2.1％増） 主な内訳 委託手数料（大証FXを除く） 2,004百万円 （10.2％増） うち株式委託手数料1,855百万円、先物・オプション手数料149百万円 FX・債券関連収益 1,088百万円 （16.1％減） FX市場のボラティリティ低下が主要因 金融収支 1,191百万円 （11.1％増） 保有債券の売却が寄与 ◆ 販売費・一般
Slide 8: 収益のポイント① 純営業収益の増減要因
収益のポイント ① 純営業収益の増減要因 ■前四半期（2010年7月～9月）との比較 ■前年同期（2009年4月～12月）との比較 ◆ 株式売買代金、FX取引金額ともに増加したが、FX取引の収益率 ◆ FXの取引金額の増加と金融収支の改善により増収に 低下によリ収益は微増に ①～④の合計で前四半期比 ①～④の合計で前年同期比 102百万円増（+2.1％） 1,656百万円増（+11.4 ％） 2011年 ① ② ③ ④ 2011年 2010年 ① ② ③ ④ 2011年 3月期 委託手数料 金融収支 その他 FX・債券関連 3月期 3月期 FX・債券関連 金融収支 その他 委託手数料 3月期
Slide 9: 収益のポイント② 推移および収益構造
収益のポイント ② 推移および収益構造 ■純営業収益と営業利益 ■収益構造と委託売買ビジネスへの依存度 百万円 億円 10,000 7,000 ◆収益構造（2011年3月期第3四半期累計） 東証、大証、名証および その他 3 ％ 純営業収益（左軸） ジャスダックの 投資銀行 営業利益（左軸） 個人売買代金の合計 1％ （一営業日平均）（右軸） 6,000 8,000 FX ・債券 25 ％ 株式委託 5,000 手数料他 6,432 収益 41 ％ 6,000 運用商品 5,349 4,000 （投資信託など） 4,949 9％ 金融収支 4,846 4,589 21 ％ 3,000 4,00
Slide 10: 販売費・一般管理費のポイント① 増加要因
販売費・一般管理費のポイント ① 増加要因 ■前四半期（2010年7月～9月）との比較 ■前年同期（2009年4月～12月）との比較 ◆マーケティング戦略などによりコストが微増 ◆合併に伴うシステム関連コストや人件費が増加 ①～④の合計で前年同期比 ①～④の合計で前四半期比 2,751百万円増（+26.0％） 171百万円増加（+4.1％） 2011年 2011年 2010年 2011年 ① ② ③ ④ 3月期 ① ② ③ ④ 3月期 3月期 3月期 広告宣伝費 コンサルティン 支払手数料 その他 3Q システム関連 通信費・運 人件費 その他 3Q（9ヶ月） 2Q の増加 3Q（9ヶ月） の
Slide 11: 販売費・一般管理費のポイント② コスト構造および推移
販売費・一般管理費のポイント ② コスト構造および推移 ■コスト構造（2011年3月期第3四半期累計） ■販売費・一般管理費 百万円 戦略的に 4,873 4,891 管理可能なコスト 固定的なコストおよび 5 ,000 4,137 4 ,309 金融商品取引所へ 口座数と連動するコスト 4 ,000 3,447 の支払手数料等 広告 3 ,000 宣伝費 支払手数料 2 ,000 5％ 取引所・協会費 1 ,000 9％ 0 情報料 2010年 2010年 2011年 2011年 2011年 10 ％ 3月期3Ｑ 3月期4Ｑ 3 月期1Ｑ 3月期2Ｑ 3 月期3Ｑ システム関連コスト（※）
Slide 12: 連結貸借対照表のポイント
連結貸借対照表のポイント ■資金調達力および流動性を維持し、リスク資産を統制することで、安心できる金融機関としての財務体質を堅持 (※3) 固定資産の内容（リスク資産の投資価値） 有形固定資産 7億円 （設備、器具・備品等） [分別金信託の状況] [分別金の状況（分別必要額）] ソフトウェア 17億円 （サービス提供にかかる資産） のれん 87億円 （マネックスFX ：4億円 マネックス証券の信託 1,526億円 マネックス証券の証拠金・預かり金 オリックス証券：71億円 1,419億円 BOOM証券Ｇ ：12億円） マネックスＦＸの信託 45億円 差入保証金・その他 16億円 （不動産の敷金
Slide 13: 業績概要：2011年3月期2Q vs 3Q（3ヶ月）
業績概要： 2011年3月期第2四半期（3ヶ月） vs. 2011年3月期第3四半期（3ヶ月） （単位：百万円、％） 2011年3月期2Q 2011年3月期3Q 前四半期比増減 (2010年7月～2010年9月） (2010年10月～2010年12月） 営 業 収 益 5,277 5,816 10.2％ 純 営 業 収 益 4,846 4,949 2.1％ 販 売 費 ・ 一 般 管 理 費 4,137 4,309 4.1％ 営 業 利 益 708 639 -9.7％ 経 常 利 益 678 627 -7.5％ 純 利 益 387 298 -23.0％ E B I T D A （ ※ ） 1,
Slide 14: 業績概要：2010年3月期3Q vs 2011年3月期3Q（9ヶ月）
業績概要：2010年3月期第3四半期（9ヶ月） vs. 2011年3月期第3四半期（9ヶ月） （単位：百万円、％） 2010年3月期 3Q(9ヵ月) 2011年3月期3Q(9ヶ月) 前年同期比増減 (2009年4月～2009年12月） (2010年4月～2010年12月） 営 業 収 益 16,698 18,502 10.8％ 純 営 業 収 益 14,572 16,228 11.4％ 販 売 費 ・ 一 般 管 理 費 10,587 13,338 26.0％ 営 業 利 益 3,984 2,889 -27.5％ 経 常 利 益 4,067 3,120 -23.3％ 純 利 益 2,840 1
Slide 15: 業績概要：四半期推移（損益計算書）
業績概要：四半期推移（損益計算書） （単位：百万円） 2009年3月期 2010年3月期 2011年3月期 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 委託手数料（大証FXを含む） 3,505 2,612 2,911 2,342 3,145 2,670 2,073 2,604 2,772 1,904 2,089 株式・ETF 3,441 2,527 2,816 2,272 3,063 2,577 1,979 2,449 2,582 1,631 1,855 大証FX - - - - - - - - - 86 84 先物・オプション 45 66 72 58 73 86 88
Slide 16: 業績概要：四半期推移（販売費・一般管理費）
業績概要：四半期推移（販売費・一般管理費） （単位：百万円） 2009年3月期 2010年3月期 2011年3月期 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 取引関係費 1,182 1,172 1,188 1,095 979 1,044 948 1,247 1,267 1,118 1,260 支払手数料 238 214 240 190 196 263 181 194 246 217 220 取引所・協会費 157 111 109 92 128 117 100 176 205 138 162 通信費・運送費・情報料 519 513 522 526 494 480 484
Slide 17: 比較分析：預かり資産あたり収益および費用
比較分析：預かり資産あたり収益および費用（主要金融機関との比較） 松井証券（連結） 三井住友FG(連結） （年率換算） 2011年3月期１H 2011年3月期1H 2.0% ◆ 純営業収益および販管費ともに前四半期比で増加したが、 市況が12月に回復した結果、預かり資産が前四半期比で 三菱UFJFG(連結） 増加したため、預かり資産あたり費用および預かり資産あたり 1.8% 2011年3月期１H 収益ともに低下した。 楽天証券（非連結） 1.6% カブドットコム証券(非連結） 2011年3月期１H 2011年3月期1H 【目標】 1.4% みずほFG(連結） 預かり資産あたり収益 1.0％ 純
Slide 18: Ⅱ．事業戦略
Ⅰ. 業績概要 Ⅱ．事業戦略 Ⅲ．主な商品･サービス Ⅳ．株主の皆様へ 17
Slide 19: ミッション・ステートメント
ミッション・ステートメント ■ オンラインによる個人のための総合金融サービスを提供する ■ 機関投資家向けと同水準の投資機会を個人投資家に提供する ■ 世界中からの、幅広い金融商品・サービスを提供する ■ 投資教育・啓発活動を更に強化する ■ 「知のインフラ」を構築・提供し、個人投資家の投資リターン向上を図る ■ 自ら商品組成（Origination）できる体制を強化する ■ 預かり資産あたりコストを低減させ、低コスト資産管理型ビジネスモデルを完成させる ■ 持株会社組織を活かして、金融機関の業際の変化にダイナミックに対応する ■ ビジネス領域を日本に限定せず、グローバルな展開を追求する 18
Slide 20: グループの概要
グループの概要 持株会社・上場会社 （2011年1月26日時点） [ 海外拠点 ] [ 個人投資家への商品・サービス提供 ] 海外事業 証 券 業 務 FX専業 Monex International Limited 香港拠点の持株会社 (持株比率）当社：100% FXサービスを専門に提供 BOOM証券グループ (持株比率）当社：100% 香港のオンライン証券グループ 総合的な投資サービスを提供するオンライン証券 (持株比率）MIL：100% （持株比率）当社： 100% 百富睿通投資顧問有限公司 （北京） [ グループ独自の商品・サービス組成、ビジネス展開 ] 中国における金融教育（研修）関
Slide 21: ロードマップ
ロードマップ ■中期的に、海外事業による収益を全体の3分の1とするイメージ ◆最先端の技術と世界水準の商品・サービスを提供する「グローバルな個人投資家向けオンライン金融機関」を目指す ◆香港を拠点とした事業展開の着手により、海外収益の計上見込みを前倒し ◆成長分野と経営施策 [ 実績 ] [短期戦略 実績] 短期戦略： • 顧客基盤の拡大 ・FX専業会社の子会社化 オンライン ・FXトレーディング収益の構造変換 • FXビジネスの強化 トレーディング ・オリックス証券合併による アクティブ層強化 中期戦略： [中期戦略 実績] 中国等の海外 • 香港・中国本土におけるビジネスの収益化 ・北京駐
Slide 22: 短期戦略：コスト削減・手数料改定・セグメントマーケティング
短期戦略：コスト削減・手数料改定・セグメントマーケティング ■さらなるコスト削減への取組み（販売費・一般管理費） 19.5億円 5億円減少 ・業務委託契約、投資情報、広告宣伝費等の定常的 10.8% 費用の見直しを図り、2011年1月以降2010年10月 14.8億円 14.5億円 13.7億円 14.1億円 一時費用 （14.6億円）対比で月間0.9億円程度のコスト削減を実 22.6% 2.6% 1.5% 0.5% 0.5% 現予定 取引関係費 19.0% 20.5% 21.6% 17.9% 18.8% ・今後、不動産賃料削減、システムコスト削減、組織 人件費 の見直しの実現等を通じて、中期
Slide 23: 中期戦略：海外展開の実績と計画
中期戦略：海外展開の実績と計画 ■アジアの国際金融センター香港でのBOOM証券グループ買収 ■中国本土における活動 ◆ マネックス証券北京駐在員事務所 ・中国証券管理監督委員会(CSRC)・中国証券業協会とのパイプ作り ◆ 買収完了 （例）中国で唯一、オンライン証券の証券会社事務所であることから、 香港のオンライン専業証券であるBOOM証券グループの買収が オンライン証券取引についての情報提供 2010年12月27日に完了 ・中国関連の商品開発に向けた情報収集 ◆ BOOM証券グループ概要 ・世界12カ国・地域の株式取引が可能で、香港・米国・日本・シンガ （例）人民元債券ファンドのセットアップ
Slide 24: BOOM証券グループの財政状態および経営成績について
BOOM証券グループの財政状態および経営成績について ■BOOM証券グループ連結貸借対照表 ■BOOM証券グループ連結損益計算書 （2010年12月末日時点、単位：千香港ドル） （2010年1月～12月単位：千香港ドル） 資産の部 負債の部 営業収益 流動資産 流動負債 受入手数料 35,770 現金・預金 26,206 預り金 893,508 委託手数料 35,170 預託金 881,294 短期借入金 45,519 その他の受入手数料 600 約定見返勘定 35,788 その他の流動負債 4,326 トレーディング損益 -10 その他の流動資産 52,518 流動負債計 943,354 金
Slide 25: 中長期戦略：「知のインフラ」の構築と提供
中長期戦略：「知のインフラ」の構築と提供 ■一括口座管理サービス「MONEX ONE」 ■「MONEX業種マップ for iPad」 2011年1月17日提供開始 • 主な機能：マーケット全体や業種・銘柄の規模・値 主な機能： 動きをグラフィカルに表現。マーケット状況を瞬時 ① 銀行・証券・クレジットカード等の複数 に把握したり、ファンダメンタルズ分析に最適 の口座情報を一括管理 ② 一括管理する、マネックス証券以外の ⇒ iPad利用者にも投資情報を提供することで知名 銀行や証券の資産情報（預金、株式 度向上に寄与 2010年11月19日提供開始 および投資信託等）についても、 「MONEX
Slide 26: Ⅲ．主な商品･サービス
Ⅰ. 業績概要 Ⅱ．事業戦略 Ⅲ．主な商品･サービス Ⅳ．株主の皆様へ 25
Slide 27: ビジネス別の純営業収益
ビジネス別の純営業収益 ■2011年3月期第3四半期累計（9ヵ月：2010年4月～2010年12月） （単位：百万円） ビジネス ビジネス区分 ストックからの収益 フローからの収益 計 構成比 説明ページ 株式現物手数料 3,422 金融収支 3,420 エ ク イ テ ィ 株式信用手数料 2,498 9,496 59% 28ページ その他 156 デ リ バ テ ィ ブ 先物・オプション手数料 519 519 3% 29ページ トレーディング収益 3,313 Ｆ Ｘ － 3,859 24% 30ページ FX手数料 545 投 資 信 託 1,051 469 1,521 9% 31・32ページ
Slide 28: 収益構造の変遷
収益構造の変遷 ■ビジネス区分別収益構造の推移（純営業収益） 100% 3% 2% 2% 2% 3% 90% その他 17% 19% 17% 23% 21% 80% 3% 6% 金融収支 2% 6% 1% 3% 1% 6% 3% 6% 70% 6% 4% 1% 1% 1% 2% 3% 投資信託代行手数料・投資運用・投資助言 8% 19% 60% 1% 13% 1% 25% 投資銀行ビジネス 50% 2% 投資信託販売手数料 40% 3% 65% FX・債券 30% 59% 53% 51% 20% 38% 先物・オプション手数料 10% 株式委託手数料他 0% 07年3月期 08年3月期 09年
Slide 29: エクイティビジネス
エクイティビジネス ■株式取引 ■貸株サービス ◆信用取引残高の増加をめざす ◆新機能追加でさらなる拡大をめざす ・緩やかに減少していた信用取引残高が相場の転換により底打ち ・口座数は順調に増加 ・信用取引口座の建玉上限を1億円から10億円※に引き上げること ・貸株サービスに「配当金自動取得機能」を追加（2010年12月） で（2011年1月実施） 、さらなる積み上げをめざす 利便性が大幅に向上 → 貸株残高のさらなる拡大をめざす ※個人口座のみ 合併後の旧マネックス証券口座と旧オリックス証券口座の現物･信用取引シェア推移 ■個人投資家の投資意欲の復活 6% 信用建玉（億円） 4,000 旧マ
Slide 30: デリバティブビジネス
デリバティブビジネス ■先物・オプション取引 ■先物・オプション取引拡大のための施策 ◆シェアは回復基調 ◆数々の施策により、先物・オプション口座数は順調に増加 他社の手数料引き下げによる競争激化で一旦シェアが低下した ・先物・オプションの新規口座開設者対象に取引手数料キャッシュ が、数々の施策を実行し回復基調に バックキャンペーンを実施（2010年10月から） →引き続き業界最安値水準である手数料のさらなる訴求に加え、 ・初心者向け投資手法やトレーディングツールの使い方などオン 取引ツールの改良やキャンペーンなど諸施策を実施し、シェア奪 ラインセミナーを定期開催 回を目指す 先物・オプション
Slide 31: FXビジネス：重点的成長分野として位置づけ
FXビジネス：重点的成長分野として位置づけ ■ 店頭FX：取引高の推移 ■マネックス証券（株） 収益 取引金額 ◆店頭FX 「FX PLUS」 （百万円） （億円） 2010年11月の取扱高は、過去最高の2010年5月に次ぐ取引量 となり回復傾向。12月には高機能取引専用ソフト「マネックス Joo-β」をリリース。 ～施策～ ・オリックス証券から継承した「オ リックスFX」の統合（2011年2月） ・スマートフォン専用アプリのリ リースを予定（2011年4月） ・アルゴ自動売買の導入も検討 「マネックスJoo-β」取引画面 ◆取引所FX 「大証FX」 取引高は増加傾向。大証FX全体に占めるシェ
Slide 32: 投資信託ビジネス
投資信託ビジネス ■投資信託残高の拡大へ向け、商品・サービスを拡充 ■オンライン屈指の投信販売力 ◆販売額が回復基調 (対象期間2010年10月～12月) ◆引き続き業界トップクラスの販売実績を維持 ・販売額 173億円 (前四半期比 20.7%増） 投資信託残高（カテゴリ別）および月間販売額の推移 （販売：億円） （残高：億円） ・投資信託残高(MRF除く) 2,578億円 (前年同期末比 24.0%増) 3Ｑ販売額：約 173億円 ・外貨建てMMF残高 336億円 (前年同期末比 18.4%増) 3Ｑ末残高：約2,578億円 (※残高は2010年12月末) ◆中国・アジア地域を中心に商品ラ
Slide 33: オルタナティブ運用ビジネス
オルタナティブ運用ビジネス ■オルタナティブ投資運用会社としての飛躍を目指して ■みずほ信託銀行からの年金受託が累計55億円を突破 ◆日本に運用拠点を持つFOF運用会社として画期的な受託実績 ・ 2010年4月よりみずほ信託銀行と協働し、年金基金のグローバ ルFOF運用を開始 ◆ 2011年2月1日 あすかコモディティインベストメンツと合併、 ・ これまで海外の運用会社にオルタナティブ運用を委託していた 国内No.1のオルタナティブ投資運用会社を目指す ・ 両社の事業と組織を統合することにより、ファンド･オブ･ファンズ 年金基金がMAIの安定した運用実績を評価し、第3四半期には (FOF) 及
Slide 34: 債券ビジネス／研究開発／投資銀行ビジネス
債券ビジネス／研究開発／投資銀行ビジネス ■債券ビジネス ■投資銀行ビジネス（マネックス証券） ■投資銀行ビジネス ◆お客さまの投資ニーズに応える商品・サービスラインナップの拡充 ◆国内IPO・資金調達・ＩＲ支援 今後ますます多様化する投資家のニーズに応えるべく、魅力的な商 ・当第３四半期は大塚ＨＤ、ファーストＨＤの2社のIPO参入により、 品ラインアップを充実化すると共に、商品組成能力の向上を図る 今期15社のうち６社のシ団入りを果たす。また、マネックスグルー ・新発債 プのPOの取扱いを行う ～先進国通貨のみならず、新興国通貨についても積極的にライン ナップを拡充 ・IPO市況の回復を見込
Slide 35: お客さま分布（マネックス証券）
お客さま分布（マネックス証券 2010年12月末現在 1,202,760口座） ■男女別 ■居住地域別 その他 女性 首都圏 男性 中京 近畿 ■年代別 ■職業別 34
Slide 36: Ⅳ．株主の皆様へ
Ⅰ. 業績概要 Ⅱ．事業戦略 Ⅲ．主な商品･サービス Ⅳ．株主の皆様へ 35
Slide 37: インベスターズ・ガイド
インベスターズ・ガイド ■株主の皆様のリターンを追求します ◆株主還元に関する基本方針 ◆主要株主および株式分布状況 （2010年9月末時点の株主名簿による） ・配当性向を重視した業績連動型の配当政策を実施することを ・2010年9月末日時点 発行済株式総数 2,991,120株 基本方針とする。配当性向は、当事業年度の連結当期純利益 金商業者（ その他の法人 の50％程度を目標とする 金融機関 ｼﾃｨｸﾞﾙｰﾌﾟ･ 松 ・中間配当についても実施する 個人・ 外国法人 オリックス ｼﾞｬﾊﾟﾝ・ 本 （株） 大 等 ・配当金の計算基準となる連結当期純利益が純損失となるなどの ﾎｰﾙﾃﾞｨﾝｸﾞ
Slide 38: 本書記載の当社グループ各社取扱い商品に係るリスクおよび手数料等について
本書記載の当社グループ各社取扱い商品に係るリスクおよび手数料等について 【当社子会社 マネックス証券について】 ・ 商号等： マネックス証券株式会社 金融商品取引業者 ・ 登録番号： 関東財務局長（金商）第165号 ・ 主な事業： 金融商品取引業 ・ 加入協会： 日本証券業協会及び社団法人金融先物取引業協会 マネックス証券が販売・提供する商品等にご投資いただく際は、所定の手数料や諸経費等をご負担いただくことがあります。 国内株式を売買される場合、取引毎手数料を選択されたときには、約定金額に対し最大0.42％（最低手数料2,625円（コールセンター利用時））、一日定額手数 料を選択されたときには
Slide 39: 本書記載の当社グループ各社取扱い商品に係るリスクおよび手数料等について
本書記載の当社グループ各社取扱い商品に係るリスクおよび手数料等について 店頭外国為替証拠金取引をされる場合、取引手数料はかかりません。（オリックスFXについては1万通貨コースでは、1万通貨あたり片道100円の取引手数料 がかかります。10万通貨コースでは取引手数料はかかりません。） 店頭外国為替証拠金取引では、通貨ペアごとにオファー価格とビッド価格を同時に提示し、お客さまは、オファー価格で買い付け、ビッド価格で売り付けること ができます。 オファー価格とビッド価格には差額（スプレッド）があり、オファー価格はビッド価格よりも高くなっています。 また、取引額の4％の為替証拠金が必要となります。（オ
Slide 40: 本書記載の当社グループ各社取扱い商品に係るリスクおよび手数料等について
本書記載の当社グループ各社取扱い商品に係るリスクおよび手数料等について 【当社子会社 マネックスFXについて】 ・商号等： 株式会社マネックスFX 金融商品取引業者 ・登録番号： 関東財務局長（金商）第283号 ・主な事業： 第一種金融商品取引業 ・加入協会： 社団法人金融先物取引業協会 ■外貨deサポート(店頭取引)・大証ＦＸ(取引所取引)のお取引に関する注意事項 外国為替証拠金取引は、外国為替相場や金利水準の変動等により損失を被るリスクがあります。また、お預けいただく証拠金額より大きな額のお取引が可能 であることから、その損失の額が証拠金額を上回ることがあります。お取引開始にあたっては、契