Ugc · RUS:UGLD
Ugc — IPO Roadshow (November 2023)
24 slides from Ugc's IPO roadshow presentation, Nov 9, 2023
Slide 1: Презентация инвесторам
Презентация инвесторам 9 ноября 2023 г. 1
Slide 2: Заявление об ограничении ответственности
Заявление об ограничении ответственности Настоящий документ содержит информацию о ПАО Южуралзолото (далее также – «Компания») и подконтрольных ему компаниях (далее при совместном упоминании – «Группа») и подготовлен в связи с планируемым публичным предложением акций Компании. Настоящий документ пред
Slide 3: Южуралзолото – одна из крупнейших золотодобывающих компаний России
Южуралзолото – одна из крупнейших золотодобывающих компаний России … #4 по производству золота в РФ 451 тыс. тр. унций золота реализовано в 2022 г. Разработка рудных месторождений Разработка россыпных месторождений #2 по ресурсам золота в РФ Золотоизвлекательные фабрики Аффинажный завод JORC MI&I 40
Slide 4: … с диверсифицированной базой активов
… с диверсифицированной базой активов … Разработка рудных месторождений млн тр. Совокупный объем 51,8 унций сырьевой базы Разработка россыпных месторождений Золотоизвлекательные фабрики Аффинажный завод Обеспеченность >30 лет запасами и ресурсами Прочие заводы Группы Структура MI&I ресурсов Уральски
Slide 5: … с более чем 25-летней историей развития
… с более чем 25-летней историей развития Органическое развитие Группы приводит к существенному росту производственных и финансовых показателей Объем добычи руды Объем производства золота Выручка (млн т / год) (тыс. тр. унций) (млн долл. США) CAGR 36.3 CAGR CAGR 944 10% >10% 9% 13.9 443 832 9.5 273
Slide 6: Ключевые факторы инвестиционной привлекательности (1/2)
Ключевые факторы инвестиционной привлекательности (1/2) Один из лидеров золотодобывающей отрасли … …опережающий прямых конкурентов по темпам Один из крупнейших производителей золота в 1 России… 2 роста производства Лидер по темпу роста реализации золота в 2022 г.: 9,0% #2 по ресурсам в РФ; обесп
Slide 7: Ключевые факторы инвестиционной привлекательности (2/2)
Ключевые факторы инвестиционной привлекательности (2/2) … с устойчивым финансовым положением и высокими стандартами управления Бóльшая часть капитальной программы уже Устойчивое финансовое положение позволит 5 осуществлять выплату дивидендов в будущем 6 проинвестирована 3 крупных проекта увеличат
Slide 8: Один из крупнейших производителей золота в России
Один из крупнейших производителей золота в России … Крупнейшие золотодобывающие компании 1 Ресурсы (JORC MI&I) 2 Запасы (P&P) 2 Total Cash Cost (TCC) 3 млн тр. унций млн тр. унций LOM $ / тр. унцию #1 196 97 38 519 #2 41 27 18 707 # 3 (до 2026 г.) 26 15 н.д. 816 #3 26 11 >30 942 #4 11 5 19 996 #5 Пр
Slide 9: ... с одной из крупнейших сырьевых баз в России
... с одной из крупнейших сырьевых баз в России Структура обеспеченности запасами и ресурсами Ключевые показатели Уральский хаб Сибирский хаб Обеспеченность >30 лет Запасы P&P, млн тр. унций 1,6 0,1 11,1 запасами и 4,2 ресурсами 5,2 млн тр. унций Уральский хаб ООО "Соврудник" ПАО "Коммунаровский ООО
Slide 10: Лидер по росту объемов производства среди сравнимых компаний
Лидер по росту объемов производства среди сравнимых компаний Реализованный потенциал роста в сравнении с сопоставимыми компаниями Крупнейшие золотодобывающие компании2 CAGR производства золота за 2014 – 2021 гг. по годовому объему производства за 2022 год 7.0% 6.6% 6.5% 6.2% 3.7% 3.3% #1 #2 (4.6%) #
Slide 11: Успешная история органического роста и реализации инвестиционных проектов
Успешная история органического роста и реализации инвестиционных проектов … Более 25 лет эффективного ведения бизнеса и роста производства 2012 2022 Реализация, 209 рост объемов реализации 451 (тыс. тр. унций / год) + 116% диверсифицированный Кол-во активов, шт. 11 17 портфель Запасы, рост запасов м
Slide 12: … а также амбициозные планы развития
… а также амбициозные планы развития 2015 – 2021 гг. 2023П – 2026П гг. Челябинский Строительство ЗИФ «Березняковская» Окончание строительства ГОК «Курасан» ~$8 млн По Поплану плану хаб Строительство ЗИФ «Светлинская» (Одна из крупнейших ЗИФ в РФ) Развитие ГОК «Светлинский» ~$59 млн По Поплану пл
Slide 13: Привлекательные финансовые показатели в сравнении с компаниями
Привлекательные финансовые показатели в сравнении с российскими и международными сравнимыми компаниями … Рентабельность EBITDA (скорр.)1 Чистый долг / EBITDA (скорр.)1 60.7% 0.9x Российские компании Российские компании 51.1% 2.0x 44.1% Затраты на buyback программу 2 2.3x 36.3% 2.5x Китайские Китайск
Slide 14: Комфортный уровень долга, позволяющий осуществлять выплаты дивидендов
… и комфортный уровень долга, позволяющий осуществлять выплаты дивидендов Историческая динамика совокупного долга 1 Дивидендная политика Компании 2.0x 1.6х База расчета 1.2х Скорректированная чистая прибыль дивидендов 0.7х 750 618 Периодичность 435 2 раза в год 94% 93% выплаты 171 98% ЧД / EBITDA ЧД
Slide 15: Эффективное управление валютной позицией Группы
Эффективное управление валютной позицией Группы позволяет быть бенефициаром девальвации рубля Комментарии Валютная структура долгового портфеля (30.06.2023) • Выручка Группы имеет валютную привязку к курсу доллар США - рубль, а в случае прямого экспорта полностью номинирована в долларах США Рубли, 2
Slide 16: Ввод в эксплуатацию новых месторождений и расширение мощности
Ввод в эксплуатацию новых месторождений и расширение мощности существующих активов обеспечит рост добычи в ближайшие годы ГОК «Курасан» ЗИФ «Коммунар» ГОК «Высокое» (Челябинская обл. / Уральский хаб) (Хакасия / Сибирский хаб) (Красноярский край / Сибирский хаб) Разработка карьера на месторождении «К
Slide 17: Низкая чувствительность к геополитическим и санкционным рискам
Низкая чувствительность к геополитическим и санкционным рискам Компания успешно прошла периоды различных геополитических событий и ограничений, связанных со здравоохранением (COVID-19), и на текущий момент полностью подготовлена к любым возможным дальнейшим осложнениям в части обеспечения деятельнос
Slide 18: Стратегия развития Группы до 2026 г.
Стратегия развития Группы до 2026 г. Органический рост • Топ-3 производитель золота в РФ к 2026 году с производством не менее 24 тонн золота в год • Сохранение позиции #2 по ресурсам золота в РФ Контроль издержек • Сохранение позиции в середине глобальной кривой производственной себестоимости • Импл
Slide 19: Дополнительная финансовая информация
Дополнительная финансовая информация 19
Slide 20: Отчет о финансовых результатах
Отчет о финансовых результатах млн руб. 2020 2021 2022 6м’22 6м’23 Выручка 55 060 55 725 57 049 33 290 29 126 Себестоимость (28 877) (33 802) (40 678) (21 201) (20 408) Валовая прибыль 26 183 21 923 16 371 12 089 8 718 Общие и административные расходы (5 295) (5 980) (5 520) (3 242) (2 765) Прочие о
Slide 21: Отчет о движении денежных средств (1/2)
Отчет о движении денежных средств (1/2) млн руб. 2020 2021 2022 6м’22 6м’23 (Убыток)/прибыль до налогообложения 18 707 15 589 (23 426) (12 020) (4 146) Корректировки: Амортизация внеоборотных активов 6 095 7 956 9 786 4 767 5 025 Доля в финансовых результатах ассоциированной организации 822 510 - -
Slide 22: Отчет о движении денежных средств (2/2)
Отчет о движении денежных средств (2/2) млн руб. 2020 2021 2022 6м’22 6м’23 Денежные потоки от инвестиционной деятельности Расходы по активам, связанным с разведкой и оценкой (963) (559) (675) (234) (745) Приобретение основных средств (10 842) (18 772) (18 899) (10 105) (7 756) Поступления от продаж
Slide 23: Бухгалтерский баланс (1/2)
Бухгалтерский баланс (1/2) млн руб. 2020 2021 2022 6м’23 АКТИВЫ Внеоборотные активы Основные средства 45 534 64 011 71 981 75 662 Активы для продажи - - - 1 925 Активы, связанные с разведкой и оценкой 1 692 2 028 2 377 2 806 Инвестиционное имущество 1 163 1 802 1 861 155 Инвестиции в ассоциированную
Slide 24: Бухгалтерский баланс (2/2)
Бухгалтерский баланс (2/2) млн руб. 2020 2021 2022 6м’23 КАПИТАЛ И ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Капитал и резервы Уставный капитал 200 200 200 200 Добавочный капитал 1 403 1 403 1 403 1 403 Нераспределенная прибыль 36 573 42 241 23 897 20 731 Капитал, относящийся к акционерам материнской компании 38 176 43 844 25