Bouygues SA · EURONEXT:EN
Bouygues SA — FY2002 Earnings Presentation
73 slides from Bouygues SA's earnings presentation, Feb 26, 2003
Slide 1: Faits marquants, métiers, comptes, perspectives
n FAITS MARQUANTS n PRÉSENTATION DES MÉTIERS n PRÉSENTATION DES COMPTES n PERSPECTIVES ET OBJECTIFS
Slide 2: Faits marquants en 2002
FAITS MARQUANTS EN 2002 n Résultats records du Groupe n Nouvelle forte progression du résultat récurrent : + 27 % n Une structure financière solide (S&P : A-) n Renforcement dans Bouygues Telecom n Bouygues Telecom : obtention d’une licence UMTS, succès du lancement d’i-mode n TF1 : maintien du lead
Slide 3: Chiffres clés : exploitation
CHIFFRES CLES : exploitation (en M€) Chiffre d’affaires + 40 % EBITDA x 2,3 22 247 2 260 19 060 20 473 15 857 1 680 1 474 974 1999 2000 2001 2002 1999 2000 2001 2002 Résultat d’exploitation x 2,2 Résultat net x 15 1 058 (part du x7 666 876 groupe) 812 421 347 484 344 319 Eléments non récurrents 45 E
Slide 4: Une situation financière solide
UNE SITUATION FINANCIERE SOLIDE Millions d’euros 1999 2000 2001 2002 Dette nette 2 201 967 1 124 3 201 Ratio d’endettement 76 % 19 % 20 % 50 % Cash-flow libre (67) 525 278 921 Très grande liquidité : 4,8 Md€ Trésorerie disponible : 1,6 Md€ et crédits non utilisés : 3,2 Md€ Maintien de la notation St
Slide 5: Renforcement dans Bouygues Telecom
RENFORCEMENT DANS BOUYGUES TELECOM n Janvier 2002 : Bouygues contrôlait 54 % de Bouygues Telecom ü Rachat des parts de Telecom Italia (641 M€) ü Augmentation de capital dans Bouygues Telecom (579 M€) ü Accord de rachat des parts d’E.ON (334 M€) n Mars 2003 : Bouygues détiendra 73 % de Bouygues Telec
Slide 6: Transaction avec E.ON
TRANSACTION AVEC E.ON n Janvier 2003 : ü Accord pour acquérir 5,8 % du capital de Bouygues Telecom pour 334 M€ ð finalisation probable : mars 2003 ü Option pour acquérir les 10,1 % restants d’E.ON pour 671 M€ ð finalisation probable : fin 2005 ð Bouygues détiendrait alors 83 % de Bouygues Telecom ü
Slide 7: Actionnariat
ACTIONNARIAT Au 31 décembre 2002 % Capital % Droits de vote SCDM (1) 14,8 22,3 Tennessee (groupe Pinault) 5,1 6,0 Amark (groupe Pinault) 2,7 2,2 Total pacte d’actionnaires 22,6 30,5 Salariés groupe Bouygues 10,0 13,4 Groupe Arnault (2) 5,0 4,1 Mme F. Bouygues 1,5 2,5 Banques (3) 2,9 2,9 Auto-détenti
Slide 8: La Bourse
LA BOURSE n Évolution du 1er janvier 2002 au 24 février 2003 140 120 Base 100 80 21,45 € 22,97 € 60 40 20 0 01/01/2002 01/03/2002 01/05/2002 01/07/2002 01/09/2002 01/11/2002 01/01/2003 24/02/2003 BOUYGUES CAC 40 VIVENDI SUEZ FRANCE TELECOM TF1
Slide 9: Présentation des métiers
n FAITS MARQUANTS n PRÉSENTATION DES MÉTIERS n PRÉSENTATION DES COMPTES n PERSPECTIVES ET OBJECTIFS
Slide 10: Pôle Construction : chiffres clés
POLE CONSTRUCTION : chiffres clés * Millions d’euros 2001 2002 Chiffre d’affaires 14 248 14 170 EBITDA 786 775 Résultat net 242 350 (1) Trésorerie nette 741 1 185 (1) y compris la plus-value Bouygues Offshore pour 140 M€ * contribution aux comptes consolidés Le pôle Construction regroupe Bouygues Co
Slide 11: Bouygues Construction : chiffres clés
BOUYGUES CONSTRUCTION (BTP) : chiffres clés Millions d’euros 2001 2002 Chiffre d’affaires 6 324 5 827 dont France 2 987 2 986 dont International 3 337 2 841 EBITDA 205 171 Résultat net 21 113 * Trésorerie nette 675 1 040 * y compris la plus-value Bouygues Offshore pour 140 M€ Une activité soutenue,
Slide 12: Bouygues Construction : résultat 2002
BOUYGUES CONSTRUCTION (BTP) : résultat 2002 2002 Millions d’euros 2001 2002 2001 Résultat net récurrent 21 49 + 28 Trois grands chantiers difficiles - (76) - 76 Plus-value Bouygues Offshore - 140 + 140 Résultat net total 21 113 + 92 De bonnes marges en France Des difficultés identifiées à l’internat
Slide 13: Grands chantiers difficiles
BOUYGUES CONSTRUCTION (BTP) : grands chantiers difficiles n Hôpital de Tahiti ü Marché de 150 M€ ü Désaccord sur la conception de l’ouvrage et l’application du contrat n Tunnel de Lötschberg (Suisse) ü Marché de 250 M€ (part Bouygues : 200 M€) ü Difficultés techniques et géologiques au démarrage d’u
Slide 14: Bouygues Construction : carnet de commandes
BOUYGUES CONSTRUCTION (BTP) : carnet de commandes* Md€ Au 31/12/2002 5 4,4 4,8 4,9 4,6 46% 4 3,6 3,6 3,3 3,3 5% 3 2,7 72 % 2,1 2 7% France et Europe de l’Ouest 1 11% 26% 5% 0 France 1998 1999 2000 2001 2002 Europe de l'Ouest (hors France) Europe de l'Est Asie Afrique * au 31/12, hors Bouygues Offsho
Slide 15: Bouygues Construction : perspectives
BOUYGUES CONSTRUCTION (BTP) : perspectives n Chiffre d’affaires 2003 (e) : 4 750 M€ - 10 % * ü dont France 2 645 M€ -7%* ü dont International 2 105 M€ - 13 % * * à périmètre comparable Modernisation des organisations et adaptation au marché
Slide 16: Colas : chiffres clés
COLAS : chiffres clés Millions d’euros 2001 2002 Chiffre d’affaires 7 328 7 415 dont France 4 250 4 276 dont International 3 078 3 139 EBITDA 530 536 Résultat net 203 208 Trésorerie nette 2 156 Excellentes performances renouvelées malgré la faiblesse du dollar
Slide 17: Colas : carnet de commandes
COLAS : carnet de commandes au 31 décembre Millions d’euros 2001 2002 2002 2001 France 1 501 1 614 +8% International 1 563 1 627 +4% TOTAL 3 064 3 241 +6% ü France : 70 000 chantiers d’un montant moyen de 60 000 € ü International : 20 000 chantiers d’un montant moyen de 170 000 €
Slide 18: Colas : production de matériaux
COLAS : production de matériaux Millions de tonnes 2001 2002 Émulsions et liants 1,5 1,5 Enrobés 52,2 53,4 Granulats 90,4 89,7 ü Réserves : 2,2 milliards de tonnes de granulats Plus de 25 ans de réserves
Slide 19: Colas : perspectives 2003
COLAS : perspectives 2003 n Colas reste attentif à l’évolution de la privatisation du réseau autoroutier en France n Croissance externe selon les opportunités n Chiffre d’affaires 2003 (e) : 7 400 M€ = ü dont France 4 280 M€ = ü dont International 3 120 M€ = Bon démarrage de l’année 2003
Slide 20: Bouygues Immobilier : chiffres clés
BOUYGUES IMMOBILIER : chiffres clés Millions d’euros 2001 2002 Chiffre d’affaires 940 1 288 dont logements 461 607 dont immobilier d’entreprise 479 681 EBITDA 51 69 Résultat net 31 37 Trésorerie nette 64 30 Nouvelle progression du chiffre d’affaires (+ 37 %) et du résultat net (+ 19 %)
Slide 21: Immobilier : activité commerciale
BOUYGUES IMMOBILIER : activité commerciale n Réservations 2002 2001 2002 2001 Logements Nombre 4 328 4 511 +4% Montant (M€) 554 649 + 17 % Immobilier d’entreprise M² de bureaux 236 000 130 000 - 45 % Montant (M€) 585 366 - 37 %
Slide 22: Immobilier : perspectives 2003
BOUYGUES IMMOBILIER : perspectives 2003 n Marché entreprises : notre offre reste adaptée à la demande n Marché logements : croissance avec des prix stabilisés n Chiffre d’affaires 2003 (e) : 1 140 M€ - 11 % ü dont logements 685 M€ + 13 % ü dont immobilier d’entreprise 455 M€ - 33 % Le niveau d’activ
Slide 23: Pôle Construction : résultats par métier
PÔLE CONSTRUCTION : résultats par métier n Contribution aux comptes consolidés Résultat EBITDA Résultat net exploitation 2001 2002 2001 2002 2001 2002 Bouygues Construction 205 171 69 31 15 114 (1) Colas 530 536 299 292 196 199 Bouygues Immobilier 51 68 45 62 31 37 TOTAL 786 775 413 385 242 350 (1)
Slide 24: Saur : chiffres clés
SAUR : chiffres clés Millions d’euros 2001 2002 Chiffre d’affaires 2 494 2 516 dont France 1 607 1 682 dont International 887 834 EBITDA 198 221 Résultat d’exploitation 85 108 Résultat net 33 27 Endettement net 678 550 Comme annoncé, amélioration sensible du résultat d’exploitation
Slide 25: Saur : les activités en Côte d'Ivoire
SAUR : les activités en Côte d’Ivoire n Activités : Production de gaz offshore : 40 % de Foxtrot Production d’électricité : 88 % de CIPREL Distribution d’électricité : 70 % de CIE * Distribution d’eau : 49 % de SODECI * n Contribution au CA consolidé : 400 M€ (dont plus de 90 % dans le sud du pays)
Slide 26: Saur : exposition au risque politique en Côte d'Ivoire
SAUR : exposition au risque politique en Côte d’Ivoire n Valeur des titres détenus par Saur au 31/12/2002 : 91 M€ ü Provisions complémentaires : - 17 M€ ü Soldes des garanties données et reçues : - 21 M€ n Exposition nette au risque politique : 53 M€
Slide 27: Saur : valeur d'actifs en Argentine
SAUR : valeur d’actifs en Argentine au 31 décembre Millions d’euros 2000 2001 2002 Titres et créances brutes 162 81 49 - provisions au bilan - - 36 - 34 Titres et créances nettes 162 45 15 Des engagements limités
Slide 28: Saur : répartition géographique de l'activité
SAUR : répartition géographique de l’activité France 67 % 12 % Autres pays 21 % d’Europe Afrique / Asie / Amérique 52 millions d’habitants desservis
Slide 29: Saur : perspectives 2003
SAUR : perspectives 2003 n Poursuite de l’amélioration de l’exploitation, hors incidence Côte d’Ivoire n Chiffre d’affaires 2003 (e) : 2 520 M€ = ü dont France 1 680 M€ = ü dont International 840 M€ = Saur a une activité acyclique Elle est financièrement autonome
Slide 30: TF1 : chiffres clés
TF1 : chiffres clés Millions d’euros 2001 2002 pro forma (1) Chiffre d’affaires 2 522 2 625 dont publicité Antenne 1 497 1 507 dont diversification 1 025 1 118 EBITDA 500 428 Résultat net 179 155 Endettement net 739 494 (1) pro forma tenant compte de l’intégration de TPS Bonne résistance de TF1
Slide 31: TF1 : audience
TF1 : audience Antenne 2001 2002 Femmes < 50 ans 35,5 % 35,7 % Individus 4 ans et + 32,7 % 32,7 % Individus de 15 à 24 ans 31,0 % 32,3 % Durée d’écoute individuelle 3 h 17 3 h 20 (individus 4 ans et +) Maintien du leadership de l’audience
Slide 32: TF1 : leader en parts d'audience
TF1 : leader en parts d’audience Femmes < 50 ans 12,7 % 19,1 % (- 0,3) (=) 6,9 % Canal+ 17,5 % Arte/France 5 (- 1,1) AUTRES TV ~100 chaînes 8,1 % (+ 0,8) 35,7 % (+ 0,2) Individus 4 ans + 16,4 % 13,2 % (-0,7) (-0,3) 7,4 % Canal+ 20,8 % Arte/France 5 (- 0,3) AUTRES TV ~100 chaînes 9,5 % (+1,0) 32,7 %
Slide 33: TF1 : chiffres clés d'Eurosport
TF1 : chiffres clés d’Eurosport (100 %) Millions d’euros 2001 2002 Chiffre d’affaires 297 300 Résultat d’exploitation 23 26 Résultat net 3 4 ü 95 millions de foyers dont 46 millions payants ü Audience : 21 millions d’Européens par jour La première chaîne paneuropéenne en termes d’audience
Slide 34: TF1 : chiffres clés de TPS
TF1 : chiffres clés de TPS (100 %) Millions d’euros 2001 2002 Chiffre d’affaires 457 500 Résultat d’exploitation (83) (23) Résultat net (99) (37) ü 1,4 million d’abonnés à fin 2002, dont 1,2 million au satellite ü Plus de 170 chaînes diffusées Résultats en nette amélioration
Slide 35: TF1 : perspectives 2003
TF1 : perspectives 2003 n Rester leader de la TV gratuite et être un acteur incontournable de la TV payante en France n Chiffre d’affaires 2003 (e) : 2 730 M€ +2%* ü dont publicité 1 534 M€ +2% ü dont diversification 1 196 M€ +3% * à périmètre comparable TF1 s’adapte à un contexte publicitaire moins
Slide 36: Telecom : actionnariat
BOUYGUES TELECOM : actionnariat n Mars 2003 79,1 % 33,4 % BDT 20,9 % 50 % 6,5 % 10,1 % Bouygues détient 73 % de Bouygues Telecom
Slide 37: Telecom : actionnariat après fusion
BOUYGUES TELECOM : actionnariat n Après fusion prévue de Bouygues Telecom et BDT 72,9 % 10,5 % 6,5 % 10,1 % Les principes généraux des pactes d’actionnaires sont maintenus
Slide 38: Bouygues Telecom : chiffres clés
BOUYGUES TELECOM : chiffres clés Millions d’euros 2001 2002 2002 2001 Chiffre d’affaires 2 681 2 945 + 10 % dont CA net récurrent (1) 2 316 2 703 + 17 % EBITDA 473 846 + 79 % Résultat d’exploitation 53 305 x 5,8 Résultat net (part du Groupe) (61) 130 ns EBITDA / CA net récurrent 20,4 % 31,3 % + 53 %
Slide 39: Bouygues Telecom : données financières
BOUYGUES TELECOM : données financières Millions d’euros 2001 2002 2002 2001 Capitaux propres 1 340 2 148 + 60 % Dette nette 1 904 1 486 - 22 % Dette nette/capitaux propres 142 % 69 % - Investissements hors licence UMTS 744 469 - 37 % Licence UMTS - 619 - Total investissements 744 1 088 - Une situati
Slide 40: Génération de cash-flow libre
BOUYGUES TELECOM : génération de cash-flow libre Investissements nets d'exploitation M€ Capacité d'autofinancement + variation du BFR 1 200 1 049 1 000 800 868 688 600 534 458 * 400 200 239 0 -10 cash-flow libre -200 - 449 + 410 -313 -400 1999 2000 2001 2002 2003 * hors licence UMTS Avec des investi
Slide 41: Telecom : UMTS
BOUYGUES TELECOM : UMTS n Financement ü La licence (619 M€) a été financée par les actionnaires sous forme d’augmentation de capital ü Les investissements se substitueront naturellement au renouvellement du réseau GSM/GPRS ü Les investissements seront couverts par les cash-flows de Bouygues Telecom
Slide 42: Telecom : endettement
BOUYGUES TELECOM : endettement n En 2002, Bouygues Telecom a remboursé 382 M€ de son crédit syndiqué dont 304 M€ par anticipation n En 2005, Bouygues Telecom devrait être en trésorerie nette positive n L’amélioration du ratio dette nette/ EBITDA a permis d’abaisser la marge de son crédit syndiqué de
Slide 43: Telecom : parts de marché
BOUYGUES TELECOM : parts de marché CA récurrent (1) Clients (2) Forfait 2001 2002 2001 2002 2002 Bouygues Telecom 17,7 % 17,7 % 17,9 % 15,1 % 16,8 % Orange 45,1 % 45,5 % 48,2 % 49,8 % 49,7 % SFR 37,2 % 36,8 % 33,9 % 35,1 % 33,5 % TOTAL 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % (1) source : analystes (2) source
Slide 44: Telecom : répartition du chiffre d'affaires
BOUYGUES TELECOM : répartition du chiffre d’affaires Millions d’euros 2001 2002 2002 2001 Chiffre d’affaires net récurrent 2 316 2 703 + 17 % dont services (y compris SMS) 204 285 + 40 % % du CA net récurrent 8,8 % 10,5 % - Terminaux et divers 365 242 - 34 % Total chiffre d’affaires 2 681 2 945 + 10
Slide 45: Telecom : indicateurs forfait
BOUYGUES TELECOM : indicateurs n Forfait Tendances 2001 2002 2003 (métropole) Clients Forfait 3 057 3 534 ì Part de marché connexions nettes 15,8 % 18,9 % Part de parc Forfait 16,6 % 16,9 % ARPU (€/mois) 55,1 54,1 = Coûts d’acquisition (€/client) 253 262 = Taux de churn mensuel 2,1 % 1,9 % î Usage (
Slide 46: Telecom : indicateurs prépayé
BOUYGUES TELECOM : indicateurs n Prépayé Tendances 2001 2002 (métropole) 2003 Chiffre d’affaires net récurrent (M€) 459 459 ì Usage (mn/mois) 64 73 ì Coûts d’acquisition (€/client) 96 74 î Cartes SIM actives (en milliers) 3 078 2 076 ì ARPU (€/mois) au quatrième trimestre 13 18 = Notre objectif a ét
Slide 47: Telecom : indicateurs ensemble des clients
BOUYGUES TELECOM : indicateurs n Ensemble des clients Tendances 2001 2002 (métropole) 2003 ARPU (€/mois) 34,7 36,9 = Coûts d’acquisition (€/client) 158 169 î Usage (mn/mois) 216 230 ì
Slide 48: Telecom : qualité du réseau et couverture
BOUYGUES TELECOM : qualité du réseau et couverture n 67 meilleurs scores sur les 92 critères de l’enquête ART 2003 n Densification urbaine avec les nouvelles fréquences du GSM étendu n Réseau non saturé, facilitant l’accès aux services GPRS n Participation au programme de couverture des zones blanch
Slide 49: Telecom : le multimédia mobile
BOUYGUES TELECOM : le multimédia mobile n Avec i-mode, Bouygues Telecom prend une longueur d’avance pour commercialiser une offre multimédia mobile conviviale et fiable n Près de 100 000 clients i-mode ont été acquis en 3 mois La meilleure performance commerciale de lancement hors Japon
Slide 50: Le multimédia mobile : un grand choix de services
BOUYGUES TELECOM : le multimédia mobile un grand choix de services SERVICES TECHNOLOGIES SMS 1,5 milliard de SMS échangés en 2002 GSM kiosque 80 services disponibles, SMS+ 8 millions de SMS + envoyés en 2002 GPRS MMS Large gamme de terminaux (sept. 2002) y compris avec appareil photo i-mode Lancemen
Slide 51: Telecom : technologies de transport
BOUYGUES TELECOM : technologies de transport n Débit des réseaux mobiles Date de mise Débit réel en service (Kbits/s) GSM (mode circuit) 1996 9 GPRS (paquet) 2002 30 à 60 EDGE (paquet) 2003 80 à 200 UMTS (paquet) 2005 144 à 384 4 G (paquet) 2010 10 000 n Evolution de la compression numérique (en Kbi
Slide 52: i-mode, simple, efficace et bon marché
BOUYGUES TELECOM : i-mode, c’est simple, ça marche et c’est bon marché n Tous les atouts de l’internet de poche envoyer et recevoir naviguer sur des sites créer et partager téléphoner ! des e-mails de grandes marques son site perso n Un univers riche et ouvert pour des usages variés : ü Services off
Slide 53: i-mode : premiers enseignements
BOUYGUES TELECOM : i-mode, premiers enseignements n 84 % des abonnés i-mode consomment effectivement les services proposés n Les services les plus utilisés : 1. Mélodies / images 2. News / météo / sports 3. Infos pratiques 4. Astro / jeux n 600 000 e-mails échangés à fin décembre 2002 800 000 e-mail
Slide 54: i-mode, tarification transparente
BOUYGUES TELECOM : i-mode, tarification transparente n Tarification i-mode ü Accès 3 € par mois ü Navigation, e-mail, 0,01 € / ko échanges de données ü Souscription de 0 à 3 € par mois à certains sites n Exemple de consommation mensuelle 75 e-mails envoyés + 25 e-mails reçus Environ 10 € + 100 pages
Slide 55: Le modèle économique i-mode
BOUYGUES TELECOM : le modèle économique i-mode Fournisseurs de contenus Clients rémunérés i-mode • de meilleurs services Un modèle • des contenus ouvert régulièrement actualisés Reversement aux Bouygues Accès, éditeurs de 86 % Telecom navigation, des souscriptions Des revenus souscription aux sites
Slide 56: Telecom : objectifs
BOUYGUES TELECOM : objectifs n Avec i-mode, développer les services multimédia mobile, véritable relais de croissance pour Bouygues Telecom n Améliorer la satisfaction et la fidélisation de la clientèle n Optimiser les coûts d’acquisition et de fidélisation selon les segments n Continuer à développe
Slide 57: Telecom : perspectives 2003
BOUYGUES TELECOM : perspectives 2003 n Un facteur de forte différenciation avec i-mode n Une situation financière saine n Une génération croissante de cash-flow libre n Une gestion rigoureuse et performante n CA net récurrent 2003 (e) : 3 000 M€ + 11 % Chiffre d’affaires 2003 (e) : 3 200 M€ +9% Une
Slide 58: Présentation des comptes
n FAITS MARQUANTS n PRÉSENTATION DES MÉTIERS n PRÉSENTATION DES COMPTES n PERSPECTIVES ET OBJECTIFS
Slide 59: Compte de résultat consolidé
BOUYGUES : compte de résultat consolidé Millions d’euros 2001 2002 2002 2001 Chiffre d’affaires 20 473 22 247 +9% EBITDA 1 680 2 260 + 35 % Résultat d’exploitation 876 1 058 + 21 % Résultat exceptionnel 73 368 ns Impôt sur les bénéfices (268) (316) + 18 % Résultat net part du Groupe 344 666 + 94 % R
Slide 60: EBITDA par métier
BOUYGUES : EBITDA par métier Millions d’euros 2001 2002 2002 2001 Bouygues Telecom 234 * 861 ns TF1 475 417 - 12 % Saur 198 222 + 12 % Construction 786 775 -1% Holding et divers (13) (15) ns TOTAL 1 680 2 260 + 35 % * consolidé à 54 %
Slide 61: Résultat d'exploitation par métier
BOUYGUES : résultat d’exploitation par métier Millions d’euros 2001 2002 2002 2001 Bouygues Telecom 28 * 305 ns TF1 375 293 - 22 % Saur 85 108 + 27 % Construction 413 385 -7% Holding et divers (25) (33) ns TOTAL 876 1 058 + 21 % * consolidé à 54 %
Slide 62: Analyse de la rentabilité en 2002
BOUYGUES : analyse de la rentabilité en 2002 Rentabilité Marge Marge des capitaux brute d’exploitation investis * Bouygues Telecom 34,2 % 10,4 % 5,7 % TF1 24,6 % 11,2 % 14,1 % Saur 19,3 % 4,3 % 5,5 % Construction 12,6 % 2,6 % 20,0 % Groupe Bouygues 17,9 % 4,8 % - * Résultat d’exploitation après impô
Slide 63: Résultat net par métier
BOUYGUES : résultat net par métier Millions d’euros 2001 2002 2002 2001 Bouygues Telecom (1) (37) 75 ns TF1 87 64 - 26 % Saur 22 23 ns Construction 242 350 + 45 % Holding et divers 30 154 ns TOTAL 344 666 (2) + 94 % (1) Résultat pris à 54 % jusqu’au 30 mars 2002, à 64,5 % jusqu’au 30 septembre, et à
Slide 64: Cash-flow libre par métier
BOUYGUES : cash-flow libre par métier Millions d’euros 2001 2002 Bouygues Telecom (265) * 362 TF1 19 266 Saur (38) 115 Construction 553 195 Holding et divers 9 (17) TOTAL 278 921 * consolidé à 54 %
Slide 65: Éléments financiers au 31 décembre
BOUYGUES : éléments financiers au 31 décembre Millions d’euros 2000 2001 2002 Capitaux propres 5 168 5 503 6 379 Provisions 2 002 1 909 1 882 Dettes financières 3 028 3 081 4 825 Capitaux permanents 10 198 10 493 13 086 12 357 Actifs immobilisés 8 381 9 275 12 357 Fonds de roulement 1 817 1 218 729
Slide 66: Bouygues SA : éléments financiers
BOUYGUES SA : éléments financiers au 31 décembre Millions d’euros 2000 2001 2002 Capitaux propres 4 743 5 097 5 103 Provisions 262 273 232 Dettes financières 1 200 1 197 2 232 Capitaux permanents 6 205 6 567 7 567 Immobilisations financières 4 858 4 906 6 651 Autres immobilisations 9 9 9 Fonds de ro
Slide 67: Évolution de l'endettement
BOUYGUES : évolution de l’endettement Situation au 31 décembre 2001 : 1 124 M€ n Variations de périmètre ü Incidence Bouygues Telecom à 100 % 881 M€ ü Incidence Saur à 100 % 341 M€ ü Titres autodétenus 222 M€ ü Incidence TPS à 66 % 208 M€ ü Cession de Bouygues Offshore 205 M€ ü Cessions diverses (64
Slide 68: Endettement net par métier
BOUYGUES : endettement net par métier au 31 décembre Millions d’euros 2000 2001 2002 Bouygues Telecom (1) 782 1 023 1 486 TF1 (340) 188 481 Saur 761 676 549 Bouygues Construction (627) (675) (1 011) Colas 213 (2) (144) Bouygues Immobilier 18 (64) (30) Holding et divers (2) 160 (22) 1 870 TOTAL 967 1
Slide 69: Politique financière
BOUYGUES : politique financière M€ Trésorerie mobilisable : 4,8 Md€ 5 000 4 500 4 000 3 500 Lignes Échéancier de la dette 3 000 MLT non 2 500 utilisées 2 000 1 500 1 000 Trésorerie 500 0 Liquidité 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 et au-delà Un échéancier de dette bien réparti Une très grande liqui
Slide 70: Prochains rendez-vous en 2003
PROCHAINS RENDEZ-VOUS EN 2003 n 24 avril : Assemblée générale n 30 avril : paiement du dividende n 6 mai : chiffre d’affaires T1 2003 n 18 juin : résultats T1 2003 n 12 août : chiffre d’affaires T2 2003 n 10 septembre : résultats T2 2003 n 12 novembre : chiffre d’affaires T3 2003 n 17 décembre : rés
Slide 71: Perspectives et objectifs
n FAITS MARQUANTS n PRÉSENTATION DES MÉTIERS n PRÉSENTATION DES COMPTES n PERSPECTIVES ET OBJECTIFS
Slide 72: Perspectives de chiffre d'affaires 2003
BOUYGUES : perspectives de chiffre d’affaires 2003 Millions d’euros 2002 2003 (e) Bouygues Telecom 2 932 3 190 TF1 2 608 2 710 TÉLÉCOMS-MÉDIAS 5 540 5 900 Saur SERVICES 2 514 2 520 Bouygues Construction 5 511 4 530 Colas 7 376 7 350 Bouygues Immobilier 1 283 1 140 CONSTRUCTION 14 170 13 020 Autres 2
Slide 73: Objectifs 2003
BOUYGUES : objectifs 2003 n Confirmer les résultats de la réorganisation de Bouygues Construction n Poursuivre l’amélioration des marges dans tous les autres métiers n Etre attentif et sélectif dans les investissements Le résultat net récurrent devrait progresser à nouveau en 2003