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74software — Axway — FY2011 Earnings Presentation
34 slides from 74software's earnings presentation, Feb 16, 2012
Slide 1: Présentation des résultats annuels Axway 2011
Présentation des résultats annuels Axway 2011 16 Février 2012
Slide 2: Avertissement
Avertissement • Cette présentation contient notamment des estimations prévisionnelles auxquelles sont associées des risques et des incertitudes concernant la croissance et la rentabilité de la société dans le futur. La société rappelle que les signatures des contrats de licence, qui représentent sou
Slide 3: Sommaire
Sommaire • Comptes 2011 • Faits marquants • Axway sur le marché des éditeurs de progiciels • Stratégie et perspectives 3
Slide 4: Tableaux financiers 2011
Tableaux financiers 2011 Commentaires préalables sur les bases de comparaison • Bases pro forma • Axway retraité en 2010 en situation autonome • Retraitement de 2010 avec les taux de change de 2011 • Effet de change • $/€: effet défavorable sur le revenu (3.3 M€), sans effet sur la marge • £/€ : eff
Slide 5: Evolution du Chiffre d'Affaires par activité/période
Evolution du Chiffre d’Affaires par activité/période 2ème semestre 2010 2010 Croissance Croissance 1 M€ 2011 Publié Pro forma totale organique Licenses 45,8 46,4 45,8 -1,1% 0,1% Maint enance 44,3 40,0 39,3 11,0% 12,9% S erv ices 27,1 26,8 26,5 1,0% 2,0% Axway 117,2 113,1 111,5 3,6% 5,1% 3 trimestre
Slide 6: Evolution du Chiffre d'Affaires par région
Evolution du Chiffre d’Affaires par région 2ème semestre 2010 2010 Croissance Croissance M€ 2011 Publié Pro forma totale organique 1 Europe 71,6 70,4 70,3 1,8% 1,8% Amériques 42,7 40,4 38,7 5,8% 10,3% Asie/Pacifique 2,9 2,4 2,5 22,3% 16,8% Axway 117,2 113,1 111,5 3,6% 5,1% 3 trimestre 2010 2010 Croi
Slide 7: Evolution du Chiffre d'Affaires par semestre et par région
Evolution du Chiffre d’Affaires par semestre et par région Exercice 2011 2010 2010 Croissance Croissance 1 M€ 2011 Publié Pro forma totale organique Europe 135,0 131,9 133,0 2,4% 1,5% Amériques 76,7 72,4 68,2 6,0% 12,6% Asie/Pacifique 5,5 4,1 4,3 32,6% 27,5% Axway 217,2 208,4 205,5 4,2% 5,7% 1er sem
Slide 8: Evolution du Chiffre d'Affaires par semestre et par activité
Evolution du Chiffre d’Affaires par semestre et par activité Exercice 2011 2010 2010 Croissance Croissance 1 M€ 2011 Publié Pro forma totale organique Licenses 77,8 77,9 76,8 -0,2% 1,2% Maintenance 85,0 78,6 77,2 8,2% 10,1% S erv ices 54,4 51,9 51,4 4,9% 6,0% Axway 217,2 208,4 205,4 4,2% 5,7% 1er se
Slide 9: Analyse des activités d'Axway
Analyse des activités d’Axway Ventilation du chiffre d’affaire 2011 • Par zone géographique : 1% 4% 3% Europe Amériques 35% 62% Asie/Pacifique 95% 2005 2011 • Par nature de revenus : Licences 27% 25% 36% Maintenance 38% Services 35% 39% 2005 2011 9
Slide 10: Compte de résultat simplifié (1/2)
Compte de résultat simplifié (1/2) (en milliers d'euros) 2011 2010 2009 Variation 11/10 Chiffres d'affaires % of CA % of CA % of CA Montant % Licences 77 762 35,8% 77 948 37,4% 61 186 33,6% (186) -0,2% Maintenance 85 037 39,1% 78 578 37,7% 71 486 39,2% 6 458 8,2% Sous-total Licences et Maintenance 1
Slide 11: Compte de résultat simplifié (2/2)
Compte de résultat simplifié (2/2) 31/12/2011 31/12/2010 (en M€) ( % du CA) (en M€) ( % du CA) Principaux élém ents du compte de résultat Chiffre d'Af faires 217.2 208.4 Croissance organique 5.7% 11.8% Résultat opérationnel d'activité 35.3 16.3% 31.1 14.9% Résultat opérationnel courant 33.3 15.3% 29
Slide 12: Charge d'Impôt
Charge d’Impôt M€ 2011 2010 Résultat avant charge d'impôt 26.7 23.6 Charge d'im pôt avant des élém ents exceptionnels 6.3 5.7 Taux d'im position effectif avant des élém ents exceptionnels 24% 24% Amortissement dérogatoire (transfert IP) - - 4.6 Utilisation de l'impôt différé aux US - 1.1 - 4.1 Total
Slide 13: Bilan simplifié
Bilan simplifié 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2009 ACTIF (en M€) (en M€) (en M€) Ecarts d'acquisition 169.6 165.7 154.3 Actif s incorporels af fectés 19.4 20.8 21.3 Immobilisations 4.9 3.5 1.5 Autres actifs non courants 15.3 18.6 9.2 Actif non courant 209.2 208.6 186.3 Clients et comptes rattachés (ne
Slide 14: Evolution des capitaux propres
Evolution des capitaux propres Variation des capitaux propres 12/31/2011 12/31/2010 Situation début de période 148.1 110.3 n Dividendes -21.8 -- n Résultat de l'exercice - part du groupe 21.5 26.6 n Augmentation de capital : levées d'options de souscription d'actions 61.2 -- n Acquisition ou cession
Slide 15: Flux de trésorerie
Flux de trésorerie 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2009 {in Me) {in Mé) {in Mé) Capacité d'autofinancement aprés cout de I'endettement financier net et impot 26.2 29.2 13.3 Variation du B.F.R. lié a l'activté (y compris dette liée aux avantages au personnel) 8.1 2.5 -5.1 Impot et Cott de I'endettement f
Slide 16: Evolution des effectifs
Evolution des effectifs hors France France 1 755 1 661 Total 1 614 1 131 1 024 1 065 590 596 624 Décembre 2009 Décembre 2010 Décembre 2011 16
Slide 17: Une structure financière solide
Une structure financière solide 25 5 4,5 20 4 3,5 3 15 2,5 2 2010 10 1,5 2011 EBE/Coût endettement financier net 1 5 0,5 0 0 Endettement Endettement 2010 2011 net/EBE* net/Cap propres EBE/Coût endettement financier net <3 <1 >5 *EBE : Excédent brut d’exploitation **ROP : Résultat opérationnel 17
Slide 18: Sommaire
Sommaire • Comptes 2011 • Faits marquants • Axway sur le marché des éditeurs de progiciels • Stratégie et perspectives 18
Slide 19: L'année 2011: faits marquants
L’année 2011: faits marquants • Finalisation des opérations préalables à la cotation – Division du nominal et augmentation du capital – Distribution d’un dividende exceptionnel de 21,8 M€ à Sopra Group • Aboutissement du projet de séparation-cotation – Cotation sur Euronext le 14 Juin 2011 – Sopra G
Slide 20: L'année 2011: l'opérationnel en synthèse
L’année 2011: l’opérationnel en synthèse • Progression du Chiffre d’Affaires: + 5.7% en organique – Par régions: Les USA tirent la croissance notamment en licences – Par nature d’activité: maintenance (bonne performance) et services (Q4 plus tendu) • Amélioration très sensible de la marge: de 14.9%
Slide 21: L'année 2011: l'opérationnel en synthèse
L’année 2011: l’opérationnel en synthèse • USA – Licences: Demande soutenue dans tous les verticaux – Services: Très forte croissance liée à l’implémentation des affaires 2010/2011 • Europe – France • Licences: Nombreux décalages de Q4 vers 2012 • Services: Réduction de la demande client tout au lon
Slide 22: Sommaire
Sommaire • Réalisations 2011 • Faits marquants • Axway sur le marché des éditeurs de progiciels • Stratégie et perspectives 22
Slide 23: Notre marché: Business Interaction Networks
Notre marché: Réseaux d’interactions professionnels (Business Interaction Networks) Gouvernance Processus, Gestion des Autorités de tutelle règles & métriques Clients Entreprise Organisations opérationnelles Visibilité Divisions ERP CRM Usines Intégré bancaire Fournisseurs Supply Chain Entrepôts Syn
Slide 24: L'analyse compétitive
L’analyse compétitive La pertinence de positionnements différenciés Gouvernance Processus, Gestion des Autorités de tutelle règles & Métriques SAG, Tibco Clients Entreprise BPM Email & Security Visibilité SOA, ESB MFT Integration Axway Fournisseurs APPS B2B Hardware, Devpt SAP,IBM, Revendeurs Oracle
Slide 25: 2011 H2 Key Deals – North America
2011 H2 Key Deals – North America • MFT • Consolidation - Extension • Infrastructure • MFT HITE – CT Health • B2Bi Information Technology • Healthcare Exchange Platform Exchange • B2B • Compliance • Email Security • Extension 25
Slide 26: 2011 H2 Key Deals – EMEA
2011 H2 Key Deals – EMEA • MFT • Extension • Accounting Integration • The project is functionally a part of the SEPA project. • B2Bi • Extension/ Community Management • Portal for Capital Market and corporate investment banking. • MFT • Delivery of EBICS for the French Cash Management business. • FE
Slide 27: 2011 H2 Key Deals – APAC
2011 H2 Key Deals – APAC • A single window/service platform across many departments. • B2B • Mediatek Inc. (Taiwan) • MFT • Exchange integration • Indonesia Department of Audit • MFT • Replacement of legacy FTP 27
Slide 28: Sommaire
Sommaire • Réalisations 2011 • Faits marquants • Axway sur le marché des éditeurs de progiciels • Stratégie et perspectives 28
Slide 29: Perspectives de croissance
Perspectives de croissance • Les drivers de notre marché sont toujours présents • Sécurité • Standards – Protocoles liés à la législation • Consolidation • Innovation • Le « pipe » USA continue à se développer • Les affaires reportées en 2011 en Europe sont toujours actives • Les investissements pou
Slide 30: Guidance 2012
Guidance 2012 Forte incertitude liée au contexte économique général, notamment en Europe. Toutefois, le Business Model équilibré d’Axway permet de positionner une guidance autour de: • Croissance organique positive • Très légère amélioration des marges 30
Slide 31: Une stratégie pour servir le projet
Une stratégie pour servir le projet • Optimiser les leviers de croissance dans le cœur de métier (MFT, B2Bi) • Intensifier l’approche verticale pour renforcer l’approche grands comptes • Renforcer le positionnement de « Spécialiste » en restant le Best of Breed en matière d’offre. Pour cela, nous en
Slide 32: Une recherche active de cibles M&A
Une recherche active de cibles M&A Pour: • Se renforcer géographiquement: USA, UK… • Disposer de nouveaux parcs de Clients autorisant le cross/up selling • S’enrichir de technologies complémentaires 32
Slide 33: Un projet long pour Axway
Un projet long pour Axway Axway, spécialiste des réseaux d'interaction Business (Business Interaction Networks), aide les entreprises à gérer, sécuriser et superviser tous leurs flux, qu’il s’agisse de courrier électronique, de fichiers, de messages, de services ou de processus 33
Slide 34: Fin
7. «way busi