Mercury, Inc. · TSE:5025
Mercury — Q2 FY2027 Earnings Presentation
33 slides from Mercury's earnings presentation, Oct 15, 2026
Slide 1: 2027年2月期 第2四半期（中間期）決算説明資料
2027年2月期 第2四半期（中間期）決算説明資料 株式会社マーキュリー（東証グロース市場:5025） 2026年10月15日
Slide 2: Agenda
Agenda 01 事業概要 02 2027年2月期第2四半期（中間期）業績 03 中期事業戦略 04 Appendix
Slide 3: 事業概要
事業概要
Slide 4: VISION
VISION Big Data Technology で 不 動産 の未 来 は私 たち が 動か す。 当 社は設 立か ら35年 以 上に わ たり 分 譲マ ン ショ ン の デ ー タベ ー ス を 構 築し、 そ の デー タ を マ ン ショ ン デ ベ ロ ッパ ー や 仲 介 業者 に提 供し て きま し た 。 今 後は、私た ち の財 産で あ る「不 動 産ビ ッ グデ ー タ 」の価 値を さ らに 高め、 不 動 産マ ー ケテ ィ ン グ プ ラッ ト フ ォ ー マー と し て不 動 産業 界 を支 援し ま す。 ©2026 MERCURY Inc. | 4
Slide 5: 不動産ビッグデータとテクノロジーの活用で不動産業界を支援します
事業概要 不動産ビッグデータとテクノロジーの活用で 不動産業界を支援します 不動産ビッグデータとマーケ 不動産ビッグデータと最新の ティングノウハウを活用した テクノロジーを融合した不動 Webマーケティングの提案 産マーケティングプラット フォーム「Realnet」の運営 売上構成比 33% 売上構成比 63% 今後成長が期待されるサービ スの提供や新規事業創出の為 の研究開発 売上構成比 4% ※ 2027年2月期第2四半期(中間期)の売上比率 ※ 決算説明資料の端数処理は、単位未満の表示は切り捨て、％(パーセント)の表示は表示単位未満を四捨五入を原則としております。 ©2026 MERC
Slide 6: 不動産マーケティングプラットフォーム「Realnet」の概要
不動産マーケティングプラットフォーム「Realnet」の概要 不動産マーケティングプラットフォーム 過去に蓄積された不動産情報を業態に合わせてサービス化 新築マンション領域 中古マンション領域 不動産ビッグデータの閲覧や多彩な 不動産ビッグデータを活用し 集計グラフ・帳票を出力できる 不動産営業を後押しする 市場調査・分析システムを提供 営業支援サービスを提供 Database Technology ・物件概要データ ・AI価格査定 マンションサマリ ・住戸価格データ ・画像解析 データダウンロードサービス ・売れ行き情報 ・データ解析 活用シーン ・開発情報 ・簡易GIS※1構築 ・マンショ
Slide 7: 当社の不動産ビッグデータ
当社の不動産ビッグデータ 新築分譲時にしか取得できない物件コンセプトブック、図面集、価格表を30年以上にわたり積み上げ。 過去に遡ってデータを取得することは困難なことから競争優位性と参入障壁の高い不動産データベースを 構築している 特徴 エリア 新築マンション 首都圏 東京都.神奈川県.埼玉県.千葉県. 網羅性 正確性 茨城県.群馬県.栃木県 相互チェック体制に 高い物件捕捉率と よる徹底した 東海 愛知県.岐阜県.三重県 情報収集率 品質管理 関西 大阪府.兵庫県.京都府.奈良県. 滋賀県.和歌山県 即時性 居住用賃貸 スピーディな 全国 データ反映 ©2026 MERCURY Inc. |
Slide 8: 保有データスペック
保有データスペック 2026年8月末時点 分譲マンション 居住用賃貸 （）内は2026年2月末比の増加数 マンション棟数 居住用賃貸棟数 65,656棟 住戸数 9,671,579棟 住戸数 2,915,784戸 26,961,282 戸 （＋286） （＋21,660） パンフレット数 間取り数 募集データ数 47,617部 705,698タイプ 165,183,242 件 （＋449） （＋6,124） エリア エリア 首都圏 関西 全国 期間 期間 東海 1995年以降 2020年以降 ©2026 MERCURY Inc. | 8
Slide 9: 2027年2月期第2四半期（中間期）業績
2027552 A HAS 202 HA (FATA) Sete
Slide 10: 決算サマリー
決算サマリー 2026年4月に実施した新築マンション領域におけるSaaSプロダクトの新料金体系への移行により MRR※が伸長し、売上高はYoY+10%の増収、営業利益はYoY+78%と大幅増益を達成 売上高 営業利益 873 百万円 85 百万円 YoY +10% 予算進捗率 （対 期初業績予想） 51% YoY +78% 予算進捗率 （対 期初業績予想） 73% 経常利益 当期純利益 93 百万円 62 百万円 YoY +66% 予算進捗率 （対 期初業績予想） 73% YoY +71% 予算進捗率 （対 期初業績予想） 80% ※ Monthly Recurring Revenue（月次経
Slide 11: 業績の概況
業績の概況 SaaSプロダクトの新料金体系の定着により粗利率が向上（40.6%→43.4%）し、期初予想より上振れた 本社移転費用等の販管費を吸収 2026年2月期 2027年2月期 2027年2月期 (単位:百万円) YoY 進捗率 Q2累計 Q2累計 通期予想 売上高 791 873 +10% 1,703 51% 売上総利益 321 379 +18% 665 57% 販売管理費 273 294 +8% 548 54% 営業利益 48 85 +78% 117 73% 経常利益 56 93 +66% 129 73% 当期純利益 36 62 +71% 79 80% ©2026 MERCURY I
Slide 12: 2027年2月期 業績予想の修正について
2027年2月期 業績予想の修正について SaaSプロダクトの新料金体系定着によるMRRベースアップとデジタルマーケティング事業の伸長により、 通期業績予想を上方修正。 通期営業利益予想を160百万円（期初比+36.8% / 前期比約2倍）へ引き上げ、 利益成長を大幅に加速 2027年2月期 2027年2月期 2026年2月期 (単位:百万円) 増減額 増減率 期初 業績予想 修正後 業績予想 通期実績 売上高 1,703 1,780 77 4.5% 1,601 営業利益 117 160 43 36.8% 74 経常利益 129 170 41 31.8% 82 当期純利益 79 110 31
Slide 13: BSの状況
BSの状況 流動資産は主にSaaSプロダクトの新料金体系への移行に伴い売上高が伸長し、現預金および売掛金が増加。 固定資産はソフトウェアの減価償却進行および本社移転に伴う敷金返還により減少。 流動負債はデジタルマーケティング案件の受注増加に伴い、買掛金が増加 2026年2月期 2027年2月期 2026年2月期 (単位:百万円) 前期末比 期末 期末 Q2 流動資産 1,137 1,248 +10% 固定資産 220 178 △19% 資産合計 1,357 1,427 +5% 流動負債 239 243 +2% 固定負債 6 5 △4% 負債合計 245 249 +2% 純資産 1,112 1,
Slide 14: 事業ごとの売上高
事業ごとの売上高 プラットフォーム事業は、前述のSaaSプロダクトのMRR伸長が寄与し増収。 デジタルマーケティング事業は、主にリスティング広告の受注件数と運用額の増加が寄与し YoY+16%と大幅な増収を達成 2026年2月期 2027年2月期 (単位:百万円) YoY Q2累計 Q2累計 プラットフォーム事業 512 547 +7% デジタルマーケティング事業 247 287 +16% その他 32 37 +18% 合計 791 873 +10% ©2026 MERCURY Inc. | 14
Slide 15: プラットフォーム事業の売上構成
プラットフォーム事業の売上構成 新築マンション領域は、SaaSプロダクトのMRRが大きく伸びたことによりYoY+14%と堅調推移。 中古マンション領域はほぼ横ばいで推移 新築マンション領域（百万円） 中古マンション領域（百万円） YoY YoY +14% △10 % ©2026 MERCURY Inc. | 15
Slide 16: プラットフォーム事業（新築マンション領域）の業績
プラットフォーム事業（新築マンション領域）の業績 新料金体系への移行後も、顧客からの高い支持を背景に顧客数を維持。 それにより平均顧客単価はYoY+12.6%と拡大 SaaSプロダクトの顧客単価(月平均)推移（ARPU※含む） 平均顧客単価 YoY +12.6% ©2026 MERCURY Inc. | 16 ※Average Revenue Per Userの略で、1ユーザーあたりの平均的な売上を示す指標
Slide 17: プラットフォーム事業（新築マンション領域）のMRRと解約率
プラットフォーム事業（新築マンション領域）のMRRと解約率 平均顧客単価の上昇によりMRR※はYoY+12.4%と安定成長を継続。 新料金体系への移行に伴う解約リスクを抑制し、レベニューチャーンレート（解約率）はYoY△0.12ptと 低水準を維持 MRRの推移（百万円） レベニューチャーンレート（ % ） YoY 期中解約金額÷前期ARR×100 +12.4% YoY △0.12pt ※プラットフォーム事業におけるサブスクの四半期合計値を算出 ©2026 MERCURY Inc. | 17
Slide 18: プラットフォーム事業（中古マンション領域）の業績
プラットフォーム事業（中古マンション領域）の業績 平均顧客数は4,080社（YoY+13.4%）へ拡大しているものの、売上高はほぼ横ばいで推移 売買取引件数の少ないロングテール顧客のアクティブ化が課題 中古マンション領域の売上推移 平均顧客数 YoY +13.4 % ©2026 MERCURY Inc. | 18
Slide 19: デジタルマーケティング事業の売上高
デジタルマーケティング事業の売上高 リスティング広告運用が堅調に推移（YoY+11%）したほか、サイト制作等の受注増（YoY+115%）や CGM広告※の新商材獲得（YoY+20%）が寄与し、事業全体でYoY+16%と大きく増収 2026年2月期 2027年2月期 (単位:百万円) サービス YoY Q2累計 Q2累計 リスティング 219 242 +11% 広告運用 デジタル CGM広告 16 19 +20% マーケティング 事業 サイト制作 11 25 +115% 計 247 287 +16% ※ Consumer Generated Mediaの略。一般ユーザーが投稿したコンテンツで形成
Slide 20: デジタルマーケティング事業 売上推移とCGM広告掲載物件数推移
デジタルマーケティング事業 売上推移とCGM広告掲載物件数推移 リスティング広告の受注案件増加により売上高はYoY+16%と着実にスケールアップ。 CGM広告の掲載物件数においては、新規獲得が進まず横ばいで推移 デジタルマーケティング事業売上推移(百万円) CGM広告掲載物件数推移(件) YoY +16 % ©2026 MERCURY Inc. | 20
Slide 21: その他の業績
その他の業績 タウンマンションプラス(DM)における受注・案件獲得の増加が寄与し、全体でYoY+18%と増収 2026年2月期 2027年2月期 (単位:百万円) サービス YoY Q2累計 Q2累計 タウンマンション 9 13 +48% プラス(DM) システム開発受託 20 20 +0% その他 販売代理 1 1 △8% 計 32 37 +18% ©2026 MERCURY Inc. | 21
Slide 22: 中期事業戦略
中期事業戦略
Slide 23: 通期業績予想の上方修正について
通期業績予想の上方修正について SaaSプロダクトの新料金体系への移行によるMRR拡大とデジタルマーケティング事業の伸長により、 通期営業利益予想を160百万円（期初比+36.8%）へ上方修正。営業実績により創出された利益を原資に、 下期よりAI関連への事業投資を加速しLTV※1の最大化を目指す 2027年2月期 2027年2月期 2026年2月期 (単位:百万円) 増減額 増減率 期初 業績予想 修正後 業績予想 通期実績 売上高 1,703 1,780 77 4.5% 1,601 営業利益 117 160 43 36.8% 74 経常利益 129 170 41 31.8% 82 当期純利益
Slide 24: 外部環境：検索行動のAIO(AI検索)シフト
外部環境：検索行動のAIO※ (AI検索)シフト 企業利用 主要国に迫る勢いで日本企業の導入が本格化 個人・社会利用 利用経験率はわずか2年で約6倍へ急伸 生成AIを一つ以上の業務で利用している割合（国別） 日本における生成AIサービスの利用経験の推移 出典：総務省「国内外における最新の情報通信技術の研究開発及びデジタル活用の動向に関する調査研究」（2025年・2026年）、 総務省「デジタルテクノロジーの高度化とその活用に関する調査研究」（2024年）をもとに当社作成 ※ 従来のキーワード検索から、生成AIが回答を直接提示・要約する検索形態への移行 ©2026 MERCURY Inc. |
Slide 25: 中期事業戦略概観 バーティカルドミナンス戦略
中期事業戦略概観 バーティカルドミナンス戦略 不動産業界に特化し「インフラ」として不可欠な存在になることで、永続的な競争優位性を構築。 データ活用の組織的定着と、当社保有の不動産ビッグデータの価値再認識を目指す マーキュリーの競争優位性 ～3つのコア要素～ 1. 明確な垂直市場が存在 2. 独自データの保有 3. AIによる即時価値化 新築マンションデベロッパー 分譲マンション棟数 / 住戸数 不動産マーケティングプラットフォーム 既存取引社数約300社 約6.5万棟 / 約291万戸 の運用実績。(サービス提供から約25年) 中古流通(売買) 物件パンフレット数 業務フローへ即座に溶け込む
Slide 26: バーティカルドミナンス戦略ロードマップ
バーティカルドミナンス戦略ロードマップ 「不動産ビッグデータ×AI」で、新たな顧客体験を実現します st a ge 1 2027 .9 st a ge 2 2028 .9 st a ge3 2029 .4 便利なDB 業務インフラ 無くてはならないOS User認識 必要な時だけ使う、便利なツール 使わないと仕事が進まない毎日の必需品 息をするように使っている不可欠な存在 自然言語クエリ レポート自動生成エンジン ナレッジマネジメントAI 会話形式の直感指示で物件を高速抽出 稟議書・事業採算書など各種レポートの自動 過去稟議など社内知見の自動蓄積・即答 生成 RAGチャットアシスタント オープ
Slide 27: Stage1 入り口を対話に変える
Stage1 入り口を対話に変える 高度な不動産リサーチを「対話型」へ進化。専門知識不要で即座にデータ・グラフ出力が可能となり、 ユーザー利便性とデータ活用頻度を飛躍的に高める 自然言語クエリ RAGチャットアシスタント Stage1実装後のRealnet データ抽出から洞察までをAIが瞬時に回答 「Realnetに聞く」という行動習慣が生まれる 複雑な検索フォームからの条件設定は不要 誰でも簡単に使えるようになり、データ活用が組織に定着 チャットシスタント 画像はイメージです ©2026 MERCURY Inc. | 27
Slide 28: Stage1 独自一次データ基盤の構築
Stage1 独自一次データ基盤の構築 「物件パンフレットデータ」をAI専用のDB上にベクトル化。 セマンティック検索※により、定性的な物件抽出や物件の特徴を比較・分析することが可能となる マルチモーダル化 インプット セマンティック検索 アウトプット 約5万件に及ぶ物件パンフレットを構造化し、 AI専用DB（一次データ基盤）に蓄積 火 画像はイメージです ※ 言葉の意味や裏にある意図をAI（自然言語処理など）が理解して検索結果を返す技術のこと ©2026 MERCURY Inc. | 28
Slide 29: 不動産ビッグデータ×AIで、新たな顧客体験を実現します。
不動産ビッグデータ×AI で、 新たな顧客体験を実現します。
Slide 30: Appendix
O A Appendix
Slide 31: 会社概要
会社概要 会社名 株式会社マーキュリー 設立 1991年(平成3年) 5月 決算月 2月 本社所在地 東京都港区六本木3-2-1 住友不動産六本木グランドタワー42F 事業セグメント 不動産マーケティングソリューション 事業内容 プラットフォーム事業、デジタルマーケティング事業、その他 役員構成 代表取締役CEO 陣 隆浩 常勤監査等委員（社外）伊藤 修一 代表取締役COO 大寺 利幸 監査等委員（社外） 齊藤 悟志 取締役 髙木 雅史 監査等委員（社外） 呉田 将史 社外取締役 富田 直人 従業員数 80名 （2026年8月現在） 代表取締役CEO 当社株主 株式会社GA technolog
Slide 32: サービス一覧
サービス一覧 マンション 賃料査定DX マンションサマリ マンションサーチ ダウンロードサービス サービス 説明 新築マンションの市場調査・分析シス 新築マンションの販売事例の閲覧や デジタル化された新築分譲時のパン 賃貸管理会社向けのマーケティングプ テムです。 物件情報の管理ができるスマート フレット（コンセプトブック、図面 ラットフォーム。 時間や手間がかかる、調査、分析、レ フォンサービスです。 集、新築時価格表）、中古販売履歴、 周辺相場の把握、賃料査定、賃料の改 ポート作成がワンストップで可能とな スマートフォンがあればいつでもど 賃料履歴をライブラリからすぐにダ 定提案、エリア市
Slide 33: 免責事項
免責事項 本資料には、将来の見通しに関する記述が含まれています。これらの将来の見通しに関する記述は、本資料の日付時点の 情報に基づいて作成されています。これらの記述は、将来の結果や業績を保証するものではありません。このような将来 予想に関する記述には、既知および未知のリスクや不確実性が含まれており、その結果、将来の実際の業績や財務状況は、 将来予想に関する記述によって明示的または黙示的に示された将来の業績や結果の予測とは大きく異なる可能性がありま す。 これらの記述に記載された結果と大きく異なる可能性のある要因には、国内及び国際的な経済状況の変化や、当社が事業 を展開する業界の動向などが含まれ