Daido Steel Co., Ltd. · TSE:5471

Daido Steel — FY2015 Earnings Presentation

38 slides from Daido Steel's earnings presentation, Apr 28, 2016

  1. Slide 1: 2016年3月期 決算説明会

    ２０１６年３月期 決算説明会 2016年4月28日 © 2016 Daido Steel Co.,Ltd All Rights Reserved. [1]

  2. Slide 2: 目次

    ＜目次＞ 2015年度決算 p.[3] 原料市況(鉄スクラップ・ニッケル) [16] 売上高・経常利益推移(１５年度実績) [4] 燃料市況(原油) [17] 主要製品 １５年度概況① [5] １６年度 利益計画の前提(市況) [18] 主要製品 １５年度概況② [6] １６年度経常利益の変化要因(前年度対比) [19] １５年度経常利益の変化要因(前年度対比) [7] セグメント別売上高・営業利益推移(前年度対比) [20] セグメント別売上高・営業利益推移 [8] セグメント別売上高・営業利益推移(半期別) [21] １５年度主要セグメント別営業利益変化(前年度対比) [9] １６年度 特

  3. Slide 3: 2015年度決算

    ２０１５年度決算 © 2016 Daido Steel Co.,Ltd All Rights Reserved. [3]

  4. Slide 4: 売上高・経常利益推移(15年度実績)

    ■ 売上高・経常利益推移(１５年度実績) (億円) 売上高 800 (右目盛) 6,000 5,327 4,721 4,892 4,836 4,577 4,606 5,000 600 4,404 (億円) 3,625 4,000 400 317 318 251 3,000 203 217 200 165 85 2,000 0 1,000 経常利益 (左目盛) -200 ▲ 140 0 ’０８ ’０９ ’１０ '１１ '１２ '１３ '１４ '１５ © 2016 Daido Steel Co.,Ltd All Rights Reserved. [4]

  5. Slide 5: 主要製品 15年度概況①

    ■ 主要製品 １５年度概況① ＜需要環境＞ ＜原材料市況＞ 特殊鋼鋼材売上数量（単体） スクラップﾟおよびニッケル価格推移 (千ｔ/月) (千円/t) 10年度対比率 140 （他社応援除く、数量ﾍﾞｰｽ･％） 100% 100% 95% 97% 95% 120 93% 100% 90% 新断 3 (中部建値) 100 5 80% 他社 応援分 80 ($/lb) 60% 60 102 102 97 99 96 92 95 40% 40 ﾆｯｹﾙ(LME) 売上数量 20% 円換算（円/kg） 20 ﾆｯｹﾙ(LME) ＄/ｌｂ 0 0% 10年度 11年度 12年度 13年度 14年度 15

  6. Slide 6: 主要製品 15年度概況②

    ■ 主要製品 １５年度概況② ＜高合金・磁材製品・粉末製品＞ ＜型鍛造品・自由鍛造品＞ 200% 178% 178% 磁材製品 158% 161% 149% 150% 124% 100% 122% 120% 118% 100% 113% 114% 108% 粉末製品 90% 84% 72% 70% 71% 50% 63% 高合金 ＜10年度=100(金額ベース)＞ 0% 10年度 11年度 12年度 13年度 14年度 15/上 15/下 磁材製品：車載用途(EPS)は高位推移 自由鍛造品：航空機関連は堅調も原油価格下落 粉末製品：海外ｴﾝｼﾞﾝ需要低調 を背景にＯＩＬ＆GAS、重電、プ

  7. Slide 7: 15年度経常利益の変化要因(前年度対比)

    ■ １５年度経常利益の変化要因(前年度対比) (億円) (億円) 300 14年度経常利益 ２１７ 251 原燃料市況 +190 217 数量変化 -45 200 前 -105 年 営 価格変化 度 業 +1 対 損 内容差他 比 益 変動費 +16 100 変 化 固定費 -17 合 計 -167 +207 営業外損益 -6 0 14年度 15年度 15年度経常利益 ２５１(+34) © 2016 Daido Steel Co.,Ltd All Rights Reserved. [7]

  8. Slide 8: セグメント別売上高・営業利益推移

    ■ セグメント別売上高・営業利益推移 （億円） 14年度 15年度 実績 実績 前年度比 （Ａ） （Ｂ） (B)-(A) 売 上 高 1,891 1,705 -186 特 殊 鋼 鋼 材 営業利益 32 75 43 売 上 高 1,618 1,553 -65 機能材 料・ 磁性 材料 営業利益 135 123 -12 自 動 車 部 品 ・ 売 上 高 994 997 3 産 業 機 械 部 品 営業利益 10 13 3 売 上 高 229 261 32 エ ン ジニ アリ ン グ 営業利益 17 21 4 売 上 高 104 90 -14 流 通 ・ サ ー ビ ス 営業利益 10 12 2

  9. Slide 9: 15年度 特別損益・当期純利益

    ■ １５年度 特別損益・当期純利益 (億円) １５年度 経常利益 ２５１ 特別損益 ▲１０１ 法人税ほか ▲８３ １５年度 当期純利益 (※) ６７ (※)親会社株主に帰属する当期純利益 特別損益（主なもの） ソフトウエア開発中止に伴う損失 ▲５６億円 環境対策引当金繰入額 ▲５３億円 © 2016 Daido Steel Co.,Ltd All Rights Reserved. [9]

  10. Slide 10: 2016年度見通し

    ２０１６年度見通し © 2016 Daido Steel Co.,Ltd All Rights Reserved. [10]

  11. Slide 11: 16年度 連結業績見通し

    ■ １６年度 連結業績見通し (億円) 売上高 800 (右目盛) 6,000 5,327 4,892 4,836 4,721 4,577 4,606 4,500 5,000 600 4,404 3,625 (億円) 4,000 400 317 318 251 3,000 217 230 203 200 165 85 2,000 0 1,000 経常利益 (左目盛) -200 ▲ 140 0 ’０８ ’０９ ’１０ '１１ '１２ '１３ '１４ '１５ '１６ (見通し) © 2016 Daido Steel Co.,Ltd All Rights Reserved. [11]

  12. Slide 12: 16年度 連結業績見通し(半期)

    ■ １６年度 連結業績見通し(半期) 売上高 (右目盛) 経常利益 (左目盛) © 2016 Daido Steel Co.,Ltd All Rights Reserved. [12]

  13. Slide 13: 主要市場の動向<自動車>

    ■ 主要市場の動向＜自動車＞ 自動車関連需要 ＜世界自動車需要予想＞ ＜日系自動車生産見通し＞ 世界需要：中国・米国等増加するものの成長は鈍化 日系生産：下期に向けて拡大、国内生産比率上昇の見通し © 2016 Daido Steel Co.,Ltd All Rights Reserved. [13]

  14. Slide 14: 主要市場の動向<産業機械>

    ■ 主要市場の動向＜産業機械＞ 産業機械関連需要 【国内市場】 ・鉱工業生産は、新興国経済の減速を背景に 減速傾向 ・企業収益改善を背景に設備投資は回復基調も １６年からの円高傾向で企業収益圧迫懸念 →国内特殊鋼需要は横ばい 主要国 ＰＭＩ(購買担当者景況指数） 60.0 55.0 【海外市場】 景 況 ・中国鉄鋼の構造的供給過剰は解消に時間を 良 化 要する 50.0 景 ・世界経済の減速を背景に為替動向は不透明 況 （ 出所）日本：ＪＭＭＡ 悪 米国： ＩＳＭ 化 日本 欧州 中国：中国国家統計局 米国(製造業） 米国(非製造業） 45.0 その他はＨＳＢＣより 中国 インド →輸出環境は

  15. Slide 15: 原料市況(鉄スクラップ・ニッケル)

    ■ 原料市況(鉄スクラップ・ニッケル) ＜中部地区Ｈ２、新断建値＞ ＜ニッケルLME価格＞ © 2016 Daido Steel Co.,Ltd All Rights Reserved. [15]

  16. Slide 16: 燃料市況(原油)

    ■ 燃料市況(原油)  原油価格は底打ちし、足元上昇傾向。 © 2016 Daido Steel Co.,Ltd All Rights Reserved. [16]

  17. Slide 17: 16年度 利益計画の前提(市況)

    ■ １６年度 利益計画の前提(市況) １５年度 １６年度 単位 計画前提 実績 (前年度比) 鉄スクラップ １５.５ １７.０ (+1.5) 上段：中部H2建値 千円/t 下段：中部新断建値 １８.１ ２０.０ (+1.9) ニッケル $/LB ４.７ ４.５ (-0.2) （ＬＭＥ） モリブデン $/LB ５.９ ５.５ (-0.4) （ＭＤ） 原油 $/B ４５.９ ４０.０ (-5.9) （ドバイ） 為替レート 円/$ １２１.１ １１０.０ (-11.1) (TTM) © 2016 Daido Steel Co.,Ltd All Rights Reserved. [17]

  18. Slide 18: 16年度経常利益の変化要因(前年度対比)

    ■ １６年度経常利益の変化要因(前年度対比) (億円) (億円) 15年度経常利益 ２５１ 300 原燃料市況 +174 251 数量変化 +7 230 前 営 価格変化 -140 年 200 度 業 -18 対 損 内容差他 比 益 変動費 +12 変 100 化 固定費 -59 合 計 -217 +193 営業外損益 +3 0 15年度 16年度 16年度経常利益 ２３０(-21) © 2016 Daido Steel Co.,Ltd All Rights Reserved. [18]

  19. Slide 19: セグメント別売上高・営業利益推移(前年度対比)

    ■ セグメント別売上高・営業利益推移(前年度対比) （億円） 15年度 16年度 実績 見通し 前年度比 （Ａ） （Ｂ） (B)-(A) 売 上 高 1,705 1,648 -57 特 殊 鋼 鋼 材 営業利益 75 62 -13 売 上 高 1,553 1,455 -98 機能材 料・ 磁性 材料 営業利益 123 117 -6 自 動 車 部 品 ・ 売 上 高 997 1,020 23 産 業 機 械 部 品 営業利益 13 11 -2 売 上 高 261 263 2 エ ン ジニ アリ ン グ 営業利益 21 17 -4 売 上 高 90 114 24 流 通 ・ サ ー ビ ス 営業

  20. Slide 20: セグメント別売上高・営業利益推移(半期別)

    ■ セグメント別売上高・営業利益推移(半期別) （億円） １6年度 4-9 10-3 通期 見通し 見通し 見通し 売 上 高 799 849 1,648 特 殊 鋼 鋼 材 営業利益 20 42 62 売 上 高 708 747 1,455 機能材 料・ 磁性 材料 営業利益 49 68 117 自 動 車 部 品 ・ 売 上 高 482 538 1,020 産 業 機 械 部 品 営業利益 1 10 11 売 上 高 123 140 263 エ ン ジニ アリ ン グ 営業利益 5 12 17 売 上 高 58 56 114 流 通 ・ サ ー ビ ス 営業利益 7 6 13 売 上 高

  21. Slide 21: 16年度 特別損益・当期純利益見通し

    ■ １６年度 特別損益・当期純利益見通し (億円) １６年度 経常利益 ２３０ 特別損益 － 法人税ほか ▲８０ １６年度 当期純利益(※) １５０ (※)親会社株主に帰属する当期純利益 © 2016 Daido Steel Co.,Ltd All Rights Reserved. [21]

  22. Slide 22: 総資産・有利子負債・D/Eレシオ

    ■ 総資産 ・ 有利子負債 ・ Ｄ／Ｅレシオ 11/3 12/3 13/3 14/3 15/3 16/3 17/3(見通し) ＲＯＡ ６.６％ ６.３％ ３.２％ ３.８％ ３.８％ ４.５％ ４.２％ Ｄ／Ｅ ０.８８ ０.７９ ０.６９ ０.６２ ０.５７ ０.５８ ０.５１ © 2016 Daido Steel Co.,Ltd All Rights Reserved. [22]

  23. Slide 23: 重点課題

    重点課題 © 2016 Daido Steel Co.,Ltd All Rights Reserved. [23]

  24. Slide 24: 創業100周年記念ロゴマーク

    創業１００周年記念ロゴマーク 創業１００周年記念ロゴマークに込めた思い 特殊鋼をつくるプロセスの、溶かす、鍛える、延ばす際に熱せられた鋼の発する“赤”、 社章の星マークにも通ずる“赤”に私たちのモノづくりへの情熱を込めました。 １００年にわたる歴史や 最新トピックスなどを １００をかたちづくる“０”はメビウスの輪のように、資源を再生し、新しい素材を生 紹介しています。 み出す循環型社会づくりに取り組む姿を、そして、“０”を躍動感ある配置にすること で、私たちの挑戦し続ける姿を表現しました。 http://www.daido-100th.com © 2016 Daido Steel Co.,Lt

  25. Slide 25: 17中期経営計画目標値

    ■ １７中期経営計画目標値 売上高 (右目盛) 経常利益 (左目盛) (中期計画) © 2016 Daido Steel Co.,Ltd All Rights Reserved. [25]

  26. Slide 26: 特殊鋼鋼材・機能材料・磁性材料

    ■特殊鋼鋼材 ■機能材料・磁性材料 工具鋼 ステンレス ・知多工場： ・海外拡販に向け欧米規格取得推進 知多工場初の２次溶解炉設置 （NORSOKに続きISO/TS16949） （高級ﾌﾟﾗｽﾁｯｸ金型用鋼の製造） ・二相ＳＵＳ、耐熱ボルト、水素ステー ⇒１６年１１月稼働開始予定 ション用等、得意商品の拡販を進展 中期目標：14年比30億円増益 中期目標：14年比30億円増益 磁石事業 ・自動車の電動化・電装化に向け 車載用モーター向けに注力 粉末製品 ＥＰＳ（電動ﾊﾟﾜｰｽﾃｱﾘﾝｸﾞ）ﾓｰﾀｰ ・ガスアトマイズ炉を 駆動用ﾓｰﾀｰ 増設。高機能・高合 燃料ﾎﾟﾝﾌﾟ用ﾓｰﾀｰ 金粉末の小・

  27. Slide 27: 自動車部品・産業機械部品

    ■自動車部品・産業機械部品 自由鍛造品 ターボ部品事業 中長期的な航空機・重電等の成長に ガソリンターボの拡大に向け、ハウジン 向け世界最大級の真空誘導炉設置 グ、ホイール共に生産能力を増強 ⇒１６年６月稼働開始予定 70 ターボ需要推移 中期目標： （百万台/年） 60 14年度比 50 中期目標：14年度比30億円増益 40 欧州 中国 10億円増益 30 北米 20 他 10 （出所: 0 IHS) '13 '14 '15 '16 '17 '18 '19 '20 '21 '22 '23 エンジンバルブ事業 (機) ・国内： 民間旅客機運行機数予測 40,000 35,000 37,147

  28. Slide 28: エンジニアリング

    ■エンジニアリング エンジニアリング ・ＳＴＣ®炉 販売累計３００基達成 （Short Time Cycle） ・自動車部品用冷間圧造線材に適した熱処理炉 ⇒多品種小ロット生産性と省エネ特性を兼備 ・新型燃焼システム”DINCS”を搭載した新商品 （ＳＴＣ®炉） 「プレミアムＳＴＣ」を発売開始 （DINCSの構造） （3Dﾌﾟﾘﾝﾀで製造した炭化ｹｲ素製 （300基販売先） 高効率熱交換器） © 2016 Daido Steel Co.,Ltd All Rights Reserved. [28]

  29. Slide 29: 海外拠点拡充(製造等)

    ■海外拠点拡充 大同グループ海外ネットワーク拡充（製造等） ★FUJI OOZX ＡＳＥＡＮ 北米 MEXICO, S.A. DE C.V. ｴﾝｼﾞﾝﾊﾞﾙﾌﾞの製造・販売 ★Ｄａｉｄｏ Ｓｔｅｅｌ １６年秋頃稼働開始予定 (Ｔｈａｉｌａｎｄ)Ｃｏ.,Ｌｔｄ. 型鍛造品の製造・販売 16年３月より稼働開始 ★ ★ ★ ★DMS MOLDES ★DAIDO DMS PHILS.,INC. MEXICO S.A. DE C.V. 金型用素材の加工・販売 金型の製造・販売 １６年４月会社設立 １６年５月より稼働開始 © 2016 Daido Steel Co.,Ltd All Rights Res

  30. Slide 30: 海外拠点拡充(販売)

    ■海外拠点拡充 大同グループ海外ネットワーク拡充（販売） 欧州 中国 北米 ★ ★ ★ ★ ★ ★ ★ ★DAIDO Kogyo ★大同特殊鋼 ★Daido Steel Europe GmbH （上海）有限公司 (America) Inc. ・海外販売拠点を大同グループ全体の販売拠点へ拡充 ・大同特殊鋼（上海）有限公司を2016年度から連結化 © 2016 Daido Steel Co.,Ltd All Rights Reserved. [30]

  31. Slide 31: 設備投資計画

    ■ 設備投資計画 設備投資・減価償却費推移 500 (億円) 444 設備投資(工事ベース) 400 減価償却費 322 303 300 268 201 224 232 200 225 232 224 147 205 192 200 100 0 10年度 11年度 12年度 13年度 14年度 15年度 16年度(見通し) ＜フリーキャッシュフロー推移＞ 600 (億円) 営業CF 投資CF FCF 戦略事業への設備投資を継続 400 311 225 主な投資案件 204 185 200 51 ＜溶解プロセス増強＞ 0 ・知多工場 再溶解炉(ＥＳＲ)設置 -200 △57 △64 ・渋川工場

  32. Slide 32: 16年度 配当見通し

    ■ １６年度 配当見通し １５年度 １６年度 中間期 通 期 中間期 通 期 経常利益 (億円) １１４ ２５１ ８６ ２３０ 当期純利益 ２０ ６７ ５５ １５０ (億円) 配当 ５.０ ７.５ ４.０ ８.０ (円/株) 配当性向 １０６.４ ４８．０ ３１．１ ２２．８ (%) ［株主還元の考え方］ 連結配当性向 ２０～２５％ を目安とした配当で還元 © 2016 Daido Steel Co.,Ltd All Rights Reserved. [32]

  33. Slide 33: Fact Book

    Ｆａｃｔ ＢｏｏＫ © 2016 Daido Steel Co.,Ltd All Rights Reserved. [33]

  34. Slide 34: Fact Book 業績のハイライト

    ■ Fact Book 業績のハイライト 連 結 (百万円） 11/3 12/3 13/3 14/3 15/3 16/3 11/9 12/9 13/9 14/9 15/9 売 上 高 472,062 489,154 440,428 457,731 483,633 460,577 241,308 233,724 222,123 238,917 233,832 営 業 利 益 32,730 31,533 15,425 18,977 20,408 24,432 14,562 9,604 10,562 8,664 10,757 経 常 利 益 31,726 31,762 16,475 20,287 2

  35. Slide 35: Fact Book セグメント別売上高・営業利益

    ■ Fact Book セグメント別売上高・営業利益 連 結 ＜新セグメント(12年4月～)＞ （億円） 12/3 13/3 14/3 15/3 16/3 11/4-9 11/10-3 12/4-9 12/10-3 13/4-9 13/10-3 14/4-9 14/10-3 15/4-9 15/10-3 特 殊 鋼 鋼 材売 上 高 1,950 1,694 1,841 1,891 1,705 962 988 902 792 887 954 951 940 859 846 営 業 利 益 99 35 17 32 75 37 62 24 11 23 ▲6 6 26 21 54 機 能 材 料 ・

  36. Slide 36: Fact Book 連結会社一覧①

    ■ Fact Book 連結会社一覧① セグメント 会社名 事業の内容 DAIDO PDM(THAILAND)Co.,LTD. 金型製品の熱処理、加工、販売と金型素材の販売 （在タイ） 天文大同特殊鋼股份有限公司 金型製品の熱処理、加工、販売と金型素材の販売 （在台湾） 大同ＤＭソリューション㈱ 工具鋼他特殊鋼鋼材の販売、金型・金型部品の製造・販売及び金属熱処理 DAIDO AMISTAR(M) SDN.BHD. 金型製品の熱処理、加工、販売と金型素材の販売 （在マレーシア） DAIDO AMISTAR(S) PTE LTD 金型製品の加工、販売と金型素材の販売 （在シンガポール） 大同資材サ

  37. Slide 37: Fact Book 連結会社一覧②

    ■ Fact Book 連結会社一覧② セグメント 会社名 事業の内容 ㈱大同キャスティングス 鋳造品、特殊鋼管材の製造および販売 フジオーゼックス㈱ エンジンバルブ等の製造・販売 富士气門（広東）有限公司 エンジンバルブ等の製造・販売 （在中国） 自 動 車 部 品 ・ 日本鍛工㈱ 型鍛造品の製造、販売 産 業 機 械 部 品 東洋産業㈱ リングロール製品の製造、販売 大同スターテクノ㈱ 鍛鋼品の疵取、整備、機械加工等の作業 大同精密工業㈱ 圧縮機部品、ターボ部品、カップリング等の製造および販売 OHIO STAR FORGE CO. 精密鍛造品の製造、販売 （在米国） 大同マシナリー㈱ 工

  38. Slide 38: 注記

    （注記） 本資料に記述されております業績見通し等の数値につきましては、現状で判断しうる一定の前提に 基づいております。 今後発生する状況の変化によっては異なる業績結果となることも予想されますので、投資等の判断 材料として全面的に依拠されることは差し控えて頂きますようお願いいたします。 また今後予告なしに予想数字が変更されることがあります。本資料にある情報をいかなる目的で使用 される場合におきましても、各自の判断と責任において使用されるものであり、本資料にある情報の 使用による結果について、弊社は何らの責任を負うものではありませんのでご了承ください。 © 2016 Daido Steel Co.

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