Almacenes Exito SA · BVC:EXITO
Almacenes Exito SA — Grupo Éxito — Q4 2018 Earnings Presentation
40 slides from Almacenes Exito SA's earnings presentation, Feb 28, 2019
Slide 1: Resultados Financieros 4T y 2018
Resultados Financieros 4T y 2018 Feb 28, 2019 “The Issuers Recognition -IR granted by the Colombian Stock Exchange is not a certification about the quality of the securities listed at the BVC nor the solvency of the issuer”.
Slide 2: Agenda
Agenda Hechos financieros y operativos a resaltar del 4T/2018 Desempeño por país Resultados financieros consolidados 4T/2018 Seguimiento a las sinergias Cumplimiento del plan 2018 Plan 2019 Sesión de preguntas y respuestas
Slide 3: Sólido crecimiento en utilidad neta por mejoras en productividad e innovación
Sólido crecimiento en utilidad neta por mejoras en productividad e innovación Hitos Ingresos Margen EBITDA Utilidad neta 2018 operacionales Recurrente + 28.3% + 8.9%(2) +40 pbs 5.7%(1) Hechos financieros: Sólido crecimiento de los ingresos operacionales consolidados (10.2%(2) en 4T y 8.9%(2) en 20
Slide 4: Hitos financieros y operacionales en 4T/2018
Hitos financieros y operacionales en 4T/2018 Hechos financieros: CAPEX Consolidado COP $929.000 millones en 4T18 y COP $2.46 billones en 2018 (55% expansión) o CAPEX Colombia: COP $411.000 millones en 2018 (69% expansion incluyendo Viva Malls) Actividades de expansión: Expansión en retail en 4T1
Slide 5: Desempeño de ventas y VMM en 4T/2018: Colombia
Desempeño de ventas y VMM en 4T/2018: Colombia Mejora continua en ventas y VMM jalonada por innovación Ventas totales beneficiadas por: Recuperación progresiva trimestral en ventas y VMM en 2018 o Mejoras consistentes en el desempeño de Éxito y Carulla o Innovación en formatos: WOW en Éxito (creci
Slide 6: Desempeño de ventas y VMM en 4T/2018: Colombia
Desempeño de ventas y VMM en 4T/2018: Colombia Mejora continua en ventas y VMM jalonada por innovación Éxito: El mejor nivel de ventas y VMM reportado los últimos 7 trimestres. Desempeño positivo jalonado por la implementación del modelo WOW. Crecimiento en VMM por segundo trimestre consecutiv
Slide 7: Actividades de crecimiento en 2018 en Colombia
Actividades de crecimiento en 2018 en Colombia Estrategias comerciales innovadoras Éxito WOW Carulla Fresh Market Una experiencia de compra conectada con el Un modelo innovador que ofrece opciones mundo digital diferenciadas, saludables y sustentables Éxito WOW, Country Bogotá Carulla San Lucas
Slide 8: Actividades de crecimiento en 2018 en Colombia
Actividades de crecimiento en 2018 en Colombia Formato Cash & Carry, exitosamente dirigido a clientes profesionales • Modelo adaptado de GPA´s con Assaí • Presencia en Bogotá y la costa Atlántica • Expansión rentable con EBITDA positivo desde el primer año • Costos operativos bajos y CAPEX optimizad
Slide 9: Actividades de crecimiento en 2018 en Colombia
Actividades de crecimiento en 2018 en Colombia Omnicanal, la plataforma más importante en Latinoamérica con participación en ventas de 3.4% E-commerce Market place 11.5% de crecimiento en 1.100 vendedores ventas 54.6% crecimiento GMV* 61 millones de visitas Última milla Catálogos Digitales +171.9% d
Slide 10: Actividades de crecimiento en 2018 en Colombia
Actividades de crecimiento en 2018 en Colombia Viva Malls, el primer operador inmobiliario en Colombia Negocio inmobiliario Viva Envigado 138.000 m2 de GLA(1) (+79.000 m2 en 2018) El complejo comercial y de negocios más Representa una tercera parte de los otros grande ingresos operacionales
Slide 11: Actividades de crecimiento en 2018 en Colombia
Actividades de crecimiento en 2018 en Colombia Programa de lealtad “Puntos Colombia”, el ecosistema de puntos más grande el país • Lanzado en 2S18 en alianza con Ticket promedio con Bancolombia puntos creció el 76% • Alto potencial para monetización versus 2017 de información: Redención creció 80%
Slide 12: Desempeño de ventas y VMM 4T/2018: Brasil
Desempeño de ventas y VMM 4T/2018: Brasil Ventas anuales crecieron 10.7% (1) jalonadas por Assaí, mejor dinámica en Multivarejo y transformación digital Assaí(1): Ventas +24.2%(1) y VMM +8.1%(1) en 2018 jalonadas por mejoras en productividad en tiendas abiertas y ganancia continua en volúmenes y
Slide 13: Actividades de crecimiento en 2018 en Brasil
Actividades de crecimiento en 2018 en Brasil Fuerte expansión de Assaí Modernización de tiendas 18 aperturas en 2018, total de 144 tiendas en el Modernización de 23 tiendas a Mercado Extra y país, crecimiento en ventas de 24.2% en 2018 13 conversiones a Compre Bem Renovaciones de tiendas Pão de Açúc
Slide 14: Resultados operacionales 4T/2018: Colombia
Resultados operacionales 4T/2018: Colombia EBITDA recurrente mejoró 51 pbs en 4T y ganó 11 pbs en 2018 Colombia 4T18 4T17 2018 2017 En M COP En M COP 4T18/17 En M COP En M COP 18/17 Ventas Netas 2,967,964 2,934,445 1.1% 10,626,527 10,623,405 0.0% Otros Ingresos 180,896 140,482 28.8% 609,293 487,602
Slide 15: Resultados operacionales 4T/2018: Brasil
Resultados operacionales 4T/2018 : Brasil Margen EBITDA recurrente(1) creció 72 pbs en 4T y 52 pbs en 2018 Brasil 4T18 4T17 2018 2017 Segmento de Alimentos En M COP En M COP 4T18/17 En M COP En M COP 18/17 Ventas Netas 11,530,237 11,441,894 0.8% 39,809,809 40,975,960 -2.8% Otros Ingresos 83,122 81,1
Slide 16: Resultados operacionales 4T/2018: Uruguay
Resultados operacionales 4T/2018: Uruguay Desempeño anual resiliente en un ambiente macroeconómico demandante Uruguay 4T18 4T17 2018 2017 En M COP En M COP 4T18/17 En M COP En M COP 18/17 Ventas Netas 681,479 705,504 -3.4% 2,544,430 2,589,761 -1.8% Resultados en pesos Otros Ingresos 8,781 7,975 10.1
Slide 17: Resultados operacionales 4T/2018: Argentina
Resultados operacionales 4T/2018: Argentina Desempeño operacional resiliente en medio de una economía afectada y el ajuste hiperinflacionario Argentina 4T18 4T17 2018 2017 En M COP En M COP 4T18/17 En M COP En M COP 18/17 Ventas Netas 205,971 401,529 -48.7% 1,036,864 1,383,591 -25.1% Resultados en p
Slide 18: Resultados financieros consolidados 4T/2018
Resultados financieros consolidados 4T/2018 Crecimiento anual en ventas de 8.6% (2) y ganancia de 40 pbs(1) en margen EBITDA recurrente Estado de Resultados Consolidado 4T18 4T17 2018 2017 En M COP En M COP 4T18/17 En M COP En M COP 18/17 Ventas Netas 15,382,189 15,476,821 -0.6% 54,009,077 55,556,24
Slide 19: Utilidad neta y propuesta de distribución de dividendos
Utilidad neta y propuesta de distribución de dividendos Utilidad neta creció 28.3% jalonada por una estructura optimizada La utilidad neta en 2018 de COP $279.403 millones se derivó de: Gasto de intereses mas bajos por disminuciones en las tasas repo en Brasil (-50 pbs a 6.5%) y Colombia (-50 pbs
Slide 20: Deuda financiera neta y caja de la holding 2018
Deuda financiera neta y caja de la holding (1) 2018 Mejores niveles por gastos financieros más bajos y mejor distribución del endeudamiento a nivel consolidado Deuda Financiera Neta/EBITDA ajustado (2) de la holding -24.7% DFN de la holding: COP$1.89 billones a diciembre 31 de 2018, mejora de COP$
Slide 21: Beneficios por USD 160 millones alcanzados en 2018
Seguimiento a las sinergias Beneficios por USD 160 millones alcanzados en 2018 (versus los USD 120 millones estimados y total esperado logrado un año antes de lo previsto)
Slide 22: Seguimiento a las sinergias – compras conjuntas
Seguimiento a las sinergias – compras conjuntas Alimentos & no alimentos Bienes & servicios 930 33 USD 42.7 M 36 USD 107 M Contenedores Categorías Compras conjuntas Categorías negociadas Compras conjuntas negociadas Categoría más importante: Categoría más importante: frutas Servicios de limpieza Pod
Slide 23: Seguimiento a las sinergias – replicación de formatos
Seguimiento a las sinergias – replicación de formatos Cash & Carry Fresh Market +10 tiendas abiertas en 2018 León XIII - Col 18 tiendas en Colombia 20 tiendas creciendo 7 pp +27 versus otras tiendas 2 veces tiendas abiertas en 15 tiendas creciendo 5 pp versus otras tiendas ventas versus el 2018 form
Slide 24: Plan de sinergias – próximos pasos
Plan de sinegias – próximos pasos Continuar compartiendo mejores prácticas y construir futuras iniciativas basadas en innovación Experiencia omnicanal Soluciones en cajas de pago y mejora de la experiencia de recorrido del cliente… Mejoras de canales y formatos E-commerce, formatos premium, proximid
Slide 25: Plan versus resultados en 2018: Colombia y Brasil
Plan versus resultados en 2018 Colombia Plan 2018 Resultado 2018 * Objetivo superado: apertura de 17 tiendas: 4 Éxito, 1 Carulla, 2 Super Inter y 10 * Expansión retail de 12 a 15 tiendas (+20.000 m² de área de ventas tiendas Surtimayorista, 22.000 m² de área bruta de ventas. brutas), incluidas 8 tie
Slide 26: Plan versus resultados en 2018: Uruguay y Argentina
Plan versus resultados en 2018 Uruguay Plan 2018 Resultado 2018 * 5 Devoto express abrieron en 2018, el objetivo no se cumplió por 3 tiendas, debido • Fortalecimiento del formato de conveniencia con la apertura de 8 to 10 a que se revaluaron las aperturas por el débil ambiente macroeconómico Devoto
Slide 27: Plan versus resultados en 2018: LatAm
Plan versus resultados en 2018 LatAm Resultado 2018 Plan 2018 * Objetivos superados: Beneficios anuales por sinergias, alcanzados. La extensión • Beneficios recurrentes de sinergias de aproximadamente USD120 de modelos de negocios incluyó: millones, 28 iniciativas en los 4 países, principalmente rel
Slide 28: Conclusiones 4T/2018
Conclusiones 4T/2018 • Crecimiento en ventas en todos los países(1). • Margen EBITDA recurrente consolidado anual aumentó 40 pbs a 5.7%(2) en medio de un ambiente demandante macroeconómico y político en la región. • UPA creció 28.3% en 2018 versus el año pasado. • Niveles de DFN/EBITDA ajustado: 1.2
Slide 29: Plan 2019
Plan 2019 Colombia Expansión en retail de 18 a 20 tiendas (entre aperturas, conversiones y remodelaciones), incluyendo al menos 5 Éxito WOW, 5 Carulla Fresh Market y 10 Surtimayorista. Crecimiento de los ingresos del retail y negocios complementarios (principalmente relacionado con el negocio in
Slide 30: Apéndices
Apéndices 30
Slide 31: Deuda por país, moneda y vencimiento
Deuda por país, moneda y vencimiento Deuda neta por país 31 Dic de 2018 Colombia Uruguay Brasil Argentina Consolidado (millones de pesos) Deuda de corto plazo 1,173,167 443,963 1,703,232 37,113 3,357,475 Deuda de largo plazo 2,895,570 - 4,419,625 - 7,315,195 (1) Total deuda bruta 4,068,737 443,963 6
Slide 32: Estado de resultados y CAPEX por país
Estado de resultados y CAPEX por país Colombia Brazil Uruguay Argentina Consolidado En millones de pesos colombianos 2018 2018 2018 2018 2018 Ingresos Operacionales 11,235,820 40,141,725 2,571,308 1,100,474 55,036,170 Utilidad Bruta 2,803,217 9,391,076 868,617 385,100 13,444,560 % Ing Operacionales
Slide 33: Análisis de suma de partes
Análisis de suma de partes (1) No incluye eliminaciones intercompañía (2) Deuda bruta (sin garantías contingentes y cartas de crédito) – Efectivo. (3) Capitalización Bursátil de GPA al 31/12/2018. (4) Éxito posee 100% de Devoto y 62.5% de Disco. 33
Slide 34: Balance general consolidado 2018
Balance general consolidado 2018 Balance General Consolidado Dic 2018 Dic 2017 Var % (En millones de pesos colombianos) Activos 65,108,101 63,433,322 2.6% Activo corriente 35,137,623 33,960,011 3.5% Caja y equivalentes de caja 5,973,764 5,281,618 13.1% Inventarios 6,720,396 5,912,514 13.7% Cuentas c
Slide 35: Estado de flujos de efectivo consolidado 2018
Estado de flujos de efectivo consolidado 2018 Estado de Flujos de Efectivo Resumido Dic 2018 Dic 2017 % Var Ganancia (pérdida) 1,172,944 1,071,066 9.5% Total ajustes para conciliar la ganancia (pérdida)* 4,314,547 4,974,383 -13.3% Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) 3,888,393 2,7
Slide 36: Estado de resultados Almacenes Éxito
Estado de resultados Almacenes Éxito(1) Estado de Resultados Almacenes Éxito 4T18 4T17 2018 2017 Millones de Millones de Millones de Millones de 4T18/17 18/17 pesos pesos pesos pesos Ingresos Operacionales 3,079,107 3,018,240 2.0% 11,021,135 10,904,958 1.1% Utilidad bruta 759,804 729,045 4.2% 2,597,
Slide 37: Balance general Almacenes Éxito
Balance general Almacenes Éxito(1) Balance General Almacenes Éxito Dic 2018 Dic 2017 Var % (en millones de pesos colombianos) Activos 15,663,349 15,962,702 -1.9% Activo corriente 3,914,728 3,273,274 19.6% Caja y equivalentes de caja 1,885,868 1,619,695 16.4% Inventarios 1,398,724 1,111,981 25.8% Cue
Slide 38: Tiendas, marcas y áreas
Tiendas, marcas y áreas Nota: El total de tiendas en Brasil no incluye farmacias, Estaciones de gasolina o tiendas de la operación discontinua de Via Varejo. El total de tiendas no incluye “Aliados” en Colombia o en Brasil. 38
Slide 39: Declaraciones sobre el futuro
Declaraciones sobre el futuro Este documento contiene declaraciones sobre el futuro que no corresponden a datos históricos y no deben ser interpretadas como garantía de la ocurrencia futura de los hechos y datos aquí mencionados. Las declaraciones sobre el futuro están basadas en información, supues
Slide 40: María Fernanda Moreno R. Directora Relación con Inversionistas
María Fernanda Moreno R. Directora Relación con Inversionistas +574 6049696 Ext 306560 maria.morenorodriguez@grupo-exito.com Cr 48 No. 32B Sur – 139, Av. Las Vegas Envigado, Colombia www.grupoexito.com.co exitoinvestor.relations@grupo-exito.com •“The Issuers Recognition -IR granted by the Colombian