Yamabiko Corporation · TSE:6250

Yamabiko — Q1 2023 Earnings Presentation

32 slides from Yamabiko's earnings presentation, May 26, 2023

  1. Slide 1: 2023年12月期 第1四半期 決算説明資料

    2023年12月期 第１四半期 決算説明資料 2023年5月26日 株式会社やまびこ 1

  2. Slide 2: INDEX

    INDEX 1. 2023年12月期第1四半期 決算概要 3 APPENDIX 18 2023年12月期第1四半期 総括 4 会社概要 19 2023年12月期第1四半期 経営成績 5 やまびこの歩み 20 連結売上高の地域別増減（円換算ベース） 6 業績推移と売上構成 21 連結営業利益の増減 7 事業セグメント：小型屋外作業機械（OPE） 22 四半期別業績推移 8 事業セグメント：農業用管理機械 23 セグメント別経営成績 9 事業セグメント：一般産業用機械 24 セグメント別売上高実績（地域別） 10 国内生産体制 25 トピックス① 11 海外生産体制 26 トピックス② 12 主な

  3. Slide 3: 2023年12月期 第1四半期 決算概要

    2023年12月期 1 第1四半期 決算概要 ©YAMABIKO CORPORATION. All rights reserved. 3

  4. Slide 4: 2023年12月期第1四半期 総括

    2023年12月期第1四半期 総括 主力の海外OPEは、北米市場および欧州市場における販売が堅調に推移。また北米市場においては建設、エンターテ イメントの増加により発電機の強い需要が続いており、一般産業用機械の販売が引き続き伸長。一方で国内においては、 小型屋外作業機械が前年同期比で増収となったものの、肥料・燃料価格の高騰に伴う農業従事者の購買意欲減退の影響 により農業用管理機械が減収。一般産業用機械も製品改修に伴う販売停止や新製品の発売遅延の影響などにより販売が 減少。 市場 セグメント 前年同期比※1 当社販売状況 良好な天候を背景に刈払機やチェンソーの販売が堅調に推移し、昨年実施し 小型

  5. Slide 5: 2023年12月期第1四半期 経営成績

    2023年12月期第1四半期 経営成績  売上高は、国内農業用管理機械および一般産業用機械の販売が減少したものの、主力の海外OPEの販売が堅調 に推移したことに加え、北米市場において一般産業用機械の販売が大幅に伸長したほか、円安による押し上げ 効果もあり増収。  営業利益は前期に積み上がった北米子会社の製品および生産用部材の在庫の販売が今期計画通り進捗し収益化 が進んだことに加え、為替の影響および昨年から国内外で段階的に実施してきた値上げ効果によって増益。そ れに伴い、経常利益および最終利益も増益。 22/12期 23/12期 （百万円） 構成比 構成比 前年比 1Q実績 1Q実績 （％）

  6. Slide 6: 連結売上高の増減（円換算ベース）

    連結売上高の増減（円換算ベース） 国内 その他海外 （億円） 欧州 +1 刈払機や畦草刈機など草刈関連機械の需要が 米州 +4 底堅く推移し売上が伸長したものの、農業用 管理機械および一般産業用機械の販売が落ち 込み減収。 米州 +37 北米市場において主力のOPE販売が堅調に推 国内 移したことに加え、一般産業用機械販売が伸 長したほか、昨年実施した価格改定や円安に ▲8 よる効果が寄与し大幅な増収。 欧州 順調な天候に支えられOPE販売が堅調に推移 し増収。 353 +35億円 388 その他海外 オセアニアでOPE販売が伸長したことに加え、 中近東で一般産業用機械販売が増加したこと など

  7. Slide 7: 連結営業利益の増減

    連結営業利益の増減 （億円） ▲19 36 販管費 売上高要因 の増加 粗利 為替の影響を除いた実質売上高の増加。 の改善 ▲1 為替要因 +23 円安に伴う利益の増加。 為替 売上高 要因 粗利 の増加 +1 +8 60 調達価格の上昇や前年同期に対する操業度低 下の影響を受けたものの、前期に積み上がっ た北米子会社の利益率の高い在庫(未実現利 益)の販売が進んだことで粗利が改善。 29 販売管理費 +30億円 主に人件費の増加など。 22/12期 23/12期 1Q実績 1Q実績 ©YAMABIKO CORPORATION. All rights reserved. 7

  8. Slide 8: 四半期別業績推移

    四半期別業績推移 （億円） 2021/12期 2022/12期 2023/12期 500 442.9 419.7 381.5 382.4 388.6 400 360.3 353.4 345.4 298.9 300 売上高 200 100 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q （億円） 70.0 60.259.1 60.0 50.0 39.4 40.2 40.0 34.6 33.9 33.1 29.730.2 29.735.4 33.9 34.5 31.0 30.0 営業利益 20.0 10.0 経常利益 0.0 (10.0) (5.0) (3.7) (7.

  9. Slide 9: セグメント別経営成績

    セグメント別経営成績 22/12期 23/12期 （百万円） 1Q 実績 構成比 1Q 実績 構成比 前年比 （％） （％） （％） 売上高 35,348 100.0 38,861 100.0 + 9.9 小型屋外作業機械 25,300 71.6 28,892 74.3 + 14.2 農業用管理機械 5,807 16.4 5,222 13.4 ▲ 10.1 一般産業用機械 3,785 10.7 4,347 11.2 + 14.8 その他 454 1.3 398 1.0 ▲ 12.2 営業利益 2,970 - 6,026 - + 102.9 小型屋外作業機械 4,380 147.5 7,518

  10. Slide 10: セグメント売上高実績（地域別）

    セグメント売上高実績（地域別） （単位：億円） 小型屋外作業機械（OPE） 農業用管理機械 一般産業用機械 300 288 7 300 300 6 253 43 250 250 250 39 200 200 200 米州 6 ／欧州 0 その他海外 1 米州 14 ／欧州 1 150 150 150 その他海外 2 173 202 100 100 100 58 52 0 43 1 37 50 50 16 17 50 34 35 39 34 28 25 0 0 0 22/12期1Q 23/12期1Q 22/12期1Q 23/12期1Q 22/12期1Q 23/12期1Q 国内 米州 欧州 その他

  11. Slide 11: トピックス①

    トピックス① 伐木競技日本チャンピオン今井陽樹選手とアンバサダー 当社ラジコン草刈機が「みどり投資促進税制」対象機種 契約を締結 に認定 国内の森林整備需要に対する大型チェンソーの拡販に向けて、 「みどり投資促進税制」は、環境負荷の低減に役立つ機械等 伐木競技の日本チャンピオンである今井陽樹選手とアンバサ を国が認定し、農業事業者が対象機械導入した際には税制優 ダー契約を締結しました。伐木競技支援を通じ当社製品の国 遇措置を受けることができる制度です。 内外でのブランド力向上に努めます。 当社のラジコン草刈機は、遠隔操作により人が立ち入ること なお、今井選手は4月にエストニアで開催された世界伐

  12. Slide 12: トピックス②

    トピックス② ハイブリッドエンジンパワーユニット搭載のドローンの 経済産業省の定める「DX認定事業者」に認定されました 飛行テストに成功 小型屋外作業機械の２ストロークエンジンをベースに開発し DX認定制度は、デジタルによって自らのビジネスを変革す たドローン用パワーユニット搭載のドローンの飛行テストを る準備ができている状態（DX-Ready）にあると判断された 実施し成功しました。今後、パートナー企業との協業を通じ 事業者を国が認定する制度です。 て性能向上と実用化を目指します。 当社ではDX戦略を公表し、デジタル技術を活用した生産性 の向上や収益性の改善、新規ビジネスの創出などに取り組む

  13. Slide 13: 2023年12月期 業績予想

    2023年12月期 2 業績予想 ©YAMABIKO CORPORATION. All rights reserved. 13

  14. Slide 14: 2023年12月期 通期予想

    2023年12月期 通期予想  売上高は、国内農業従事者の購買意欲低下に伴い農業用管理機械の減収を見込むものの、小型屋外作業機械につ いては新製品の投入と販売促進により、国内市場、並びに北米市場や欧州市場でプロユーザー向け販売が増加す ることに加え、北米市場における一般産業用機械の販売増加により、前年並みを見込む。  収益面においては、引き続き調達価格の上昇が利益を圧迫するものの、昨年期中に実施した販売価格への転嫁が 年間を通して相応に寄与することに加え、棚卸資産となっている在庫の販売が進むことで未実現利益の縮小が収 益に寄与することから増益を予想。 22/12期 23/12期 （百万円）

  15. Slide 15: 連結売上高の地域別増減予想（円換算ベース）

    連結売上高の地域別増減予想（円換算ベース） 国内 国内農業従事者の購買意欲低下に伴い農業用 管理機械の減収を見込むものの、小型屋外作 （億円） 業機械と一般産業用機械販売の増加により前 年並みの推移を見込む。 その他海外 国内 米州 欧州 米州 1 5 北米市場において一般産業用機械販売の増加 ▲11 11 を見込むものの、OPEの一般ユーザー向け販 売が減少し、減収を見込む。 1,561 1,570 欧州 新製品の投入と販売促進によりOPEのプロ ユーザー向け販売が増加し、増収を見込む。 ＋ 億円9 その他海外 オセアニアや中近東、アジア向けのOPE販売 22/12期 23/12期 実績 予

  16. Slide 16: 連結営業利益の増減予想

    連結営業利益の増減予想 売上高要因 粗利 販管費 未実現 の改善 の増加 主に欧州OPEにおけるプロユーザー向け販売 利益 の増加。 1 （億円） ▲28 為替要因 66 継続する円安が利益増加に寄与。 未実現利益 北米子会社における販売が進むことで未実現 利益の縮小を見込む。 利益への影響額 23年12月期 29.3億円のプラス 為替 22年12月期 36.6億円のマイナス 売上高 要因 ⇒前期対比 65.9億円のプラス影響 の増加 5 5 粗利 前期中に実施した調達価格上昇に対する販売 86 135 49億円 + 価格への転嫁が、年間を通して粗利の改善に 寄与。 販売管理費 22/12期

  17. Slide 17: やまびこの存在意義

    やまびこの存在意義 ©YAMABIKO CORPORATION. All rights reserved. 17

  18. Slide 18: APPENDIX

    APPENDIX ©YAMABIKO CORPORATION. All rights reserved. 18

  19. Slide 19: 会社概要

    会社概要 会 社 名 株式会社やまびこ （YAMABIKO CORPORATION） 設 立 2008年12月1日 本 社 東京都青梅市末広町一丁目7番地2 売 上 高 156,159百万円（2022年12月期連結） 資 本 金 6,000百万円 決 算 期 12月31日 連 結 子 会 社 数 14社※（国内6社・海外8社／2022年12月末現在） 従 業 員 数 3,354名 （2022年12月末現在／連結） 上 場 市 場 東京証券取引所プライム 証 券 コ ー ド 6250 発 行 済 株 式 総 数 44,108,428株 （2022年12月末現在） 単 元 株 式 数 100株 ※

  20. Slide 20: やまびこの歩み

    やまびこの歩み 世界初となる手持ちブロワに加え、国内初の背負式 刈払機やスピードスプレーヤなどを開発 2000年代の排出ガス規制強化・業界再編を経て、歴史と実績のある2社 が合併。経営基盤強化とシナジー効果の発揮により、持続的成長を目 指して設立 設立 1947年 （昭和22年） 設立 2008年 （平成20年） 設立 1952年 （昭和27年） 社名の由来 山の神様である「山彦」を社名に掲げ、自然と環境の育成、 電動チェンソーを経て、世界初となる混合式4サイ 整備への貢献を理念に持つ会社姿勢の象徴とする クルエンジンやマルチ発電出力などを開発 ©YAMABIKO CORPORATION. A

  21. Slide 21: 業績推移と売上構成

    業績推移と売上構成 （売上高：億円） 売上高・営業利益推移 （営業利益：億円） 1,800 120 96 売上高 営業利益 93 1,600 86 100 76 1,400 80 67 62 62 62 1,200 50 56 60 1,561 1,000 28 28 1,423 40 22 1,320 1,180 1,209 1,133 1,119 800 1,038 1,052 1,029 20 768 833 869 890 1 600 0 2010/3 2011/3 2012/3 2013/3 2014/3 2015/3 2016/3 2017/3 2017/12※ 2018/12 2

  22. Slide 22: 事業セグメント：小型屋外作業機械（OPE）

    事業セグメント：小型屋外作業機械（OPE） 売上高構成比 技術的な強み 73.0% 世界最高レベルのエンジン開発力 （2022年12月期） 高品質・環境規制に適合したエンジン 国内は農家・林業家の芝刈や伐木用として、海外は • 小型・軽量・高出力（手持機械に最適） OPE※と称され、主に緑地管理を事業とする専門業 • 環境対応エンジン認証数、業界トップクラス 者が庭や緑地の管理に使用する作業機として販売 • 鋳造から組立までを一貫して自社で行う生産体制 • 鉄めっき・放電加工など独自の技術を保有 海外においては造園業など緑地管理を事業とする専 門業者向けのプロユーザー市場と主に自家用で使用 す

  23. Slide 23: 事業セグメント：農業用管理機械

    事業セグメント：農業用管理機械 売上高構成比 15.3% 技術的な強み （2022年12月期） 培った防除技術にＩＣＴを融合し、 スマート農業に貢献 国内における防除機械、 北米における 送風技術・噴霧技術・散布技術 農作物収穫機械の製造販売 • 水田、畑作、果樹、施設栽培などあらゆる栽培 体系において均一散布を実現 やまびこノズルの • 低騒音・大風量を実現する送風システムを開発 噴霧状態 （扇形状） （平均粒子径 • 農薬飛散を低減させるやまびこノズルの自社開発 110～270 ミクロン） スピードスプレーヤ ＩＣＴ 乗用管理機 • 世界標準の通信技術（ISOBUS）を用いて、 トラクタと

  24. Slide 24: 事業セグメント：一般産業用機械

    事業セグメント：一般産業用機械 売上高構成比 10.4% 技術的な強み （2022年12月期） 発電体設計 建設工事・防災・減災のほか 技術 資源採掘現場やイベント会場等で用いられる 機械の製造販売 技術的な強み 電子制御 防音技術 ＡＣモータ開発技術 技術 の進化・発展 溶接機 省エネ技術 世界初の三相/単相３線 「ダブルECO」 切替なし同時出力可能 低燃費・騒音排出ガス効果に優れ 発電機 投光器 （米国特許・国内特許取得済み） た2つのエコ機能の開発 ©YAMABIKO CORPORATION. All rights reserved. 24

  25. Slide 25: 国内生産体制

    国内生産体制 生産事業所 生産子会社 生産本部盛岡事業所 小型屋外作業機械の製造 （機械加工・塗装・組立 等） 防除機の製造（板金・塗装・組立 等） ※ 防除機の搭載エンジンは他メーカーからの調達 本社 生産本部横須賀事業所 生産本部 小型屋外作業機械の製造 広島事業所 （鋳造・金属処理・機械加工・組立 等） 小型屋外作業機械の製造 （機械加工・組立等） 発電機・溶接機・電動工具 の製造（組立 等） 生産関連子会社 ※ 発電機等の搭載エンジンは他 • 追浜工業株式会社 （横須賀市）： 電装部品 メーカーからの調達 • 双伸工業株式会社 （青梅市） ： 樹脂部品 • 株式会社ニューテック （長野

  26. Slide 26: 海外生産体制

    海外生産体制 やまびこヨーロッパ・エス・エイ クレイリー・インダストリーズ （ベルギー ブラバン・ワロン州） （アメリカ ノースダコタ州） ロボット芝刈機の製造 チッパーシュレッダー・大型農業 機械等の製造 子会社 クイック・プロダクツ・インク （アメリカ アリゾナ州） 愛可機械（深圳）有限公司 当社製品のアクセサリー等の製造 （中華人民共和国 広東省） 小型屋外作業機械の製造 ※エンジンおよび一部部品は当社国内 工場から支給 ※2024年1月を目処に解散および清算予定 エコー・ インコーポレイテッド やまびこベトナム 新大華機械股份有限公司 （アメリカ イリノイ州） （ベトナム ビンズン省）

  27. Slide 27: 主な販売経路

    主な販売経路 販 売 経 路 海外市場 エンドユーザー 北米 ホームデポ エコー・ 代理店 インコーポレイテッド グループ 中南米 （子会社） 各国代理店 緑地管理業者 やまびこヨーロッパ・ 欧州 エス・エイ ホームオーナー 各国代理店 （子会社） 当 販売店 農家・林業家 中国 愛可機械※ 建設・土木業者 （子会社） 代理店 アジア・その他 各国代理店 社 国内市場 エンドユーザー 農家・林業家 販売店 代理店 農協 やまびこジャパン 全農 建設・土木 （子会社） ホームセンター ・鉄工業者 建機レンタル 緑地管理業者 ※2024年1月を目処に解散および清算予定 ©YAMABIKO CORP

  28. Slide 28: 海外市場での販売とユーザー

    海外市場での販売とユーザー 販売店 エンドユーザー ホームセンター、農機具店、ハード ウェアストア、販売代理店など 緑地管理業者 ホームオーナー  海外における販売店では主にプロユーザー向け に高い作業効率と耐久性を有する製品を販売  ホームセンターにおいてはハイエンドホーム 農家・林業家 建設・土木業者 ユーザー向けに品揃え ©YAMABIKO CORPORATION. All rights reserved. 28

  29. Slide 29: 日本市場での販売とユーザー

    日本市場での販売とユーザー 販売店 エンドユーザー 農協、農機具店、建機レンタル会社、 ホームセンターなど 農家 建設・土木・ 鉄工業者  プロユーザー向けには販売店や代理店と協力しなが 林業家 ら展示会を実施し、実演や試乗を通じて販売  建設向けは、金物店や建機レンタル会社を通じて、 個人ユーザーにはチェーン展開するホームセンター などで販売 ©YAMABIKO CORPORATION. All rights reserved. 29

  30. Slide 30: 主なグループ会社の状況

    主なグループ会社の状況 小型屋外作業機械 農業用管理機械 一般産業用機械 海 外 エコー・インコーポレイテッド 生産販売 やまびこヨーロッパ・エス・エイ クレイリー・インダストリーズ エコー・インコーポレイテッド 愛可機械※ クイック・プロダクツ・インク 生産 新大華機械 やまびこベトナム ゴールデンイーグル 販売 ディストリビューティング 国 内 販売 やまびこジャパン 生産 追浜工業 双伸工業 やまびこエンジニアリング ※2024年1月を目処に解散および清算予定 ©YAMABIKO CORPORATION. All rights reserved. 30

  31. Slide 31: 関連指標等

    関連指標等 事業 関連指標等 小型屋外作業機械 （一社）日本農業機械工業会出荷実績（刈払機）、米価 等 農業用管理機械 （一社）日本農業機械工業会出荷実績（防除機）、米価 等 （一社）日本陸用内燃機関協会（携帯発電機）、 一般産業用機械 （一社）日本建設機械工業会出荷金額統計（その他建設機械）、 建設関連業等の動態調査報告、工作機械受注高 等 出荷実績 （台） 刈払機 出荷台数 防除機 出荷台数 （台） 携帯発電機 出荷台数 600,000 200,000 450,000 150,000 300,000 100,000 150,000 50,000 0 0 2005 2007 2009 201

  32. Slide 32: お問い合わせ先

    この資料には、当社の現在の計画や業績⾒通しなどが含まれておりま す。それら将来の計画や予想数値などは、現在⼊⼿可能な情報をもと に、当社が計画・予測したものであります。実際の業績などは、今後 の様々な条件・要素によりこの計画などとは異なる場合があり、この 資料はその実現を確約したり、保証するものではございません。 お問い合わせ先 株式会社 やまびこ 企画・経理本部 経営企画部 〒198-8760 東京都⻘梅市末広町1-7-2 e-mail：ir6250@yamabiko-corp.co.jp ©YAMABIKO CORPORATION. All rights reserved. 32

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