TKH Group N.V. Cert · EURONEXT:TWEKA
TKH Group N.V. Cert — TKH Group — FY2016 Earnings Presentation
53 slides from TKH Group N.V. Cert's earnings presentation, Mar 7, 2017
Slide 1: Jaarcijfers 2016
JAARCIJFERS 2016 7 Maart 2017
Slide 2: Inhoud
INHOUD 1 Over TKH Group 2 Ontwikkelingen 2016 3 Toelichting op de resultaten en balans 2016 4 Strategische ontwikkelingen & vooruitzichten 5 Bijlagen 2 | Jaarcijfers 2016 | 07-03-2017
Slide 3: Profiel
PROFIEL Omzet € 1,3 miljard Omzetverdeling Aantal medewerkers (FTE) 5.509 geografisch (in %) Technologiebedrijf Vier kern-technologieën Vision & security, communicatie, connectivity en productiesystemen De kerntechnologieën worden in combinatie met software en systeemintegratie samengevoegd tot tota
Slide 4: Missie
MISSIE TKH wil een innovatieve toonaangevende technologie-(niche)speler zijn die door middel van combinaties van haar vier kerntechnologieën totaaloplossingen creëert die leiden tot een grotere efficiency, meer comfort en een grotere veiligheid voor haar klanten. Door ‘best in class’-oplossingen aan
Slide 5: Strategie TKH
STRATEGIE TKH Waardecreatie Focus op 4 kerntechnologieën in 3 business-segmenten Telecom Building Industrial Solutions Solutions Solutions Groei-drivers Efficiency – comfort – safety – security Innovaties > 15% omzet 5 | Jaarcijfers 2016 | 07-03-2017
Slide 6: Ontwikkelingen 2007 - 2016
ONTWIKKELINGEN 2007 - 2016 Omzet-ontwikkeling in mln € 1.600 1.400 1.200 1.000 800 600 400 200 0 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 EBITA- en ROS-ontwikkeling in mln € in % 160 16 140 14 120 12 100 10 80 8 1) 60 6 40 4 20 2 1) exclusief eenmalige baten en lasten 0 0 2007 2008 2009 201
Slide 7: Highlights 4e kwartaal 2016
HIGHLIGHTS 4E KWARTAAL 2016 (in € mln tenzij anders vermeld) Q4 2016 Q4 2015 Δ in % 1) Amortisatie van aan acquisities gerelateerde immateriële vaste activa (na belastingen). Omzet 362,3 344,7 + 5,1% 2) De eenmalige baten en lasten in 2016 betreffen bijzondere waardeverminderingen van per saldo EBIT
Slide 8: Highlights 2016
HIGHLIGHTS 2016 (in € mln tenzij anders vermeld) 2016 H1 H2 2015 Δ in % Omzet 1.341,0 650,1 690,9 1.375,2 - 2,5% EBITA 146,5 64,8 81,7 151,5 - 3,3% 1) Amortisatie van aan acquisities gerelateerde immateriële vaste activa ROS 10,9% 10,0% 11,8% 11,0% (na belastingen). 2) De eenmalige baten en lasten i
Slide 9: Ontwikkelingen Solutions-segmenten 2016
ONTWIKKELINGEN SOLUTIONS-SEGMENTEN 2016 9 | Jaarcijfers 2016 | 07-03-2017
Slide 10: Solutions-segmentatie
HIGHLIGHTS 2016 SOLUTIONS-SEGMENTATIE Segment | Subsegment Verdeling Business model Markten R&D and System engineering Inhouse Manufacturing Outsourced Manufacturing Assembling Service Telecom Solutions 13% • Telecomoperators • Kabeloperators • Serviceproviders Indoor telecom & Copper systems 5% • T
Slide 11: Telecom Solutions
TELECOM SOLUTIONS (in mln. € tenzij anders vermeld) 2016 2015 Δ in % Omzet 168,5 166,1 + 1,4% EBITA 17,9 15,8 + 13,3% ROS 10,6% 9,5% 1) Telecom Solutions in mln € in % 30 12 25 10 Autonome omzetgroei: 2,4% - gerealiseerd in fibre network systems 20 8 Stijging EBITA door hogere bezettingsgraad en eff
Slide 12: Telecom Solutions
TELECOM SOLUTIONS Fibre network systems: omzet +5,7% Glasvezel(-kabel), connectivity systemen en componenten, actieve randapparatuur Afname vraag naar kopernetwerken in Nederland nog niet gecompenseerd met aanleg glasvezelnetwerken van de buitengebieden Afname Europese subsidies negatief effect op i
Slide 13: Building Solutions
BUILDING SOLUTIONS (in mln. € tenzij anders vermeld) 2016 2015 Δ in % Omzet 574,9 581,6 - 1,2% EBITA 62,4 64,6 - 3,5% ROS 10,9% 11,1% 1) Building Solutions in mln € in % 70 12 Autonome omzetgroei: 1,5% - Q4 2016: +4,5% 60 10 50 Omzetdaling Polen en China - terughoudendheid voor investeringen 8 40 Da
Slide 14: Building Solutions
BUILDING SOLUTIONS Vision & Security systems: omzet -0,3% Vision-technologie, systemen voor CCTV, video/audio-analyse en detectie, intercom, toegangscontrole en -registratie, centrale controlekamer-integratie, zorgsystemen Autonome omzetgroei: 1,8% Autonome omzetgroei Q4 2016: +7,3% met name door Pa
Slide 15: Building Solutions
BUILDING SOLUTIONS Connectivity systems: omzet -2,5% Speciaalkabel (-systemen) voor scheepsbouw, spoorwegen, infrastructuur, windenergie evenals installatie- en energiekabel voor nichemarkten, gestructureerde bekabelingsystemen, contactloze energie- en datadistributie Autonome omzetgroei: 0,9% Gedaa
Slide 16: Industrial Solutions
INDUSTRIAL SOLUTIONS (in mln. € tenzij anders vermeld) 2016 2015 Δ in % Omzet 597,6 627,4 - 4,8% EBITA 79,5 84,8 - 6,3% ROS 13,3% 13,5% 1) Industrial Solutions in mln € in % 100 15 Autonome omzetdaling: 3,7% 80 12 Daling EBITA: 6,3% – door goede kostenbeheersing, verbeterde 60 9 efficiency en meer ‘
Slide 17: Industrial Solutions
INDUSTRIAL SOLUTIONS Connectivity systems: omzet +3,7% Speciaalkabel(-systemen) en modules voor de medische, robot-, automotive en machinebouwindustrie Autonome omzetstijging: 6,2% Positieve ontwikkelingen medische en robotindustrie R&D-investeringen werpen hun vruchten af Miniaturisering kabelsyste
Slide 18: Industrial Solutions
INDUSTRIAL SOLUTIONS Manufacturing systems: omzet -9,9% Bandenbouwproductiesystemen voor auto- en truckbandenbouwindustrie, canwashers, testapparatuur, productiehandlingsystemen voor medische industrie en machinebesturingssystemen Autonome omzetdaling: 9,7% – Q4 2016: omzetgroei 8,1% Lagere orderint
Slide 19: Toelichting op de resultaten en balans 2016
TOELICHTING OP DE RESULTATEN EN BALANS 2016
Slide 20: Analyse van de omzet
TOELICHTING OP DE RESULTATEN 2016 Analyse van de omzet (in € mln.) 1.390 1.380 2,1 1.375,2 1.370 - 5,6 1.360 - 12,4 1.350 - 7,4 1.341,0 1.340 - 10,8 1.330 1.320 1.310 1.300 20 | Jaarcijfers 2016 | 07-03-2017
Slide 21: Omzetverdeling geografisch
TOELICHTING OP DE RESULTATEN 2016 Omzetverdeling geografisch (in %) 2016 2015 Nederland 19 Nederland 19 Europa (overig) 45 Europa (overig) 43 Azië 20 Azië 23 Noord-Amerika 13 Noord-Amerika 12 Overig 3 Overig 3 21 | Jaarcijfers 2016 | 07-03-2017
Slide 22: Omzetontwikkeling per solution
TOELICHTING OP DE RESULTATEN 2016 Omzetontwikkeling per solution (in mln. € tenzij anders vermeld) Grondstof- 2016 2015 Totale prijzen Desinves- Autonome Omzet Omzet groei en valuta teringen Acquisities groei Telecom Solutions 168,5 166,1 +1,4% -1,0% - +2,4% Building Solutions 574,9 581,6 -1,2% -2,1
Slide 23: EBITA per Solution
TOELICHTING OP DE RESULTATEN 2016 EBITA per Solution (in mln. € tenzij anders vermeld) Daling EBITA met 3,3% 2016 2015 EBITA ROS EBITA ROS Telecom Solutions 17,9 10,6% 15,8 9,5% Bedrijfskosten (in % omzet) gestegen naar 36,1% (2015: 34,9%) Building Solutions 62,4 10,9% 64,6 11,1% Hogere R&D-uitgaven
Slide 24: Toelichting op de resultaten 2016
TOELICHTING OP DE RESULTATEN 2016 Stijging amortisatielasten met € 1,0 miljoen Hogere investeringen in Research & Development Eenmalige baten en lasten van € -0,2 miljoen (2015: € -1,5 miljoen) Bijzondere waardevermindering op geactiveerde R&D-projecten en materiële vaste activa voor € 1,4 miljoen B
Slide 25: Winst- en verliesrekening
TOELICHTING OP DE RESULTATEN 2016 Winst- en verliesrekening (bedragen in € mln.) Delta 2016 2015 % Bedrijfsopbrengsten 1.341,0 1.375,2 - 2,5 Grond- en hulpstoffen -709,7 -743,2 Brutomarge 631,3 47,1% 632,0 46,0% - 0,1 Bedrijfskosten -484,8 -480,5 + 0,9 EBITA 146,5 10,9% 151,5 11,0% - 3,3 Amortisatie
Slide 26: Balans per 31 december 2016
BALANS PER 31 DECEMBER 2016 (bedragen in € mln.) 31-12-2016 31-12-2015 31-12-2016 31-12-2015 Activa Passiva Immateriële vaste activa 395,5 400,3 Eigen vermogen 574,0 520,8 Materiële vaste activa 213,1 192,2 Minderheidsbelang derden 8,5 8,6 Vastgoedbeleggingen 1,5 3,6 Langlopende schulden 213,9 223,1
Slide 27: Wijzigingen in werkkapitaal
TOELICHTING OP DE BALANS PER 31 DECEMBER 2016 Wijzigingen in werkkapitaal (in € mln.) 200 24,1 180,1 Werkkapitaal 180 1,4 7,1 1,6 156,0 1,6 0,1 Gebruik non-recourse factoring: 160 140 - 1,2 - 10,6 31 -12 -16 € 45,1 miljoen 120 31 -12 -15 € 43,0 miljoen 100 80 Gebruik supply chain finance: 60 31 -12
Slide 28: Wijzigingen in net debt
TOELICHTING OP DE BALANS PER 31 DECEMBER 2016 Wijzigingen in net debt (in € mln.) 180 3.5 166.1 161.0 34.1 Financiële convenanten 160 - 1.3 Netto-schuld berekend conform 140 28.8 0.8 de definities van de - 2.7 bankconvenanten 120 45.3 100 Net debt / EBITDA: 1,0 80 Interest coverage ratio is niet mee
Slide 29: Kasstroomoverzicht
KASSTROOMOVERZICHT (bedragen in € mln.) 2016 2015 Bedrijfsresultaat 113,7 118,4 Badwil -0,6 0,0 Afschrijvingen, amortisatie en bijz. waardevermindering 56,7 55,7 Resultaat desinvesteringen -0,7 -1,2 Aandelen en optieregelingen 2,0 2,5 Mutaties voorzieningen en financiële verplichtingen -2,7 -0,7 Mut
Slide 30: Ratio's
RATIO’S 2016 2015 Werkkapitaal / Omzet 1) 13,4% 11,4% Net debt / EBITDA 2) 1,0 0,9 Solvabiliteit 46,7% 42,2% Winst per gewoon aandeel voor eenmalige baten en lasten en € 2,25 € 2,40 amortisatie 3) Winst per gewoon aandeel na eenmalige baten en lasten en € 2,04 € 2,07 amortisatie 3) 1) Op jaarbasis 2
Slide 31: Strategische ontwikkelingen & vooruitzichten
STRATEGISCHE ONTWIKKELINGEN & VOORUITZICHTEN
Slide 32: Business drivers
BUSINESS DRIVERS TKH focust op onderscheidend vermogen voor een bovengemiddelde prestatie Nichespeler-strategie – focus op hoogwaardige oplossingen met hoge marges Hoge pricing power door innovatieve unieke oplossingen Aantrekkelijke marges vanwege hoog rendement op investering voor klanten Commodit
Slide 33: Business drivers
BUSINESS DRIVERS Focus op vier kerntechnologieën Vision & security, communicatie, connectivity en productiesystemen De vier kerntechnologieën samenvoegen tot specifieke oplossingen voor de gedefinieerde hoge groei verticale markten met speciale focus op groeikansen binnen de segmenten Telecom, Build
Slide 34: TKH verticale groeimarkten - groei drivers
TKH – VERTICALE GROEIMARKTEN - GROEI DRIVERS Voordelen focus op gedefinieerde verticale groeimarkten Focus leidt tot maximale tractie voor realiseren van de groeipotentie Keuze van de verticale groeimarkten is bepaald aan de hand van rendementspotentie op basis van interne en externe benchmarking -
Slide 35: Sterke basis groei in verticale groeimarkten met focus op building blocks
STERKE BASIS GROEI IN VERTICALE GROEIMARKTEN MET FOCUS OP 25 BUILDING BLOCKS Fibre Optic Marine & Care Parking Tunnel & Infra Machine Vision Tire Building Networks Offshore Differentiatie via Airfield Ground Marktaandeelgroei Internationalisatie Hoge marktgroei smart-sensor / Lighting- Connectivity-
Slide 36: Groeiscenario's verticale groeimarkten
GROEISCENARIO’S VERTICALE GROEIMARKTEN Omzet (in € miljoenen) 2012 2014 2015 2016 Growth scenarios Fibre Optics Network 80 99 101 109 120 150 Parking 20 35 50 55 75 100 Tunnel & Infra 30 25 42 43 100 150 Marine & Offshore 20 50 58 53 100 125 Care 30 34 39 43 70 100 Machine Vision 95 103 114 111 150
Slide 37: Hogere marges door focus op technologieën
HOGERE MARGES DOOR FOCUS OP TECHNOLOGIEËN Turnover from innovations R&D expenditure in mln € in % in mln € in % 350 35 60,0 4,0 300 30 50,0 3,5 250 25 40,0 3,0 200 20 30,0 2,5 150 15 100 10 20,0 2,0 50 5 10,0 1,5 0 0 0,0 1,0 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2007 2008 2009 2010 2011
Slide 38: Financiële doelstellingen TKH
FINANCIËLE DOELSTELLINGEN TKH Voortgang realisatie doelstellingen op koers ROS:10,9% (2015: 11,0%) ROCE: 20,1% (2015: 22,1%) Doelstellingen (middellange termijn) ROS 11 - 12% ROCE 20 – 22% NET debt / EBITA <2,0 38 | Jaarcijfers 2016 | 07-03-2017
Slide 39: Vooruitzichten
VOORUITZICHTEN De mondiale economische omstandigheden zijn over het algemeen positief Onzekerheden zoals geopolitieke ontwikkelingen, de economische ontwikkeling in China en lage olieprijs resulteren in terughoudendheid investeringen in bepaalde sectoren Om op de marktontwikkelingen te kunnen inspel
Slide 40: Vooruitzichten
VOORUITZICHTEN Building Solutions Terughoudendheid voor investeringen in olie- en gasindustrie zal naar verwachting voortduren Groei in marktsegment Marine & Offshore vanwege opstart subsea-kabelsysteemactiviteiten Technologische ontwikkelingen in portfolio van Machine Vision zal TKH in staat stelle
Slide 41: Bijlage I: Technologieën
BIJLAGE I: TECHNOLOGIEËN 41 | Jaarcijfers 2016 | 07-03-2017
Slide 42: Bijlage I: TKH Technologieën
BIJLAGE I: TKH TECHNOLOGIEËN
Slide 43: Core technologies
CORE TECHNOLOGIES VISION & SECURITY: COMMUNICATION CONNECTIVITY MANUFACTURING SYSTEMS • Video surveillance • Optical fibre systems • Sub-sea cable systems • Medicine distribution • safety cameras (explosion proof) • Mission critical communication • Marine cable systems • Tire assembling • Video mana
Slide 44: Bijlage II: Verticale groeimarkten
BIJLAGE II: VERTICALE GROEIMARKTEN
Slide 45: Vertical growth markets – Fibre optic
TKH – VERTICAL GROWTH MARKETS – FIBRE OPTIC Growth drivers Datagebruik door de invloed van informatie- en communicatietechnologie op ons dagelijkse leven blijft groeien - toenemende behoefte aan bandbreedte. Internet is inmiddels een basisvoorziening geworden, net als gas, water en elektriciteit. On
Slide 46: Vertical growth markets – Care
TKH – VERTICAL GROWTH MARKETS – CARE Growth drivers Levensverwachting wordt steeds hoger en de zorguitgaven stijgen fors door meer en betere, maar ook duurdere zorg – de vraag naar technologische zorgoplossingen neemt daardoor toe. Veranderende bekostiging van de gezondheidszorg; verschuiving van ov
Slide 47: Vertical growth markets – Parking
TKH – VERTICAL GROWTH MARKETS – PARKING Growth drivers Opbrengsten parkeergarages onder druk door te lage toe- en doorstroom - behoefte om OPEX te verlagen Vraag naar het beschikbaar stellen van een ‘visueel dashboard’ met parkeerinformatie - beheerders en parkeerexploitanten kunnen sneller en effic
Slide 48: Vertical growth markets – Tunnel & Infra
TKH – VERTICAL GROWTH MARKETS – TUNNEL & INFRA Growth drivers In Europa wordt de komende jaren veel geïnvesteerd in tunneltechnologie voor nieuwe en bestaande tunnels. Door de strikte wet- en regelgeving op het gebied van veiligheid worden voortdurend hogere eisen gesteld aan de technische installat
Slide 49: Vertical growth markets – Marine & Offshore
TKH – VERTICAL GROWTH MARKETS – MARINE & OFFSHORE Growth drivers Grote toename wereldwijd opgewekte vermogen door windenergie. Marine & Offshore Vraag naar steeds grotere vrachtschepen en roep om efficiënt extern sitebeheer. Toename bouw hoogwaardige schepen, cruiseschepen en luxe jachten. Toename v
Slide 50: Vertical growth markets – Machine Vision
TKH – VERTICAL GROWTH MARKETS – MACHINE VISION Growth drivers Vraag naar vision-technologie neemt toe dankzij toename industriële automatiserings- en robotiseringsbehoefte Continue behoefte aan stijging van productiviteit en verbetering van kwaliteit van gefabriceerde producten. Vision-technologie i
Slide 51: Vertical growth markets – Tire Building
TKH – VERTICAL GROWTH MARKETS – TIRE BUILDING Growth drivers Hoge prioriteit bandenbouwindustrie voor vervanging bestaande technologie met nadruk op hoge productiviteit, efficiency, afvalreductie, kwaliteitsverbetering, kleinere batches. Het aantal types banden voor personenauto’s in het afgelopen d
Slide 52: Uitbreidingsplannen bandenbouwindustrie ondersteunen hogere orderintake
UITBREIDINGSPLANNEN BANDENBOUWINDUSTRIE ZAL HOGERE ORDERINTAKE TIRE BUILDING VERTICAL ONDERSTEUNEN Bridgestone –CA$300m Nokian Tires - € 90m passenger and light truck Michelin - € 265m capacity increase Bridgestone - € 149m tire manufacturing plant modernise production Shenzhou - expansion passenger
Slide 53: TKH Group the solution provider
TKH Group the solution provider <