Kawasaki Heavy Industries Ltd. · TSE:7012
Kawasaki Heavy Industries — Q3 FY2020 Earnings Presentation
23 slides from Kawasaki Heavy Industries's earnings presentation, Feb 4, 2021
Slide 1: 2020年度第3四半期決算説明資料
2020年度第3四半期決算説明資料 2021年2月4日
Slide 2: 目次
目 次 Ⅰ. 2020年度第3四半期連結決算の概要 Ⅱ. 2020年度業績見通し • 2020年度第3四半期決算実績 サマリー 3 • 連結受注高・売上高・利益見通し 15 • 2020年度第3四半期決算実績 セグメント別 4 • セグメント別通期業績見通し 16 • 前年同期比損益増減要因分析 5 • セグメント別税前ROIC等の推移 17 • 前年同期比損益計算書の概要 6 • 研究開発費・設備投資・期末従業員数 18 • セグメント別決算実績／コロナウイルスの影響 − 航空宇宙システム 7 <参考資料> − エネルギー・環境プラント 8 • ヒストリカル・データ 19 − 精密機械・ロボ
Slide 3: 第3四半期決算実績 サマリー
Ⅰ. 2020年度第3四半期連結決算の概要 第3四半期決算実績 サマリー [単位：億円] 前年同期比 2019年度 2020年度 • 受注 増減 3Q 3Q − エネルギー･環境プラント、車両を中心に減少 受注高 10,226 9,140 ▲ 1,085 • 売上 − 精密機械・ロボット等が増収となる一方で、航空 宇宙システム等が減収となったことにより、全体 売上高 11,354 10,324 ▲ 1,029 では減収 • 利益 営業損益 309 ▲ 37 ▲ 347 − 営業損益は、モーターサイクル＆エンジンの改善 はあったものの、航空宇宙システムでの悪化等に より減益 経常損益 153 ▲
Slide 4: 第3四半期決算実績 セグメント別
Ⅰ. 2020年度第3四半期連結決算の概要 第3四半期決算実績 セグメント別 [単位：億円] 受注高 売上高 営業損益 2019年度 2020年度 2019年度 2020年度 2019年度 2020年度 増減 増減 増減 3Q 3Q 3Q 3Q 3Q 3Q 航空宇宙ｼｽﾃﾑ 2,451 2,247 ▲ 203 3,714 2,779 ▲ 934 205 ▲ 192 ▲ 397 ｴﾈﾙｷﾞｰ・環境ﾌﾟﾗﾝﾄ 1,843 1,546 ▲ 297 1,623 1,599 ▲ 24 130 86 ▲ 43 精密機械・ﾛﾎﾞｯﾄ 1,571 1,702 + 131 1,470 1,542 + 71 52
Slide 5: 前年同期比損益増減要因分析
Ⅰ. 2020年度第3四半期連結決算の概要 前年同期比損益増減要因分析 • 営業損益の変動 −前年同期比 ▲ 347 億円 （2019年度3Q: 309億円 ⇒ 2020年度3Q: ▲37億円） 2019年度3Q ▲347 億円 2020年度3Q 309 ▲388 ▲37 ▲39 +137 新型コロナウイルス 為替変動 ▲76 感染拡大の影響※ +19 売上変動 売上構成変動等 販管費増減 ※ 当該数値は、2019年度3Q実績を平常値とした場合に、2020年度3Qにおいて新型コロナウイルス感染拡大に起因することが 明確な損益変動を集計した概算値です © Kawasaki Heavy Indus
Slide 6: 前年同期比損益計算書の概要
Ⅰ. 2020年度第3四半期連結決算の概要 前年同期比損益計算書の概要 [単位：億円] 前年同期比 ( 2019年度3Q ⇒ 2020年度3Q ) 営業損益 ▲ 347 ( 309 ⇒ ▲ 37 ) ・ 売上高 ▲ 1,029 ( 11,354 ⇒ 10,324 ) ・ 売上原価 ▲ 544 ( 9,540 ⇒ 8,996 ) ・ 販売費および一般管理費 ▲ 137 ( 1,503 ⇒ 1,366 ) うち給料および手当 ▲ 6 ( 413 ⇒ 407 ) うち研究開発費 ▲ 66 ( 363 ⇒ 297 ) 営業外損益 + 192 ( ▲ 156 ⇒ 36 ) ・ 金融収支(受取配当金を含む
Slide 7: 航空宇宙システム
Ⅰ. 2020年度第3四半期連結決算の概要 航空宇宙システム 主要製品：防衛航空機、民間航空機分担製造品、民間向けヘリコプタ、誘導機器・宇宙関連機器、航空機用エンジン、航空機用ギアボックス '19年度(累計) '20年度(累計) 2020年度第3四半期実績 (前年同期比) 1Q 2Q 3Q 通期 1Q 2Q 3Q 通期見通し •受 注： 防衛省向けは増加したものの、民間航空機向け 上段：10月公表値 分担製造品や民間航空エンジン分担製造品が 受 注 売 上 下段： 今回公表値 受注残 減少したことにより減少 [億円] 5,227 億円 •売 上： 防衛省向けや民間航空機向け分担製造品、 5,3
Slide 8: エネルギー・環境プラント
Ⅰ. 2020年度第3四半期連結決算の概要 エネルギー・環境プラント 主要製品：産業用ガスタービン･コージェネレーション、発電用ガスエンジン、ディーゼル機関、蒸気タービン、空力機械、ボイラプラント、コンバインドサイクルパワープラント、 産業プラント(セメント、肥料等)、LNGタンク、ごみ焼却プラント、搬送機械、トンネル掘削機、破砕機、舶用ガスタービン・減速装置、舶用レシプロエンジン、水力機械 '19年度(累計) '20年度(累計) 2020年度第3四半期実績 (前年同期比) 1Q 2Q 3Q 通期 1Q 2Q 3Q 通期見通し •受 注： 国内向けごみ処理施設の大規模改修工事や 受 注 売 上
Slide 9: 精密機械・ロボット
Ⅰ. 2020年度第3四半期連結決算の概要 精密機械・ロボット 主要製品：建設機械用油圧機器、産業機械用油圧機器・装置、舶用舵取機、舶用各種甲板機械、産業用ロボット、医薬・医療ロボット '19年度(累計) '20年度(累計) 2020年度第3四半期実績 (前年同期比) 1Q 2Q 3Q 通期 1Q 2Q 3Q 通期見通し •受 注： 建設機械市場向け油圧機器や半導体向け及び 受 注 売 上 上段：10月公表値 車体組立向けロボットの増加により増加 受注残 下段： 今回公表値 •売 上： 同上 [億円] 667 億円 (2,200) (2,200) • 営業利益： 増収により増益 2,300 2
Slide 10: 船舶海洋
Ⅰ. 2020年度第3四半期連結決算の概要 船舶海洋 主要製品：LNG船、LPG船、ばら積み運搬船、潜水艦、ジェットフォイル '19年度(累計) '20年度(累計) 2020年度第3四半期実績 (前年同期比) 1Q 2Q 3Q 通期 1Q 2Q 3Q 通期見通し •受 注： 前年同期並み 上段：10月公表値 受 注 売 上 下段： 今回公表値 •売 上： 新造船の工事量は前年同期並みだったものの、 受注残 修繕船の売上増加等により増収 [億円] 629 億円 (1,000) • 営業利益： 増収があったものの、操業差損の発生等により 1,000 (800) 悪化 800 716 2020年度見
Slide 11: 車両
Ⅰ. 2020年度第3四半期連結決算の概要 車 両 主要製品：各種電車（新幹線含む）、機関車、客車、台車 '19年度(累計) '20年度(累計) 2020年度第3四半期実績 (前年同期比) 1Q 2Q 3Q 通期 1Q 2Q 3Q 通期見通し •受 注： 国内私鉄・公営鉄道向けの大口案件の受注が 上段：10月公表値 受 注 売 上 あった前年同期に比べ減少 下段： 今回公表値 受注残 [億円] •売 上： 米国向け車両が減少したものの、国内向け 4,472 億円 (1,500) 車両が増加したこと等により増収 1,365 1,400 • 営業利益： 新型コロナウイルス感染拡大の影響等による 1
Slide 12: モーターサイクル＆エンジン
Ⅰ. 2020年度第3四半期連結決算の概要 モーターサイクル＆エンジン 主要製品：二輪車、多用途四輪車、四輪バギー車（ATV）、PWC、汎用エンジン '19年度(累計) '20年度(累計) 2020年度第3四半期実績 (前年同期比) 1Q 2Q 3Q 通期 1Q 2Q 3Q 通期見通し •売 上： 北米向け四輪車の増加はあったものの、 上段：10月公表値 売 上 新興国向け二輪車が大きく減少したことや、 下段： 今回公表値 前年同期に比べ為替レートが円高で推移した [億円] (3,200) こと等により減収 3,377 3,300 • 営業利益： 減収があったものの、固定費の削減等により 改善
Slide 13: 貸借対照表の概要
Ⅰ. 2020年度第3四半期連結決算の概要 貸借対照表の概要 [単位：億円] 設備投資等の推移（単位：億円） 2019年度末 2020年度3Q末 増減 4,996 5,037 4,853 現預金 1,061 1,373 + 312 売掛債権 4,732 4,773 + 41 固定資産________ 棚卸資産 6,316 6,842 + 525 有形・無形固定資産 5,039 4,853 ▲ 185 設備投資______ 482 478 452 その他資産 2,429 2,573 + 144 減価償却________ 資産合計 19,578 20,416 + 838 452 419 買掛債務
Slide 14: キャッシュ・フローの概要
Ⅰ. 2020年度第3四半期連結決算の概要 キャッシュ・フローの概要 [単位：億円] 営業キャッシュ・フロー等の推移 (単位:億円) 2019年度 2020年度 7,488 7,094 増減 7,013 3Q 3Q 運転資本_ ___ ____ 営業キャッシュ・フロー ▲ 2,884 ▲ 1,397 + 1,486 税引前利益 _ 198 142 8 投資キャッシュ・フロー ▲ 462 ▲ 224 + 238 '18年度 3Q '19年度 3Q '20年度 3Q 営業キャッシュ・フロー _ フリー・キャッシュ・フロー ▲ 3,346 ▲ 1,621 + 1,724 ▲ 1,397 財務キャッシ
Slide 15: 連結受注高・売上高・利益見通し
Ⅱ. 2020年度業績見通し 連結受注高・売上高・利益見通し [単位:億円] 見通し修正の理由等 2019年度 2020年度 見通し 増減 • 受注 実績 10月公表 今回公表 前年度比 10月公表比 − エネルギー･環境プラントの減少等はあるものの、 航空宇宙システムや精密機械･ロボット、モーター 受注高 15,135 13,400 13,600 ▲ 1,535 + 200 サイクル＆エンジンの増加により全体では見通し を引き上げ 売上高 16,413 15,000 15,000 ▲ 1,413 - • 売上 − 車両の減収等はあるものの、精密機械・ロボット 営業損益 620 ▲ 200 ▲
Slide 16: セグメント別通期業績見通し
Ⅱ. 2020年度業績見通し セグメント別通期業績見通し [単位:億円] 受注高 売上高 営業損益 2020年度見通し 2020年度見通し 2020年度見通し 2019年度 2019年度 2019年度 実績 10月公表 今回公表 増減 実績 10月公表 今回公表 増減 実績 10月公表 今回公表 増減 (10月公表比) (10月公表比) (10月公表比) 航空宇宙ｼｽﾃﾑ 4,149 3,100 3,300 + 200 5,325 4,000 4,000 - 427 ▲ 250 ▲ 250 - ｴﾈﾙｷﾞｰ・環境ﾌﾟﾗﾝﾄ 2,523 2,300 2,200 ▲ 100 2,429 2,400
Slide 17: セグメント別税前ROIC等の推移
Ⅱ. 2020年度業績見通し セグメント別税前ROIC等の推移 税前ROIC 営業利益率 総資産回転率(倍) ((税前利益+支払利息)/投下資本) (営業利益/売上高) (売上高/総資産) 2020年度見通し 2020年度見通し 2020年度見通し 2019年度 2019年度 2019年度 実績 10月公表 今回公表 増減 実績 10月公表 今回公表 増減 実績 10月公表 今回公表 増減 (10月公表比) (10月公表比) (10月公表比) 航空宇宙ｼｽﾃﾑ 8.0% ▲4.8% ▲5.2% ▲ 0.4% 8.0% ▲6.2% ▲6.2% - 0.71 0.50 0.51 + 0.01 ｴﾈ
Slide 18: 研究開発費・設備投資・期末従業員数
Ⅱ. 2020年度業績見通し 研究開発費・設備投資・期末従業員数 ※2020年10月29日公表値からの変更はありません。 [単位:億円、人] 2018年度 2019年度 2020年度 増減 実績 実績 見通し （前年度比） 研究開発費 487 526 495 ▲ 31 設備投資(※) 669 704 530 ▲ 174 減価償却費(※) 590 612 615 + 3 国内 26,171 26,616 26,800 + 184 海外 9,520 9,716 9,700 ▲ 16 期末従業員数 35,691 36,332 36,500 + 168 ※設備投資額は有形・無形固定資産の新規計上額、減
Slide 19: ヒストリカルデータ
参考資料 ヒストリカルデータ 12,000 自己資本(左軸) 有利子負債(左軸) 税前ROIC(右軸) 12% 9,000 9% 4,394 5,674 4,143 4,006 3,984 4,466 6,000 4,846 4,446 6% 3,892 4,289 4,291 4,071 3,042 2,764 3,000 3% 4,319 4,313 4,372 4,660 4,763 4,556 3,131 3,060 3,382 3,630 2,904 2,904 2,770 2,890 0 0% [単位：億円] 06年度 07年度 08年度 09年度 10年度 11年度 12年度 1
Slide 20: 市場概況（1/2）
参考資料 市場概況（1/2） 航空宇宙システム エネルギー・環境プラント • 防衛省向けについては、厳しい防衛予算の中で概ね安定 • 国内ではごみ焼却プラント等において老朽化設備の更新 した需要が存在 需要が継続 • 民間航空機については、新型コロナウイルス感染拡大に • 中長期的には、国内外の分散型電源需要および新興国に より世界の旅客需要が低迷しており、機体・エンジンと おけるエネルギーインフラ整備需要は根強い もに需要が低下 • 一方、新型コロナウイルス感染拡大による経済活動の停 滞や資源価格の不安定化により、顧客の短期的な設備投 資判断が見直されるなど不透明な状況が継続 精密機械・ロボ
Slide 21: 市場概況（2/2）
参考資料 市場概況（2/2） 船舶海洋 モーターサイクル&エンジン • 環境規制強化に伴うガス燃料推進船需要が顕在化 • 主要市場である欧米や東南アジアで新型コロナウイルス • 一方で、新型コロナウイルスの感染拡大により新規商談 の感染が拡大し、市場が大きな影響を受けている 案件が限られている上、韓国・中国造船所の低価格受注 • 足元の小売販売は、米国市場はオフロードモデルに対す によって市場回復が遅れ、依然として厳しい状況 る需要の高まり等により前年同期を上回る水準となり、 また欧州市場も前年同期並みの水準まで回復 • 一方、新興国市場は依然として低迷し、前年同期を下回 る水準が継続 車 両
Slide 22: プロジェクトトピックス
参考資料 プロジェクトトピックス • ロボットによる自動ＰＣＲ検査サービス事業は、開始に向けた準備が順調に進捗 • 昨年8月に製造販売承認を取得した国産初の手術支援ロボットシステム「hinotoriTM サージカルロボットシステム」 用トレーニングセンターを神戸・名古屋に開設（メディカロイド） • 世界初の液化水素運搬船「すいそ ふろんてぃあ」は、日本近海での運航・各種試験を実施、来年度より 日豪間輸送の技術実証試験を開始 • 世界初の液化水素荷役実証ターミナル（神戸）納入 • 世界最大級の「11,200㎥球形液化水素貯蔵タンク」の基本設計を完了 自動PCR検査ロボットシステム hinotor
Slide 23: ご注意
ご注意 本資料のうち、業務見通し等に記載されている将来の数値は、現時点で把握可能な情報に基づき当社が判断した見通しで あり、リスクや不確実性を含んでおります。従いまして、これらの業績見通しのみに依拠して投資判断を下すことはお控 え下さるようお願い致します。実際の業績は、外部環境および内部環境の変化によるさまざまな重要な要素により、これ らの見通しとは大きく異なる結果となり得ることを御承知おき下さい。実際の業績に影響を与える重要な要素には、当社 の事業領域をとりまく経済情勢、対米ドルをはじめとする円の為替レート、税制や諸制度などがあります。 © Kawasaki Heavy Industries
Kawasaki Heavy Industries — Q3 FY2020 Earnings Presentation on 6ix