Tubacex, S.a. · BME:TUB
Tubacex — Investor Presentation (July 2013)
38 slides from Tubacex's investor presentation, July 2013
Slide 1: Presentación Corporativa
TUBACEX Presentación Corporativa WWW.TUBACEX.COM July 2013
Slide 2: Seguridad y Prevención
PRIMERO SEGURIDAD Y PREVENCIÓN La L misión i ió de d Tubacex T b establece bl que las l personas que lo l componen son uno de d los l valores l principales i i l de la Compañía: Nos comprometemos a promover de forma permanente un entorno de trabajo seguro y agradable, siempre respetando el medio a
Slide 3: Programa de Prevención de Riesgos Laborales
PRIMERO PROGRAMA DE PREVENCIÓN DE RIESGOS LABORALES El objetivo es mejorar de forma continua la gestión de la Prevención en la Empresa, minimizando los riesgos g que conlleva nuestro trabajo. j Esto se consigue a través de una serie de actividades de prevención, llevadas a cabo de manera continu
Slide 4: Índice
INDICE INTRODUCCIÓN ESTRATEGIA MAGNITUDES FINANCIERAS PRESENTACIÓN CORPORATIVA TUBACEX 4
Slide 5: Introducción
INTRODUCCIÓN PRESENTACIÓN CORPORATIVA TUBACEX 5
Slide 6: El sector de tubo de acero inoxidable sin soldadura
INTRODUCCIÓN EL SECTOR DE TUBO DE ACERO INOXIDABLE SIN SOLDADURA Nota: cifras 2012 estimadas. PRESENTACIÓN CORPORATIVA TUBACEX 6
Slide 7: Principales características del sector
Sector: main INTRODUCCIÓN characteristics (III) PRINCIPALES CARACTERÍSTICAS DEL SECTOR Fuerte crecimiento Crecimiento medio de la demanda: 6% en el periodo 1993 - 2010. El acero inoxidable tiene una vida mucho más larga que otros materiales y no necesita mantenimiento. Efecto sustitutivo impor
Slide 8: Principales características del sector: Oil&Gas y Energía
Sector: main INTRODUCCIÓN characteristics (III) PRINCIPALES CARACTERÍSTICAS DEL SECTOR Conectado a los sectores de Oil&Gas y Energía Carbono Inoxidable Altas aleaciones Diversos procesos industriales Tubo Construcción Soldado Alimen- Farma- tación Automoción céutica Industria Conducción de Aeroespac
Slide 9: Principales características del sector: sectores de venta
Sector: main INTRODUCCIÓN characteristics (III) PRINCIPALES CARACTERÍSTICAS DEL SECTOR … en los que Tubacex vende el 90% del producto… QUÍMICA Y PETRÓLEO Ó PETROQUÍMICA Í • Onshore • Plantas • Offshore g • Orgánica • Refino • Plásticos • Goma • Fibra GENERACIÓN DE ENERGIA GAS • Térmica • Onshore • C
Slide 10: Principales características del sector: competidores
Sector: main INTRODUCCIÓN characteristics (III) PRINCIPALES CARACTERÍSTICAS DEL SECTOR Nuevos Competidores • Producto “commodity” y no certificado. • Cuota de mercado no significativa.. significativa • Curva de aprendizaje. Competidores Tradicionales • Especialización en productos de mayor valor aña
Slide 11: Desglose de ingresos 2012
INTRODUCCIÓN DESGLOSE DE INGRESOS 2012 Desglose de ingresos por sector (1) Ingresos por área geográfica España Escasa Resto 9% Mundo exposición al 6% mercado Otros 7% doméstico Química y Petroquím. Asia 17% 15% E&P Petróleo Europa y Gas 33% 54% EE.UU. + Canadá 14% Desglose de ingresos por destino fi
Slide 12: Estructura totalmente integrada
INTRODUCCIÓN ESTRUCTURA TOTALMENTE INTEGRADA Extrusión en caliente Laminación y estirado en frío Materias Primas Níquel Chatarra inoxidable Molibdeno Ferrocromo Redondo y Otros Tubo Tubo palanquilla Oficinas Mercado comerciales Final Master Stocks del Fittings Distributor Grupo PRESENTACIÓ
Slide 13: Historia
INTRODUCCIÓN HISTORIA 1963 1970 1980 1990 2000 2010 2013 1963 1988 2008 2010-11 Creación de la Producción de los Plan Estratégico Comienza la Compañía en Llodio primeros grados de 2008-2012 2008 2012 fabricación de (España) acero inoxidable tubos de Reducción de la OCTG y 1970 producción de acer
Slide 14: Estrategia
ESTRATEGIA PRESENTACIÓN CORPORATIVA TUBACEX 14
Slide 15: Objetivos estratégicos: objetivos a 5 años
ESTRATEGIA OBJETIVOS ESTRATÉGICOS. Objetivos a 5 años Duplicar el Reducir la Ser proveedor Ser la empresa valor de la volatilidad del referente para donde las personas compañía en 5 mercado los clientes quieren trabajar años Resultados: EBITDA, Break even vs. ventas Market Share Seguridad EB
Slide 16: Objetivos estratégicos #1: Duplicar el valor de la Compañía
ESTRATEGIA OBJETIVOS ESTRATÉGICOS #1: Duplicar el valor de la Compañía 300 M€ 600 M€ Estrategia negocio Estrategia industrial Estrategia financiera Mix producto Logro de EXCELENCIA Coste financiero OPERACIONAL a través del Canales C l ded venta Gestión G ió Acción A ió Programa COMPETE:
Slide 17: Objetivos estratégicos #2: Reducir la volatilidad del mercado
ESTRATEGIA OBJETIVOS ESTRATÉGICOS #2: Reducir la volatilidad del mercado Diversificar Alianzas y subcontratación Gestión del Break even 65,000 Tns Alianzas 50,000 Tns Capaciad interna 40,000 Tns Break-even Productos Alianzas industriales Flexibilizar plantilla Geografía Alianzas comerciale
Slide 18: Objetivos estratégicos #3: Ser proveedor de referencia
ESTRATEGIA OBJETIVOS ESTRATÉGICOS #3: Ser proveedor de referencia Objetivo Acciones Fiabilidad Nivel servicio* > 90% Excelencia operacional Orientación Rigor Calidad < 300 PPM’s Perfiles Comerciales V.A. Calidad < 15 claims Ingeniería Avanzada, a la Calidad Innovación 3 productos
Slide 19: Objetivos estratégicos #4: Ser la empresa donde las personas quieren trabajar
ESTRATEGIA OBJETIVOS ESTRATÉGICOS #4: Ser la empresa donde las personas quieren trabajar Satisfacción personal e Ilusión Encuestas Índice de Política de Desarrollo Reconocimiento 180º/ 360º satisfacción comunicación personal Cultura S Seguridad id d Laboral L b l PRESENTACIÓN CORPORATIVA TUBACEX 19
Slide 20: Cambio en la cartera de productos
ESTRATEGIA CAMBIO EN LA CARTERA DE PRODUCTOS Entrada de pedidos por sector (2006) (1) Entrada de pedidos por sector (2012)(1) E&P Oil&Gas Otros 9% 5% Otros 7% Química y Mecánica 8% Petroquím. Power Gen 15% E&P Oil&Gas 23% 33% Refino 30% Química y Power Gen Petroquím. 15% 55% • Cumplido con éxito el
Slide 21: Mejora de la cartera de productos
ESTRATEGIA MEJORA DE LA CARTERA DE PRODUCTOS Peso de nuevos productos en el total de las ventas Productos de alto valor añadido Nuevos productos • Compromiso con la innovación y el desarrollo de nuevos productos • Orientación estratégica hacia nuevos productos de alto valor añadido para sectores con
Slide 22: Orientación a productos de alto valor
ESTRATEGIA ORIENTACIÓN A PRODUCTOS DE ALTO VALOR Productos de alto valor añadido Umbilicales OCTG High Alloys Precision tubing Subsea Urea Nuclear SC Boilers Aumento significativo del peso del sector E&P Petróleo y Gas sector PRESENTACIÓN CORPORATIVA TUBACEX 22
Slide 23: Donde queremos estar?
ESTRATEGIA DONDE QUEREMOS ESTAR? PRODUCTOS DE ALTO VALOR AÑADIDO: PETRÓLEO Y GAS POWER GENERATION PRESENTACIÓN CORPORATIVA TUBACEX 23
Slide 24: Petróleo y Gas: exploración y extracción cada vez más complejas
ESTRATEGIA PETRÓLEO Y GAS: La exploración y extracción cada vez son más complejas Producción offshore (mboed) Deepwater Capex • Más del 50% de los descubrimientos de petróleo de los últimos 5 años se hicieron en aguas profundas • Altos niveles de corrosión y temperaturas extremas • La tecnología nec
Slide 25: OCTG. Oil Country Tubular Goods
ESTRATEGIA OCTG. Oil Country Tubular Goods TUBOS UTILIZADOS PARA LA EXTRACCIÓN DE PETRÓLEO Y GAS NUEVAS MÁQUINAS PILGER Y UNA NUEVA LINEA DE ACABADOS YA FUNCIONANDO EN ESPAÑA. ESPAÑA 60-170 mm O.D. PRESENTACIÓN CORPORATIVA TUBACEX 25
Slide 26: Subsea umbilicals
ESTRATEGIA Subsea umbilicals • CONEXIÓN DESDE LA PLATAFORMA HASTA EL FONDO MARINO • DISTRIBUCIÓN Ó DE FLUJO CONTINUO Y BOMBEO DE GAS •TRANSPORTE DE FLUIDO HIDRÁULICO PARA EL CONTROL DE VÁLVULAS Y/O BOMBAS •INYECCIÓN DE SUSTANCIAS QUÍMICAS PARA DILUIR EL PETRÓLEO •NUEVA PLANTA DE ÚLTIMA TECNOLOGÍA EN
Slide 27: Power Generation: las plantas de carbón siguen creciendo
ESTRATEGIA POWER GENERATION: Las plantas de carbón como fuente de energía siguen creciendo Nueva capacidad mundial en plantas de carbón (GW) Fuente: IEA, Tubacex. • La demanda eléctrica procedente de plantas de carbón crecerá a un promedio anual del 2,1% de aquí a 2030, por encima de la media del re
Slide 28: Power Generation: materiales más resistentes a altas presiones y temperaturas
ESTRATEGIA POWER GENERATION: .. con materiales más resistentes a las altas presiones y temperaturas Tipos de calderas en plantas de carbón: composición y resistencias Sub-críticas Sub críticas Supercríticas Ultrasupercríticas Austeníticos Austeníticos 20% Base níquel Austeníticos 9% 16% 24% Ferrític
Slide 29: Alianza estratégica con Vallourec & Mannesmann
ESTRATEGIA ALIANZA ESTRATÉGICA CON VALLOUREC & MANNESMAN C Comercial i l Oil & Gas Técncia PowerGen I+D+i Aceleración de la Cartera de productos consecución de los complementaria objetivos del Plan Ampliación p de gama g Estratégico PRESENTACIÓN CORPORATIVA TUBACEX 29
Slide 30: Acelerando la exposición en los mercados de mayor crecimiento
ESTRATEGIA Acelerando la exposición en los mercados de mayor y crecimiento Capacidad Productiva Deepwater 12 Millones barriles día 10 8 6 4 2 0 2004 2009 2015 2020 Golfo de México Brasil • Brasil es el país en el que se espera un mayor crecimiento de la capacidad de extracción en los próximos años.
Slide 31: Tubacex innovación: hacia un cambio de modelo
ESTRATEGIA TUBACEX INOVACIÓN: Hacia un cambio de modelo Concept generation Development Large scale deployment hase-out Business Build Idea opportunity R&D Program Full scale business RAMP-UP generation def. & project development operation case election l ti Ph Acelerar Desarrollar Industrialización
Slide 32: Nuestra hoja de ruta
ESTRATEGIA NUESTRA HOJA DE RUTA Fase I Fase II Fase III 2013 - 2014 201 201 - 2016 2015 201 201 2017… GENERACIÓN DE LOGRO Y CRECIMIENTO CAJA CONSOLIDACIÓN PRESENTACIÓN CORPORATIVA TUBACEX 32
Slide 33: Nuestra hoja de ruta
ESTRATEGIA NUESTRA HOJA DE RUTA Fase I Fase II Fase III P d t d Productos de Alt Alto V l Valor P d t d Productos de Alt Alto V l Valor P d t d Productos de Alt Alto V l Valor Mix de Producto 30% vs. 70% Tradicional 40% vs. 60% Tradicional 50% vs. 50% Tradicional Crecimiento de >15% > 15% > 10% vent
Slide 34: Magnitudes financieras
MAGNITUDES FINANCIERAS PRESENTACIÓN CORPORATIVA TUBACEX 34
Slide 35: Principales magnitudes
MAGNITUDES FINANCIERAS PRINCIPALES MAGNITUDES Ventas (M€) EBITDA (M€) EBIT (M€) BENEFICIO NETO (M€) PRESENTACIÓN CORPORATIVA TUBACEX 35
Slide 36: Resultados 2T 2013
MAGNITUDES FINANCIERAS ECONOMICS RESULTADOS 2T 2013 Ventas (M€) EBITDA (M€) 20 11,1% 15,0% 151 148 152 10,6% 11,5% 9,9% 16,9 146 10,1% 15,7 133 135 138 15 7,7% 14,4 11,3 7,5% 6,2% 6,7% 12,1 12,8 120 122 4,3% 5,3% 10,4 112 112 10 4,9% 5,7 5,0% 5,0% 101 91 97 2,9% 6,9 5,7 6,5 5,9 88 5,0 5 3,5 68 73 64
Slide 37: Situación financiera
MAGNITUDES FINANCIERAS SITUACIÓN FINANCIERA Working Capital vs. vs DFN (€M) Equity / Total Activo (%) 300 50% 46% 44% 250 42% 41% 40% 38% 38% 40% 36% 36% 37% 37% 37% 200 150 30% 100 20% 50 10% 0 0% 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1Q12 2Q12 3Q12 4Q12 1Q13 2Q13 Equity / Total Activo Working Capital Deud
Slide 38: Muchas gracias por su atención
MUCHAS GRACIAS POR SU ATENCIÓN WWW.TUBACEX.COM July 2013