Nec Corporation · TSE:6701

Nec — Nec Corp Unsp/Adr New — Q4 2026 Earnings Presentation

31 slides from Nec's earnings presentation, Apr 28, 2026

  1. Slide 1: 2025年度(26年3月期) 通期決算概要

    6701.T 2025年度(26年3月期) 通期決算概要 2026年 4月28日 日本電気株式会社 (https://jpn.nec.com/ir)

  2. Slide 2: 目次

    目次 I. 2025年度 通期決算概要 II. 2026年度 業績予想 III. (補足) 決算概要 IV. (補足) 業績推移 ※ 「当期利益」は、「親会社の所有者に帰属する当期利益」の金額を表示しています。 © NEC Corporation 2026 2

  3. Slide 3: I. 2025年度 通期決算概要

    I. 2025年度 通期決算概要 © NEC Corporation 2026 3

  4. Slide 4: 2025年度 通期決算のポイント

    2025年度 通期決算のポイント ・売上は実質ベース*で9%成長、利益率は二桁に到達 ・国内ITとANS（航空宇宙・防衛）が引き続き好調 売上収益 Non-GAAP営業利益 3兆5,827億円 3,972億円 <前年度比> +4.7% <前年度比> +859億円 期初予想に対し期末配当を6円増配し、年間配当金は38円に ＊法人向けPC販売機能移管、低収益ハードウェア事業の撤退等の影響を除く © NEC Corporation 2026 4

  5. Slide 5: 2025年度 通期実績 主要指標

    25実績 2025年度 通期実績 主要指標 調整後営業利益は約1,000億円の増益を実現 3Q累計 4Q 年間 (億円) FY24 実績 FY25 実績 前年度比 FY24 実績 FY25 実績 前年度比 FY24 実績 FY25 実績 前年度比 1/29予想比 売上収益 23,218 24,223 +4.3% 11,016 11,604 +5.3% 34,234 35,827 +4.7% +227 調整後営業利益 1,502 2,060 +558 1,369 1,808 +439 2,872 3,868 +997 +468 対売上比率（％） 6.5% 8.5% +2.0% 12.4% 15.

  6. Slide 6: 調整後・Non-GAAP営業利益(年間)の増減要因

    25実績 調整後・Non-GAAP営業利益(年間)の増減要因 前年度比 （ 億円 ） オペレーション改善 +859 +679 +198 △18 -104 社会インフラ 他 241 Non-GAAP DX投資増 調整項目 他 構造改革費用 ITサービス Non-GAAP 調整項目 3,972 他 3,868 3,113 2,872 FY24 実績 FY24 実績 FY25 実績 FY25 実績 調整後営業利益 Non-GAAP営業利益 Non-GAAP営業利益 調整後営業利益 ※ Non-GAAP営業利益については24ページもご参照ください © NEC Corporation 2026 6

  7. Slide 7: 2025年度 通期実績 セグメント別

    25実績 2025年度 通期実績 セグメント別 ITサービス・社会インフラの両セグメントで増収増益 3Q累計 4Q 年間 (億円) FY24 実績 FY25 実績 前年度比 FY24 実績 FY25 実績 前年度比 FY24 実績 FY25 実績 前年度比 1/29予想比 売上収益 16,667 17,117 +2.7% 7,931 7,972 +0.5% 24,598 25,089 +2.0% +389 ITサービス 調整後営業利益 1,189 1,957 +768 1,329 1,410 +81 2,518 3,367 +849 +57 対売上比率（％） 7.1% 11.4% +4.3%

  8. Slide 8: ITサービス

    25実績 ITサービス 国内：パブリック領域の旺盛な需要を取り込み、実質ベース* で大幅増収（+9％） 増収に加え、BluStellar拡大や構造改革効果により、利益率は3pt改善 海外：欧州3社の収益力改善により、不採算コスト**を吸収し、大幅な増益を実現 3Q累計 4Q 年間 (億円) FY24 実績 FY25 実績 前年度比 FY24 実績 FY25 実績 前年度比 FY24 実績 FY25 実績 前年度比 1/29予想比 売上収益 14,309 14,728 +2.9% 7,049 7,027 △0.3% 21,358 21,755 +1.9% +255 国内 調整後営業利益 1,07

  9. Slide 9: 国内ITサービス BluStellar

    25実績 国内ITサービス BluStellar ：データドリブン、モダナイゼーション領域のシナリオが好調、大幅な増収増益 ベース事業：低収益事業の撤退により収益性が大きく改善 3Q累計 4Q 年間 (億円) FY24 実績 FY25 実績 前年度比 FY24 実績 FY25 実績 前年度比 FY24 実績 FY25 実績 前年度比 売上収益 14,309 14,728 +2.9% 7,049 7,027 △0.3% 21,358 21,755 +1.9% 国内IT 調整後営業利益 1,075 1,705 +630 1,249 1,345 +96 2,325 3,050 +725 対売上比率（

  10. Slide 10: 国内ITサービス 受注動向

    25実績 国内ITサービス 受注動向：前年度比 需要は引き続き堅調（実質ベース*では4Q +2%、年間 +1%） FY24/4Q FY25/4Q 4Q(3ヵ月)コメント FY24/年間 FY25/年間 国内ITサービス +4% △2% +11% △3% 自治体標準化・消防防災案件の減も、 パブリック △3% ±0% +24% ±0% 中央省庁向け案件で増加 エンタープライズ +7% △1% 実質ベース*+2% +1% △4% 金融 +5% +5% △9% +1% 製造 +3% ±0% +10% △2% 流通・サービス +6% △7% +6% △8% 子会社他 +5% △4% 実質ベース*+2%

  11. Slide 11: 社会インフラ

    25実績 社会インフラ テレコムサービス：基地局事業の見直しに伴い、徹底した資産クリーンアップを断行 ANS* ：航空宇宙・防衛が好調。海洋は追加費用計上するも事業改革が進展し赤字縮小 3Q累計 4Q 年間 (億円) FY24 実績 FY25 実績 前年度比 FY24 実績 FY25 実績 前年度比 FY24 実績 FY25 実績 前年度比 1/29予想比 売上収益 2,838 2,662 △6.2% 1,280 1,243 △2.9% 4,118 3,905 △5.2% +5 テレコムサービス 調整後営業利益 345 1 △344 161 199 +38 506 200 △306 ±0 対売

  12. Slide 12: フリー・キャッシュ・フロー（FCF）の状況

    25実績 フリー・キャッシュ・フロー（FCF）の状況 利益増や株式売却等によりFCFが拡大 CCC* 67日 棚卸資産は投入コントロールにより改善継続 期末日数 売上債権は第４四半期売上収益増加に伴い増加 60日 69日 期中平均日数 59日 54日 営業キャッシュ・フロー 49日 前年度比 +941億円 （億円） 4,385 ・調整後営業利益の増加 +997億円 ・売上増による運転資本増 約△1,200億円 4,721 ・退職給付信託返還 ＋1,400億円 3,444 2,712 フリー・キャッシュ・フロー 前年度比 +2,589億円 1,952 2,132 337 投資キャッシュ・フロー

  13. Slide 13: 低収益事業

    低収益事業 ・CFO主導の徹底した低収益モニタリングでのフォローにより、すべての事業の方向性を決定 ・低収益マネジメントを通した事業ポートフォリオの入れ替えは、今後も継続 22年度 卒業：4 事業 24年度 卒業：3 事業 25年度 卒業：2 事業 23年度 卒業：5 事業 残り6事業も、 自主改善またはカーブアウト を見極め済 事業ポートフォリオ・ マネジメントは次の段階へ 16 事業 9事業 8事業 全事業の方向性 従来からのハードルレート設定 決定済 による事業モニタリングに加え、 6,500 億円 5,500 億円 4,600 億円 相対評価による業績評価の仕組 1% -4 % 0.3

  14. Slide 14: II. 2026年度 業績予想

    II. 2026年度 業績予想 © NEC Corporation 2026 14

  15. Slide 15: 2026年度 業績予想 主要指標

    26予想 2026年度 業績予想 主要指標 2026年度より、利益指標はNon-GAAPベースに一本化 部材リスクやマクロ経済環境の不透明性を踏まえ、売上で1,000億円、Non-GAAP営業利益で 300億円のアローワンスを織り込み。事業進捗を踏まえて適宜見直し (億円) FY24 実績 FY25 実績 FY26 予想 前年度比 売上収益 34,234 35,827 35,000 △2.3% Non-GAAP営業利益 3,113 3,972 4,200 +228 対売上比率（％） 9.1% 11.1% 12.0% +0.9% Non-GAAP当期利益 2,257 2,798 2,850 +5

  16. Slide 16: 2026年度 業績予想 セグメント別

    26予想 2026年度 業績予想 セグメント別 (億円) FY24 実績 FY25 実績 FY26 予想 前年度比 売上収益 24,598 25,089 23,850 △4.9% ITサービス Non-GAAP営業利益 2,680 3,358 3,500 +142 対売上比率（％） 10.9% 13.4% 14.7% +1.3% 売上収益 8,321 9,353 9,750 +4.2% 社会インフラ Non-GAAP営業利益 637 834 1,270 +436 対売上比率（％） 7.6% 8.9% 13.0% +4.1% 売上収益 1,315 1,385 1,400 +1.1% その他 No

  17. Slide 17: ITサービス 2026年度予想

    26予想 ITサービス 国内：パブリック領域のピークアウトあるも、BluStellar拡大により収益性は改善 海外：継続的な収益性改善および不採算案件の抑制により増益 (億円) FY24 実績 FY25 実績 FY26 予想 前年度比 売上収益 21,358 21,755 20,350 △6.5% 国内 Non-GAAP営業利益 2,439 3,022 3,120 +98 対売上比率（％） 11.4% 13.9% 15.3% +1.4% 売上収益 3,240 3,335 3,500 +5.0% 海外 Non-GAAP営業利益 240 337 380 +43 (DGDF) 対売上比率（％） 7.

  18. Slide 18: 国内ITサービス BluStellar 2026年度予想

    26予想 国内ITサービス BluStellarは、AIを活用したシナリオ拡大加速・徹底的な生産性改善により更に利益率を改善 (億円) FY24 実績 FY25 実績 FY26 予想 前年度比 売上収益 21,358 21,755 20,350 △6.5% 国内IT Non-GAAP営業利益 2,439 3,022 3,120 +98 対売上比率（％） 11.4% 13.9% 15.3% +1.4% 売上収益 5,424 7,050 8,400 +19.1% BluStellar Non-GAAP営業利益 663 1,020 1,430 +410 対売上比率（％） 12.2% 14.5% 17

  19. Slide 19: 社会インフラ 2026年度予想

    26予想 社会インフラ テレコムサービス：25年度に実行した構造改革効果の刈り取りにより増益 ANS ：防衛事業の更なる拡大、海洋の黒字化により増益 (億円) FY24 実績 FY25 実績 FY26 予想 前年度比 売上収益 4,118 3,905 3,550 △9.1% テレコムサービス Non-GAAP営業利益 538 291 480 +189 対売上比率（％） 13.1% 7.4% 13.5% +6.1% 売上収益 3,716 4,736 5,200 +9.8% 航空宇宙・防衛 Non-GAAP営業利益 432 744 770 +26 対売上比率（％） 11.6% 15.7% 14.8

  20. Slide 20: セグメント変更

    セグメント変更 テレコムサービス領域の事業を各セグメントに再編 2025年度 2026年度 ITサービス ITサービス 国内 国内 海外（DGDF） 海外 社会インフラ 社会インフラ ITサービス事業 テレコムサービス 航空宇宙・防衛 ネットワーク インフラ事業 ANS 海洋システム 航空宇宙・防衛 ネットワークインフラ 海洋システム その他・調整額 その他・調整額 © NEC Corporation 2026 20

  21. Slide 21: イベントのご案内

    イベントのご案内 5 / 1 2 Tue 16:30～18:00 (最大) 中期経営計画説明会 登壇者： 社長 兼 CEO 森田 隆之 副社長 兼 CFO 雨宮 邦和 6/1 Mon 13:30～15:30 (最大) NEC IR Day 2026 (質疑応答セッション) 登壇者： ITサービス 副社長 兼 COO、ITサービス事業担当 藤川 修 Corporate EVP、BluStellar推進担当 木村 哲彦 Corporate EVP 兼 CAIO(チーフAIオフィサー) 山田 昭雄 社会インフラ Corporate EVP 兼 COO、社会インフラ事業担当 永野 博之 © NEC C

  22. Slide 22: NEC Orchestrating a brighter world

    NEC \ Orchestrating a brighter world

  23. Slide 23: III. (補足)決算概要

    III. (補足)決算概要 © NEC Corporation 2026 23

  24. Slide 24: Non-GAAP営業利益 調整項目

    25実績 Non-GAAP営業利益 調整項目 3Q累計 4Q 年間 (億円) FY24 実績 FY25 実績 前年度比 FY24 実績 FY25 実績 前年度比 FY24 実績 FY25 実績 前年度比 営業利益 1,262 1,852 +590 1,303 1,748 +444 2,565 3,599 +1,034 買収に伴う無形資産の償却 241 189 △51 66 55 △11 307 244 △62 調整項目 M&A関連コスト 0 19 +19 0 6 +6 0 25 +25 調整後営業利益 1,502 2,060 +558 1,369 1,808 +439 2,872 3,868

  25. Slide 25: Non-GAAP当期利益 調整項目

    25実績 Non-GAAP当期利益 調整項目 3Q累計 4Q 年間 (億円) FY24 実績 FY25 実績 前年度比 FY24 実績 FY25 実績 前年度比 FY24 実績 FY25 実績 前年度比 当期利益 716 1,423 +707 1,036 1,280 +243 1,752 2,702 +950 買収に伴う無形資産の償却 174 138 △36 48 40 △8 222 178 △44 M&A関連コスト 構造改革関連費用、減損損失 54 62 +8 84 42 △43 138 103 △34 調整項目 株式報酬 5 11 +6 4 7 +3 9 17 +9 その他一過性損益 13

  26. Slide 26: 財政状態に関する経営指標

    25実績 財政状態に関する経営指標 年間 (億円) 25/3末 26/3末 25/3末比 資産 43,154 44,668 +1,514 資本 20,715 22,819 +2,104 有利子負債残高 6,664 4,892 △1,772 親会社の所有者に帰属する持分 19,520 21,966 +2,446 親会社所有者帰属持分比率（％） 45.2% 49.2% +3.9pt Ｄ/Ｅレシオ（倍） 0.34 0.22 +0.12pt ネットＤ/Ｅレシオ（倍） 0.04 -0.08 +0.12pt 現金及び現金同等物の期末残高 5,846 6,590 +744 FY24 実績 FY25 実績 前

  27. Slide 27: 政策保有株の状況

    25実績 政策保有株の状況 ⚫ 2020年4月からの政策保有株式原則ゼロ方針に基づき縮減活動を促進 ⚫ 累計売却額は1,743億円となりフリー・キャッシュ・フローに大きく貢献 ⚫ 保有銘柄数（上場株式）は20/3末から8割減少 ＜保有時価、銘柄数ともに単独ベースで記載（アライアンス銘柄は除く）＞ ※ 退職給付信託に拠出している株式は除く （億円） 1,158 (26/3期) 保有時価 967 売却額 153億円 774 697 913 627 657 時価変動 626 他 726 上場株式 545 402 440 486 434 非上場株式 245 241 229 225 217 211 19

  28. Slide 28: IV. (補足)業績推移

    IV. (補足)業績推移 © NEC Corporation 2026 28

  29. Slide 29: 売上収益 業績推移：セグメント内訳

    売上収益 業績推移：セグメント内訳 FY24 FY25 (億円) 1Q 上期 3Q 下期 年間 1Q 上期 3Q 下期 年間 パブリック 1,095 2,616 1,584 4,494 7,111 1,287 3,049 1,846 4,924 7,973 エンタープライズ 1,438 2,946 1,454 3,063 6,009 1,414 2,862 1,361 2,996 5,858 子会社他 1,694 3,668 2,041 4,571 8,239 1,692 3,629 1,980 4,295 7,924 国内 4,227 9,230 5,079 12,128 21,358 4,

  30. Slide 30: 調整後営業利益 業績推移：セグメント内訳

    調整後営業利益 業績推移：セグメント内訳 FY24 FY25 (億円) 1Q 上期 3Q 下期 年間 1Q 上期 3Q 下期 年間 国内 調整後営業利益 75 490 586 1,835 2,325 301 1,009 696 2,041 3,050 対売上比率（％） 1.8% 5.3% 11.5% 15.1% 10.9% 6.9% 10.6% 13.4% 16.7% 14.0% 海外(DGDF) 調整後営業利益 41 73 41 120 193 65 146 106 171 317 対売上比率（％） 5.2% 4.6% 5.2% 7.2% 6.0% 8.7% 9.5% 12.5% 9.5%

  31. Slide 31: 注意事項

    注意事項 ＜将来予想に関する注意＞ 本資料に記載されているＮＥＣグループに関する業績、財政状態その他経営全般に関する予想、見通し、目標、計画等の将来に関する記述は、当社が現在 入手している情報および合理的であると判断する一定の前提に基づいております。これらの判断および前提は、その性質上、主観的かつ不確実です。また、 かかる将来に関する記述はそのとおりに実現するという保証はなく、実際の業績等は様々な要因により大きく異なる可能性があります。その要因のうち、 主なものは以下のとおりですが、これらに限られるものではありません。 ・ 製品・サービスの品質、安全性等に関する問題の発生 ・ サイバーセキュリ

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