Softbank Corp. · TSE:9434
Softbank — Q2 FY2020 Earnings Presentation
36 slides from Softbank's earnings presentation, Nov 4, 2020
Slide 1: 投資家向け説明会 2021年3月期 第2四半期
投資家向け説明会 2021年3月期 第２四半期 ソフトバンク株式会社 2020年11月４日 1
Slide 2: 免責事項
(免責事項) 本資料に含まれる計画、見通し、戦略その他の将来に関する記述は、本資料作成日時点にお いて当社が入手している情報および合理的であると判断している一定の前提に基づいてお り、さまざまなリスクおよび不確実性が内在しています。実際の業績などは、経営環境の変 動などにより、当該記述と大きく異なる可能性があります。また、本資料に記載されている 当社および当社グループ以外の企業などにかかわる情報は、公開情報などから引用したもの であり、情報の正確性などについて保証するものではありません。 (本資料上記載されている数値の定義について) 本資料上記載されている数値の定義についてはデータシートをご参
Slide 3: 2021年3月期実績 (上期)
2021年3月期実績 (上期) ◼ コロナ禍でも増収増益・最高益を目指して、上期は順調な進捗 売上高 営業利益 純利益*2 [億円] [億円] [億円] 進捗率 49% 進捗率 50% 株式評価/売却損益の影響 通期予想 70% 前期比 -220億円 80% 49,000 (P12参照) 52,000 50,000 通期 48,612 +388 60% 14,000 10,000 70% 48,000 60% 46,000 44,000 50% 12,000 進捗率 61% 進捗率 64% 60% 42,000 40,000 通期予想 50% 8,000 38,000 36,000 24,88
Slide 4: 売上高 (1/2)
売上高 (1/2) ◼ ヤフーがけん引、前期比 +731億円 (+15.1%) 。法人も+205億円 (+6.5%) と順調 ◼ コンシューマは前期比 -348億円 (-2.6%)。物販等売上は端末販売が減少し-573億円、サービス売上は+225億円と堅調 セグメント売上高 内訳 コンシューマ売上高 内訳*1 [億円] [億円] +553 27,600 24,284 YoY 25,600 23,731 +2.3% その他 626 +144 +29.9% 23,600 482 +731 +15.1% -348 21,600 ヤフー 4,841 5,572 19,600 13,360 -2.6%
Slide 5: 売上高 (2/2)
売上高 (2/2) ◼ 法人はソリューション等が前期比 +17%でけん引し、+205億円 (+6.5%)と好調 ◼ ヤフーは２ケタ成長で前期比 +731億円 (+15.1%)、コマースが大きく伸長 法人売上高 内訳 ヤフー売上高 内訳*1 [億円] [億円] 5,900 +731 5,572 YoY 5,800 +15.1% 13 -11 -46.3% 4,841 その他 25 1,416 -68 -4.6% +205 メディア 1,484 3,900 +6.5% 3,346 3,800 3,141 YoY 920 +136 +17.4% ソリューション等 784 944 -32 -3.2%
Slide 6: 営業利益/調整後EBITDA・セグメント利益
営業利益/調整後EBITDA・セグメント利益 ◼ 調整後EBITDAは前期比 +664億円 (+7.6%) ◼ 営業利益は全セグメント増益で前期比+376億円 (+6.8%) 、ヤフーと法人が２ケタ成長で大きくけん引 営業利益/調整後EBITDA*1 セグメント利益 10,000 10,000 [億円] [億円] +664 9,384 8,719 +7.6% 調整後EBITDA 8,000 8,000 +376 +376 5,896 +6.8% 5,896 YoY 営業利益 5,520 +6.8% 5,520 -5 -6.0% 6,000 6,000 85 その他*2 91 982 +226
Slide 7: 営業利益 (増減分析)
営業利益 (増減分析) ◼ コンシューマは微増。半額サポート(110億円)およびおトク割(-222億円) の影響を除いた売上は堅調。販売関連費の改善も貢献 ◼ 法人は前期比 +100億円。ソリューション等を中心に売上が好調 ◼ ヤフーは前期比 +226億円。コマースが大きくけん引 +47 +100 +9 +226 -5 [億円] コンシューマ 法人 流通 ヤフー その他 -105 +226 -5 +225 -74 +205 -107 +116 -573 +469 サービス 他費用 売上 費用 売上 費用 売上 物販売上 商品原価 モバイル -17 サービス原価 -164 商品/ｻｰﾋﾞｽ原価
Slide 8: 端末購入サポートプログラムに関連する会計処理
端末購入サポートプログラムに関連する会計処理 ◼ プログラム導入から３年間の実績を基に、当社負担額の見積もり(引当)を修正 ◼ 半額サポートに係る契約負債の取り崩し110億円を売上に計上 半額サポート*1（2017~2019） 計上方法 対象端末を48ヶ月の分割払いで購入し、 電気通信事業法改正前後で 25ヶ月目以降に機種変更すると残りの支払いが免除される 計上方法が異なる 25ヶ月目で 利用端末を回収、 指定端末に機種変更 端末代金 支払い 計上科目 4万円 2万円 免除した残債と回収端末売却代金の 半額サポート*1 モバイル売上高 差分が当社負担 (2017年9月～2019年9月) 残債免
Slide 9: モバイル通信料
モバイル通信料 ◼ 純粋な通信料ビジネスの見える化を実施 売上高 営業利益 ［セグメント別］ ［見える化］ ［セグメント別］ ［見える化］ 法人･ ヤフー・ 法人･ヤフー・ 同左 同左 流通ほか 流通ほか 物販等 物販等 コンシューマ コ ブロードバンド ブロードバンド サービス ン シ ュ コンシューマ 物販等 ー でんき でんき ブロードバンド マ でんき あんしん保証 モバイル付加サービス モバイル付加サービス セキュリティ 決済手数料 モバイル 月額コンテンツなど モバイル通信料 モバイル通信料 *法人向けモバイル通信料は「法人・ヤフー・流通ほか」に含む 9
Slide 10: 売上高/営業利益 構成比（非監査情報）
売上高/営業利益 構成比（非監査情報） ◼ モバイル通信料の比率は継続的に減少、モバイル通信以外の領域(非通信)が順調に成長 売上高*1 営業利益*2 売上高*1 営業利益*2 ZHD連結 ZHD連結 4% 5% 7% 13% 法人･ ヤフー・ 25% 25% 27% 29% 29% 27% 31% 流通ほか*3 45% 44% 47% 40% 44% 49% 43% コンシューマ サービス 30% 33% 33% 29% 35% 33% 34% 26% 26% 24% モバイル 56% 52% 通信料 45% 42% 44% 44% 40% 39% 38% 37% 38% 29% 30% 3
Slide 11: 売上高/営業利益（非監査情報）
売上高/営業利益（非監査情報） ◼ モバイル通信料の売上高・営業利益は共に安定推移 売上高*1 営業利益*2 売上高*1 営業利益*2 [億円] ZHD連結 [億円] ZHD連結 [億円] 10,000 [億円] 48,612 9,117 23,731 24,284 35,826 37,463 7,195 34,106 34,831 5,896 6,787 5,520 6,440 6,379 法人･ ヤフー・ 流通ほか*3 コンシューマ サービス モバイル 3,200 3,500 13,900 14,300 7,200 7,200 2,200 2,300 通信料*4 0 FY15 FY16 F
Slide 12: 純利益 (増減分析)
純利益 (増減分析) ◼ 前期ならびに今期の株式評価/売却損益による一過性要因あり (①) ◼ 非支配持分に帰属する純利益の増加は主にZHDの利益増加(ZOZO連結の影響含む)によるもの (②) [億円] -199 +376 -1 金融収益/費用、 持分法による -175 ② 持分法による投資の 投資損益 売却損益 営業利益 法人所得税 -124 うち一過性の 株式評価/売却損益 非支配持分に -220 帰属する純利益 ① 3,274 3,151 -123億円 FY19上期 FY20上期 12
Slide 13: 設備投資/調整後FCF
設備投資/調整後FCF ◼ FY20上期設備投資は1,782億円。ZHDを除く設備投資は1,418億円 ◼ ZHDを除く調整後FCF(IFRS第16号影響含む)は4,019億円。年間ターゲット6,700億円に対し順調に推移 設備投資*1 調整後FCF*2, 4 [億円] [億円] 合計 3,957 5,016 年間ターゲット 2,000 うちソフトバンク 1,782 3,948 4,019 6,700 (進捗率 60%) 1,800 (ZHD除く) 1,635 1,600 363 997 1,400 ZHD 475 ZHD*3 10 1,200 635 636 1,200 IFRS16影響 1
Slide 14: 有利子負債/純有利子負債およびネットレバレッジ・レシオ
有利子負債/純有利子負債およびネットレバレッジ・レシオ ◼ 純有利子負債は主にZHD連結の運転資金影響により前四半期比で改善。社債、ECA*1ファイナンス等により調達が多様化 ◼ ネットレバレッジ・レシオは純有利子負債の減少と調整後EBITDAの増加により改善 有利子負債/純有利子負債*2 ネットレバレッジ・レシオ*5,6 [兆円] 5.58 5.71 有利子負債 0.48 0.57 IFRS16 5.0 4.73 2.8 ZHD連結 0.49 1.10 1.11 2.4x 2.5x IFRS16含む 0.06 その他 4.0 0.53 0.19 0.29 社債,CP 2.3x 3.52 4.
Slide 15: 累計契約数 (主要回線/スマートフォン)
累計契約数 (主要回線/スマートフォン) ◼ スマートフォン累計契約数は 2,500万件 (前期比 +197万件)。ワイモバイルがけん引、スマホ契約数の２割強まで成長 ◼ 主要回線累計数は 3,728万件 (前期比 +172万件) 累計契約数*1 スマートフォン 累計契約数 [万件] YoY [万件] 4000 4000 ３ブランドが揃って成長 3,650 3,687 3,728 +172 主要回線 3,556 1,236 1,237 1,228 -25 1,252 その他*2 2,413 2,450 2,500 2,303 2000 2000 2,303 2,413 2,450 2,500
Slide 16: 解約率 (主要回線/スマートフォン)
解約率 (主要回線/スマートフォン) ◼ 解約率は主要回線、スマートフォンともに前期比 -0.10%と大幅に改善 0.01 0.01 YoY 0.98% 0.99% 0.01 0.88% 0.73% -0.10% 主要回線 0.01 0.74% 0.72% -0.10% スマートフォン 0.01 0.64% 0.00 0.53% 0.00 0.00 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 FY18 FY19 FY20 16
Slide 17: ARPU (主要回線)
ARPU (主要回線) ◼ 割引前ARPUは端末分離プランの浸透（「みんな家族割+」、「スマホデビュープラン」を含む）、 「おトク割」*1の影響、およびY!mobile・LINE MOBILE構成比増等により低下 (①) ◼ 割引ARPUは端末分離プランの浸透等の影響で逓減 (②) [円] YoY 5,190 4,920 4,810 4,750 -450 ① 割引前ARPU 4,500 4,450 4,330 4,300 4,300 -150 ③ 総合ARPU(割引後) ③＝①+② 2,500 500 -740 -590 -510 -450 +290 ② 割引ARPU*2 -1,500 Q1
Slide 18: BBサービス
BBサービス ◼ SoftBank 光のFY20Q2末契約数(開通)は 676万件、前期比 +60万件と順調に拡大 ◼ テレワーク需要拡大もあり、契約数の伸びが加速 (当四半期純増+16万、前年同期+11万)。光セットも順調に拡大 累計契約数(開通数) 光セット割累計適用件数 [万件] YoY [万件] YoY 809 +34 776 785 799 +45 820 984 1,009 1,019 1,029 133 -26 1,000 モバイル 159 146 139 その他 620 800 ×2.1*2 600 420 461 475 483 490 +29 ブロードバンド 639 660
Slide 19: Zホールディングス、SBペイメントサービス取扱高
Zホールディングス、SBペイメントサービス取扱高 ◼ eコマース取扱高はZOZO子会社化およびコロナ禍によるオンラインショッピング需要の増加等により前期比+30% ◼ SBペイメントサービス取扱高はQ1に旅行・エンタメ関連の一時的な減少があるも、Q2は前期比２ケタ増に回復 ZHD eコマース取扱高 SBペイメントサービス取扱高 [億円] [億円] YoY 9,647 9,749 +1,090 10,000 9,800 10,000 9,800 9,600 9,400 YoY 9,600 9,400 9,009 9,200 9,200 8,659 +13% 9,000 8,800 9,000 8
Slide 20: PayPay累計登録者数、決済回数
PayPay累計登録者数、決済回数 ◼ 累計登録者数は前期比 2.2倍、決済回数は前期比 5.1倍に拡大 ◼ Paytmの技術力、ヤフーのエンジニアとマーケティング、および当社の営業力を活用した協業施策など各社の シナジーで急成長 累計登録者数*1 決済回数*2 [万人] [億回] YoY YoY 4.87 5.1倍 3,400 3,246 2.2倍 3,200 3,004 4.29 3,000 2,712 2,800 3.75 2,600 2,400 2,200 2,000 1,800 1,600 1,474 1,400 1,200 1,000 800 0.96 600 400 200 0
Slide 21: PayPay資本構成
PayPay資本構成 ◼ 2020年９月にPaytmへ新株予約権*1を発行。将来の連結化も視野に中核事業に育成 議決権割合 優先株式転換後 (FY22以降) 現在 ＋ Paytm新株予約権行使後 当社 25% 32% 64% Zホールディングス 25％ 32％ ソフトバンクグループ 50％ 28％ Paytm ― 8％ *1：2020年９月末より権利行使可能 21
Slide 22: 株式の売り出し
株式の売り出し ◼ 2020年９月にソフトバンクグループが当社株式の売出しを実行 ◼ ソフトバンクグループの持ち分が40%となり、少数株主のプレゼンスが上昇 株主構成*1 2020年3月末 67% 17% 7% 10% 2020年9月末 40% 27% 19% 14% ソフトバンクグループ*2 個人 外国法人等 国内法人・ 金融機関など *1：所有割合は、当社発行済株式総数(自己株式を除く)に対する割合。比率は小数点以下を四捨五入しており、合計は必ずしも100とはならない *2：ソフトバンクグループ㈱は、ソフトバンクグループジャパン㈱を介して当社株式を実質保有 22
Slide 23: セグメント別純利益（非監査情報）
セグメント別純利益（非監査情報） ◼ 「Beyond Carrier」戦略が進捗し、収益・利益の源泉が多様化 ◼ PayPayなど新領域ビジネスは投資フェーズ [億円] FY19*1 調整後 営業 金融 持分法 法人 非支配 売上高*3 純利益 備考 EBITDA*3 利益*3 損益*4 損益*5 所得税*6 持分*7 モバイル通信料*2 14,300 7,400 3,500 - - -1,100 - 2,400 純粋な通信料ビジネス コンシューマ あんしん保証、セキュリティ、コンテンツ、 サービス*2 12,600 3,500 3,000 - - -960 - 2,040 ブロードバンド、で
Slide 24: 成長と株主還元
成長と株主還元 ◼ FY22に営業利益１兆円超、安定的な高配当政策を継続。成長と株主還元の両立方針を堅持 営業利益*1 株主還元 FY22 営業利益 １兆円超 毎年減配なし / 総還元性向 85%程度 (3カ年の加重平均*2) [億円] 10,000 超 [円] 86円+α 自社株 9,117 9,200 86 85 買い 8,182 ZHD 1株当たり 75 配当金 ZHD FY18 FY19 FY20 FY22 FY18 FY19 FY20 FY22 *2：FY20～FY22の3年間の配当金支払総額と自社株買い総額の合計÷同３年間の *1：FY18はZHDを連結子会社化した影響の遡及修正を
Slide 25: Appendix
SoftBank Appendix
Slide 26: 連結PL
連結PL [億円] [億円] FY19上期 FY20上期 増減 主な増減要因 売上高 23,731 24,284 +553 売上原価 -12,012 -11,846 +166 売上総利益 11,719 12,439 +720 販売費及び一般管理費 -6,319 -6,543 -223 サイバーリーズン・ジャパン㈱が子会社から持分法適用会社となった その他の営業収益 120 - -120 ことに伴う子会社支配喪失益等 営業利益 5,520 5,896 +376 持分法による投資損益 (- はマイナス) -173 -174 -1 金融収益 39 34 -5 金融費用 -297 -438 -140
Slide 27: 連結B/S (資産)
連結B/S (資産) [億円] [億円] [億円] 20年3月末 20年9月末 増減 主な増減要因 資産合計 97,923 104,908 +6,986 流動資産合計 33,643 38,493 +4,850 現金及び現金同等物 11,438 17,470 +6,032 債権流動化や社債発行による調達金額増加 営業債権及びその他の債権 18,003 17,747 -256 その他の金融資産 949 964 +15 棚卸資産 969 1,205 +236 その他の流動資産 2,284 1,107 -1,177 ZHDにおける法人税等還付 非流動資産合計 64,280 66,416 +2,136
Slide 28: 連結B/S (負債)
連結B/S (負債) [億円] [億円] 20年3月末 20年9月末 増減 主な増減要因 負債合計 80,847 86,480 +5,633 流動負債合計 44,966 47,351 +2,385 有利子負債 18,113 21,453 +3,340 債権流動化による増加 営業債務及びその他の債務 12,538 11,254 -1,284 未払金および買掛金の減少 銀行事業の預金 8,808 10,699 +1,891 ジャパンネット銀行における普通預金の増加 契約負債 1,277 1,021 -256 その他の金融負債 38 27 -11 未払法人所得税 1,534 1,474 -60 引当
Slide 29: 連結B/S (資本)
連結B/S (資本) [億円] [億円] 20年3月末 20年9月末 増減 主な増減要因 資本合計 17,076 18,429 +1,353 親会社の所有者に帰属する持分 10,005 11,267 +1,262 資本金 2,043 2,043 - 資本剰余金 -1,339 -1,361 -22 利益剰余金 10,036 11,047 +1,012 ソフトバンクの配当支払い-2,015億円、FY20上期純利益 +3,151億円 自己株式 -687 -426 +261 その他の包括利益累計額 -47 -37 +10 非支配持分 7,070 7,162 +92 自己資本比率*1 10.2% 10.
Slide 30: 連結CF計算書
連結CF計算書 [億円] FY19上期 FY20上期 主な増減要因 営業活動によるCF 5,661 7,859 純利益 3,466 3,467 減価償却費 3,273 3,429 ワーキング・キャピタル増減 -908 -569 利息支払額 -264 -292 法人所得税の支払額・還付額 -1,246 -1,561 その他 1,340 3,385 銀行事業の預金が増加 投資活動によるCF -2,195 -4,261 有形固定資産及び無形固定資産の取得による支出・収入 -2,216 -2,482 投資の取得による支出・投資の売却または償還による収入 -100 -1,194 ソフトバンクによるLIN
Slide 31: 主な関係会社 子会社 (1/2)
主な関係会社 子会社 (1/2) ◼ 2020年９月末時点の関係会社 263社 (うち子会社 201社、関連会社*1 62社) 報告セグメント 会社名 議決権所有割合 主な事業内容 Wireless City Planning㈱ 32.2% 電気通信事業 (経済的持分比率：99.5%) LINEモバイル㈱ 60.0% 電気通信事業 コンシューマ ㈱ウィルコム沖縄 100.0% 電気通信事業 SBパワー㈱ 100.0% 電力の売買業務および売買の仲介業務 SBモバイルサービス㈱ 100.0% コールセンター事業 ㈱IDCフロンティア 100.0% データセンター事業 法人 SBエンジニアリング㈱
Slide 32: 主な関係会社 子会社 (2/2)・関連会社
主な関係会社 子会社 (2/2)・関連会社 報告セグメント 会社名 議決権所有割合 主な事業内容 HAPSモバイル㈱ 92.9% HAPS 事業 に関するネットワーク機器の研究開発・製造 SBペイメントサービス㈱ 100.0% 決済サービス SBクラウド㈱ 60.0% パブリッククラウドサービスの販売 ㈱One Tap BUY 75.6% スマートフォン専業の証券業 その他 SBメディアホールディングス㈱ 100.0% アイティメディア等の株式を保有する持株会社 (子会社) アイティメディア㈱ 52.5% IT総合情報サイト「ITmedia」の運営 SBプレイヤーズ㈱ 100.0% 行政向けソ
Slide 33: ZHDとLINEの経営統合について
ZHDとLINEの経営統合について ◼ 経営統合後は、当社とNAVERのJV(当社連結)がZHDの議決権 65.3%を保有 経営統合後のストラクチャ 50% 50% 連結 ・当社がJV取締役会の過半の指名権を保有(５名中３名)、当社連結 JV(旧LINE) 非上場化 ・代表取締役社長 宮内 謙、代表取締役会長 李 海珍 65.3% ・ZHDを統合持株会社とし、LINE事業を統合 上場 維持 ・JVがZHD取締役会の過半の指名権を保有(10名中６名) ・代表取締役社長Co-CEO 川邊 健太郎、代表取締役Co-CEO 出澤 剛 *図は一部省略または簡略化 *手順は、本経営統合の目的等に沿った範囲
Slide 34: ZHDとLINEの経営統合までのスケジュール
ZHDとLINEの経営統合までのスケジュール 2019年 2019年 2020年 2020年 2021年 2021年 11月18日 12月23日 ８月４日 ９月15日 １月予定 ３月予定 基 最 当社とNAVER LINEによる 経 公正取引委員会の 本 終 によるLINE株式 ZHD株式 営 クリアランス取得 合 契 公開買付け終了 公開買付け開始 統 意 約 合 書 締 完 締 結 了 結 34
Slide 35: ソフトバンクのマテリアリティ (重要課題)
ソフトバンクのマテリアリティ (重要課題) ◼ 持続可能な開発目標(SDGs)達成にむけ、マテリアリティを特定 社事 DXによる 人・情報をつなぎ オープンイノベーションによる 会業 新規ビジネスの創出 課を 社会・産業の構築 新しい感動を創出 題通 解じ 決た 企 社業 テクノロジーのチカラで 質の高い レジリエントな 会活 社会ネットワークの構築 課動 地球環境へ貢献 経営基盤の発展 題を 解通 決じ た 35
Slide 36: SoftBank
SoftBank