Kawasaki Heavy Industries Ltd. · TSE:7012
Kawasaki Heavy Industries — FY2018 Earnings Presentation
11 slides from Kawasaki Heavy Industries's earnings presentation, Apr 25, 2019
Slide 1: 2018年度経営概況説明資料
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Slide 2: 業績推移
業績推移 [億円] [億円] 受注高 売上高 営業利益 20,000 (税前ROIC) 1,200 16,936 17,000 17,000 16,080 15,742 15,859 959 15,410 FY2018期初見通し 15,188 (9.4%) 15,000 営業利益:750 15,947 900 ROIC:8.0% 13,487 720 640 (6.7%) (4.5%) 10,000 559 600 (3.9%) 459 (5.0%) 5,000 300 0 FY2015 FY2016 FY2017 FY2018 FY2019 0 見通し FY2015 FY2016 FY201
Slide 3: 車両事業
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Slide 4: 車両事業での損失計上の要因
車両事業での損失計上の要因 受注時のリスク判断、コスト管理、設計管理、品質管理等に原因 • 追加車両の発注両数が大幅減少となり、資材費等のスケールメリットが限定的 M9 • 収益改善活動の未達や予想を上回る調達品の値上がり等による資材費の増加 • 顧客との仕様解釈等の合意に時間を要し、工程遅れが発生 • コストダウン目標の未達 国内案件 • 想定を上回る資材費の値上がり • 顧客との仕様解釈の相違 北米その他 • 配線の施工不良が判明し、納入済み車両にも改修が必要(作業手順書や教育に問題) (WMATA*配線等) *Washington Metropolitan Area Transit Au
Slide 5: 車両事業再建委員会での検討結果
車両事業再建委員会での検討結果 下記方針の徹底により、再建は可能と判断 方針① プロジェクト管理の抜本的強化 方針② 品質管理の是正 「質主量従」方針の徹底 国内 ・車両メーカー間における過度な競争環境が継続する中、技術力を活かした非価格競争力の維持・ 強化による適正価格での受注 ・付加価値の高い車両ｷｰｺﾝﾎﾟｰﾈﾝﾄ供給 北米 ・過去の納入実績を踏まえ当社が優位性を発揮できる事業者を中心とした事業展開（NY地下鉄等） 方針③ ・IoT技術を生かした軌道モニタリング事業等の新事業促進 アジア ・日本政府の鉄道ｲﾝﾌﾗ輸出促進によるｱｼﾞｱ円借款案件が多数見込まれる中、採算性を確保し、リ スク
Slide 6: 北米案件の状況
北米案件の状況 M9 R211 <進捗状況> <進捗状況> 2019年３月末現在、パイロット車14両は、米国ニューヨーク州ヨンカース 2019年3月末現在、設計フェーズにあり、モックアップレビュー用の実物車両 工場、および客先サイトにて、納入に向けた試験等を実施中。 を兵庫工場にて製作中。 量産78両は、60両目まで同ネブラスカ州リンカーン工場で製造に着手済。 また、2019年1月より同工場にてプロトタイプ車両の製造に着手しており、 うち20両はヨンカース工場へ発送済み。 今後リンカーン工場にて艤装工事を実施予定。 オプション契約については2019年1月に受注。 <主要工程> <主要工程> 2
Slide 7: 船舶海洋事業
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Slide 8: 構造改革の推進状況
1. 構造改革の推進状況 基本方針: ガス船を主体としつつ商船建造の軸足を国内から中国にシフト 受注確保 国内ドック削減（2 → 1） 生産性向上 重点施策： （LNG、LPG他ガス関連船 中国ドック増設（3 → 4） （製造コスト改善、固定費削減） 3-4隻/年） ○ ○ × 達成状況： 中国新ドックは2019年3月より 当初想定の目標達成に向けた 2017-18：LNG受注ゼロ、 運用開始 ステージゲートを順調にクリア LPG3隻、ガス関連船1隻 着実に重点施策を実行したものの、新造船市況の低迷、韓国勢の安値攻勢及びターゲットとして 総括： いた大型LNG案件の出件遅れもあり、LNG船受注
Slide 9: 今後の事業方針
2. 今後の事業方針 ＬＮＧ船の新造船需要予測 • アジアのLNG需要拡大に伴い、LNG船の 需要も拡大 現状認識 • 今年からモザンビーク・カタール等の大型 LNGプロジェクトが具体化、LNG船商談が 本格的に動き出す見込み • 各種環境規制の強化により、ガス関連船の 需要の増大が明確化 ※自社調査による • 時間はかかるものの市況回復は明らかであり、 中国合弁造船所との共同受注・分担建造等の 事業方針 一体運営の深化を図る。 • 2020年度の黒字化、その後税前ROIC8%以上 の達成に向けて引き続き船舶海洋事業の構造 改革を進めていく。 （出所）みずほ銀行産業調査部 © 2019 KAW
Slide 10: （参考）中国DACKS第二ドック竣工
（参考）中国DACKS第二ドック竣工 2019年3月、当社の中国合弁企業である大連中遠海運川崎船舶工程有限公司(DACKS）の 第二ドックが竣工しました。 当社からの技術供与と連携の強化により競争力を高め、船舶セグメントとして 収益拡大を図って参ります。 【DACKS会社概要】 会社名 大連中遠海運川崎船舶工程有限公司 所在地 中華人民共和国遼寧省大連市 創立 2007年7月 操業開始 2010年1月 従業員数 約1600名 DACKS工場全景。右側のドックが第二ドック © 2019 KAWASAKI HEAVY INDUSTRIES, LTD. All Rights Reserved 10
Slide 11: ご注意
ご注意 本資料のうち、業務見通し等に記載されている将来の数値は、現時点で把握可能な情報に基づき当社が判断した見通しで あり、リスクや不確実性を含んでおります。従いまして、これらの業績見通しのみに依拠して投資判断を下すことはお控 え下さるようお願い致します。実際の業績は、外部環境及び内部環境の変化によるさまざまな重要な要素により、これら の見通しとは大きく異なる結果となり得ることを御承知おき下さい。実際の業績に影響を与える重要な要素には、当社の 事業領域をとりまく経済情勢、対米ドルをはじめとする円の為替レート、税制や諸制度などがあります。 © 2019 KAWASAKI HEAVY INDUST
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