Cph Group Ag Class A · SIX:CPHN
Cph Group Ag Class A — CPH Chemie + Papier Holding — Investor Presentation (October 2014)
37 slides from Cph Group Ag Class A's investor presentation, Oct 2, 2014
Slide 1: Investorenpräsentation
CPH Chemie + Papier Holding AG Investorenpräsentation 2. Oktober 2014 Seite 1
Slide 2: Disclaimer
CPH Chemie + Papier Holding AG Disclaimer Investing in the shares of CPH Chemie + Papier Holding AG involves risks. Prospective investors are strongly requested to consult their investment advisors and tax advisors prior to investing in shares of CPH Chemie + Papier Holding AG . This document contai
Slide 3: Einführung, Geschäftsbereiche, Finanzielles Ergebnis, Fragen & Antworten
CPH Chemie + Papier Holding AG Einführung P. Schildknecht Geschäftsbereiche P. Schildknecht Finanzielles Ergebnis / Aktueller Geschäftsgang M. Häner Fragen & Antworten Seite 3
Slide 4: Struktur der CPH-Gruppe
CPH Chemie + Papier Holding AG Struktur der CPH-Gruppe Chemie Papier Verpackung Die Silikatchemie ist ein führender Der Bereich Papier ist grösster Der Verpackungsbereich ist ein Anbieter von Molekularsieben Produzent für Zeitungsdruck- integrierter Anbieter von Blister- (Zeolithen), Silicagelen und
Slide 5: CPH-Gruppe: Produktionsstandorte und Umsatzverteilung
CPH Chemie + Papier Holding AG CPH-Gruppe: Produktionsstandorte und Umsatzverteilung Amerika Europa Asien / RoW Umsatz: 9% Umsatz: 84% Umsatz: 7% Papier: Perlen Verpackung: Whippany Perlen China Im Aufbau Müllheim Chemie: Louisville Uetikon Seite 5
Slide 6: Wachstum ausschliesslich ausserhalb der Schweiz
CPH Chemie + Papier Holding AG Wachstum ausschliesslich ausserhalb der Schweiz Umsatz in CHF Mio. 500 400 300 33% 54% 82% 85% 200 Ausland 100 Schweiz 67% 46% 18% 15% 15% 0 1990 2000 2010 2013 Seite 6
Slide 7: CPH Gruppe: Strategische Ausrichtung
CPH Chemie + Papier Holding AG CPH Gruppe: Strategische Ausrichtung Fokussierung auf drei strategische Einheiten mit zwei unterschiedlichen Geschäftsmodellen - Papier: Volumenmodell mit "Kostenführerschafts-Strategie" - Chemie/Verpackung: Nischenmodell mit "Differenzierungs-Strategie" Strategisc
Slide 8: Einführung, Geschäftsbereiche, Finanzielles Ergebnis, Fragen & Antworten
CPH Chemie + Papier Holding AG Einführung P. Schildknecht Geschäftsbereiche P. Schildknecht Finanzielles Ergebnis / Aktueller Geschäftsgang M. Häner Fragen & Antworten Seite 8
Slide 9: Bereich Papier
CPH Chemie + Papier Holding AG Bereich Papier Seite 9
Slide 10: Papier: Produktionsstandort Perlen (CH)
CPH Chemie + Papier Holding AG Papier: Produktionsstandort Perlen (CH) Zeitungsdruckpapier PM 7 für Zeitungsdruckpapier PM 4 für Magazinpapier (LWC) Seite 10
Slide 11: Papier: Produktebeispiele
CPH Chemie + Papier Holding AG Papier: Produktebeispiele PM 7: Zeitungsdruckpapiere PM 4: Magazinpapiere (LWC) Seite 11
Slide 12: Papier: Positionierung im Europäischen Papiermarkt
CPH Chemie + Papier Holding AG Papier: Positionierung im Europäischen Papiermarkt Standort Perlen Papier Verkaufsbüros Kernmärkte (Schweiz, Deutschland, Italien, Frankreich) Agenten (England, Benelux, Spanien, Osteuropa, Türkei) Paris München Kernmarkt Perlen Rom Seite 12
Slide 13: Papier: Geschäftsentwicklung 2008 - 2013
CPH Chemie + Papier Holding AG Papier: Geschäftsentwicklung 2008 - 2013 Umsatz in CHF Mio. verkaufte Tonnagen in tt EBITDA in % Umsatz 600 30 500 25 400 20 300 15 200 10 100 5 0 0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Umsatz in CHF Mio. EBITDA in % Umsatz verkaufte Tonnage in tt Seite 13
Slide 14: Anhaltender Verdrängungswettbewerb und Preisdruck
CPH Chemie + Papier Holding AG Anhaltender Verdrängungswettbewerb und Preisdruck Preis Zeitungsdruckpapier 45 g/m² CHF / t 870 890 900 - 34% 800 700 680 700 610 600 565 0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Preis Magazinpapier (LWC) 60 g/m² CHF / t 1.100 1.050 1.040 - 26% 1.000 900 850 840 830 800 795 0 2
Slide 15: Kostenführerschaft in unseren Absatzmärkten
CPH Chemie + Papier Holding AG Kostenführerschaft in unseren Absatzmärkten Papiermaschine 7 KVA Renergia ab 2015 Dampfbezug Fixkosten bringt weitere - 40 % pro Tonne: ökonomische und - 40 % ökologische Vorteile Seite 15
Slide 16: Umfassendes operatives Massnahmenpaket
CPH Chemie + Papier Holding AG Umfassendes operatives Massnahmenpaket Altpapierbeschaffung im Inland Effizienz- und Volumensteigerung in der Produktion Wechsel in freien Strommarkt Optimierungen und Intensivierung im Verkauf Seite 16
Slide 17: Papier: Operative Anstrengungen werden sichtbar
CPH Chemie + Papier Holding AG Papier: Operative Anstrengungen werden sichtbar Umsatz in CHF Mio. 350 300 250 200 150 Umsatz 2013 nach Regionen 100 50 0 Schweiz 19 % 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Est. Euro-Raum 76 % EBITDA Übriges Europa 4 % 60 30% Übrige Länder 1 % 50 25% 40 20% 30 15% 20 10% 10 5%
Slide 18: Bereich Chemie
CPH Chemie + Papier Holding AG Bereich Chemie CU Agro und Deutero AG Seite 18
Slide 19: Chemie: Produktionsstandorte
CPH Chemie + Papier Holding AG Chemie: Produktionsstandorte Uetikon am See, Zürich (CH) Louisville, Kentucky (USA) Seite 19
Slide 20: Molekularsiebe und Chromatographiegele
CPH Chemie + Papier Holding AG Molekularsiebe zur Herstellung und Reinigung von Gasen, Chromatographiegele zur Reinigung pharm. Wirkstoffe (www.weinmann.de) (www.novasep.com) Befüllung Erdgas- Medox-Sauerstoff- Chromatographie Reinigungsanlage generator Seite 20
Slide 21: Chemie: Umsatz in USA ausgebaut; in der Schweiz rückläufig
CPH Chemie + Papier Holding AG Chemie: Umsatz in USA ausgebaut; in der Schweiz rückläufig Umsatz (CHF Mio.)1 140 120 100 80 60 40 Umsatz 2013 nach Regionen 20 0 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Schweiz 12 % Est. Euro-Raum 14 % EBITDA (CHF Mio.)1 Übriges Europa 11 % USA 33 % 14 14% Übriges Amerika 12 %
Slide 22: Chemie: Grosse regionale Nachfrageunterschiede dominieren den Bereich Chemie
CPH Chemie + Papier Holding AG Chemie: Grosse regionale Nachfrageunterschiede dominieren den Bereich Chemie Marktumfeld Schiefergas Exploration in den USA Nachfrage stark von Neubauprojekten und Wiederbefüllung bestehender Anlagen abhängig Wettbewerbsdruck in Europa aufgrund asiatischer Tiefprei
Slide 23: Bereich Verpackung
CPH Chemie + Papier Holding AG Bereich Verpackung Seite 23
Slide 24: Verpackung: Übersicht Produktionsstandorte
CPH Chemie + Papier Holding AG Verpackung: Übersicht Produktionsstandorte Produktionsstandort Produktionsstandort Produktionsstandort Müllheim (DE) Perlen (CH) Whippany (USA) Seite 24
Slide 25: Verpackung: PVC-Folienherstellung und PVdC-Folienbeschichtung
CPH Chemie + Papier Holding AG Verpackung: PVC-Folienherstellung und PVdC- Folienbeschichtung für pharmazeutische Verpackungen Mono-Folien Barriere-Folien Suppositorien-Folien Liquid-Folien Fälschungssichere Folien Antibakterielle Folien Seite 25
Slide 26: Verpackung: Stetiger Ausbau der Marktanteile
CPH Chemie + Papier Holding AG Verpackung: Stetiger Ausbau der Marktanteile Umsatz in CHF Mio. 120 100 80 Umsatz 2013 nach Regionen 60 40 20 0 Schweiz 4 % 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Euro-Raum 47 % Est. Übriges Europa 17 % EBITDA USA 3 % Übriges Amerika 10 % 14 14% Übrige Länder 19 % 12 12% 10 10%
Slide 27: Verpackung: Innovation als Wachstumstreiber
CPH Chemie + Papier Holding AG Verpackung: Innovation als Wachstumstreiber Marktumfeld Preisverleihung für PERLAZID® Nachhaltiges Wachstum, insbesondere in Asien und in Schwellenländer Markttreiber: Steigende Einkommen, Urbanisierung, Überalterung Komplexere Medikamente erfordern anspruchsvoll
Slide 28: CPH in Kürze: Papier dominiert, Erträge in Europa, Wertschöpfung in der Schweiz
CPH Chemie + Papier Holding AG CPH in Kürze: Papier dominiert, Erträge in Europa, Wertschöpfung in der Schweiz CPH Umsatz: CPH Umsatz: 64 % Papier 84 % Europa 64% 84% CPH Wertschöpfung: 70 % Schweizer Franken 70% Perlen Uetikon a/S Seite 28
Slide 29: Aufbau Produktionswerk in China
CPH Chemie + Papier Holding AG Aufbau Produktionswerk in China Seite 29
Slide 30: Einführung, Geschäftsbereiche, Finanzielles Ergebnis, Fragen & Antworten
CPH Chemie + Papier Holding AG Einführung P. Schildknecht Geschäftsbereiche P. Schildknecht Finanzielles Ergebnis / Aktueller Geschäftsgang M. Häner Fragen & Antworten Seite 30
Slide 31: Auch in schwierigem Marktumfeld positiver Free Cash Flow
CPH Chemie + Papier Holding AG Auch in schwierigem Marktumfeld positiver Free Cash Flow In CHF Mio. per 31.12. 2012 2013 Nettoumsatz 488.7 481.3 Umsatz in CHF Mio. / EBITDA in % EBITDA 38.1 30.9 500 14% Marge 7.7 % 6.2 % 12% 400 EBIT vor Wertberichtigung -22.2 -26.6 10% 300 8% Marge -4.5 % -5.4 % 20
Slide 32: Erfreuliches 1. Halbjahr
CPH Chemie + Papier Holding AG Erfreuliches 1. Halbjahr In CHF Mio. kumuliert per 30.06. 2013 2014 Per Ende Juni kumulierter Nettoumsatz bei CHF 242.9 Mio. und damit nur knapp unter Nettoumsatz 245.0 242.9 Vorjahr von CHF 245.0 Mio. EBITDA 15.3 26.7 Kumulierter EBITDA entwickelte sich erfreulich
Slide 33: Erfolgreiche Bondemission, Laufzeit 5 Jahre, Coupon 2,75%
CPH Chemie + Papier Holding AG Erfolgreiche Bondemission, Laufzeit 5 Jahre, Coupon 2,75% In CHF Mio. 12.2012 12.2013 06.2013 06.2014 Hohe Anlagenintensität der CPH-Gruppe spiegelt sich in der Bilanz wieder AKTIVEN (Anlagevermögen rund 69% der Umlaufvermögen 220.0 214.5 215.2 201.1 Bilanzsumme) Anl
Slide 34: 2014 im Überblick
CPH Chemie + Papier Holding AG 2014 im Überblick Wirtschaft im Hauptmarkt Europa (84 % der CPH-Umsätze) stagniert - Weiterer Nachfragerückgang im Papiermarkt - Seitwärtsbewegung im Pharma-Verpackungsmarkt Chemie: Standort Uetikon leidet weiterhin unter schwache Bestellungseingang aus Europa und
Slide 35: Zielwerte Finanzkennzahlen
CPH Chemie + Papier Holding AG Zielwerte Finanzkennzahlen Jährliches organisches mittelfristiges Umsatzwachstum von 3% EBITDA-Marge >10% Minimum Eigenkapitalquote >50% Aufrechterhaltung einer Minimum-Liquidität von CHF 30-50 Mio. Langfristiger, durchschnittlicher Investitionsbedarf von CHF
Slide 36: Einführung, Geschäftsbereiche, Finanzielles Ergebnis, Fragen & Antworten
CPH Chemie + Papier Holding AG Einführung P. Schildknecht Geschäftsbereiche P. Schildknecht Finanzielles Ergebnis / Aktueller Geschäftsgang M. Häner Fragen & Antworten Seite 36
Slide 37: Attraktiver Investment Case
CPH Chemie + Papier Holding AG Attraktiver Investment Case Starke Wettbewerbsposition mit attraktiven eigenständigen Marken Stabile Geschäftsentwicklung in herausforderndem Marktumfeld Gute Ausgangslage im rückläufigen Papiermarkt dank Kostenführerschaft in unseren relevanten Absatzmärkten V
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