Nippon Steel Corp. · TSE:5401

Nippon Steel — Nippon Steel & Sumitomo Metal — Q2 FY2018 Earnings Presentation

54 slides from Nippon Steel's earnings presentation, Nov 2, 2018

  1. Slide 1: 2018年度 2Q決算説明会

    証券コード：5401 2018年度 2Q決算説明会 2018年11月2日 特に断りのない限り、本資料中の財務数値は連結数値 © 2018 NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL CORPORATION All Rights Reserved.

  2. Slide 2: 目次

    2 目次 1. 2018年度上期実績・通期⾒通し 2. 中期経営計画の進捗状況 3. 参考資料 © 2018 NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL CORPORATION All Rights Reserved.

  3. Slide 3: 1. 2018年度上期実績・通期見通し

    3 1. 2018年度上期実績・通期⾒通し © 2018 NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL CORPORATION All Rights Reserved.

  4. Slide 4: 2018年度上期実績・通期見通しの概況

    4 2018年度上期実績・通期⾒通しの概況 事業環境  国内鉄鋼需要︓⾃動⾞向け･産業機械向けを中⼼に堅調に推移  海外鉄鋼需要︓全体として増加基調維持 中国－成⻑に鈍化傾向⾒られるも景気は安定的に推移、 トピックス 北⽶－堅調維持、欧州･新興国－緩やかな回復  単独粗鋼 上期︓2,050万ｔ(2Q:1,021万ｔ) –台風･豪雨等の天災･物流混乱､上工程トラブル 下期︓2,160万ｔ程度 – 設備と人の強化への取り組みを継続 設備管理・操業ノウハウの⼀体的⾒直し、設備診断・点検手法の改善による予防保全の強化等  ⾃然災害損失︓ 経常損益影響 上期約▲270億円･下期約▲80億円 FY

  5. Slide 5: 国内主要分野活動水準

    5 国内主要分野活動水準 国内完成⾞⽣産台数（万台） 非住宅着⼯床⾯積（万㎡） 2015 2016 2017 2018 2015 2016 2017 2018 280 1,500 258 259 1,368 1,390 1,405 260 255 1,400 1,359 1,358 1,340 248 239 253 1,320 1,280 1,299 1,300 1,294 240 232 237 240 235 1,242 230 231 230 1,247 220 217 228 1,200 1,338 1,202 1,207 211 1,100 1,149 200 *1 *1 *1 *

  6. Slide 6: 中国鋼材需給・市況

    6 中国鋼材需給・市況 中国粗鋼⽣産と鋼材流通在庫 中国鋼材輸出 鋼材市況 （百万㌧/日） （百万㌧/月） （元/㌧） 2.5 （百万㌧） 10.2 （$/㌧） 800 日当たり 9月︓2.7百万㌧/日、過去最高記録 2.7 10 中国HC 4,500 700 2.0粗鋼⽣産量(右軸) 6.9 4,000 2.5 8 600 中国異形棒鋼 地条鋼能⼒の 3,500 統計内⽣産への置換 2.3 500 3,000 6 1.5 4.8 4.7 6.0 400 2,500 冬期減産 2.1 4 2,000 1.0 300 条系流通在庫（左軸） 東アジアHC（左軸） 1.9 1,500 2 200 0

  7. Slide 7: 世界鋼材需要

    世界鋼材需要 7 Worldsteel 鉄鋼需要予測値 中国 781.0 781.0 1,681 ±0.0 世界 ’18.10予測 +44.2 百万ｔ +23 百万ｔ 単位：百万㌧ 1,658 百万ｔ +63 736.8 ±0.0 ▼14.7 百万ｔ 百万ｔ 百万ｔ 1,627 736.8 736.8 1,616 +11 722.1 百万ｔ ’18.4予測 1,595 +29 百万ｔ 20172018予 2019予 新興・途上国（除く中国） 1,587 484.1 +18.4 2017 2018予 2019予 百万ｔ 465.7 481.9 +14.4 【世界】2018年は先進国における設備投

  8. Slide 8: 生産出荷数量推移

    8 ⽣産出荷数量推移 粗鋼量（単独）*1 鋼材出荷量 2015 2016 2017 2018 2015 2016 2017 2018 ⾃然災害除き FY18下期⾒通し 1,070万t 2,160万t 程度 1,093 ⾃然災害除き 1,084 FY18下期⾒通し 1,058 1,076 969万t *2 1,050 *2 1,029 2,000万t 程度 1,031 1,029 1,021 1,056 1,055 1,009 985 *2 981 *2 1,028 957 979 999 960 1,008 999 990 1,019 934 939 967 899 939 1Q 2Q 3Q

  9. Slide 9: 主要指標推移

    9 主要指標推移 経常利益/事業利益(億円) 当期利益(億円) *1 [ ]内の数値＝IFRSベース [ ]内の数値＝IFRSベース [1,920] 10% 12.0% 1,412 10% 12.0% 1,199 991 10.0% 10.0% 1,576 959 8.9% 1,465 1,515 8.0% 1,399 [1,580] 8.0% 6.2% [1,170] ROS 6.0% ROE 8.6% 6.0% 6.6% [1,230] 5.9% 5.7% [5.9%] 4.0% 4.8% 5.2% 4.0% 110 280 [5.4％] 2.0% 2.0% 1.3% 0.8% 目標 0.

  10. Slide 10: 主原料価格・ホットコイル市況価格推移

    10 主原料価格・ホットコイル市況価格推移 強粘結炭 (US$/wmt) 630 東アジアHC市況 $309 $314 300 590 (US$/t) $262 550 250 $212 510 200 470 150 $174 430 市況価格 契約価格 $150 100 390 50 FY15 FY16 FY17 FY18 350 16.7 16.10 17.1 17.4 17.7 17.10 18.1 18.4 18.7 18.10 15.4 15.7 15.10 16.1 16.4 16.7 16.10 17.1 17.4 17.7 17.10 18.1 18.4 18.7 18.10

  11. Slide 11: 市況品価格上昇①

    11 市況品価格上昇① （US$/bbl) 原油 （US$/MT) フレート スクラップ 440 90 550 （US$/WMT,ｹｰﾌﾟｻｲｽﾞ 180千t船型） ⽶屑(No1HMS)(US$/t、CIF韓国)(左軸) 42 22 400 80 関東鉄源入札価格(千円/t)(右軸) 37 ドバイ原油（左軸） 450 18 360 70 32 ブラジル－中国 320 60 14 27 350 280 50 10 240 22 40 ⻄豪－中国 バンカー（右軸） 250 17 6 200 30 FY16 FY17 FY18 160 FY16 FY17 FY18 12 20 150 2 FY16

  12. Slide 12: 市況品価格上昇②

    12 市況品価格上昇② Fe65％高品位プレミアム ペレットプレミアム 塊鉱プレミアム 9 8 (Fe65%鉱石の鉄分当たり単価÷ (16年初＝1) 1.5 8 (16年初＝1) Fe62%鉱石の鉄分当たり単価) 7 1.4 (16年初＝1) 7 6 中国環境規制導入期の 市場の混乱による 6 一過的な上昇 5 1.3 5 4 1.2 4 3 3 1.1 2 2 1 1 1 FY16 FY17 FY18 FY16 FY17 FY18 0 FY16 FY17 FY18 0.9 0 16.1 16.4 17.4 18.4 18.10 16.1 16.4 17.4 18.4 18.10 16.1 1

  13. Slide 13: 当社製鉄事業 主要指標

    13 当社製鉄事業 主要指標 FY17 FY18 差異 17/上 18/上⾒ 18/上 17年 (上期 *3 下期 年度 （単位︓万㌧） 1Q 2Q 上期 下期 年度 1Q 2Q 上期 → → *3 → → ⾒通し) ⾒通し ⾒通し 18/上 18/上 18/下⾒ 18年⾒ 出銑量(単独) *1 992 1,013 2,005 2,057 4,061 1,025 1,024 (2,120) 2,049 2,140 4,180 +45 -71 +91 +119 程度 程度 程度 程度 程度 程度 粗鋼⽣産量(連結) 1,149 1,174 2,323 2,379 4,702 1,189 1,17

  14. Slide 14: 2018年度上期実績 【日本基準】

    14 2018年度上期実績 【日本基準】 FY17 FY18 差異 （単位︓億円） *3 *3 17/ 上 18/ 上見 (上期 1Q 2Q 上期 下期 年度 1Q 2Q 見通し) 上期 → → 18/ 上 18/ 上 売 上 高 13,554 13,896 27,450 29,235 56,686 14,408 14,625 (30,000) 29,034 +1,584 -966 営業損益 665 334 999 823 1,823 481 385 867 -132 経常損益 1,079 496 1,576 1,399 2,975 877 638 (1,500) 1,515 -61 +15

  15. Slide 15: 特別損益 【日本基準】

    15 特別損益 【日本基準】 FY17 FY18 1Q 2Q 上期 下期 年度 1Q 2Q 上期 特 別 損 益 (単位:億円) － -29 -29 -47 -76 102 -25 77 投資有価証券売却益 － － － 256 256 102 185 287 減損損失 － － － -156 -156 設備休止関連損失 － -29 -29 -87 -116 災害損失 － － － － － -210 -210 事業再編損 － － － -61 -61 自然災害影響 (7/6 平成30年7月豪雨､9/4 台風21号､9/6 北海道胆振東部地震､9/30 台風24号) (単位:億円) 上期 下期⾒通し F

  16. Slide 16: IFRSと日本基準の段階損益

    16 IFRSと日本基準の段階損益 日本基準（〜2018.3Q決算） ()内の数値は2017年度実績(10億円単位の概数) ＩＦＲＳ（2018年度決算〜） 売上高 売上収益 売上原価 売上原価 販売費・⼀般管理費 販売費・⼀般管理費 営業損益 受取配当⾦（180億円/年） 受取配当⾦ 持分法投資損益（1,230億円/年） 持分法投資損益 ** 海外ＪＶ、原料権益等 （海外ＪＶ等） 為替差損益 為替差損益 その他営業外費⽤（▲100億円/年） その他営業外費⽤ ⾦利（▲190億円/年） 事業損益 * 経常損益 災害損失等 特別損益 営業損益 ⾦融収益/費⽤ 税前損益 のれん償却 税前損益 法人税

  17. Slide 17: 日本基準→IFRS 基準差

    17 日本基準→IFRS 基準差 2017年度 2018上期 経常/事業利益 当期利益 経常/事業利益 当期利益 日本基準 2,975 1,950 1,515 1,412 ＩＦＲＳ * 2,887 1,808 1,580 1,170 差異 -88 -142 +60 -250 １．会計処理差異 +54 -142 -20 -250 のれん非償却化 +105 +103 +50 +50 退職給付関連等 -51 -69 -70 -100 投資有価証券関連 － -176 － -200 ２．表示組替 -142 － +80 － ⾦融収⽀(事業損益外へ) +192 － +80 － 特別損益(事業損益内へ) -3

  18. Slide 18: 2018年度上期実績・年度見通し 【IFRS】

    18 2018年度上期実績・年度⾒通し 【IFRS】 FY2017 FY2018 差異 年度 上期 下期⾒通し 年度⾒通し 18/ 上→ 18/ 下見 17 年→ 18 年見 売上高（連結） （億円） 57,129 29,400 32,600 62,000 +3,200 +4,871 *1 事 業 利 益（億円） 2,887 1,580 1,920 3,500 +340 +613 製 鉄 *2 2,368 1,320 1,680 3,000 +360 +632 *3 当 期 利 益（億円） 1,808 1,170 1,230 2,400 +60 +592 R O S 5.1% 5.4% 5.9

  19. Slide 19: 経常損益分析 (FY17/上期→FY18/上期)

    19 経常損益分析 (FY17/上期→FY18/上期)【日本基準】 FY17/上期 FY18/上期 増減 *1 粗鋼+41万㌧(2,009→2,050) （単位：億円） [A] [B] [A→B] 出荷▲16万㌧(1,872→1,856) *上記、17年度上期⽣産出荷量は⼤分厚板⽕災影響含み。 18年度上期⽣産出荷数量は⾃然災害影響含み。 但し、下記影響額整理においては、⼀過性に切り出し。 経 常 利 益 1,576 1,515 -61 *2 ｷｬﾘｰｵｰﾊﾞｰ影響 +120含む (-130→-10) 製 鉄 1,287 1,266 -21 *3 為替ﾌﾛｰ ~、償却費増、⻑期貯蔵品固定資産化

  20. Slide 20: 経常損益分析 (FY17/下期→FY18/上期)

    20 経常損益分析 (FY17/下期→FY18/上期)【日本基準】 FY17/下期 FY18/上期 増減 *1 粗鋼▲8万㌧(2,058→2,050) （単位：億円） [A] [B] [A→B] 出荷▲51万㌧(1,907→1,856) *上記、18年度上期⽣産出荷数量は⾃然災害影響含み。 但し、下記影響額整理においては、⼀過性に切り出し。 経 常 利 益 1,399 1,515 +116 *2 ｷｬﾘｰｵｰﾊﾞｰ影響 -90含む (80→-10) 製 鉄 1,169 1,266 +97 *3 為替ﾌﾛｰ ~、償却費増、⻑期貯蔵品固定資産化 鉄以外ｾｸﾞﾒﾝﾄ 265 282 +17 18上期

  21. Slide 21: 経常損益分析 (FY18/上期見通し→FY18/上期)

    21 経常損益分析 (FY18/上期⾒通し→FY18/上期)【日本基準】 FY18/上期 *1 粗鋼▲80万㌧程度 (2,130程度→2,050) FY18/上期 増減 出荷▲124万㌧程度(1,980程度→1,856) （単位：億円） 見通し [A] [B] [A→B] *上記、18年度上期⽣産出荷数量は⾃然災害影響含み。 但し、下記影響額整理においては、⼀過性に切り出し。 経 常 利 益 1,500 1,515 +15 *2 ｷｬﾘｰｵｰﾊﾞｰ影響 -30含む(20→▲10) 製 鉄 1,300 1,266 -34 *3 原料権益、品種事業部主管会社等 235 282 *4 ｴﾝｼﾞﾆｱﾘ

  22. Slide 22: 事業損益分析 (FY18/上期→FY18/下期見通し)

    22 事業損益分析 (FY18/上期→FY18/下期⾒通し)【IFRS】 *下記、18年度上期⽣産出荷数量は⾃然災害影響含み。 FY18/下期 但し、下記影響額整理においては、⼀過性に切り出し。 FY18/上期 見通し 増減 （単位：億円） [A] [B] [A→B] *1 粗鋼+110万㌧程度 (2,050→2,160程度) 出荷+144万㌧ 程度(1,856→2,000程度) 事 業 利 益 1,580 1,920 +340 * ｷｬﾘｰｵｰﾊﾞｰ影響 +50 含む(▲10→40) 2 *3 為替ﾌﾛｰ ~、 製 鉄 1,320 1,680 +360 FY18上期上工程工事集中影響戻り等

  23. Slide 23: 事業損益分析 (FY17年度→FY18年度見通し)

    23 事業損益分析 (FY17年度→FY18年度⾒通し)【IFRS】 FY18年度 *下記、17年度⽣産出荷量は⼤分厚板⽕災影響含み。 FY17年度 見通し 増減 18年度⽣産出荷数量は⾃然災害影響含み。 （単位：億円） [A] 但し、下記影響額整理においては、⼀過性に切り出し。 [A→B] [B] *1 粗鋼+143万㌧程度 (4,067→4,210程度) 事 業 利 益 2,887 3,500 +613 出荷+71万㌧ 程度(3,779→3,850程度) * ｷｬﾘｰｵｰﾊﾞｰ影響 +80含む(▲50→30) 2 製 鉄 2,368* 3,000 +631 *3 為替ﾌﾛｰ +10､償却費

  24. Slide 24: 製鉄以外セグメント概況

    24 製鉄以外セグメント概況 売上高・経常利益推移（4ｾｸﾞﾒﾝﾄ合計） 2018年度 経常損益動向（前年度対⽐） [ ]内の数値＝IFRSベース [4,560] ｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ ︓事業環境の緩やかな回復により増収も、資材 4,093 4,119 価格の高騰等から利益ﾚﾍﾞﾙは横ばい。 売上高 3,669 事業 減益 ︓ﾆｰﾄﾞﾙｺｰｸｽの価格改善や化学品の市況改善 FY18⾒ [550] 化学事業 で増収⾒通し。経常損益は機能材料販売減 FY17 498 増益 あるも、ﾆｰﾄﾞﾙｺｰｸｽ収益改善で増益⾒通し。 ︓⾦属箔等の電⼦材料、補修補強⽤途や液晶 経常 265 282 [275]

  25. Slide 25: 貸借対照表

    25 貸借対照表 （億円） 2018年3月末 2018年9月末 （億円） 2018年3月末 2018年9月末 流動資産合計 23,995 25,596 負債合計 40,108 42,042 たな卸資産 13,800 15,083 有利⼦負債 20,689 23,474 固定資産合計 51,268 51,923 純資産合計 35,155 35,476 有形固定資産 28,749 29,504 ⾃己資本 31,454 31,870 投資有価証券 8,713 8,387 評価差額⾦ * 3,131 2,959 関係会社株式 10,696 10,253 非⽀配株主持分 3,700 3,606 資産合計

  26. Slide 26: 設備投資・減価償却費

    26 設備投資・減価償却費 2018年度より 資産･費用科目変更ないし費用期間配分の変更であり、 会計処理⽅法を変更 キャッシュフローへの影響はなし 長期貯蔵品固定資産化 対象︓圧延ロール等（１年超にわたり計画的に使⽤する貯蔵品） 【資産科目】棚卸資産→固定資産 【費⽤科目】減耗度合いに応じて材料費計上→定率法により償却費計上･･･2018年度⾒通し 約360億円/年* （* 2018年度の期⾸残高の償却の影響で、数年間は償却＞投資となる） 【キャッシュフロー科目】材料費→設備投資････購入額 約200億円/年 IFRS移行影響 リース設備（協⼒会社投資）の固定資産計上･償却費計上、 連結範

  27. Slide 27: 当期末の剰余金の配当

    27 当期末の剰余⾦の配当 当第２四半期末の剰余⾦の配当については、既公表の配当方針に従い、 １株につき40円（連結配当性向（IFRSベース）30.2％）とさせていただきます。 なお、当期末の配当については第３四半期決算発表時に公表する予定です。 <配当推移*>円/株 期末配当（左軸） 【中間配当性向】 120 30.4% 31.7% 35% 中間配当（左軸） 28.4% 30.2% 配当性向（右軸） 〔IFRSベース〕 30% 100 23.4% 25.0％ 25% 80 17.4% 18.7% 70 〔日本基準ベース〕 55 20% 60 50 45 45 40 15% 40 30 35

  28. Slide 28: ESGへの取り組み

    28 ESGへの取り組み 「ジャイロプレス工法® 」南海トラフ地震を 想定した大規模な津波対策に初採用 ～ジャイロプレス工法🄬は㈱技研製作所と当社の共同開発工法～ 【ジャイロプレス工法🄬の特⻑】 低振動・低騒音、鋼管内土砂の掘削排土を伴わない環境に優しい工法 省スペース施工が可能、周辺交通への影響Min化 →省⼒化・工期短縮・コスト削減  2004年の市場投入以来、河川護岸や道路擁壁などの インフラ整備において多数の実績  防災・減災分野における海岸堤防・防潮堤への適⽤の他、 災害の早期復旧にも貢献 24時間対応な ESG投資のための株価指数 自社保育所を拡大、 「FTSE4Good…

  29. Slide 29: 2019年4月 日本製鉄へ

    29 2019年4月 日本製鉄へ 歴史ある鉄鋼各社との 世界で成長を続ける 統合連携拡大 日本発祥の鉄鋼会社 2012年10月 経営統合 © 2018 NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL CORPORATION All Rights Reserved.

  30. Slide 30: 2. 中期経営計画の進捗状況

    30 2. 中期経営計画の進捗状況 © 2018 NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL CORPORATION All Rights Reserved.

  31. Slide 31: エッサール・スチール社共同買収に向けた進捗

    31 エッサール・スチール社共同買収に向けた進捗 エッサール・スチール債権者委員会が 当社の共同買収パートナーであるアルセロールミッタルを 落札者に選定 エッサール債務返済資⾦︓ 4,200億ルピー（約6,400億円*）*1.54円/INR前提 設備投資を含む運転資⾦のための初期資⾦投入 800億ルピー（約1,200億円*） 今後、インド会社法裁判所の審査・承認、インド国内外の関係機関からの 必要な許認可を取得後、買収実⾏・ＪＶ設⽴。 エッサール社概要 インド４⼤鉄鋼メーカー（JSW, SAIL, TATA, Essar）の⼀角 公称能⼒ ︓ 1,000万ｔ/年（銑鋼⼀貫プロセス） 売上高(単

  32. Slide 32: エッサール・スチール社買収の意義

    32 エッサール・スチール社買収の意義 ブラウンフィールドの アルセロールミッタルとの 鉄源一貫プロセス資産活用 パートナーシップ 北⽶等のJVパートナーとしての ⻑年にわたる信頼関係と実績 既存資産･リソース(人材等)の最適活⽤により、 倒産会社の買収再建に関するAM社の豊富な経験 より早期にリターンを獲得 インド経済・鉄鋼業の発展と 当社グループの 中長期的企業価値向上に貢献 自国産化が進むインド市場の プロセス最適化による 一員として 能力拡大・コスト改善・ 中長期的に大幅な拡大が 品質改善等により 見込まれる需要に対応 企業体質強化 人⼝ボーナスを背景にした内需伸⻑、 新規上工程投資・

  33. Slide 33: エッサール・スチール社 拠点

    33 エッサール・スチール社 拠点 ハズィラHazira 選鉱プラント ⼀貫製鉄所 （グジャラート州） 高炉 ダブナ Dabuna ペレット⼯場 COREX キランダル 選鉱プラント (石炭直接還元製鉄設備） Kirandul 選鉱プラント パラディプ ムンバイ Paradeep バイザック サービスセンター ペレット工場 Vizag （能⼒600万ｔ） MIDREX プネ Pune ペレット工場 リロールプラント （能⼒800万ｔ） （LNG直接還元 （酸洗･冷延・CGL） HBI/DRI製造設備） 販売品種 ⼀貫製鉄所 下工程製造拠点 海上輸送 冷延 亜鉛メッキ 塗装 鋼板 鋼板 鋼板 選

  34. Slide 34: インド鉄鋼市場

    34 インド鉄鋼市場 成⻑性︓中⻑期的に⼤幅な成⻑が⾒込まれる最も有望な市場 400 鋼材需要推移 kg/年 1,000 ⼀人当たり鋼材需要推移 インフラ需要将来予測 百万ｔ/年 350 900 350 10億$ （2014-2020） 300 2030 800 300 出典︓経産省 250 中国 2.3億ｔ* 700 250 600 200 200 日本 528 500 150 中国 506 150 400 100 インド ASEAN5 300 50 100 200 日本 中国 0 ASEAN5 134 中東北アフリカ 中南⽶ 東アジア太平洋 中(国除 ) サブサハラアフリカ 中国 欧州・中

  35. Slide 35: OVAKO社 業績推移

    35 OVAKO社 業績推移 販売数量､EBITDA ⻑期推移 当期利益､負担⾦利 ⻑期推移 70 300 (百万€/年) ﾏｰｶｽCEO就任 1,200 (百万€/年) (千t/年) ﾘｽﾄﾗ計画 EBITDA増 （2015-18）開始 ⾦利低減 250 1,000 50 851 販売数量（右軸） 200 783 805 800 当期利益 708 38 694 676 697 681 数量増 30 35 150 リストラ効果 600 100 134 EBITDA 115 400 10 15 （リストラ費用除 左軸） 100 (4) (12) 50 67 69 200 (10) (15) 57

  36. Slide 36: OVAKO社 2018年度見通し

    36 OVAKO社 2018年度⾒通し 2018年度⾒通し当期利益 上期→下期 季節差 2018.7-12月は予想値 販売数量 EBITDA 当期利益 社債期限前償還に伴う +5 (百万€/H) ⼀過性費⽤ (千t/H) (百万€/H) 50 (税後12.2mil€)含む ② 500 120 ⾦利コスト 40 +12 100 低減 400 30 -34 80 20 ① 300 10 ⼀過性費⽤ 60 0 除外 ③季節差 2018 2011 1-6月実績 等 200 2012 40 -10 2013 26 -20 上期に社債から 2014 20 銀⾏借入に変更し 2015 -30 百万€ ⾦利負

  37. Slide 37: 3. 参考データ

    37 3. 参考データ © 2018 NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL CORPORATION All Rights Reserved.

  38. Slide 38: 主要需要分野の活動水準

    38 主要需要分野の活動水準 FY17 FY18 差異 〔国内〕 *3 *2 *2 17/上 18/上⾒ 18/上 17年 (上期 下期 年度 → →*3 → 2 → 1Q 2Q 上期 下期 年度 1Q 2Q 上期 * *2 ⾒通し) ⾒通し ⾒通し 18/上 18/上 18/下⾒ 18年⾒ 住宅着⼯⼾数 （万⼾） 25 25 50 45 95 25 25 (48) 49 45 94 -1 +1 -4 -1 建 非住宅着⼯⾯積 （万㎡） 1,390 1,405 2,795 2,536 5,331 1,338 1,358 (2,755) 2,697 2,639 5,336 -98 -58 -57

  39. Slide 39: 国内主要需要分野の鋼材消費

    39 国内主要需要分野の鋼材消費 FY17 FY18 差異 *2 17/上 18/上⾒ 18/上 17年 (上期 下期 年度 → →* 2 → → （単位︓万㌧） 1Q 2Q 上期 下期 年度 1Q 2Q 上期 *1 *1 *1 *1 ⾒通し) ⾒通し ⾒通し 18/上 18/上 18/下⾒ 18年⾒ 全国粗鋼⽣産量 2,609 2,594 5,204 5,280 10,484 2,656 2,565 (5,311) 5,221 +18 -90 程度 国内鋼材消費 1,534 1,570 3,103 3,171 6,274 1,529 1,569 (3,114) 3,097 3,211 6,3

  40. Slide 40: 世界の経済成長率推移

    40 世界の経済成⻑率推移 ＜2018年10月IMF改定値＞ [ ] 内の数値=前回（2018年7月）IMF公表値 CY18 CY19 CY23 CY08 CY09 CY10 CY11 CY12 CY13 CY14 CY15 CY16 CY17 見通し 見通し 見通し 世界 合計 3.0 -0.5 5.3 3.9 3.4 3.4 3.4 3.4 3.2 3.8 [3.9] 3.7 [3.9] 3.7 3.6 先進諸国 0.5 -3.4 3.2 1.7 1.2 1.4 1.9 2.1 1.7 2.3 [2.4] 2.4 [2.2] 2.1 1.5 米国 0.4 -2.6 3.0 1.8 2.3

  41. Slide 41: 世界の鉄鋼需要推移

    41 世界の鉄鋼需要推移（鋼材⾒掛消費）＜2018年10月WSA改訂値＞ [ ] 内の数値=前回（2018年4月）WSA公表値 世界 ＜14年実績＞ ＜15年実績＞ ＜16年実績＞ ＜17年実績＞ ＜18年予測＞ ＜19年予測＞ 15.4億㌧ 15.0億㌧ 15.8億㌧ 16.0億㌧ 16.6億㌧ 16.8億㌧ 合計 [15.9] [16.2 ] [16.3] * 16年度より、地条鋼相当を含む 16.8 16.6 （単位︓億㌧） 16.0 中国 7.4 7.4 その他 7.4 7.8 12.2 7.1 6.7 7.8 日本・北米・欧州 6.6 5.5 74 76 78 80 82 84 86

  42. Slide 42: 世界月別粗鋼生産量

    42 世界月別粗鋼⽣産量 CY18 CY17 CY17 年率換算 差異 (百万㌧) 1-9 [C] (A → C) [A] 1-6 7 8 9 7-9 (B*12/9) [B] 世界 計* 1,673.1 881.7 154.1 151.3 151.7 457.1 1,347.0 1,796.0 +122.9 [前年同期⽐] [5.4%] [5.1%] [5.5%] [2.3%] [4.4%] [4.1%] [5.4%] [7.3%] 日本 104.7 53.0 8.4 8.8 8.4 25.6 78.6 104.8 +0.2 [前年同期⽐] [-0.1%] [1.2%] [-2.0%] [0

  43. Slide 43: 世界各国ホットコイル市況推移

    43 世界各国ホットコイル市況推移 （2014年4月各現地通貨ベースホットコイル価格=1.0 ） 1.40 日本 ⽶国 1.30 欧州 韓国 中国 宝鋼リストプライス 1.20 1.10 1.00 0.90 0.80 0.70 0.60 0.50 '14/0406 09 12 '15/03 06 09 12 '16/03 06 09 12 '17/03 06 09 12 '18/03 06 09 出典︓日本鉄鋼連盟等データより当社作成 © 2018 NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL CORPORATION All Rights Reserved.

  44. Slide 44: 国内鋼材消費推移

    44 国内鋼材消費推移 ( 百万㌧) 製造業向け 建築・土木向け 粗鋼⽣産 全鉄鋼輸出 122 120 全国粗鋼⽣産 118 120 114 113 112 113113 111 112 108 108 111 107 107 106 106 107 110 106 110 105 106 103 104 105 105 100 102 101100101103 106 99 98 100 104 102 94 102 101 89 97 96 96 88 96 81 82 91 81 79 79 80 75 76 77 77 76 78 74 74 71 69 72 71 71 73 68

  45. Slide 45: 国内粗鋼生産量 四半期別推移

    45 国内粗鋼⽣産量 四半期別推移 全国粗鋼⽣産量 FY07 FY08 FY09 FY10 FY11 FY12 FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 12,151 10,550 9,645 11,079 10,646 10,730 11,152 10,984 10,423 10,517 10,484 (万㌧) (万㌧) FY18.3Q ⾒通し *3 3,000 2,000 2,808 2,814 2,789 2,633 2,623 2,639 2,645 2,633 2,641 程度 2,609 2,674 住⾦（左軸） *1 2,591 2,586 2,584 2,595 2,6

  46. Slide 46: 国内鋼材市況 (店頭価格)

    46 国内鋼材市況 （店頭価格） 厚板・H形鋼 熱延・冷延 ( 千円/㌧ ) 11/1時点 ( 千円/㌧ ) 90 90 H形鋼(200x100) 87.0 11/1時点 熱薄(2.3xS) 87.0 厚板(19mm) 85.0 冷薄(1.0xS) 80 81.0 80 70 70 60 60 50 50 '13/03 06 09 12 '14/03 06 09 12 '15/03 06 09 12 '16/03 06 09 12 '17/03 06 09 12 '18/03 06 09 '13/03 06 09 12 '14/03 06 09 12 '15/03 06 09 12 '16/0

  47. Slide 47: 国内鋼材在庫推移

    47 国内鋼材在庫推移 普通鋼鋼材・薄板三品在庫 ときわ会（H形鋼）在庫 国内普通鋼鋼材在庫（左軸） （万㌧） （倍） （万㌧） （倍） 50 3.5 700 薄板三品在庫（左軸） 在庫量（左軸） 普通鋼鋼材在庫率（右軸） 在庫率（右軸） 3.0 1.5 40 600 2.5 30 2.0 1.0 500 1.5 20 440 1.0 0.5 400 10 0.5 300 0.0 0 0.0 06 09 12 06 09 12 06 09 12 06 09 12 06 09 12 06 09 '13/03 '14/03 '15/03 '16/03 '17/03 '18/03 13.3 6 9

  48. Slide 48: 原料価格推移

    0 100 150 200 50 FY04 FY06 FY08 （US$/dmt） 10/ 1Q 10/3Q 11/ 1Q 11/3Q 12/ 1Q 12/3Q 13/ 1Q 原料価格推移 13/3Q 14/ 1Q 粉鉱石 鉄鉱石 14/3Q 15/ 1Q 15/3Q 16/1Q 16/3Q 17/1Q 17/3Q © 2018 NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL CORPORATION All Rights Reserved. 豪州鉱石 当社契約価格 18/1Q 18/3Q 0 100 200 300 400 FY04 FY06 FY08 （US$/wmt） 10/

  49. Slide 49: 原料市況 <原油・スクラップ>

    49 原料市況 ＜原油・スクラップ＞ 原油 スクラップ (US$/bbl） （US$/MT) （US$/㌧） （千円/㌧） 120.0 900.0 11/1時点 100.0 750.0 400 40.0 11/1時点 360 80.0 74.4 600.0 34.9 514.0 60.0 450.0 200 20.0 40.0 300.0 ドバイ原油（左軸） ⽶屑(No1HMS)（US$/㌧、CIF韓国）（左軸） 20.0 150.0 関東鉄源入札価格（千円/㌧）（右軸） バンカー（右軸） 0.0 0.0 0 0.0 06 09 12 06 09 12 06 09 12 06 09 12 06

  50. Slide 50: 原料市況 <フレート・型銑>

    50 原料市況 ＜フレート・型銑＞ フレート 型銑 （US＄/WMT,ｹｰﾌﾟｻｲｽﾞ 180千t船型） （US$/T,CIF 韓国） 35.00 600 From Brazil to China 型銑（US$/㌧、CIF韓国） From Western Australia to China 30.00 500 11/1時点 25.00 11/1時点 420 400 21.7 20.00 300 15.00 200 10.00 8.6 100 5.00 0.00 0 '13/03 06 09 12 14/03 06 09 12 15/03 06 09 12 16/03 06 09 12 17/

  51. Slide 51: エネルギー関連指標の推移

    0 100 150 200 50 100 120 140 0 20 40 60 80 Jan-05 Jan-05 May-05 May-05 Sep-05 Sep-05 (US$/bbl） Jan-06 Jan-06 May-06 May-06 Sep-06 Sep-06 Jan-07 Jan-07 原油価格 May-07 May-07 Sep-07 Sep-07 Jan-08 Jan-08 May-08 May-08 北⽶ (BakerHughes) Sep-08 Sep-08 Jan-09 Jan-09 世界合計 (BakerHughes) May-09 May-09 ⽶国市場原油価格（W

  52. Slide 52: 為替推移 (ドル・円, ドル・ウォン)

    52 為替推移 （ドル・円, ドル・ウォン） （＄・円） （＄・ウォン） 160 2008/4/1 1,600 101.9 $・円 985 $・ｳｫﾝ 145 直近の為替 1,450 2018/11/1 ドル・ウォン 113.0 $ ・円 1,140 $・ｳｫﾝ 130 1,300 115 1,150 100 1,000 ドル・円 85 850 70 700 '08/04 06 09 12 '09/03 06 09 12 '10/03 06 09 12 '11/03 06 09 12 '12/03 06 09 12 '13/03 06 09 12 '14/03 06 09 12 '15/03

  53. Slide 53: 長期貯蔵品会計処理変更(固定資産化)影響モデルイメージ

    53 (参考)⻑期貯蔵品会計処理変更(固定資産化)影響モデルイメージ 前提：4年で使い切り 法定耐用年数＝4年 2018年度～ ～2017年度 (B/S) 固定資産に計上 (B/S) 棚卸資産に計上 (PL) 減耗に応じて材料費として費用化 固定資産化 (PL) 定率法で償却費として費用化 償却率50%（新定率法 耐用年数4年） (CF) 減耗相当分を購入補充 (CF) 減耗相当分を購入補充 棚卸資産残高 固定資産残高 10 10 10 10 10 減価償却費 材料購入 材料購入 材料購入 材料費 材料費 材料費 8.5 減価償却費 購入 7.75 設備投資 1年目 4 4 4 4 4 減価償

  54. Slide 54: © 2018 NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL CORPORATION All Rights Reserved.

    54 本資料は、⾦融商品取引法上のディスクロージャー資料でなく、その情報の正確性、完全性を保 証するものではありません。また、本資料に記載された将来の予測等は、説明会の時点で入手可 能な情報に基づき当社が判断したものであり、不確定要素を含んでおります。従いまして、本資 料のみに依拠して投資判断されますことはお控えくださいますようお願い致します。本資料利⽤ の結果⽣じたいかなる損害についても、当社は⼀切責任を負いません。 © 2018 NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL CORPORATION All Rights Reserved.

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