Tokio Marine Holdings, Inc. · TSE:8766

Tokio Marine — H1 FY2014 Earnings Presentation

43 slides from Tokio Marine's earnings presentation, Nov 19, 2014

1. Slide 1: 平成27年3月期 中間決算記者会見資料

   平成 27 年 3 月期 中間決算記者会見資料 平成 26 年 11 月 19 日 （コード番号 ８７６６）

2. Slide 2: 目次

   ページ １．東京海上ホールディングス㈱連結決算の概況 (1)東京海上ホールディングス㈱ 連結 1 (2)連結経常収益の主な内訳 1 (3)連結純利益の内訳 1 ２．国内損害保険事業の概況 (1)東京海上日動火災保険㈱ 単体 2 (2)日新火災海上保険㈱ 単体 3 (3)イーデザイン損害保険㈱ 単体 4 ３．国内生命保険事業の概況 (1)東京海上日動あんしん生命保険㈱ 単体 5 (2)東京海上日動フィナンシャル生命保険㈱ 単体 5 ４．平成26年度の業績予想 (1)東京海上ホールディングス㈱ 連結 6 (2)正味収入保険料および生命保険料の内訳 6 (3)連結純利益の内訳 6 (4)東京海上日動

3. Slide 3: 目次（続き）

   ページ ３．イーデザイン損害保険㈱ 単体 (1)中間貸借対照表 17 (2)中間損益計算書 18 ４．東京海上日動あんしん生命保険㈱ 単体 (1)中間貸借対照表 19 (2)中間損益計算書 20 経常利益等の明細（基礎利益） (3)保険業績関係 22 保有契約高及び新契約高 年換算保険料 (4)資産運用関係（一般勘定） 23 利息及び配当金収入 有価証券売却損益・評価損 有価証券の時価情報 デリバティブ取引の時価情報 (5)単体ソルベンシー・マージン比率 25 ５．東京海上日動フィナンシャル生命保険㈱ 単体 (1)中間貸借対照表 26 (2)中間損益計算書 27 経常利益等の明細（基礎利益）

4. Slide 4: 東京海上ホールディングス連結決算の概況

   １．東京海上ホールディングス㈱連結決算の概況 (1)東京海上ホールディングス㈱ 連結 （単位：百万円） 平成25年度 平成26年度 比較増減 増減率 中間期 中間期 経 常 収 益 2,064,619 2,172,864 108,244 5.2 ％ 1 経 常 利 益 148,667 185,211 36,544 24.6 2 中 間 純 利 益 91,425 142,943 51,518 56.3 3 (2)連結経常収益の主な内訳 （単位：百万円） 平成25年度 平成26年度 比較増減 増減率 中間期 中間期 正味収入保険料および生命保険料 1,583,411 1,718,762 135,3

5. Slide 5: 東京海上日動火災保険 単体

   ２．国内損害保険事業の概況 (1)東京海上日動火災保険㈱ 単体 （単位：百万円、％） 平成25年度 平成26年度 比較増減 中間期 中間期 （＋）正味収入保険料 971,240 1,007,998 36,758 1 経 保 （－）正味支払保険金 557,547 577,687 20,139 2 常 険 （－）損害調査費 50,658 48,475 △ 2,183 3 （－）諸手数料及び集金費 166,848 176,900 10,051 4 利 （－）保険引受に係る営業費及び一般管理費 131,997 127,073 △ 4,923 5 引 益 （－）支払備金繰入額（△は戻入額） 16,822

6. Slide 6: 日新火災海上保険 単体

   (2)日新火災海上保険㈱ 単体 （単位：百万円、％） 平成25年度 平成26年度 比較増減 中間期 中間期 （＋）正味収入保険料 69,163 68,705 △ 457 1 経 保 （－）正味支払保険金 38,073 39,364 1,291 2 常 （－）損害調査費 4,610 4,712 102 3 険 （－）諸手数料及び集金費 11,170 11,160 △ 9 4 利 引 （－）保険引受に係る営業費及び一般管理費 11,186 10,949 △ 236 5 益 （－）支払備金繰入額（△は戻入額） 628 △ 6,753 △ 7,382 6 受 （－）責任準備金繰入額（△は戻入額） △

7. Slide 7: イーデザイン損害保険 単体

   (3)イーデザイン損害保険㈱ 単体 （単位：百万円、％） 平成25年度 平成26年度 比較増減 中間期 中間期 （＋）正味収入保険料 6,589 7,823 1,233 1 経 保 （－）正味支払保険金 3,547 4,336 789 2 常 （－）損害調査費 530 779 249 3 険 （－）諸手数料及び集金費 1 2 1 4 利 引 （－）保険引受に係る営業費及び一般管理費 3,191 3,864 672 5 益 （－）支払備金繰入額（△は戻入額） 864 582 △ 281 6 受 （－）責任準備金繰入額（△は戻入額） 753 241 △ 511 7 主 （保険引受損失（△）） △

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9. Slide 9: Z D C

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11. Slide 11: hijJk j (ijJk

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12. Slide 12: BCDEFGD 89:;3H=I@) J9K

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13. Slide 13: b^_`6a_ ]^_`6a_ hijk

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14. Slide 14: 単体ソルベンシー・マージン比率

    (5)単体ソルベンシー・マージン比率 (単位：百万円) 前事業年度末 当中間会計期間末 （平成26年３月31日） （平成26年９月30日） (Ａ)単体ソルベンシー・マージン総額 3,720,871 4,166,071 資本金等 812,372 930,721 価格変動準備金 72,560 74,350 危険準備金 - - 異常危険準備金 890,868 915,488 一般貸倒引当金 1,037 384 その他有価証券の評価差額 (税効果控除前) 1,575,188 1,804,048 土地の含み損益 146,400 166,041 払戻積立金超過額 - - 負債性資本調達手段等 - - 払戻

15. Slide 15:
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16. Slide 16: 中間損益計算書

    (2)中間損益計算書 （単位：百万円） 期 別 前中間会計期間 当中間会計期間 （自 平成25年４月１日 （自 平成26年４月１日 比較増減 至 平成25年９月30日） 至 平成26年９月30日） 科 目 金 額 金 額 経 常 収 益 75,278 84,085 8,807 保 険 引 受 収 益 72,988 82,404 9,416 （う ち 正 味 収 入 保 険 料）（ 69,163 ） （ 68,705 ） （ △ 457 ） （う ち 収 入 積 立 保 険 料）（ 1,804 ） （ 1,356 ） （ △ 447 ） （う ち 積 立 保 険 料 等 運 用 益）（ 1,02

17. Slide 17: =BCDEFC '()*I,G.H1 %%&'()*I,-./01

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18. Slide 18: OKLM#NL JKLM#NL PQRS

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19. Slide 19: 単体ソルベンシー・マージン比率

    (5)単体ソルベンシー・マージン比率 (単位：百万円) 前事業年度末 当中間会計期間末 （平成26年３月31日） （平成26年９月30日） (Ａ)単体ソルベンシー・マージン総額 141,693 165,881 資本金等 58,609 69,706 価格変動準備金 1,420 1,542 危険準備金 - - 異常危険準備金 52,152 51,553 一般貸倒引当金 14 10 その他有価証券の評価差額 (税効果控除前) 25,583 34,107 土地の含み損益 △ 2,858 △ 2,757 払戻積立金超過額 - - 負債性資本調達手段等 - - 払戻積立金超過額及び負債性資本調達手段等のう

20. Slide 20:
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21. Slide 21: _STUV T ESTUV

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22. Slide 22: cdHefg
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23. Slide 23: 中間損益計算書

    (2)中間損益計算書 （単位：百万円） 期 別 前中間会計期間 当中間会計期間 （自 平成25年４月１日 （自 平成26年４月１日 比較増減 至 平成25年９月30日） 至 平成26年９月30日） 科 目 金 額 金 額 経 常 収 益 342,670 396,007 53,336 保 険 料 等 収 入 294,214 344,715 50,500 （う ち 保 険 料）（ 289,917 ） （ 339,976 ） （ 50,058 ） 資 産 運 用 収 益 46,847 49,039 2,191 （ うち利息及び配当金等収入 ） （ 37,577 ） （ 39,930 ） （ 2,35

24. Slide 24: 経常利益等の明細（基礎利益）

    経常利益等の明細（基礎利益） （単位：百万円） 前中間会計期間 当中間会計期間 （自 平成25年４月１日 （自 平成26年４月１日 比較増減 至 平成25年９月30日） 至 平成26年９月30日） 基礎利益 Ａ 10,923 10,787 △ 136 キャピタル収益 9,113 8,288 △ 825 有価証券売却益 4,662 2,580 △ 2,082 金融派生商品収益 - 1,565 1,565 為替差益 4,451 4,141 △ 309 キャピタル費用 8,965 4,309 △ 4,656 有価証券売却損 338 9 △ 328 金融派生商品費用 4,171 - △ 4,171 そ

25. Slide 25: 保険業績関係

    (3)保険業績関係 保有契約高及び新契約高 ・保有契約高 (単位:千件、億円、％) 前事業年度末 当中間会計期間末 （平成26年３月31日） （平成26年９月30日） 区 分 件 数 金 額 件 数 金 額 前年度末比 前年度末比 前年度末比 前年度末比 個 人 保 険 3,911 108.6 214,746 106.2 4,060 103.8 222,104 103.4 個 人 年 金 保 険 370 123.0 15,479 122.6 413 111.6 17,455 112.8 団 体 保 険 - - 26,012 96.3 - - 26,010 100.0 団 体 年 金 保 険 -

26. Slide 26: 資産運用関係（一般勘定）

    (4)資産運用関係（一般勘定） 利息及び配当金等収入 （単位：百万円） 前中間会計期間 当中間会計期間 （自 平成25年４月１日 （自 平成26年４月１日 比較増減 区 分 至 平成25年９月30日） 至 平成26年９月30日） 収入金額 収入金額 収入金額 預貯金 11 0 △ 11 コールローン 8 5 △ 2 買現先勘定 - - - 債券貸借取引支払保証金 11 5 △ 5 買入金銭債権 143 158 14 有価証券 36,448 38,742 2,293 公社債 34,738 37,537 2,799 株式 3 3 △ 0 外国証券 1,707 1,201 △ 505 その他の証券

27. Slide 27: デリバティブ取引の時価情報

    デリバティブ取引の時価情報 金利関連 （単位：百万円） 前事業年度末 当中間会計期間末 区 （平成26年３月31日） （平成26年９月30日） 種 類 分 契約額等 契約額等 時価 差損益 時価 差損益 うち１年超 うち１年超 金 利 ス ワ ッ プ 取 引 店 固定金利受取／変動金利支払 312,600 312,600 1,458 1,458 284,100 284,100 9,601 9,601 頭 固定金利支払／変動金利受取 98,000 98,000 △ 2,550 △ 2,550 98,000 98,000 △ 5,548 △ 5,548 合 計 △ 1,092 4,053 （参考）

28. Slide 28: 単体ソルベンシー・マージン比率

    (5)単体ソルベンシー・マージン比率 (単位：百万円) 前事業年度末 当中間会計期間末 項 目 （平成26年３月31日） （平成26年９月30日） 単体ソルベンシー・マージン総額 (Ａ) 507,148 549,419 資本金等 95,979 103,220 価格変動準備金 4,710 4,875 危険準備金 29,918 31,102 一般貸倒引当金 471 456 その他有価証券の評価差額×90％ （マイナスの場合100％） 71,692 87,669 土地の含み損益×85％（マイナスの場合100％） - - 全期チルメル式責任準備金相当額超過額 215,595 233,927 負債性資本

29. Slide 29: $%&'( & )* ! " # ! " # Г Г Г ! "

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30. Slide 30: 中間損益計算書

    (2)中間損益計算書 （単位：百万円） 期 別 前中間会計期間 当中間会計期間 （自 平成25年４月１日 （自 平成26年４月１日 比較増減 至 平成25年９月30日） 至 平成26年９月30日） 科 目 金 額 金 額 経 常 収 益 170,046 227,418 57,371 保 険 料 等 収 入 3,166 2,498 △ 668 保 険 料 2,329 2,097 △ 231 再 保 険 収 入 837 400 △ 436 資 産 運 用 収 益 148,757 118,110 △ 30,647 （ うち利息及び配当金等収入 ） （ 164 ） （ 154 ） （ △ 9） （う

31. Slide 31: 経常利益等の明細（基礎利益）

    経常利益等の明細（基礎利益） （単位：百万円） 前中間会計期間 当中間会計期間 （自 平成25年４月１日 （自 平成26年４月１日 比較増減 至 平成25年９月30日） 至 平成26年９月30日） 基礎利益 Ａ 1,715 2,218 503 キャピタル収益 - 45 45 有価証券売却益 - 45 45 キャピタル費用 2,247 1,744 △ 503 金融派生商品費用 2,247 1,744 △ 503 キャピタル損益 Ｂ △ 2,247 △ 1,698 549 キャピタル損益含み基礎利益 Ａ＋Ｂ △ 532 520 1,052 臨時収益 189 346 157 危険準備金戻入額 189

32. Slide 32: 特別勘定関係

    (4)特別勘定関係 特別勘定資産残高の状況 （単位：億円） 前事業年度末 当中間会計期間末 区 分 （平成26年３月31日） （平成26年９月30日） 個 人 変 額 保 険 546 594 個 人 変 額 年 金 保 険 20,442 19,168 団 体 年 金 保 険 - - 特 別 勘 定 計 20,988 19,763 特別勘定保有契約高 ・個人変額保険 （単位：千件、億円） 前事業年度末 当中間会計期間末 区 分 （平成26年３月31日） （平成26年９月30日） 件 数 金 額 件 数 金 額 変額保険（有期型） 1 126 1 122 変額保険（終身型） 30 2,404 30

33. Slide 33: 単体ソルベンシー・マージン比率

    (5)単体ソルベンシー・マージン比率 (単位：百万円) 前事業年度末 当中間会計期間末 項 目 （平成26年３月31日） （平成26年９月30日） 単体ソルベンシー・マージン総額 (Ａ) 66,633 65,807 資本金等 54,395 55,258 価格変動準備金 71 73 危険準備金 10,505 10,159 一般貸倒引当金 0 0 その他有価証券の評価差額×90％ 357 315 （マイナスの場合100％） 土地の含み損益×85％（マイナスの場合100％） - - 全期チルメル式責任準備金相当額超過額 1,302 - 負債性資本調達手段等 - - 全期チルメル式責任準備金相当額超過

34. Slide 34: 用語説明

    用語説明 「２．国内損害保険事業の概況」 ●保険引受利益 保険引受利益＝保険引受収益－（保険引受費用＋保険引受に係る営業費及び一般管理費）±その他収支 なお、その他収支は自動車損害賠償責任保険等に係る法人税相当額など。 ●資産運用等損益 資産運用等損益＝資産運用収益－資産運用費用＋その他経常収益－その他経常費用－保険引受に係るも の以外の営業費および一般管理費 ＊イーデザイン損害保険㈱における保険業法第 113 条繰延資産償却費は除いております。 ●正味損害率（W/P ベース） 正味損害率（W/P ベース）＝（正味支払保険金＋損害調査費）÷正味収入保険料×100 ●正味事業費率（W/P ベース

35. Slide 35: 用語説明（続き）

    ●異常危険準備金積立率 異常危険準備金積立率＝異常危険準備金の残高÷正味収入保険料×100 なお、中間期については、正味収入保険料（除く家計地震・自賠責）を２倍した上で算出しております。 「３．国内生命保険事業の概況」 ●年換算保険料 各契約の全期間の払込保険料総額（一時払契約については一時払保険料）を保険期間等で除して１年あ たりの保険料に換算した金額。 ●医療保障・生前給付保障等 医療保障給付（入院給付、手術給付等）、生前給付保障給付（特定疾病給付、介護給付等）、保険料払込 免除給付（障害を事由とするものは除く。特定疾病罹患、介護等を事由とするものを含む）等に該当す る保障。 「単体ソルベ

36. Slide 36: 用語説明（続き）

    • 単体ソルベンシー・マージン比率は、行政当局が保険会社を監督する際に活用する客観的な判断指標 のひとつですが、その数値が 200％以上であれば「保険金等の支払能力の充実の状況が適当である」と されております。 「保険業績関係」 ●保有契約高 • 個人保険および団体保険 期末時点で保有している契約に係る死亡時における支払金額等の総合計額。 • 個人年金保険 期末時点で保有している契約のうち、年金支払開始前の契約については年金支払開始時における年 金原資の額、年金支払開始後の契約については責任準備金の額。 • 団体年金保険 責任準備金の額。 ●新契約高 • 個人保険および団体保険 当年度に引き受

37. Slide 37: 修正利益の定義

    ●修正利益 東京海上グループでは、以下の定義による修正利益を経営計画や株主還元の指標としております。 修正利益は損保事業に特有の各種準備金の影響を除くとともに、資産の売却・評価損益など、損益の源 泉が当期以外にもあると考えられるものを控除することにより、当期の純粋な損益を明確にした指標と なっております。 また、生保事業のように会計的に利益認識が遅れる損益についても、エンベディッド・バリュー（ＥＶ） の当期増加額を当期の利益項目と読み替えることにより、投資や取組みに対する成果を認識し易くして おります。 （1）損害保険事業※1 異常危険 価格変動 ALM債券･金利ｽﾜｯﾌﾟ 保有株式･不動産

38. Slide 38: 9k >?@ABC@DBEFGH ) 9I9J9+

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39. Slide 39: その他の項目

    単体 ２．その他の項目 ① 不良債権の開示 【リスク管理債権】 （単位：億円） 2013年9月中間期 2014年3月期 2014年9月中間期 破 綻 先 債 権 4 3 3 延 滞 債 権 20 15 7 ３ヶ月以上延滞債権 - - - 貸付条件緩和債権 1 1 1 合 計 額 26 21 12 （貸付金残高に対する比率） (1.0%) (0.9%) (0.5%) （参考）貸付金残高 2,690 2,466 2,379 【自己査定結果】 （単位：億円） 2013年9月中間期 2014年3月期 2014年9月中間期 非 分 類 83,878 82,812 86,258 Ⅱ 分 類 1,376 7

40. Slide 40: 自然災害の影響

    単体 ⑤ 自然災害の影響（国内・当期発生分） （単位：億円） 2013年9月中間期 2014年3月期 2014年9月中間期 元受保険金 36 350 60 正味保険金 31 329 60 未払保険金 163 483 101 ※海外分を含めて記載しております。 未払保険金＝支払備金と回収支払備金のネット ⑥ 異常危険準備金の残高・積立率・繰入額 （単位：億円） 2013年9月中間期 2014年3月期 2014年9月中間期 種 目 残高 積立率 繰入額 残高 積立率 繰入額 残高 積立率 繰入額 火 災 保 険 3,002 131.8% 57 3,074 119.6% 129 2,990 128.

41. Slide 41: >?@ABC@DBEFGH , +I+J+. KL,M,N

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43. Slide 43: 自然災害の影響

    単体 ⑤ 自然災害の影響（国内・当期発生分） （単位：億円） 2013年9月中間期 2014年3月期 2014年9月中間期 元受保険金 3 31 4 正味保険金 3 29 3 未払保険金 12 23 3 ※海外分を含めて記載しております。 ※未払保険金＝支払備金と回収支払備金のネット ⑥ 異常危険準備金の残高・積立率・繰入額 （単位：億円） 2013年9月中間期 2014年3月期 2014年9月中間期 種 目 残高 積立率 繰入額 残高 積立率 繰入額 残高 積立率 繰入額 火 災 保 険 281 160.2% 4 261 146.2% 9 231 172.1% 3 海 上 保 険 24 38

Tokio Marine Holdings — H1 FY2014 Earnings Presentation on 6ix