Tauron Polska Energia S.a. · GPW:TPE
Tauron Polska Energia — Q3 2013 Earnings Presentation
35 slides from Tauron Polska Energia's earnings presentation, Nov 14, 2013
Slide 1: Wyniki finansowe Grupy TAURON za I-III kwartał 2013 r.
Wyniki finansowe Grupy TAURON za I-III kwartał 2013 r. 14 listopada 2013 r.
Slide 2: Kluczowe parametry finansowe
Kluczowe parametry finansowe Wyniki Grupy TAURON [mln zł] I-III kw. 2013 III kw. 2013 Przychody ze sprzedaży 14 209 (-22% r/r) 4 537 (-23% r/r) EBITDA 2 996 (-3% r/r) 944 (-6% r/r) Zysk netto 1 261 (-5% r/r) 370 (-16% r/r) CAPEX 2 368 (+18% r/r) 1 018 (+32% r/r) Dług netto/EBITDA 1,19 - 1,19 - Wynik
Slide 3: Podsumowanie III kwartału 2013 r.
Podsumowanie III kwartału 2013 r. Przedłużenie do 31 grudnia 2013 r. terminu związania ofertą Wzrost zużycia energii elektrycznej r/r w Polsce w III kwartale 2013 r. o 2,1% złożoną przez konsorcjum RAFAKO S.A. – MOSTOSTAL WARSZAWA S.A. w ramach postępowania przetargowego Uruchomienie farmy wia
Slide 4: Farmy wiatrowe Wicko i Marszewo
Farmy wiatrowe Wicko i Marszewo Marszewo Wicko Wicko (woj. pomorskie) Marszewo (woj. pomorskie) Moc 40 MW Moc 82 MW Liczba turbin 20 Liczba turbin 41 Model turbin Vestas V90, średnica 90 m Vestas V80, średnica 80 m Model turbin Vestas V90, średnica 90 m Moc turbiny 2 MW Moc turbiny 2 MW Planowany po
Slide 5: Blok 50 MWe /106 MWt w Bielsku-Białej
Blok 50 Mwe /106 MWt w Bielsku-Białej Bielsko-Biała (woj. śląskie) Paliwo podstawowe węgiel kamienny Sprawność wytwarzania Zwiększona o ok. 26% Moc bloku brutto 50,82 MW e Emisja CO2 Zmniejszona o ok. 25% Moc członu ciepłowniczego Zmniejszona ponad 106 MW t Emisja pyłu 17-krotnie Sprawność przemiany
Slide 6: Sytuacja makroekonomiczna i rynkowa
Sytuacja makroekonomiczna i rynkowa Wzrost PKB Polski* oraz indeksu PMI dla przemysłu Wzrost produkcji sprzedanej przemysłu PKB PMI i zużycia energii elektrycznej (zmiana r/r)* 5% 56 12% 54 10% 4% 8% 52 3% 6% +2,9 p.p. +1,2 p.p. 50 4% 2% 2% 48 0% 1% 46 -2% 0% 44 -4% I kw.'11 III kw.'11 I kw.'12 III
Slide 7: Kluczowe dane operacyjne za III kw. 2013
Kluczowe dane operacyjne za III kw. 2013 mln Mg Produkcja i sprzedaż węgla [mln ton] TWh Wytwarzanie energii elektrycznej [TWh] i ciepła [PJ] PJ 2,0 6 3 5 2,5 0,28 1,5 0,32 4 2 0,49 0,50 -17,1% +22,1% 1,0 3 1,5 1,52 4,57 2 4,21 1 1,26 +2,0% +14,3% 0,5 1,00 0,83 1,16 1 0,95 0,5 -17,0% -7,9% 0,0 0 0 I
Slide 8: Kluczowe dane operacyjne w I-III kw. 2013
Kluczowe dane operacyjne w I-III kw. 2013 mln Mg Produkcja i sprzedaż węgla [mln ton] TWh Wytwarzanie energii elektrycznej [TWh] i ciepła [PJ] PJ 5,0 16 12 14 0,92 0,92 10 4,0 12 1,41 1,22 8 3,0 10 +4,2% -0,8% 8 6 4,26 10,68 13,36 10,59 2,0 4,09 13,17 6 2,88 +15,6% 0,0% 4 2,74 4 1,0 2 2 +5,1% +1,4%
Slide 9: Podstawowe dane finansowe za III kw. 2013
Podstawowe dane finansowe za III kw. 2013 mln zł Przychody ze sprzedaży [mln zł] Zysk netto [mln zł] mln zł 7 000 525 5 900 6 000 450 678,1 5 000 4 537 375 1 372,1 498,5 4 000 300 -26,5% 1 347,0 3 000 442,8 225 370,2 -1,8% 2 000 3 850,0 150 2 691,9 1 000 75 -30,1% -16,4% 0 0 III 3Q kw. 2012 2012 3Q2
Slide 10: Podstawowe dane finansowe w I-III kw. 2013
Podstawowe dane finansowe w I-III kw. 2013 mln zł Przychody ze sprzedaży [mln zł] Zysk netto [mln zł] mln zł 20 000 18 214 1 400 18 000 2 172,5 1 200 16 000 14 209 14 000 4 281,8 1 000 1 694,3 12 000 800 4 165,8 -22,0% 10 000 1 333,1 1 260,7 600 8 000 6 000 11 759,9 -2,7% 400 4 000 8 349,4 200 2 000
Slide 11: EBITDA za III kw. 2013
EBITDA za III kw. 2013 mln zł -5,6% EBIT Amortyzacja 1 400 16,9% 8,9% 7,5% 17,5% 59,8% 41,3% 3,5% 27,1% 11,8% - 20,8% 1 200 55 27 15 1 000 57 421 24 -90 -4 423 800 -138 -1 600 579 400 521 200 0 EBITDA III kw. Wydobycie Wytwarzanie Ciepło OZE Dystrybucja Sprzedaż Obsługa klienta Pozostałe Pozycje EBI
Slide 12: Struktura kosztów rodzajowych w III kw. 2013
Struktura kosztów rodzajowych w III kw. 2013 Struktura kosztów rodzajowych mln zł 1% III kw. 2012 16% 26% 26% 5% 25% 1% 2 609,1 -6,4% III kw. 2013 18% 23% 26% 7% 24% 1% 2 441,4 1% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 120% Amortyzacja i odpisy aktualiz. ŚT i WN Zużycie materiałów i energii Usługi obce Podatki i o
Slide 13: Struktura kosztów rodzajowych w I-III kw. 2013
Struktura kosztów rodzajowych w I-III kw. 2013 Struktura kosztów rodzajowych 1,1% mln zł I-III kw. 2013 20% 23% 24% 7% 25% 0,3% 7 773,3 +1,1% I-III kw. 2012 15% 26% 25% 6% 26% 0,5% 7 685,3 0,9% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 120% Amortyzacja i odpisy aktualiz. ŚT i WN Zużycie materiałów i energii Usługi ob
Slide 14: Segment Dystrybucja – kluczowe elementy
Segment Dystrybucja – kluczowe elementy Dystrybucja energii elektrycznej [GWh] w I-III kw. 2012 Dystrybucja energii elektrycznej [GWh] w I-III kw. 2013 7 370 7 430 10 522 Grupa A 10 236 Grupa A Grupa B Grupa B 3 071 33 851 Grupa C2 3 078 33 778 Grupa C2 Grupa C1+R+D Grupa C1+R+D Grupa G Grupa G 1 94
Slide 15: Zadłużenie i finansowanie
Zadłużenie i finansowanie mln zł Zapadalność długu Grupy TAURON [mln zł] Struktura zadłużenia długoterminowego Grupy TAURON 3 500 [mln zł] 3 142 3 000 obligacje 2 500 2 000 kredyty z EBI 1 440 1 500 4 298 5 772 1 359 74% pożyczki preferencyjne z 1 000 24% NFOŚiGW/WFOSiGW 500 pozostałe kredyty i 170
Slide 16: CAPEX
CAPEX Udział Moc Moc Inwestycja Typ Zaawansowanie TAURON (MWt) (MWe) Trwają przygotowania do podpisania kontraktu z konsorcjum RAFAKO S.A. – Elektrownia Jaworzno III blok węglowy 100% 910 MOSTOSTAL WARSZAWA S.A. Planowany termin zakończenia: 2018 r. Elektrownia Stalowa Wola blok parowo-gazowy 50% 24
Slide 17: Program oszczędności OPEX
Program oszczędności OPEX Oszczędności Oszczędności zrealizowane Segment zaplanowane na lata % realizacji Główne inicjatywy za 3 kwartały 2013-2015 2013 r. Wdrożenie docelowego modelu biznesowego, eliminacja dublujących się funkcji Zmiana zasad kwalifikowania wydatków do nakładów lub kosztów O
Slide 18: Podsumowanie – kluczowe czynniki
Podsumowanie – kluczowe czynniki Szacowany spadek WACC na 2014 r. Wprowadzenie mechanizmów rynku mocy: do poziomu 7,2-7,3% - od 2014 r. rezerwa operacyjna - od 2016 r. interwencyjna rezerwa zimna Znaczący spadek rynkowych cen energii Szansa na obniżenie cen węgla kamiennego w dostawach na rok 2014 P
Slide 19: Zastrzeżenie prawne
Zastrzeżenie prawne Niniejsza prezentacja ma charakter wyłącznie informacyjny i nie należy jej traktować jako porady inwestycyjnej. Niniejsza prezentacja została sporządzona przez TAURON Polska Energia S.A. („Spółka”). Spółka ani żaden z jej podmiotów zależnych nie ponoszą odpowiedzialności z tytułu
Slide 20: Dziękujemy – Q&A
Dziękujemy – Q&A Biuro Relacji Inwestorskich Marcin Lauer marcin.lauer@tauron-pe.pl tel. + 48 32 774 27 06 Paweł Gaworzyński pawel.gaworzynski@tauron-pe.pl tel. + 48 32 774 25 34 Magdalena Wilczek magdalena.wilczek@tauron-pe.pl tel. + 48 32 774 25 38
Slide 21: Segment Wydobycie
Segment Wydobycie Dane finansowe [mln zł] EBIT bridge [mln zł] mln zł mln zł 500 100 -95,0% 427,9 90 86,7 400 80 -4,7 344,2 70 300 60 50 200 40 -36,0 120,6 30 86,7 20 100 30,6 10 -3,4 4,3 4,3 -38,3 0 0 EBIT III kw. 2012 Wolumen sprzedaży Cena sprzedaży węgla Jedn. koszt własny Pozostałe EBIT III kw.
Slide 22: Segment Wytwarzanie (źródła konwencjonalne)
Segment Wytwarzanie (źródła konwencjonalne) Dane finansowe [mln zł] EBIT bridge [mln zł] mln zł mln zł 1 400 1 302,1 150 1 200 1 089,3 96,2 1 000 50 24,0 46,9 800 -50 70,6 -0,8 -35,1 -173,5 -29,5 600 -23,3 -150 -45,7 400 220,6 -250 200 96,2 82,2 -350 0 -35,1 -450 -200 EBIT 3Q 2012 Przychody z tyt. W
Slide 23: Segment Odnawialne Źródła Energii (OZE)
Segment Odnawialne Źródła Energii (OZE) Dane finansowe [mln zł] EBIT bridge [mln zł] mln zł mln zł 40 37,4 36,4 +5,7% 30 35 7,8 25 30 25 22,5 21,8 20 5,2 20 0,9 15 12,9 12,2 15 12,2 12,9 -12,6 -0,7 10 10 5 5 0 0 EBIT III kw. 2012 Wolumen - Wolumen - farmy Cena sprzedaży Koszty stałe Pozostałe EBIT I
Slide 24: Segment Ciepło
Segment Ciepło Dane finansowe [mln zł] EBIT bridge [mln zł] mln zł mln zł 250 15 11,1 12,7 222,3 -0,9 200 189,6 10 150 5 5,3 3,3 100 0 6,0 39,0 -4,3 50 -5 15,4 12,7 -10 -7,8 0 -7,8 -50 -15 EBIT III kw. 2012 Wolumen dystrybucji Wolumen sprzedaży Cena sprzedaży Jednostkowe koszty Saldo pozostałej Pozo
Slide 25: Segment Dystrybucja
Segment Dystrybucja Dane finansowe [mln zł] EBIT bridge [mln zł] mln zł mln zł 400 +14,4% 77,6 365,5 1 600 1 463,5 1 437,7 319,6 -1,7 -2,8 13,5 300 -1,4 -22,3 -2,7 1 200 -14,3 200 800 593,9 537,4 319,6 365,5 100 400 0 0 EBIT III kw. Cena sprzedaży Wolumen Opłaty Pozostałe Cena zakupu Cena zakupu Kos
Slide 26: Segment Sprzedaż
Segment Sprzedaż Dane finansowe [mln zł] EBIT bridge [mln zł] mln zł mln zł 160 +58,7% 5 000 4 524,8 8,4 142,5 4 307,9 68,2 140 4 000 120 100 89,8 3 000 80 59,4 2 000 60 -46,7 -31,4 -5,1 40 1 000 20 96,1 89,8 151,4 142,5 0 0 EBIT III kw. 2012 Wolumen Cena energii (z Wzrost obowiązku Cena PM Brak obo
Slide 27: Segment Obsługa Klienta
Segment Obsługa Klienta Dane finansowe [mln zł] EBIT bridge [mln zł] mln zł mln zł 150 70 +300% 139,8 37,7 60 120 50 90 83,9 40 0,4 32,8 30 -30,3 60 19,0 37,9 20 32,8 30 11,2 10 8,2 8,2 -2,2 0 0 EBIT 3Q 2012 Przychody CUW OK Przychody CUW R i Przychody CUW IT Koszty świadczonych Pozostałe EBIT 3Q 20
Slide 28: Trendy cenowe na rynku energii elektrycznej
Trendy cenowe na rynku energii elektrycznej Energia elektryczna 2012 r. 2013 r. (do lipca 2013 r.) 2013/2012 Platformy: TGE, TFS, GFI, GPW-POEE Cena PLN/MWh Wolumen GWh Cena PLN/MWh Wolumen GWh Cena % Wolumen % Forward BASE (Y+Q+M) 200,08 139 358 185,15 139 623 - 7,5% + 0,2% Forward PEAK (Y+Q+M) 225
Slide 29: Notowania kontraktów BASE na 2013 r.
Notowania kontraktów BASE na 2013 r. 220 Y-13 Q1-13 Q2-13 Q3-13 Q4-13 210 200 Cena [PLN/MWh] 190 180 170 160 150 140 2012-01-01 2012-03-12 2012-05-22 2012-08-01 2012-10-11 2012-12-21 2013-03-02 2013-05-12 2013-07-22 2013-10-01 Średnia cena zawartych kontraktów [PLN/MWh]: Wolumen [GWh] Roczne 191,60
Slide 30: Notowania kontraktów PEAK na 2013 r.
Notowania kontraktów PEAK na 2013 r. 255 Y-13 Q1-13 Q2-13 Q3-13 Q4-13 245 235 225 Cena [PLN/MWh] 215 205 195 185 175 165 2012-01-01 2012-03-05 2012-05-08 2012-07-11 2012-09-13 2012-11-16 2013-01-19 2013-03-24 2013-05-27 2013-07-30 2013-10-02 Średnia cena zawartych kontraktów [PLN/MWh]: Wolumen [GWh]
Slide 31: Notowania kontraktów BASE na 2014 r.
Notowania kontraktów BASE na 2014 r. 180 Y-14 Q1-14 Q2-14 Q3-14 Q4-14 175 170 Cena [PLN/MWh] 165 160 155 150 145 140 2013-01-01 2013-01-31 2013-03-02 2013-04-01 2013-05-01 2013-05-31 2013-06-30 2013-07-30 2013-08-29 2013-09-28 2013-10-28 Średnia cena zawartych kontraktów [PLN/MWh]: Wolumen [GWh] Roc
Slide 32: Notowania kontraktów PEAK na 2014 r.
Notowania kontraktów PEAK na 2014 r. 215 Y-14 Q1-14 Q2-14 Q3-14 Q4-14 210 205 200 Cena [PLN/MWh] 195 190 185 180 175 170 165 2013-01-06 2013-02-04 2013-03-05 2013-04-03 2013-05-02 2013-05-31 2013-06-29 2013-07-28 2013-08-26 2013-09-24 2013-10-23 Średnia cena zawartych kontraktów [PLN/MWh]: Wolumen [
Slide 33: Notowania kontraktów BASE na 2015 r.
Notowania kontraktów BASE na 2015 r. 205 Y-15 Q1-15 Q2-15 Q3-15 Q4-15 195 185 Cena [PLN/MWh] 175 165 155 145 2012-10-03 2012-12-06 2013-02-08 2013-04-13 2013-06-16 2013-08-19 2013-10-22 Średnia cena zawartych kontraktów [PLN/MWh]: Wolumen [GWh] Roczne 162,15 18 746 Kwartalne Miesięczne RAZEM 162,15
Slide 34: Notowania kontraktów PEAK na 2015 r.
Notowania kontraktów PEAK na 2015 r. 195 Y-15 Q1-15 Q2-15 Q3-15 Q4-15 193 191 189 Cena [PLN/MWh] 187 185 183 181 179 177 175 2013-04-25 2013-05-17 2013-06-08 2013-06-30 2013-07-22 2013-08-13 2013-09-04 2013-09-26 2013-10-18 Średnia cena zawartych kontraktów [PLN/MWh]: Wolumen [GWh] Roczne 184,68 179
Slide 35: Pokrycie analityczne TAURON
Pokrycie analityczne TAURON Instytucja Analityk Instytucja Analityk DB Securities Tomasz Krukowski Ipopema Securities Piotr Zielonka Dom Inwestycyjny BRE Banku Kamil Kliszcz Raiffeisen Centrobank Teresa Schinwald Dom Maklerski Banku Handlowego Piotr Dzięciołowski Renaissance Capital Vladimir Sklyar
TAURON Polska Energia — Q3 2013 Earnings Presentation on 6ix