Slide 1: 2019年3月期 第2四半期 決算補足説明資料
2019年３月期 第2四半期 決算補足説明資料 2018年11月9日 株式会社ナック 東証一部 ９７８８ 注）IR説明会は12月３日（月）に開催予定です。 この資料は、第２四半期決算をよりご理解いただくために、参考までに作成している資料です。
Slide 2: 本資料の記載内容
本資料の記載内容 １. 第２四半期の実績 … P. 2 ２. セグメント別業績 … P.10 ３. 2019年3月期連結業績予想 … P.23 ４. 配当方針 … P.27 ５. 補足資料 … P.29 この配付資料に記載されている業績目標及び契約数目標等はいずれも、当社グループが 現時点で入手可能な情報を基にした予想値であり、これらは経済環境、競争状況、また 新サービスの成否などの不確実な要因の影響を受けます。 従って、 実際の業績はこの配付資料に記載されている予想とは大きく異なる場合があり ますことをご承知おき下さい。 1
Slide 3: 1. 第2四半期の実績
1. 第2四半期の実績 2
Slide 4: 2019年3月期 上期：連結損益計算書
1 2019年3月期 上期：連結損益計算書 （単位：百万円） 上期計画比 前年同期比 ’19.3月期 上期実績 ’19.3月期 ’18.3月期 達成率 増減率 上期計画 上期実績 売 上 高 37,835 40,500 93.4% 38,148 ▲ 0.8 % 売 上 総 利 益 15,748 - - 15,775 ▲ 0.2 % （売上総利益率） 41.6 % - - 41.4 % + 0.2 pt 販 管 費 16,952 - - 17,337 ▲ 2.2 % 営 業 利 益 ▲ 1,204 ▲ 1,550 - ▲ 1,561 - （営業利益率） ▲ 3.2 ％ ▲ 3.8 ％ - ▲ 4
Slide 5: 上半期／下半期の利益トレンド
1 上半期／下半期の利益トレンド （単位：百万円） 売上高 売上高 営業利益 （単位：百万円） 70,000 7,000 6,000 60,000 51,540 51,669 5,000 50,000 4,000 38,148 37,835 40,000 34,361 3,000 3,403 30,000 3,199 2,000 1,000 20,000 0 10,000 ▲1,204 ▲1,561 ▲ 1,000 ▲2,272 0 ▲ 2,000 2017年3月期 2018年3月期 2019年3月期 ▲ 10,000 ▲ 3,000 上期 下期 上期 下期 上期 下期 ≫ 住宅事業の引渡が期
Slide 6: セグメント別：売上高
1 セグメント別：売上高 （単位：百万円） 上期計画比 前年同期比 ’19.3月期 上期実績 ’19.3月期 ’18.3月期 計画比 前年同期比 上期計画 上期実績 ク リ ク ラ 事 業 6,925 7,000 ▲ 75 6,678 + 246 レ ン タ ル 事 業 7,145 6,900 + 245 6,783 + 361 建築コンサルティング事業 2,427 2,700 ▲ 273 2,558 ▲ 131 住 宅 事 業 16,860 19,300 ▲ 2,440 17,216 ▲ 355 美 容 ・ 健 康 事 業 4,494 4,600 ▲ 106 4,943 ▲ 449 消 去
Slide 7: セグメント別：営業利益
1 セグメント別：営業利益 （単位：百万円） 上期計画比 前年同期比 ’19.3月期 上期実績 ’19.3月期 ’18.3月期 計画比 前年同期比 上期計画 上期実績 458 280 + 178 131 + 327 ク リ ク ラ 事 業 (6.6 %) (4.0 %) (2.0 %) (+ 2.6 pt) (+ 4.7 pt) 946 890 + 56 928 + 18 レ ン タ ル 事 業 (12.9 %) (13.3 %) (+ 0.4 pt) (13.7 %) (▲ 0.4 pt) 197 250 ▲ 52 239 ▲ 41 建築コンサルティング事業 (9.3 %) (8.1 %)
Slide 8: 営業利益の増減要因
1 営業利益の増減要因 （単位：百万円） 前年同期比増加率 2018年3月期上期 営業利益 ▲ 1,561 - ①売上総利益 ▲ 27 ▲ 0.2 % 減 価 償却 費 ・のれ ん 償却 費 + 126 + 12.6 % 広 告 宣伝 費 及び販 売 促進 費 + 125 + 4.0 % ※ 地 代 家 賃 + 70 + 5.6 % ②販管費の増減 人 件 費 +6 + 0.1 % 支 払 手 数 料 ▲ 14 ▲ 2.4 ％ そ の 他 販 管 費 + 70 + 1.7 % 2019年3月期上期 営業利益 ▲ 1,204 - ※販管費の増減額について,+は損益の増加／▲は損益の減少 ① 売上
Slide 9: 2019年3月期 上期：連結貸借対照表
１ 2019年3月期 上期：連結貸借対照表 （単位：百万円） 2018年 2018年 構成比 構成比 増減額 9月末 3月末 流 動 資 産 28,082 59.8 % 22,980 54.6 % + 5,102 有 形 固 定 資 産 11,889 25.3 % 12,579 29.9 % ▲ 689 無 形 固 定 資 産 2,398 5.1 % 2,782 6.6 % ▲ 384 投 資 そ の 他 の 資 産 4,398 9.4 % 3,773 9.0 % + 624 固 定 資 産 計 18,685 39.8 % 19,135 45.4 % ▲ 450 繰 延 資 産 合 計 162
Slide 10: 上期：連結キャッシュフロー
1 2018年3月期 上期：連結キャッシュフロー （単位：百万円） ’19.3月期 ’18.3月期 ’18.3月期 上期実績 上期実績 通期実績 1.営業活動によるCF ▲ 2,476 ▲ 3,117 1,152 2.投資活動によるCF ▲ 170 ▲ 688 ▲ 905 3.財務活動によるCF 5,283 1,221 ▲ 473 現金及び現金同等物の増減額 2,636 ▲ 2,584 ▲ 225 現金及び現金同等物の期首残高 7,261 7,430 7,430 新規連結に伴う現金及び現金同 - 56 56 等物の増加額 現金及び現金同等物の期末残高 9,898 4,903 7,261 減価償
Slide 11: 2. セグメント別業績
2. セグメント別業績 10
Slide 12: セグメント別業績（１）クリクラ事業 ①
２ セグメント別業績（１）クリクラ事業 ① （単位：百万円） 加盟店 直営店 売上高 10,000 8,000 6,858 6,678 6,925 6,000 2,565 2,346 2,360 4,000 4,292 4,331 4,565 2,000 0 17.3月期 上期 18.3月期 上期 19.3月期 上期 ≫ 直営部門は、記録的な猛暑を背景に一世帯あたりのボトル消費量が増加し、売上高は前年同期比で増加。 ≫ 加盟店部門は、サーバー販売数とボトル販売数が堅調に推移した結果、売上高は前年同期比で微増。 （単位：百万円） 営業利益 1,500 営業利益 1,000 458 500 131
Slide 13: セグメント別業績（１）クリクラ ②
２ セグメント別業績（１）クリクラ ② （単位：百万円） 上期／下期 売上高・営業利益の推移 （単位：百万円） 売上高 売上高 営業利益 1,000 8,000 800 6,858 6,678 6,925 6,435 6,480 6,000 600 464 458 4,000 400 259 2,000 131 200 14 0 0 2017年3月期 2018年3月期 2019年3月期 上期 下期 上期 下期 上期 下期 ≫ ’19.３月期上期の営業利益は、売上高が昨年同期比で増加したこと、販売促進費を抑制したことにより、前年同期比で増 加。 12
Slide 14: セグメント別業績（２）レンタル事業 ①
２ セグメント別業績（２）レンタル事業 ① （単位：百万円） アーネスト with ダスキン 10,000 売上高 8,000 ※① 7,145 6,455 6,783 694 687 6,000 639 1,229 1,248 1,173 4,000 4,859 5,209 4,643 2,000 0 ’17.3月期 上期 ’18.3月期 上期 ’19.3月期 上期 ※① セグメント間売上2百万円を含む。 ≫ ダスキン事業（ダストコントロール商品部門）は、新規出店を通じた商圏拡大や既存顧客への深耕が奏 功したことで顧客数と顧客単価が堅調に推移し、売上高は前年同期比で増加 。 ≫ with事業
Slide 15: セグメント別業績（２）レンタル ②
２ セグメント別業績（２）レンタル ② 上期／下期 売上高・営業利益の推移 （単位：百万円） （単位：百万円） 売上高 売上高 営業利益 9,000 7,145 1,600 7,500 6,679 6,783 6,943 6,455 6,000 1,092 1,200 1,029 928 946 824 4,500 800 3,000 400 1,500 0 0 2017年3月期 2018年3月期 2019年3月期 上期 下期 上期 下期 上期 下期 ≫ ’19.３月期上期の営業利益は、すべての部門において売上高が堅調に推移したことにより、前年同期比で増加。 14
Slide 16: セグメント別業績（３）建築コンサルティング事業 ①
２ セグメント別業績（３）建築コンサルティング事業 ① （単位：百万円） 売上高 4,000 エコ＆エコ 部資材販売等 ノウハウ販売 3,000 ※① 2,715 ※② 2,651 ※③ 2,515 634 273 315 2,000 1,096 1,358 1,194 1,000 983 1,019 1,005 0 ’17.3月期 上期 ’18.3月期 上期 ’19.3月期 上期 ※①セグメント内売上75百万円を含む。 ※②セグメント内売上93百万円を含む。 ※③セグメント内売上87百万円を含む。 ≫ ノウハウ販売では、売上高が前年同期比と同じ水準で推移。 ≫建築部資材販売において、「改正F
Slide 17: セグメント別業績（３）建築コンサルティング ②
２ セグメント別業績（３）建築コンサルティング ② （単位：百万円） 上期／下期 売上高・営業利益の推移 （単位：百万円） 2,000 売上高 売上高 営業利益 4,000 1,600 3,449 3,000 2,825 1,200 2,640 2,558 2,427 2,000 722 800 536 1,000 234 239 400 197 0 0 2017年3月期 2018年3月期 2019年3月期 上期 下期 上期 下期 上期 下期 ≫ ’19.３月期上期の営業利益は、建築部資材販売での売上高が前年同期比で減少したことに加え、ノウハウ販売においてオ リジナル新商品の開発と販売促進を強
Slide 18: セグメント別業績（４）住宅事業 ①
【地方都市圏】 【首都圏】 ２ セグメント別業績（４）住宅事業 ① 首都圏以外 東京 神奈川 千葉 埼玉 売上高（単位：百万円） レオハウス（首都圏） レオハウス（地方都市圏） ジェイウッド ケイディアイ 国木ハウス suzukuri 21,000 ※③ 17,167 ※② 17,326 18,000 351 651 392 15,000 ※① 13,388 2,092 2,970 707 2,023 12,000 1,453 1,592 9,000 9,956 11,383 9,908 6,000 3,000 1,270 1,474 1,654 0 ’17.3月期 上期 ’18.3月期 上期
Slide 19: セグメント別業績（４）住宅事業 ②
２ セグメント別業績（４）住宅事業 ② （単位：百万円） 上期／下期 売上高・営業利益の推移 （単位：百万円） 40,000 売上高 売上高 営業利益 7,000 29,548 30,276 30,000 5,000 20,000 17,216 16,860 13,388 3,000 1,591 1,238 10,000 1,000 0 ▲ 1,000 ▲ 1,974 ▲ 2,195 ▲ 2,214 ▲ 10,000 2017年3月期 上期 下期 2018年3月期 下期 上期 2019年3月期下期 上期 ▲ 3,000 上期 下期 上期 下期 上期 下期 ≫ 住宅の引渡が期末に集中するため、営
Slide 20: セグメント別業績（４）住宅事業 ③ 全国115拠点
2 セグメント別業績（４）住宅事業 ③ 全国115拠点（レオハウス：88拠点、ジェイウッド：10拠点、ケイディアイ： 3拠点、suzukuri：12拠点、国木ハウス：2拠点） レオハウス店舗 レオハウス新規出店 レオハウス閉鎖店舗 （～2018年9月末） （ 2018年4月～2018年9月） （2018年4月～2018年9月末） ケイディアイ店舗 ジェイウッド店舗 国木ハウス店舗 （～2018年9月末） （～2018年9月末） （～2018年9月末） suzukuri店舗 suzukuri新規出店 （～2018年3月末） （2018年4月～2018年9月） レオハウス ： 88拠点（支店：41
Slide 21: セグメント別業績（４）住宅事業 ④
２ セグメント別業績（４）住宅事業 ④ 【レオハウス】四半期ごとの出店数と受注・完工・受注残・販売単価の推移 （単位：棟数／店舗） 2017年3月期 2018年3月期 2019年3月期 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 受 注 457 677 397 550 439 542 419 489 470 537 完 工 186 390 403 871 188 478 396 834 156 427 受注残 1,114 1,385 1,361 1,016 1,245 1,294 1,309 944 1,233 1,317 受注残 + 253 + 271 ▲ 24
Slide 22: セグメント別業績（５）美容・健康事業 ①
２ セグメント別業績（５）美容・健康事業 ① （単位：百万円） ※2019年3月期より通販事業から美容・健康事業に名称変更しております。 売上高 10000 その他(ベルエアー) JIMOS 8000 6000 ※① 4,953 ※② 4,494 321 266 4000 5,022 4,632 4,228 2000 0 ’17.3月期 上期 ’18.3月期 上期 ’19.3月期 上期 ※① セグメント内売上10百万円を含む。 ※② セグメント間売上12百万円を含む。 セグメント間売上29百万円を含む。 ≫ マキアレイベルは、新規顧客数は増加したものの、既存顧客からの注文が伸びず、売上高が前年
Slide 23: セグメント別業績（５）美容・健康事業 ②
２ セグメント別業績（５）美容・健康事業 ② 上期／下期 売上高・営業利益の推移 （単位：百万円） （単位：百万円） 売上高 売上高 営業利益 8,000 1,500 6,000 5,440 5,172 5,022 4,943 1,000 4,494 4,000 398 439 500 2,000 ▲ 99 ▲ 291 0 0 ▲ 481 ▲ 500 ▲ 2,000 上期 下期 上期 下期 上期 下期 2017年3月期 2018年3月期 2019年3月期 上期 下期 上期 下期 上期 下期 ▲ 4,000 ▲ 1,000 ≫ 上期に販促費を増加 下期に売上高・営業利益が高まる傾向。 ≫ のれん
Slide 24: 3. 2019年3月期 連結業績予想
3. 2019年3月期 連結業績予想 23
Slide 25: 2019年3月期 連結業績予想
3 2019年3月期 連結業績予想 （単位：百万円） 2018年3月期 実績 2019年3月期 予想 前期比 売 上 高 89,818 96,500 ＋ 7.4 ％ 営 業 利 益 1,637 2,000 ＋ 22.2 ％ 経 常 利 益 1,574 2,050 ＋ 30.2 ％ 親会社株主に帰属する ▲ 994 600 - 当 期 純 利 益 年 間 配 当 18 円 34 円 - E P S ▲ 59.15 円 35.68 円 ＋ 94.83 円 ≫ 住宅事業の建て直しを軸に、売上高・営業利益・経常利益・当期純利益ともに増加を見込む。 24
Slide 26: 2019年3月期 セグメント別：売上高予想
3 2019年3月期 セグメント別：売上高予想 （単位：百万円） 売 上 高 2018年3月期 実績 2019年3月期 予想 増減率 ク リ ク ラ 事 業 13,158 13,700 ＋ 4.1 ％ レ ン タ ル 事 業 13,727 14,200 ＋ 3.4 ％ 建築コンサルティング事業 5,383 6,300 ＋ 17.0 ％ 住 宅 事 業 47,492 52,500 ＋ 10.5 ％ 美 容 ・ 健 康 事 業 10,115 9,800 ▲ 3.1 ％ 消 去 調 整 他 ▲ 59 - - 合 計 89,818 96,500 + 7.4 ％ 25
Slide 27: 2019年3月期 セグメント別：営業利益予想
3 2019年3月期 セグメント別：営業利益予想 （単位：百万円） 営 業 利 益 2018年3月期 実績 2019年3月期 予想 増減率 596 405 ▲ 32.1 ％ ク リ ク ラ 事 業 (4.5 %) (3.0 ％) (▲ 1.5 pt) 2,021 2,000 ▲ 1.1 ％ レ ン タ ル 事 業 (14.7 %) (14.1 ％) (▲ 0.6 pt) 775 755 ▲ 2.6 ％ 建築コンサルティング事業 (14.4 %) (12.0 ％) (▲ 2.4 pt) ▲ 736 160 - 住 宅 事 業 (▲ 1.6 %) (0.3 ％) (＋ 1.9 pt) 147 80
Slide 28: 4. 配当方針
4. 配当方針 27
Slide 29: 配当方針：DOE4％かつ配当性向100％以内
4 配当方針：純資産配当率(DOE)４％かつ配当性向100％以内 （単位：円） 30 26 20 19 19 19 18 10 8 8 - - 2016年3月期 2017年3月期 2018年3月期 2019年3月期（予） 中間 期末 中間 期末 中間 期末 中間 期末 １株あたり 38円 27円 18円 34円 年間配当額 ≫ 中間・期末の支払割合は、従来の「1：1」から「1：3」の比率に変更。 28
Slide 30: 5. 補足資料 会社概要と事業紹介
5. 補足資料 会社概要と事業紹介 29
Slide 31: 会社概要
5 会社概要 （2018年9月末 現在） 商 号 株式会社ナック（ NAC Co., Ltd. ） 所 在 地 東京都新宿区西新宿一丁目25番1号 新宿センタービル 設 立 昭和46年5月20日 代 表 者 代表取締役社長 吉村 寛 ■ クリクラ事業：宅配水の製造・販売 ■ レンタル事業：ダスキンの清掃用品、害虫駆除器のレンタル、定期清掃業務 事 業 内 容 ■ 建築コンサルティング事業：建築ノウハウ、太陽光発電システムの販売 ■ 住宅事業：注文住宅の建築請負、分譲住宅の販売及びそれに付随する金融・保険業務 ■ 美容・健康事業：化粧品・健康食品・酒類等の通信販売 株式会社レオハウス（住宅事業）
Slide 32: 主な指標（連結ベース）
5 主な指標（連結ベース）経営指標から ’17.3月期 実績 ’18.3月期 実績 増減 期中平均発行済株式数 16,854,157 株 16,807,436 株 ▲ 46,721 株 1株当り純資産（BPS） 923.41 円 939.61 円 ▲ 84.13 円 1株当り当期純利益 24.65 円 ▲ 59.15 円 ▲ 83.79 円 （ E P S ） 自 己 資 本 比 率 35.7 % 33.4 % ▲ 2.3 pt 自 己 資 本 純 利 益 率 2.7 % ▲ 6.7 ％ ▲ 9.4 pt （ R O E ） 1 株 当 り 配 当 金 27 円 18 円 ▲9円 配 当 性
Slide 33: 沿革
5 沿革 1971年 5月 東京都町田市に株式会社ダスキン鶴川設立 1977年 8月 株式会社ナックに商号変更 1995年 9月 日本証券業協会（現：JASDAQ）に店頭登録 1997年 1月 東京証券取引所市場第二部上場 1999年 9月 東京証券取引所市場第一部指定 2001年 12月 宅配水事業「クリクラ」に進出 2002年 2月 連結子会社（現・株式会社レオハウス）で住宅事業に進出 2010年 3月 創業 40周年、売上高 500億円達成 2012年 3月 株式会社 アーネストを子会社化 株式会社 JIMOSを子会社化 2013年 7月 株式会社ジェイウッドを子会社化 2015年 4月
Slide 34: 各事業の市場におけるポジショニング
5 各事業の市場におけるポジショニング （2018年3月末 現在） ■ 宅配水市場売上高シェアNo.1※①（加盟店は全国に約600社） ■ 製造本数業界No.1(約1800万本) クリクラ事業 ■ 業界初のHACCP認証、ecoマークを取得 ■ 業界初の研究開発専門センター設立 ※① 2011 年度～2016 年度宅配水市場 販売金額ベース (株)矢野経済研究所調べ ■ ダスキンフランチャイズディーラー売上No.1（約2,000社中） レンタル事業 ■ 日本初の厚生労働省承認 飲食店向け害虫駆除器「with」 ■ ナック会員工務店 約6,000社 建築コンサル ■ 地場工務店向け「受注促進」「
Slide 35: 売上高・営業利益構成比（18.3期実績）
5 売上高・営業利益構成比（18.3期実績） クリクラ事業 レンタル事業 クリクラ事業 レンタル事業 美容・健康事業 コンサル事業 美容・健康事業 コンサル事業 クリクラ事業 建築コンサルティング クリクラ事業 15% 事業 21％ 28％ レンタル事業 住宅事業 売上高 15% 美容・健康事業 営業利益 53% 5％ 1,637百万円 89,818百万円 美容・健康事業 住宅事業 11% 6% レンタル事業 ▲26％ 建築コンサルティング 事業 72％ ※本社費は除外しています 売上高営業利益率 クリクラ レンタル 建築ｺﾝｻﾙﾃｨﾝｸﾞ 美容・健康 住宅事業 全社 事業 事業 事業 事業
Slide 36: セグメント別営業利益の推移
5 セグメント別営業利益の推移 （百万円） 【住宅事業】 3,003 （百万円） 3,000 全国展開に向け 2,686 不採算店舗 全国展開に向け 2,500 の 統 廃 合 【クリクラ事業】 2,000 先 行 投 資 1,858 2,500 先 行 投 資 1,208 1,500 2,000 1,000 509 1,500 389 235 388 500 -1,317 -736160 1,000 529 576 375 596 0 -273 -110 -412-622 400 274 405 -19 500 198 184 143 -201 -500 -175-413 -610-213