Remy Cointreau Sa · EURONEXT:RCO
Remy Cointreau Sa — H1 2012/13 Earnings Presentation
29 slides from Remy Cointreau Sa's earnings presentation, Nov 27, 2012
Slide 1: Résultats semestriels clos au 30 septembre 2012
Résultats semestriels clos au 30 septembre 2012 27 novembre 2012
Slide 2: We seek nothing but Perfection
We seek nothing but Perfection François Hériard Dubreuil Président
Slide 3: Choix stratégiques : We seek nothing but Perfection
Choix stratégiques : We seek nothing but Perfection ■ Volonté stratégique de positionner nos marques sur les segments de marché haut de gamme et très haut de gamme ■ Politique ambitieuse de prix, créatrice de valeur ■ Politique active d’innovations ■ Investissements élevés, ciblés par marque et par
Slide 4: Performances
Performances We seek nothing but Perfection Variation % Organique Publié ■ Chiffre d’affaires : 595,8 M€ +13,3% +25,5% dont marques propres : 489,4 M€ +15,6% +28,7% ■ Résultat opérationnel courant : 141,5M€ +18,0% +33,2% ■ Marge opérationnelle courante : 23,7% ■ Résultat net (hors éléments non récur
Slide 5: Une stratégie de création de valeur qui s'appuie sur
Une stratégie de création de valeur qui s’appuie sur : We seek nothing but Perfection ■ La pertinence du choix « haut de gamme » ■ L’équilibre géographique du chiffre d’affaires ■ L’authenticité des terroirs et le savoir faire ■ Les talents des équipes ■ La rigueur de la gestion Envisager l’avenir a
Slide 6: Revue des activités
We seek nothing but Perfection Revue des activités Jean-Marie Laborde Directeur général
Slide 7: Revue des activités du 1er semestre
Revue des activités du 1er semestre We seek nothing but Perfection ■ Croissance dans toutes les régions: Marques groupe +15,6% ■ Asie et États-Unis toujours dynamiques ■ Europe, ralentissement de la progression ■ Acquisition récente de Bruichladdich, intégrée dans l’activité Liqueurs & Spiritueux de
Slide 8: Revue des activités du 1er semestre
Revue des activités du 1er semestre We seek nothing but Perfection Marques ■ Excellente performance de Rémy Martin, croissance organique à deux chiffres ■ Progression de Cointreau aux Etats-Unis et en Europe Marchés ■ En Asie, la croissance continue ■ Aux Etats-Unis, une amélioration nette de la per
Slide 9: Chiffre d'affaires
Chiffre d’affaires We seek nothing but Perfection M€ Effet Activité devises +63,0 +57,9 organique +13,3% 474,9 publiée +25,5% 595,8 + 124 M€ Sept 11 Sept 12 Résultats semestriels consolidés au 30 septembre 2012 9
Slide 10: Evolution du chiffre d'affaires par activité
Evolution du chiffre d'affaires par activité We seek nothing but Perfection Variation % organique publiée Au 1er semestre Rémy Martin +20,1 +35,6 Liqueurs & Spiritueux + 3,5 + 9,9 S/total Marques du groupe +15,6 +28,7 Marques Partenaires + 4,1 + 12,6 Total +13,3 +25,5 Résultats semestriels consolidé
Slide 11: Répartition du chiffre d'affaires
Répartition du chiffre d’affaires We seek nothing but Perfection par activité par région CA 595,8 millions d’euros Liqueurs & Marques Amériques Europe/ Spiritueux Partenaires 32,1% M. Orient/ 19,0% 17,9% Afrique 24.3% Rémy Martin Asie Pacifique 63,1% 43,6% Résultats semestriels consolidés au 30 sept
Slide 12: Résultat opérationnel courant
Résultat opérationnel courant We seek nothing but Perfection M€ Effet Périmètre Volume Prix/ A&P Autres devises mix +12,0 +37,3 (18,9) +15,9 +0,2 (11,2) organique +18,0% 106,2 141,5 publiée + 33,2% + 35 M€ Sept 11 Sept 12 ROC/CA :22,4% 23,7% (org, 23,3%) Résultats semestriels consolidés au 30 septem
Slide 13: Résultat semestriel Net
Résultat semestriel Net We seek nothing but Perfection Résultat net hors éléments récurrents (M€) Résultat net des activités poursuivies (M€) +43,9% +48,5% 61,5 88,5 58,3 86,6 Sept 11 Sept 12 Sept 11 Sept 12 Résultats semestriels consolidés au 30 septembre 2012 13
Slide 14: Rémy Martin: Très belles progressions
Rémy Martin Très belles progressions We seek nothing but Perfection Trois années de croissance à deux chiffres au 1 er semestre millions € Louis XIII +35,6%* 400 376,1 +17,0%* +29,6%* 277,3 237,0 Centaure de Diamant 200 1738 0 Sept. 2010 Sept. 2011 Sept. 2012 * À taux publié Résultats semestriels co
Slide 15: Rémy Martin: Forte croissance de la rentabilité
Rémy Martin Fortre croissance de la rentabilité We seek nothing but Perfection Résultat opérationnel courant Effet Volume Prix / A&P Autres (M€) devises Mix +10,5 +34,5 (13,6) +15,3 (6,5) organique +27,3% 91,2 131,4 publiée +44,1% Sept 11 Sept 12 ROC/CA : 32,9% 34,9% (org, 34,9%) Résultats semestrie
Slide 16: Liqueurs & Spiritueux
Liqueurs & Spiritueux We seek nothing but Perfection Un portefeuille élargi Evolution du chiffre d’affaires millions € Bruichladdich 150 + 9,9%* +3,3%* -0,5%* 113,3 103,1 99,8 100 Cointreau 50 St Rémy XO réserve privée 0 Sept. 2010 Sept. 2011 Sept. 2012 * À taux publié Résultats semestriels consolid
Slide 17: Liqueurs & Spiritueux
Liqueurs & Spiritueux We seek nothing but Perfection Résultat opérationnel courant (M€) Effet Périmètre Volume Prix/ A&P Autres devises mix +1,5 +0,2 +0,3 +1,1 (5,3) (2,4) organique (24,9)% 24,1 publiée (19,1)% 19,5 Sept 11 Sept 12 ROC/CA : 23,3% 17,2% (org, 17,0%) Résultats semestriels consolidés a
Slide 18: Bruichladdich – Fondé en 1881
Bruichladdich – Fondé en 1881 We seek nothing but Perfection ■ Islay, une île emblématique des Malts ■ Un positionnement Haut de gamme ■ Bruichladdich, une référence de Malts, reconnue des professionnels et des amateurs ■ Un important stock en vieillissement ■ Une gamme de produits de qualité, des s
Slide 19: Marques Partenaires
Marques Partenaires We seek nothing but Perfection Chiffre d’affaires Résultat opérationnel courant millions € millions € 150,0 2,5 2,2 106,4 2,0 91,3 94,5 100,0 1,5 1,5 1,0 50,0 0,5 0,5 0,0 0,0 Sept. 2010 Sept. 2011 Sept. 2012 Sept. 2010 Sept. 2011 Sept. 2012 Résultats semestriels consolidés au 30
Slide 20: Résultats semestriels consolidés
Résultats semestriels consolidés Frédéric Pflanz Directeur Financier
Slide 21: Structure du résultat opérationnel courant
Structure du résultat opérationnel courant We seek nothing but Perfection (M€) 2011 2012 Chiffre d’affaires 474,9 595,8 Marge brute 295,7 374,2 en % 62,3% 62,8% Frais commerciaux (153,2) (192,0) Frais administratifs (37,5) (41,9) Autres produits & charges 1,2 1,2 Résultat opérationnel courant 106,2
Slide 22: Résultat Net
Résultat Net We seek nothing but Perfection (M€) 2011 2012 Résultat opérationnel courant 106,2 141,5 Autres produits et charges opérationnels (3,7) (2,7) Résultat opérationnel 102,5 138,8 Résultat financier (23,2) (9,5) Résultat avant impôts 79,3 129,3 Impôts (21,6) (41,8) Quote-part dans le résulta
Slide 23: Résultat Financier
Résultat Financier We seek nothing but Perfection (M€) 2011 2012 Coût de l’endettement financier brut (10,4) (11,7) Revenus de placements 0,8 1,5 Sous-total (9,6) (10,2) Impact des instruments de taux non qualifiés de couverture (7,1) (1,2) Résultat de change (5,1) 2,9 Autres charges financières (Ne
Slide 24: Dette financière & Cash-flows
Dette financière & Cash-flows We seek nothing but Perfection (M€) 2011 2012 Dette Nette (fin de période) (114,0) (266,0) Flux nets de trésorerie d’exploitation des activités (29,3) 7,1 poursuivies Investissements opérationnels (6,1) (12,8) Impact des variations de périmètre 70,7 (62,6) Cash Flows av
Slide 25: Impact couverture de change
Impact couverture de change We seek nothing but Perfection 1,43 1,42 Cours moyen €/$ US 1,39 1,37 1,41 1,34 Cours couvert 1,37 1,34 1,32 1,27 2008/09 2009/2010 2010/2011 2011/2012 mars mars mars mars Résultats semestriels consolidés au 30 septembre 2012 25
Slide 26: Bilan au 30 septembre
Bilan au 30 septembre We seek nothing but Perfection Actif Passif 2011 2012 2011 2012 Actifs non courants 774,8 847,8 Capitaux propres 1 002,6 1 048,7 Actifs courants 1 016,0 1 145,8 Passifs courants et dont Stocks 746,9 837,0 non courants 674,2 678,9 dont créances clients 254,0 299,2 Trésorerie 237
Slide 27: Evénements du semestre 2012
Evénements du semestre 2012 We seek nothing but Perfection ■ Le 3 septembre 2012, le groupe a acquis Bruichladdich Distillery Company. Cette acquisition s’inscrit dans la stratégie de valeur et de long terme du groupe et ouvre à Rémy Cointreau le marché stratégique des Single Malt Scotch Whiskies ■
Slide 28: Evénement postérieur à la clôture
Evénement postérieur à la clôture We seek nothing but Perfection ■ Le 31 octobre 2012 Rémy Cointreau a annoncé être entré en négociations exclusives en vue de l’acquisition de la majorité du capital de la société de cognac Larsen Fondée en 1926, la société Larsen a constitué un stock d’eaux-de-vie v
Slide 29: Perspectives 2012 - 2013
Perspectives 2012 - 2013 We seek nothing but Perfection ■ Confiance dans nos activités, ■ Dans un environnement économique mondial plus incertain, notamment en Europe ■ Priorité aux marchés à forte valeur ajoutée ■ Efficacité du réseau international au service de ses marques haut de gamme ■ Maintien