Honda Motor Co., Ltd. · TSE:7267
Honda Motor — FY2021 Earnings Presentation
30 slides from Honda Motor's earnings presentation, May 2022
Slide 1: HONDA The Power of Dreams
HONDA The Power of Dreams 202178 RARWS 2022tF5A13
Slide 2: 目次
目次 • 2021年度 決算および 2022年度 見通しの総括 • 決算および見通しの詳細 • 2021年度 第４四半期累計（12ヵ月間） • 2022年度 見通し 2
Slide 3: 当決算発表のポイント
当決算発表のポイント 2021年度 実績 需要は堅調なものの、半導体の供給不足に加え、新型コロナウイルス 感染症が拡大を繰り返し、生産は厳しい状況が継続 原材料価格の高騰などにより、コストが大きく上昇 全方位での収益改善努力により、対前年度/対前回見通しともに 増収増益を確保 2022年度 業績見通し 調達や生産面の不透明感に加え、更なるコスト上昇が見込まれる 厳しい事業環境に対し、全方位での収益改善努力を継続 半導体については、調達上の課題部品は絞り込まれ、安定的な供給の確保 に向けて、同等品への代替開発やデュアルソース化などを推進 昨年度から継続している
Slide 4: 主要市場の状況 四輪事業 日本
主要市場の状況 四輪事業 日本 小売実績 ■2021年度 販売実績 台数 前年比 【市場】 半導体の供給不足による影響などにより、 12ヵ月間累計（４-３月） （千台） （％） 前年度を下回る 全需* 4,216 90.5 【Honda】 前年度を下回るものの、 販売台数 572 93.2 Vezel の好調な販売などにより市場を 上回るペースで回復 台数 前年比 第４四半期（１-３月） （千台） （％） N-BOX：2021年度 新車販売台数 第１位 全需 1,197 83.7 ■2022年度 販売見通し 販売台数 174 95.9 【市場】 需要は堅調に推移するものの、 *全需出典：日本自
Slide 5: 主要市場の状況 四輪事業 米国
主要市場の状況 四輪事業 米国 小売実績 ■2021年度 販売実績 台数 前年比 【市場】 経済刺激策の効果などにより需要は回復したものの、 12ヵ月間累計（４-３月） （千台） （％） 半導体の供給不足による影響などを受け、 全需* 14,407 96.1 前年度を下回る 販売台数 1,386 99.3 【Honda】 ライトトラック機種などの好調な販売により 前年度と同等の販売台数を維持 台数 前年比 第４四半期（１-３月） （千台） （％） 第４四半期３ヶ月間では、 半導体の供給不足による影響などにより、 全需 3,311 84.3 前年同期を下回る 販売台数 266 76.8 *全需出
Slide 6: 主要市場の状況 四輪事業 中国
主要市場の状況 四輪事業 中国 小売実績 ■2021年度 販売実績 台数 前年比 【市場】 経済刺激策の効果もあり、需要は回復したものの、 12ヵ月間累計（４-３月） （千台） （％） 半導体の供給不足や 新型コロナウイルス感染症再拡大による 全需* 26,266 93.5 一部経済活動の制限などにより、前年度を下回る 販売台数 1,525 85.0 【Honda】 XR-V などの好調な販売や新型車の投入効果は 台数 前年比 第４四半期（１-３月） （千台） （％） あったものの、前年度を下回る 全需 6,502 100.3 ■2022年度 販売見通し 販売台数 354 90.7 【市場】
Slide 7: 主要市場の状況 二輪事業
主要市場の状況 二輪事業 主要国 卸売実績 ■2021年度 販売実績 12ヵ月間累計（４-３月） 台数 前年比 【市場】 新型コロナウイルス感染症の影響はあったものの、 （千台） （％） 多くの国で需要が回復 インド 3,470 89.7 【Honda】 新型コロナウイルス感染症の再拡大による ベトナム 2,070 98.4 経済活動の制限などがあったものの、 タイ 1,164 105.3 多くの国で前年度を上回る インドネシア 3,873 144.2 第４四半期３ヶ月間では、 半導体の供給不足による影響などにより ブラジル 975 143.7 一部の国で前年同期を下回る 台数 前年比 第４四
Slide 8: 2021年度 連結決算総括
2021年度 連結決算総括 営 業 利 益 ： 新型コロナウイルス感染症の再拡大、半導体供給不足による 四輪販売台数の減少や、原材料価格高騰の影響などはあったものの、 コストダウンやインセンティブ抑制効果、為替影響などにより 2,110億円増益の 8,712億円 *1 当 期 利 益 ： 496億円増益の 7,070億円 Honda 第４四半期累計 増減 2020年度 2021年度 グループ販売台数 2020年度 2021年度 損益状況（億円） 増減率 実績 実績 額 率 (連結売上台数) (千台) 実績 実績 15,132 17,027 + 12.5% 売上収益 131,705 145,52
Slide 9: 2022年度 連結業績見通し総括
2022年度 連結業績見通し総括 営 業 利 益 ： 販売台数の増加や、為替影響などはあるものの、 更なるコストの上昇など、厳しい外部環境が続くことを見込む 全方位での収益改善への取り組みを継続し、 8,100億円 を計画 当 期 利 益 ： 持分法による投資利益の増加もあり 7,100億円 Honda 2021年度 2022年度 増減 グループ販売台数 2021年度 2022年度 増減率 損益状況（億円） 実績 見通し 実績 見通し 額 率 (連結売上台数) （千台） 17,027 18,560 + 9.0% 売上収益 145,526 162,500 + 16,973 + 11.7% 二輪事
Slide 10: 配当
配当 2021年度 2021年度 2022年度 １株当たり配当金（円） 前回予想 実績 （予想） 中間配当金 55 55 （60） 期末配当金 55 65 （60） 年間配当金 110 120 （120） （ ）は予想値 10
Slide 11: 目次
目次 • 2021年度 決算および 2022年度 見通しの総括 • 決算および見通しの詳細 • 2021年度 第４四半期累計（12ヵ月間） • 2022年度 見通し 11
Slide 12: 2021年度 Honda販売台数（12ヵ月間）
2021年度 Honda販売台数（12ヵ月間） （千台） 二輪事業 四輪事業 ライフクリエーション事業 グループ 2020年度 2021年度 増減 2020年度 2021年度 増減 2020年度 2021年度 増減 販売台数 日本 215 244 + 29 592 547 - 45 336 353 + 17 北米 332 437 + 105 1,480 1,283 - 197 2,617 2,738 + 121 欧州 234 317 + 83 101 100 -1 929 1,189 + 260 アジア 13,319 14,589 + 1,270 2,247 2,022 - 225 * 1,4
Slide 13: 2021年度 税引前利益増減要因
2021年度 税引前利益増減要因 （億円） 税引前利益 + 1,561 億円 ( + 17.1 % ) 営業利益 + 2,110 億円 ( + 32.0 % ) 為替影響除く + 421 億円 + 153 10,701 + 1,689 - 702 + 777 - 569 + 560 - 347 持分法利益 その他 9,140 研究開発費 為替影響 販売影響 売価/コスト影響 諸経費 *3 *2 *1 営業利益 営業利益 6,602 8,712 *1 販売影響 *2 諸経費 *3 為替影響 前年度 当年度 (12ヵ月間) 売上台数、構成変化 - 1,399 品質関連費用 + 836 円 対 米ド
Slide 14: 事業別 売上収益/営業利益（率）の状況（12ヵ月間）
事業別 売上収益/営業利益（率）の状況（12ヵ月間） 上段：2021年度 ライフクリエーション事業 二輪事業 四輪事業 金融サービス事業 下段：2020年度 及びその他の事業 (台数：千台) 17,027 4,074 - 6,200 Honda (10,721) (2,424) - (6,200) グループ販売台数 (連結売上台数) 15,132 4,546 - 5,623 (10,264) (2,617) - (5,623) (金額：億円) 21,852 93,605 28,233 4,217 売上収益 17,872 87,793 25,067 3,418 3,114 2,362 3,330
Slide 15: キャッシュ・フローの状況
キャッシュ・フローの状況（金融事業を除く事業会社） (億円) 第４四半期累計（12ヵ月間） 2020年度 2021年度 営業活動によるキャッシュ・フロー + 10,509 + 10,518 投資活動によるキャッシュ・フロー - 7,471 - 3,736 フリーキャッシュ・フロー + 3,038 + 6,781 財務活動によるキャッシュ・フロー - 3,281 - 818 為替影響 + 899 + 1,933 現金及び現金同等物の純増減 + 656 + 7,896 現金及び現金同等物の 期末残高 25,283 33,180 ネットキャッシュの期末残高 20,483 24,812 15
Slide 16: 目次
目次 • 2021年度 決算および 2022年度 見通しの総括 • 決算および見通しの詳細 • 2021年度 第４四半期累計（12ヵ月間） • 2022年度 見通し 16
Slide 17: Honda販売台数 見通し
Honda販売台数 見通し (千台） 二輪事業 四輪事業 パワープロダクツ事業 グループ 2021年度 2022年度 2021年度 2022年度 2021年度 2022年度 増減 増減 増減 販売台数 実績 見通し 実績 見通し 実績 見通し 日本 244 265 + 21 547 550 +3 353 370 + 17 北米 437 440 +3 1,283 1,390 + 107 2,738 2,250 - 488 欧州 317 355 + 38 100 90 - 10 1,189 1,145 - 44 アジア 14,589 15,930 + 1,341 2,022 2,050 + 28
Slide 18: 対前年度 2022年度見通し 税引前利益増減要因
対前年度 2022年度見通し 税引前利益増減要因 （億円） 税引前利益 - 351 億円 ( - 3.3 % ) 営業利益 - 612 億円 ( - 7.0 % ) 為替影響除く - 1,472 億円 + 1,698 - 860 - 1,480 10,701 売価/コスト影響 + 274 - 14 10,350 販売影響 - 830 + 860 *1 持分法利益 その他 諸経費 *2 研究開発費 為替影響 *3 営業利益 営業利益 8,712 8,100 2021年度 *1 販売影響 *2 諸経費 *3 為替影響 2022年度 実績 円 対 米ドル + 740 見通し 売上台数、構成変化 +
Slide 19: 2022年度 設備投資・減価償却費・研究開発支出 見通し
2022年度 設備投資・減価償却費・研究開発支出 見通し 2021年度 2022年度 増減 （億円） 実績 見通し 設備投資 *1 2,784 5,000 + 2,215 減価償却費 *1 3,699 4,400 + 700 研究開発支出 *2 8,040 8,400 + 359 *1 オペレーティング・リース資産、使用権資産および無形固定資産に係る設備投資および減価償却費は上記の実績、見通しには含めていません。 *2 研究開発支出は報告期間中に発生した研究開発活動に係る支出であり、IFRSでは当該支出の一部を無形資産として計上し 見積耐用年数に基づき償却するため、連結損益計算書上の研究開発費
Slide 20: 将来見通しに関する注意事項
将来見通しに関する注意事項： このスライドに記載されている本田技研工業株式会社の業績見通しおよび配当予想は、現時点で入手可能な情報に基づき当社の経営者が判断した見通しであり、リスクや 不確実性を含んでいます。従いまして、これらの業績見通しおよび配当予想のみに全面的に依拠して投資判断を下すことは控えるようお願いいたします。 実際の業績は、様々な重要な要素により、これらの業績見通しとは大きく異なる結果となり得ることを、ご承知おきください。実際の業績に影響を与え得る重要な要素には、 当社、連結子会社および持分法適用会社の事業領域をとりまく経済情勢、市場の動向、為替相場の変動などが含まれます。 会計基
Slide 21: HONDA The Power of Dreams
HONDA The Power of Dreams
Slide 22: 補足資料
補足資料 22
Slide 23: 2021年度 第４四半期 連結決算総括
2021年度 第４四半期 連結決算総括 Honda 第４四半期（３ヵ月） インドなどで減少したことにより グループ販売台数 2020年度 2021年度 二輪 増減率 前年同期を下回る (連結売上台数) (千台) 実績 実績 4,541 4,252 - 6.4% 二輪事業 中国などで増加したものの、米国などで減少した (3,001) (2,757) (- 8.1%) 四輪 ことにより前年同期を下回る 1,121 1,074 - 4.2% 四輪事業 (718) (632) (- 12.0%) 米国などで減少したことにより、 LC 1,768 1,700 - 3.8% 前年同期を下回る ライフ クリ
Slide 24: 2021年度 第４四半期 税引前利益増減要因
2021年度 第４四半期 税引前利益増減要因 （億円） 税引前利益 - 303 億円 ( - 11.9 % ) 営業利益 - 136 億円 ( - 6.4 % ) 為替影響除く - 555 億円 2,553 - 36 - 472 + 419 - 226 販売影響 + 59 2,249 *1 - 240 + 193 持分法利益 その他 売価/コスト影響 為替影響 諸経費 研究開発費 *3 *2 営業利益 営業利益 2,132 1,995 前年同期 *1 販売影響 *2 諸経費 *3 為替影響 当第４四半期 (３ヵ月間) 円 対 米ドル + 285 (３ヵ月間) 売上台数、構成変化 - 536 品
Slide 25: 事業別 売上収益/営業利益（率）の状況（第４四半期）
事業別 売上収益/営業利益（率）の状況（第４四半期） 上段：2021年度 ライフクリエーション事業 二輪事業 四輪事業 金融サービス事業 下段：2020年度 及びその他の事業 (台数：千台) 4,252 1,074 - 1,700 Honda (2,757) (632) - (1,700) グループ販売台数 4,541 1,121 - 1,768 (連結売上台数) (3,001) (718) - (1,768) (金額：億円) 5,831 25,369 7,068 1,127 売上収益 5,291 24,184 6,436 1,004 790 476 748 - 20 営業利益 722 376
Slide 26: 売上収益 事業別増減
売上収益 事業別増減 （外部顧客への売上収益） （億円） ３ヵ月間 前年度比 + 2,518 億円 / + 7.0 % (為替換算影響除く：+ 10 億円 / + 0.0 %) 為替換算影響除く増減 2020年度 2021年度 増減 （％） 二輪事業 5,291 5,831 + 540 + 217 + 4.1% 四輪事業 23,594 24,788 + 1,193 - 429 - 1.8% 金融サービス事業 6,406 7,063 + 656 + 145 + 2.3% ライフクリエーション事業及びその他の事業 945 1,073 + 127 + 77 + 8.2% 合計 36,238 38,7
Slide 27: 所在地別 売上収益/営業利益の状況
所在地別 売上収益/営業利益の状況 （億円） 日本 北米 欧州 アジア その他 ３カ月間 2020年度 2021年度 2020年度 2021年度 2020年度 2021年度 2020年度 2021年度 2020年度 2021年度 売上収益 11,181 11,385 20,099 20,678 2,091 1,718 10,043 11,633 1,191 1,447 営業利益 - 445 - 202 1,866 869 91 89 818 1,068 - 54 42 営業利益 + 242億円 - 53.4% - 2.1% + 30.6% + 97億円 増減 日本 北米 欧州 アジア その他
Slide 28: 第４四半期 設備投資・減価償却費・研究開発支出
2021年度 第４四半期 設備投資・減価償却費・研究開発支出 第４四半期（３ヵ月間） 第４四半期累計（12ヵ月間） 2020年度 2021年度 2020年度 2021年度 増減 増減 （億円） 実績 実績 実績 実績 設備投資 1,087 859 - 228 3,212 2,784 - 428 減価償却費 931 898 - 32 3,658 3,699 + 41 研究開発支出 2,358 2,352 -5 7,800 8,040 + 239 28
Slide 29: 事業別 売上収益/営業利益の推移
事業別 売上収益/営業利益の推移 (億円) 四半期実績 累計実績 2020年度 2021年度 第1 第2 第3 第4 第1 第2 第3 第4 増減 増減率 2020年度 2021年度 セグメント情報(推移) 増減 増減率 四半期 四半期 四半期 四半期 四半期 四半期 四半期 四半期 累計実績 累計実績 売上収益 二輪事業 2,742 4,930 4,908 5,291 5,182 5,055 5,783 5,831 + 540 + 10.2% 17,872 21,852 + 3,979 + 22.3% 四輪事業 12,557 24,670 26,381 24,184 22,524 21,82
Slide 30: Hondaグループ販売台数/連結売上台数
Hondaグループ販売台数/連結売上台数 (千台) 四半期実績 累計実績 年間見通し Honda 2020年度 2021年度 グループ 第1 第2 第3 第4 第1 第2 第3 第4 2020年度 2021年度 2021年度 2022年度 増減 増減 増減 販売台数 四半期 四半期 四半期 四半期 四半期 四半期 四半期 四半期 累計実績 累計実績 実績 年間見通し 二輪事業 計 1,855 4,467 4,269 4,541 3,879 4,294 4,602 4,252 - 289 15,132 17,027 + 1,895 17,027 18,560 + 1,533 日本 50 59 4