Workman Co., Ltd. · TSE:7564

Workman — Q2 FY2020 Earnings Presentation

28 slides from Workman's earnings presentation, Nov 7, 2019

  1. Slide 1: 2020年３月期 第２四半期決算説明会

    株式会社ワークマン 2020年３月期 第２四半期決算説明会 2019年11月7日 ＪＡＳＤＡＱ （７５６４）

  2. Slide 2: ご説明内容

    ご説明内容 ●第２四半期決算の業績・・・・ Ｐ３－Ｐ6 ●第２四半期決算の概要・・・・ Ｐ7－Ｐ15 ●2020年3月期計画・・・・・ Ｐ16－Ｐ24 ●参考資料・・・・・・・・・・ Ｐ25－Ｐ27 ©2019 WORKMAN CO.,LTD. All Rights Reserved 2

  3. Slide 3: 損益計算書（累計期間）

    損益計算書（累計期間） （単位：百万円） 2019年3月期 2020年3月期 第２四半期累計期間 第２四半期累計期間 増 減 要 因 金額 金額 前年同期比 直営店売上高 416 422 +1.6 加盟店売上高 37,690 51,110 +35.6 チェーン全店売上高 41,850 55,338 +32.2 既存店売上高 － － +27.8 加盟店期中平均店舗数777店舗（前年同期比+70店舗） 加盟店からの収入 6,065 8,874 +46.3 荒利率 前第２四半期35.8%、当第２四半期36.1% 国内ベンダー仕入前年同期比27.6％増加による その他の営業収入 1,508 1,919

  4. Slide 4: 損益計算書（累計期間）

    損益計算書（累計期間） （単位：百万円） 2019年3月期 2020年3月期 第２四半期累計期間 第２四半期累計期間 増 減 要 因 金額 金額 前年同期比 海外仕入（前期比222.6％）の為替差益 （売上総利益） 3,352 4,935 +47.2 ＰＢ比率の向上で値入率 前年同期比+0.4％ （営業総利益） 10,927 15,729 +44.0 人件費（期中平均社員数23名増） +約1億99百万円 販売費（ステップアップ顕彰金） +約3億48百万円 流通センター運営費用 +約6億21百万円 販売費及び一般管理費 5,356 7,087 +32.3 消費増税対応 +約1億60百万円 SC店

  5. Slide 5: 損益計算書（会計期間）

    損益計算書（会計期間） （単位：百万円） 2019年３月期 2020年３月期 第２四半期会計期間 第２四半期会計期間 金額 前年同期比 金額 前年同期比 チェーン全店売上高 20,175 +18.6 26,480 +31.3 （既存店売上高） － +16.5 － +26.7 営業総収入 13,951 +16.3 21,298 +52.7 販売費及び一般管理費 2,792 +19.9 3,805 +36.3 営業利益 2,547 +31.2 3,919 +53.9 経常利益 2,840 +28.2 4,286 +50.9 四半期純利益 1,718 +29.1 2,610 +51.9 １株当たり四

  6. Slide 6: 貸借対照表

    貸借対照表 （単位：百万円） 2019年 2020年3月期 科目 増減 増減要因 3月期末 第2四半期末 流動資産 61,596 65,405 3,808 営業CF：棚卸資産増加△12億85百万円 △5,42 現金及び預金 44,220 38,792 投資CF：自社物件の建築など有形固定資産の主取得△11億8百万円 7 財務CF：配当金支払△30億33百万円 加盟店貸勘定 8,989 12,618 3,628 1店舗当たり在庫+540万円、対象店舗711⇒781店舗 資 直営店 △6億79百万円 産 流通センター +23億73百万円 商品 7,198 13,030 5,831 未着品 +28億

  7. Slide 7: ご説明内容

    ご説明内容 ●第２四半期決算の業績 ●第２四半期決算の概要 ●2020年3月期計画 ●参考資料 ©2019 WORKMAN CO.,LTD. All Rights Reserved 7

  8. Slide 8: 2019年秋冬新製品発表会

    2019年秋冬新製品発表会 ■過酷ファッションショーで機能性をアピール （過酷ファッションショー） （ディスプレイブース） TV紹介 マスコミ 59社(116名) 13番組 WEB掲載 インフルエンサー 60名 145媒体 ©2019 WORKMAN CO.,LTD. All Rights Reserved 第２四半期決算の概要 8

  9. Slide 9: 出店状況

    出店状況 ■出店はすべて 2019年９月末 848店舗 （2019年3月末比+11店舗・2018年9月末比+22店舗） 69店舗 46都道府県 779店舗 ●開店 11店舗 ロードサイド 9店舗 ショッピングセンター 2店舗 県別出店数 ■50店舗以上 ●スクラップ＆ビルド 3店舗 ■40店舗以上 ●改装転換 43店舗 ■30店舗以上 ■20店舗以上 全面改装 12店舗 ■10店舗以上 部分改装 31店舗 ■10店舗未満 ©2019 WORKMAN CO.,LTD. All Rights Reserved 第２四半期決算の概要 9

  10. Slide 10: 月次推移と要因

    月次推移と要因 ◼ 既存店売上・客数・客単価増減 60 売上高増減 客数増減 客単価 54.7 55 猛暑日が続いたことで「空調 ファン付作業服」などの夏物 50 衣料が好調に推移 過酷ファッションショーの開催で好 45 調な秋冬商戦のスタートとなりまし 40 たが、降雨日が少なかった影響で、 雨関連商品が伸び悩み 35.8 34.2 35 32.7 31.6 30 28.1 26.8 28.5 27.9 23.8 25 21.8 20.1 16.1 20 17.5 18.7 15.9 16.1 15.3 14.0 14.1 15 13.1 12.5 17.5 16.3 11.9 10.9 1

  11. Slide 11: 販売状況（第２四半期累計期間４月～９月）

    販売状況（第２四半期累計期間４月～９月） ◼ チェーン全店売上高553億38百万円 チェーン全店 既存店 ＜県別既存店売上高前年同期比＞ 売上高 +32.1％ +27.8％ ■ ＋25％以上 ■ ＋15％以上 客数 +24.8％ +21.0％ ■ ＋0％以上 ■ 前年割れ １日平均数 137人 － (+23人) 客単価 2,743円 2,739円 (+5.７％) (+5.6％) 点単価 1,023円 1,017円 (+74円) (+72円) １人当たり 2.7点 2.7点 買上点数 (±０) （±０） ※1日平均客数は、運営形態により営業日数が異なる為、 概数を記載しております。 ©2019

  12. Slide 12: 販売状況（商品別売上高と要因）

    販売状況（商品別売上高と要因） ◼ チェーン全店商品別売上高 （単位：百万円） 2019年３月期 2020年３月期 カテゴリー別 第２四半期累計期間 第２四半期累計期間 要 因（前年同期比） 売上高 前年同期比 売上高 前年同期比 ・防暑スリーブ（+85.3％） ファミリー衣料 3,882 +11.1 4,859 +25.2 肌着・靴下・帽子・タオル等 ・サマーレギンス（+64.9％） ・コンプレッション（+97.4％） カジュアルウエア 5,380 +14.9 7,909 +47.0 ポロシャツ・Ｔシャツ・ハイネック等 ・半袖Ｔシャツ（+66.8％） ・サマーカーゴパンツ（+67.7％） ワ

  13. Slide 13: 販売状況（商品別売上高と要因）空調ファン付作業服

    販売状況（商品別売上高と要因） ◼ 空調ファン付作業服（前期同期比 +126.3％） 販売推移 気 温 17年販売 18年販売 19年販売 18年気温 19年気温 1.4E+09 40 1.2E+09 35 1E+09 30 25 800000000 20 600000000 15 400000000 10 200000000 5 0 0 4月 5月 6月 7月 8月 9月 梅雨寒の影響で８月に販売が集中 「Wind Core シェルジャケット」 ・カジュアルデザインもラインアップ 作業シーンだけではなく、アウトドアや スポーツ観戦などでも需要が高まっている ©2019 WORKMAN CO.

  14. Slide 14: 販売状況（商品別売上高と要因）サマー女性ウエア

    販売状況（商品別売上高と要因） ◼ サマー女性ウエア（前年同期比 +188.0％） 販売推移 気 温 17年販売 18年販売 19年販売 18年気温 19年気温 120000000 40 100000000 35 30 80000000 25 60000000 20 40000000 15 10 20000000 5 0 0 4月 5月 6月 7月 8月 9月 機能性ウエアを中心に販売が伸びる 「AEROストレッチクライミングパンツ」 軽登山やウォーキング、タウンユースとして、 クライミングパンツや接触冷感ウエアが好調 ©2019 WORKMAN CO.,LTD. All Rights Res

  15. Slide 15: 販売状況（ＰＢ商品）

    販売状況（ＰＢ商品） ◼ ＰＢ商品売上高242億75百万円(前年同期比+68％) ⚫ チェーン全店売上ＰＢ比率44.0％（前年同期比+9.5ポイント） ⚫ PB商品 947アイテム（前年同期比+206アイテム） ◼ ブランド別販売状況（2019.４月～9月） アイテム数 販売点数 販売金額 ブランド名 (前年同期) （前年同期比） （前年同期比） 243.8万点 50億68百万円 ワーク＆アウトドア 185（86） （244.7%） （229.7%） 464.7万点 42億58百万円 ワーク＆スポーツ 213（67） （597.3%） （564.8%） 27.7万点 12億13百万円 高機能レ

  16. Slide 16: 店舗運営形態

    店舗運営形態 ◼ フランチャイズ比率 93.8％（前期末比+6.2ポイント） ＜運営形態別店舗数の推移＞ ●フランチャイズ化の推移(4月～9月) 店舗数 トレーニング・ストア 業務委託店（加盟店Ｂ契約） （％） フランチャインズ・ストア（加盟店Ａ） 増減 1200 93.8 100 形態 増加 減少 92.7 合計 87.6 85.6 85.2 84.3 90 82.8 フランチャイズ・ストア +67 1000 △6 +61 80 （業務委託店からの変更） (50) 873 837 848 821 797 70 800 749 766 業務委託店 +3 △51 △48 60 600 50 トレ

  17. Slide 17: ご説明内容

    ご説明内容 ●第２四半期決算の業績 ●第２四半期決算の概要 ●2020年3月期計画 ●参考資料 ©2019 WORKMAN CO.,LTD. All Rights Reserved 17

  18. Slide 18: 2020年3月期計画

    2020年3月期計画 ■ワークマンプラスの伸展（客層拡大） ●出店加速と効果的な既存店の改装転換（出店） ●ダントツな製品づくり（商品基本方針） ・３ブランド中心のＰＢ商品開発 ●インフルエンサー戦略（販促） ・アンバサダーマーケティング ・デジタルマーケティング ■法人向け商品の強化（プロ顧客の囲い込み） ●「G－NEXTシリーズ」販売金額 24億 92百万円（前年同期比+38.3％） ■データ経営 ●需要予測発注システム稼働店舗 369店舗 ＜販売機会ロス率＞ 稼働店舗6.5％ 未導入店舗9.7％（全社平均8.0％） ※当社の販売機会ロス率は店舗からの発注に対して、店舗供給が出来なかった取

  19. Slide 19: 出店・改装計画

    出店・改装計画 ◼ 2025年1,000店舗体制（2020年３月期末868店舗） 2020年3月期新規出店・閉店 20年3月期改装計画残数 4～9月 20年3月期 エリア 閉店 出店実績 出店計画残数 ・全面改装 12店舗 北海道・東北 1 5 － ・売場分離改装61店舗 関東 中部 2(2) 3(1) 4(2) 2(1) 4 － 合計 73店舗 北海道・東北エリア 近畿 中国 － － － 7 － － 中部エリア 12店舗 四国 － － － 中国エリア 12店舗 九州・沖縄 5 6 － 合計 11(3) 24(3) ４ ４店舗 （ ）スクラップ＆ビルド 関東エリア 25店舗 2020年３月期末

  20. Slide 20: PB商品開発

    PB商品開発 ◼ PB商品の開発強化「客層の拡大・競合他社と差別化」 ●2020年３月期計画 PB商品売上高536億（前期比 約45％増） ＳＴＥＰ① 定価販売 • 値引き販売はしない 新商品初年度5～10万点でテスト販売 ＳＴＥＰ② ±10～15％精度の需要予測で本格生産 • マイナーチェンジをしなが 継続性 ら継続販売 目標 • プロ、一般共通商品（2つ 競合先が数年追いつけない 共通商品 の顧客層で売り切る） 「ダントツ」の製品づくり 億円 ＰＢ商品販売推移 ％ 100 1000 90 1035 ＰＢ販売金額 チェーン全店売上 ＰＢ比率 80 930.3 800 70 797.0 714

  21. Slide 21: PB商品開発（アスレジャー）

    PB商品開発（アスレジャー） ■ ・ ・ ・３ブランドの展開 ●秋冬ＰＢ商品生産計画 300億（前期比2.7倍） 秋冬主力アイテム イージス透湿 防水防寒スーツ ULTIMATE 耐久撥水 （上下組） フーデッドパーカー ウォームＪＫ 6,800円 Ｏ 3,900円 Ｓ 2,900円 Ｈ Ｕ Ｐ Ｉ Ｇ Ｔ Ｏ Ｈ Ｒ DIAMAGIC Ｑ イージスオーシャン Ｄ DIRECT 綿リップ Ｔ 耐久撥水 Ｕ 防水防寒スーツ ＳＴＯＲＭ Ｏ 防風防寒ジャンパー Ｓ ＳＨＩＥＬＤ Ａ （上下組） Ｏ 3,900円 ジャケット Ｌ 6,800円 Ｒ ＆ 2,900円 Ｉ Ｔ ＆ Ｗ Ｙ Ｏ Ｒ Ｗ Ｒ

  22. Slide 22: アンバサダー・マーケティング

    アンバサダー・マーケティング ◼ 著名インフルエンサーとのコラボ製品開発 ●シーンに合わせて使用者目線での製品づくり ●店頭にQRコード付のPOPを設置しアンバサダー製品情報サイトへ誘導 目標：アンバサダー50人とのコラボ企画で 人気商品の開発 ©2019 WORKMAN CO.,LTD. All Rights Reserved 2020年3月期計画 22

  23. Slide 23: デジタル・マーケティング

    デジタル・マーケティング ◼ ＳＮＳワークマン公式アカウント ●若年層とＳＮＳでのコミュニケーションを図りブランド認知向上 運用ＳＮＳ Instagramイメージ Twitterイメージ Instagram Twitter ◎発信内容 ◎発信内容 コーディネート紹介「＃ワークマン女子」etc 新店舗オープン情報 人気商品ランキング etc 運営目標 Instagram・Twitterでフォロワー 30万人獲得 ©2019 WORKMAN CO.,LTD. All Rights Reserved 2020年3月期計画 23

  24. Slide 24: 2020年3月期計画

    2020年3月期計画 ◼ 純利益ベースで９期連続の過去最高益達成を目指す （単位：百万円） 2019年３月期 2020年３月期予想 2020年3月期第2四半期 金額 前期比 金額 前期比 金額 進捗 チェーン全店売上高 93,039 ＋16.7 103,500 ＋11.2 55,338 53.5％ （既存店売上高） － ＋14.0 － ＋7.8 － － 営業総収入 66,969 ＋19.4 73,360 ＋9.6 41,886 57.1% 販売費及び一般管理費 11,672 ＋18.3 12,833 ＋9.9 7,087 55.2% 営業利益 13,526 ＋27.6 15,011 ＋11.0

  25. Slide 25: ご説明内容

    ご説明内容 ●第２四半期決算の業績 ●第２四半期決算の概要 ●2020年3月期計画 ●参考資料 ©2019 WORKMAN CO.,LTD. All Rights Reserved 25

  26. Slide 26: 参考資料 日経TRENDY 2019年ヒット商品ランキング

    参考資料 ◼ 日経TRENDY 2019年ヒット商品ランキング 「ワークマン」第１位 【選出理由】 「低価格＆高機能ウエア」の新たな市場を開拓した新規性と、「ワーキングブランドを女性が着る」 というこれまでには考えられなかった影響力。同じ商品を見せ方を変えて別ブランドの店舗で販売す るというマーケティングを評価。 ©2019 WORKMAN CO.,LTD. All Rights Reserved 参考資料 26

  27. Slide 27: ワークマンプラス2020年３月期出店・改装予定店舗

    参考資料 ◼ ワークマンプラス2020年３月期出店・改装予定店舗 ①モール ②ロードサイド ③全面改装 ④分離改装 年月 累計 新規出店 新規出店（Ｓ＆Ｂ） （既存店） （既存店） 前期 ３店舗 ６店舗 ３店舗 ０店舗 12店舗 上期 ２店舗 12店舗 12舗 31店舗 69店舗 矢板 岩沼 南仙台 ららぽーと沼津 ひたち野牛久 10 テラスモール松戸 気仙沼鹿折 山形南原 57店舗 － 堺豊田 堺百舌鳥赤畑 福岡吉塚 八戸長苗代 11 － （伊勢崎宮子） 宇部流川 ４店舗 － 徳島論田 出水 小樽 岐阜金園 12 － （半田有脇） 松原 津河芸 － － 小倉長行 熊本桜木東 福山南本庄 20

  28. Slide 28: お問い合わせ先

    ■本資料は弊社をご理解いただくために作成したもので、弊社への投資勧誘を 目的としたものではありません。投資に関する決定は、投資家の皆様ご自身の 判断で行われるようお願い致します。 ■本資料は正確性を期すために慎重に作成しておりますが、完全性を保証するも のではありません。本資料中の情報によって生じた障害や損害については、弊社 は一切責任を負うものではありませんのでご了承下さい。 ■本資料中の業績予想及び事業計画等の将来の見通しは、作成時点で入手可能 な情報から作成しておりますが、事業環境が大きく変動することも考えられること から、実際の業績が見通しと大きく異なる可能性があることをご了承下さい。

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