Seiko Epson Corp. · TSE:6724

Seiko Epson — Q2 FY2023 Earnings Presentation

34 slides from Seiko Epson's earnings presentation, Oct 27, 2023

  1. Slide 1: 2023年度（2024年3月期）第2四半期決算説明

    2023年度（2024年3月期） 2023年 10月 27日 セイコーエプソン株式会社 © Seiko Epson Corporation 2023

  2. Slide 2: 将来見通しに係わる記述についての注意事項

     将来見通しに係わる記述についての注意事項  本説明資料に記載されている将来の業績に関する見通しは、公表時点で入手可能な情報に基づく将来 の予測であり、潜在的なリスクや不確定要素を含んだものです。そのため、実際の業績はさまざまな要 素により、記載された見通しと大きく異なる結果となり得ることをご承知おきください。 実際の業績に影響を与えうる要素としては、日本および海外の経済情勢、市場におけるエプソンの新製 品・新サービスの開発・提供とそれらに対する需要の動向、価格競争を含む他社との競合、テクノロジー の変化、為替の変動などが含まれます。 なお、業績などに影響を与えうる要素は、これらに限定され

  3. Slide 3: ご説明のポイント

    ご説明のポイント 第2四半期実績 2023年度通期業績予想・株主還元 トピックス © Seiko Epson Corporation 2023 2

  4. Slide 4: ご説明のポイント

    ご説明のポイント  第２四半期実績 売上収益 ３，２３６億円、事業利益 88億円  高インフレ影響などにより世界経済は減速、 SOHO・ホームIJPは競合を含むチャネル在庫過多により販売未達  販売未達に伴い滞留在庫に対する評価減が増加し、利益へマイナス影響  ２０２３年度 通期業績予想 売上収益 １３，6００億円、事業利益 8００億円（下方修正）  事業利益は上期実績 244億円から下期 555億円に伸長するという予想  上期から下期の主な環境変化  下期は競合を含むチャネル在庫過多が解消、SOHO・ホームIJPの商戦期に柔軟な プロモーションも実施し販売伸長。滞留在庫の減少に

  5. Slide 5: 第2四半期実績

    ご説明のポイント 第2四半期実績 2023年度通期業績予想・株主還元 トピックス © Seiko Epson Corporation 2023 4

  6. Slide 6: 2023年度 第2四半期決算｜ハイライト

    2023年度 第2四半期決算｜ハイライト 2022年度 2023年度 対前年同期 （億円） Q2実績 ％ Q2実績 ％ 増減額 増減率 売上収益 3,352 3,236 -115 -3.4%  事業利益 • 減収影響、販管費増加など 事業利益 268 8.0% 88 2.7% -180 -67.1%  税引前利益 営業利益 279 8.3% 82 2.5% -197 -70.6% • 円安進行による為替差益（金融 収益）を計上 税引前利益 346 10.3% 100 3.1% -246 -70.9% 親会社の所有者に帰属する 四半期利益 237 7.1% 72 2.3% -164 -69.

  7. Slide 7: 第2四半期実績｜プリンティングソリューションズ(1)

    2023年度 第2四半期実績｜プリンティングソリューションズ(1) (億円） 2022年度Q2 2023年度Q2 内為替  オフィス・ホームプリンティング プリンティングソリューションズ 実績 実績 増減額 影響額 増減率 • IJP本体売上は＋３％（現地通貨ベース-2%） 売上収益 2,155 2,221 +66 +110 +3.1% 販売台数はインクカートリッジモデルが減少、大容量インク セグメント利益 186 150 -36 +39 -19.5% タンクモデルとオフィス共有が増加、全体では前年同期並み セグメント利益率 8.7% 6.8% • IJPインク売上は、大容量インクタンクモデ

  8. Slide 8: 第2四半期実績｜プリンティングソリューションズ(2)

    2023年度 第2四半期実績｜プリンティングソリューションズ(2) (億円） 2022年度Q2 2023年度Q2 内為替  商業・産業プリンティング 商業・産業プリンティング 実績 実績 増減額 影響額 増減率 • 商業・産業IJP完成品は、金利高などによる投資抑制の影響を 売上収益 643 652 +9 +29 +1.5% 受け、売上収益は前年同期並み 商業・産業IJP 452 475 +22 +5.1% 小型プリンター他 191 177 -13 -7.1% • プリントヘッド外販は、新興国向けを中心に輸出も手掛ける 事業利益 85 87 +2 +13 +3.0% 中国の印刷機メーカーへの

  9. Slide 9: 第2四半期実績｜ビジュアルコミュニケーション／マニュファクチャリング関連・ウエアラブル

    2023年度 第2四半期実績｜ビジュアルコミュニケーション マニュファクチャリング関連・ウエアラブル (億円） 2022年度Q2 2023年度Q2 内為替  ビジュアルコミュニケーション ビジュアルコミュニケーション 実績 実績 増減額 影響額 増減率 • 受注残の解消が進んだ前年同期に対して、当四半期はホーム、 売上収益 635 573 -61 +29 -9.8% オフィス市場や北米の教育向けで弱い動きも見られたこと セグメント利益 127 79 -48 +14 -37.8% から、販売数量が減少 セグメント利益率 20.0% 13.8% （億円） ビジュアルコミュニケーション売上収益推移

  10. Slide 10: 販売費及び一般管理費推移・事業利益増減要因

    第2四半期実績 | 販売費及び一般管理費推移・事業利益増減要因 事業利益の変動要因 販管費変動 ： 為替影響（+３３億円）、事業活動本格化に伴う費用増 （億円） 販売費及び一般管理費推移 FY2021 FY2022 3,288 (29.1%) 3,715 (27.9%) YoY(Q2) 768 784 836 899 829 885 973 1,025 921 970 +84 (億円) 1,200 31.9% 30.5% 29.2% 28.2% 29.3% 30.0% 27.9% 27.2% 26.4% 27.0% 1,000 363 その他 800 335 339 +32 315 325 数

  11. Slide 11: 第2四半期実績｜財政状態計算書主要項目

    第2四半期実績 | 財政状態計算書主要項目 資産合計 有利子負債・有利子負債依存度 （億円） （億円） 15,000 4,000 30.0% 有利子負債 有利子負債依存度 22.9% 3,000 21.0% 19.2% 10,000 17.4% 17.5% 20.0% 15.0% 2,000 13,415 14,003 13,770 12,664 11,613 11,573 2,659 10.0% 5,000 2,431 2,332 2,431 2,447 1,000 2,064 0 0.0% 0 2021/3末 2022/3末 2023/3末 2021/9末 2022/9末 2023/9末

  12. Slide 12: 2023年度通期業績予想・株主還元

    ご説明のポイント 第2四半期実績 2023年度通期業績予想・株主還元 トピックス © Seiko Epson Corporation 2023 11

  13. Slide 13: 2023年度 通期業績予想｜ハイライト

    2023年度 通期業績予想｜ハイライト 2022年度 2023年度 増減額／増減率 前回 今回 （億円） 実績 ％ (7/28)予想 ％ (10/27)予想 ％ 対前期 対7/28予想 +296 -200 売上収益 13,303 13,800 13,600  営業利益・税引前利益 +2.2% -1.4% -151 -200 • 為替差損益を修正 事業利益 951 7.1% 1,000 7.2% 800 5.9% -15.9% -20.0% -170 -160 営業利益 970 7.3% 960 7.0% 800 5.9% -17.6% -16.7% -127 -100 税引前利益 1,037

  14. Slide 14: 事業利益の増減要因（前回予想からの変化）

    事業利益の増減要因（前回予想からの変化）  販売数量は前回予想から減少  価格は下期に低下するという予想に変わりはないものの、第２四半期の上振れ分などを反映  「その他の費用」では、在庫のマイナス影響があるものの、販売数量の見直しに伴う 製造・販売関連費用のコントロール、費用投下の厳選などによるプラスが上回る  円安によるプラス影響を反映 前回(7/28)予想 （億円) +380 -480 951 +210 -240 +180 1,000 今回(10/27)予想 951 +10 -400 +210 -220 +250 ８００ © Seiko Epson Corporation 2023

  15. Slide 15: 上期から下期の主な環境変化

    上期から下期の主な環境変化（事業利益への影響）  上期から下期にかけて事業環境は改善 上期 下期 チャネル在庫過多の解消、 競合も含むSOHO・ホームIJP 販売 商戦期に合わせてプロモーショ チャネル在庫過多の解消遅れ ン活動も実施し販売伸長 滞留在庫増加による 滞留在庫減少による 在庫 想定以上の評価損を計上 評価損の戻入れ 海運運賃改定の効果は 海運運賃改定の効果を 輸送費 概ね想定通り上期後半に発現 全期間で反映 © Seiko Epson Corporation 2023 14

  16. Slide 16: 通期業績予想｜プリンティングソリューションズ

    2023年度 通期業績予想｜プリンティングソリューションズ （億円） 2023年度 2023年度 対前期 対前期  オフィス・ホームプリンティング プリンティングソリューションズ 2022年度 7/28予想 10/27予想 増減額 増減率 対7/28予想 • IJP本体の販売台数は、中国経済の減速や欧米などでの 売上収益 9,023 9,580 9,400 +376 +4.2% -180 インフレ影響、競合を含めた2Qチャネル在庫過多影響を セグメント利益 893 1,150 980 +86 +9.7% -170 踏まえ見直し。 セグメント利益率 9.9% 12.0% 10.4% オフィス共

  17. Slide 17: 通期業績予想｜ビジュアルコミュニケーション／マニュファクチャリング関連・ウエアラブル

    2023年度 通期業績予想｜ビジュアルコミュニケーション マニュファクチャリング関連・ウエアラブル （億円） 2023年度 2023年度 対前期 対前期  ビジュアルコミュニケーション ビジュアルコミュニケーション 2022年度 7/28予想 10/27予想 増減額 増減率 対7/28予想 • 第２四半期の需要の変化を受け、下期の販売数量を前年同期 売上収益 2,168 2,270 2,270 +101 +4.7% - 並みに見直し セグメント利益 348 380 380 +31 +8.9% - • 為替によるプラス影響を反映し、売上収益、セグメント利益は セグメント利益率 16.1% 16

  18. Slide 18: 主要費用、フリー・キャッシュ・フロー、経営指標

    2023年度 通期業績予想|主要費用、フリー・キャッシュ・フロー、経営指標 研究開発費 （）は前回予想値 フリー・キャッシュ・フロー （億円） （億円） 2,000 600 営業CF 投資CF FCF 1,500 500 1,332 営業CFに 1,250 400 1,000 1,108 在庫増加影響 （1,300） 757 300 500 667 613 600 464 500 （600） 460 443 200 （520） 0 -2 -440 100 -500 -574 -616 -650 （-700） 0 -1,000 FY20 FY21 FY22 FY23予想 FY20 FY21 FY

  19. Slide 19: 株主還元

    株主還元  基本方針  成長戦略に基づく投資を行ったうえで、積極的な利益還元に取り組む  配当： 中期的には連結配当性向* 40％程度を目標に、安定的な配当を継続 *事業利益から法定実効税率相当額を控除した額を元に算出  自己株式取得： 株価水準や資金の状況などを総合的に勘案し、必要に応じて機動的に実施  配当  2022年度の１株当たり年間配当は、記念配当10円を加えた72円  2023年度の１株当たり年間配当予想は、普通配当が１２円増配となる74円 140 120 中間配当 期末配当 記念配当（期末） 74 100 （円） 72 80 62 62 62 10 37 60 40

  20. Slide 20: トピックス

    ご説明のポイント 第２四半期実績 2023年度通期業績予想・株主還元 トピックス © Seiko Epson Corporation 2023 19

  21. Slide 21: トピックス - 持続可能でこころ豊かな社会の実現に向けて

    トピックス - 持続可能でこころ豊かな社会の実現に向けて - 環境 共創 新領域 「セイコーエプソン×東北大学 サスティナブル材料共創研究所」を設置 - 循環型経済を牽引する複合プラスチックの社会実装を加速 - 共創研究所が設置される産学連携先端材料研究開発センター （東北大学片平キャンパス） 環境 新領域 エプソンアトミックス、不要な金属を原料として資源化する 金属精錬工場の建設を開始 - 地下資源の消費抑制に貢献 - 成長領域 成熟領域 エプソンアトミックスの新工場（完成イメージ） ドバイに新たな販売会社「Epson Middle East FZCO」を設立 - 中東・アフリカ地域における

  22. Slide 22: © Seiko Epson Corporation 2023

    © Seiko Epson Corporation 2023 21

  23. Slide 23: 補足資料

    補足資料 © Seiko Epson Corporation 2023 22

  24. Slide 24: 社外からの評価

    社外からの評価（2023年10月現在） https://corporate.epson/ja/sustainability/evaluation/  FTSE4Good Index Series GPIFが採用する  FTSE Blossom Japan Index ESG国内指数６件全てに選定  FTSE Blossom Japan Sector Relative Index  MSCIジャパンESGセレクト・リーダーズ指数 ESG  MSCI日本株女性活躍指数 (WIN) インデックス  S&P/JPXカーボン・エフィシェント指数 組み入れ・  Morningstar Jap

  25. Slide 25: 第2四半期累計実績｜ハイライト

    202３年度 第2四半期累計実績｜ハイライト 2022年度 2023年度 対前年同期 （億円） Q2累計実績 ％ Q2累計実績 ％ 増減額 増減率 売上収益 6,331 6,385 +54 +0.9% 事業利益 495 7.8% 244 3.8% -250 -50.7% 営業利益 591 9.3% 279 4.4% -312 -52.8% 税引前利益 717 11.3% 383 6.0% -333 -46.5% 親会社の所有者に帰属する 四半期利益 503 8.0% 274 4.3% -229 -45.5% EPS*1（円） 146.00 82.88 USD ¥133.97 ¥140.83 為

  26. Slide 26: 第2四半期累計実績｜プリンティングソリューションズ

    202３年度 第2四半期累計実績｜プリンティングソリューションズ (億円） 2022年度 2023年度 内為替 プリンティングソリューションズ Q2累計 Q2累計 増減額 影響額 増減率 売上収益 4,131 4,373 +241 +192 +5.8% セグメント利益 397 373 -23 +52 -6.0% セグメント利益率 9.6% 8.5% 2022年度 2023年度 内為替 オフィス・ホームプリンティング Q2累計 Q2累計 増減額 影響額 増減率 売上収益 2,943 3,067 +124 +139 +4.2% *1 オフィス・ホームIJP(SOHO・ホームIJP) 2,338 2

  27. Slide 27: 第2四半期累計実績｜ビジュアルコミュニケーション／マニュファクチャリング関連・ウエアラブル

    202３年度 第2四半期累計実績｜ビジュアルコミュニケーション マニュファクチャリング関連・ウエアラブル (億円） 2022年度 2023年度 内為替 ビジュアルコミュニケーション Q2累計 Q2累計 増減額 影響額 増減率 売上収益 1,091 1,102 +10 +52 +1.0% セグメント利益 191 146 -44 +22 -23.1% セグメント利益率 17.5% 13.3% (億円） マニュファクチャリング関連 2022年度 2023年度 内為替 増減額 増減率 ・ウエアラブル Q2累計 Q2累計 影響額 売上収益 1,132 926 -206 +25 -18.2% マニュファク

  28. Slide 28: 主要製品の販売動向

    主要製品の販売動向 FY2022 FY2022 FY2022 FY2022 FY2022 FY2023 FY2023 FY2023 Q1実績 Q2実績 Q3実績 Q4実績 通期 実績 Q1実績 Q2実績 通期 予想 *社内管理値に基づく指標 USD/Yen 129.64 138.30 141.55 132.28 135.44 137.18 144.47 145.00 伸長率は前年同期比 EUR/Yen 138.11 139.28 144.23 141.97 140.90 149.40 157.20 156.00 売上収益（円貨） 伸長率 +9% +31% +42% +26% +27% +1%

  29. Slide 29: 財務データ（2022年度・2023年度）

    財務データ（2022年度・２０２３年度） (億円） FY2022 FY2022 FY2022 FY2022 FY2022 FY2023 FY2023 FY2023 FY2023 FY2023 Q1 Q2 Q3 Q4 通期 Q1 Q2 Q3 Q4 通期 実績 実績 実績 実績 実績 実績 実績 実績 実績 予想 為替レート USD 129.64 138.30 141.55 132.28 135.44 137.18 144.47 145.00 （円） EUR 138.11 139.28 144.23 141.97 140.90 149.40 157.20 156.00 プリンティングソリューション

  30. Slide 30: 海外売上収益・従業員数

    海外売上収益・従業員数 海外売上収益 為替レート（円） USD 109.46 110.08 113.71 116.21 129.64 138.30 141.55 132.28 137.18 144.47 EUR 131.91 129.77 130.08 130.45 138.11 139.28 144.23 141.97 149.40 157.20 売上収益（億円） FY21/Q1 FY21/Q2 FY21/Q3 FY21/Q４ FY22/Q1 FY22/Q2 FY22/Q3 FY22/Q４ FY23/Q1 FY23/Q2 対前年同期 米州 852 801 810 862 1,000 1,11

  31. Slide 31: 大容量インクタンクモデルの浸透

    大容量インクタンクモデルの浸透 A4サイズプリンターのタイプ別市場推移（暦年） 百万台 百万台 日本・北米・西欧 その他の地域 15.0 15.0 10.0 10.0 5.0 5.0 0.0 0.0 ■インクタンクプリンター ■インクカートリッジプリンター ■レーザープリンター(1-20ppm) ■レーザープリンター(21ppm以上) Source: IDC Worldwide Quarterly Hardcopy Peripherals Tracker 2023Q2 プリンターには複合機を含む。 本資料からの転載を禁止します © Seiko Epson Corporation 2023 30

  32. Slide 32: ビジネス領域・セグメント・主要製品

    ビジネス領域 オフィス・ホーム プリンティング 商業・産業 プリンティング ビジュアル マニュファクチャリング ライフスタイル イノベーション イノベーション イノベーション イノベーション イノベーション イノベーション ビジュアル セグメント プリンティングソリューションズ コミュニケーション マニュファクチャリング関連・ウエアラブル マニュファクチャリング マイクロ オフィス・ホームプリンティング 商業・産業プリンティング ウエアラブル機器 PC ソリューションズ デバイス他 プロジェクター オフィス・ホームIJP 商業・産業IJP ロボット Orient Star マイクロデバイス O

  33. Slide 33: 説明資料における表記・定義

    説明資料における表記・定義 I/C Ink Cartridge, インクカートリッジ IJP Inkjet Printer, インクジェットプリンター LIJ Line Inkjet Printer, 高速ラインインクジェット複合機 LP Laser Printer, レーザープリンター（複合機含む） RIPS Replaceable Ink Pack System, 大容量インクパックモデル 大容量インクタンクモデル エコタンク搭載インクジェットプリンター 大容量インクモデル 大容量インクタンクモデル、大容量インクパックモデル（RIPS）、高速ラインインクジェット（LIJ）の総称 SOHO

  34. Slide 34: © Seiko Epson Corporation 2023

    © Seiko Epson Corporation 2023 33

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