Iseki & Co., Ltd. · TSE:6310
Iseki & — FY2018 Earnings Presentation
48 slides from Iseki &'s earnings presentation, Feb 15, 2019
Slide 1: 2018年12月期 決算説明会
2018年12月期 決算説明会 井関農機株式会社 代表取締役 会長執行役員 菊池 昭夫 2019年2月15日 2018年12月期 決算説明会
Slide 2: 目次
目 次 １．2018年12月期 業績の概要 ２．国内外市場の動向 ３．2019年12月期 業績予想 ４．中期経営計画について 2018年12月期 決算説明会 2
Slide 3: 本日の説明ポイント
※本日の説明ポイント ■ 2018年12月期実績 減収減益 海外 ：成長エンジンの中国・アセアン足踏み ■ 2019年12月期予想 増収増益予想も緩やかな回復 ■ 2020中期経営計画 目標数値は2年程度後ろ倒し ・基本戦略は引続き継続 2018年12月期 決算説明会 3
Slide 4: 1．2018年12月期 業績の概要
１．2018年12月期 業績の概要 2018年12月期 決算説明会
Slide 5: 連結業績の概要
連結業績の概要 (単位：億円、％) 15/12期 16/12期 17/12期 18/12期 ※2 前期比 予想比 ※1 実績 実績 実績 比率 実績 比率 売上高 1,568 1,531 1,584 100.0 1,560 100.0 △24 ＋10 (国内) 1,254 1,210 1,231 77.7 1,228 78.7 △3 ＋9 (海外) 314 321 353 22.3 332 21.3 △21 ＋1 営業利益 2 25 40 2.5 32 2.0 △8 ±0 経常利益 4 16 42 2.7 26 1.7 △16 ±0 親会社株主に帰属する 当期純利益 9 28 1.8 11 0
Slide 6: 国内売上高
国内売上高 ≫新商品を投入した田植機で増収 作業機・部品・修理収入は引続き好調 (単位：億円) 15/12期 16/12期 17/12期 18/12期 前期比 ※2 ※1 予想比 実績 実績 実績 実績 備 考 整 地 機 301 276 282 274 △8 トラクター：△6 ＋10 農 機 栽 培 機 99 91 85 92 ＋7 田植機：＋4、移植機：＋3 ±0 製 収穫調製機 219 209 204 200 △4 コンバイン：△2 △3 農品 機 小 計 619 576 571 566 △5 ＋7 関 作 業 機 180 190 197 202 ＋5 △3 連 部 品 141 144
Slide 7: 海外売上高
海外売上高 ≫中国、アセアンでの現地在庫調整により減収 (単位：億円) 15/12期 16/12期 17/12期 18/12期 前期比 ※2 ※1 予想比 実績 ※ 実績 実績 実績 備 考 取引条件変更一巡 北 米 128 107 91 108 ＋17 トラクタ：＋15 ＋1 欧 州 110 93 107 109 ＋2 芝刈機：＋2 △5 現地在庫調整 中 国 11 32 38 10 △28 田植機：△24 ±0 アセアン 18 30 48 39 △9 コンバイン：△9 ＋2 その他 19 20 27 18 △9 トラクタ：△9 ＋1 製品 計 286 282 311 284 △27 △1
Slide 8: 営業利益
営業利益 ≫減収による粗利益悪化と子会社合併に伴う退職給付計算原則適用等の 一時的負担、排ガス規制対応商品等の開発費用増等により減益 (単位：億円、％) ※ 【前期比増減内訳(億円)】 17/12期 18/12期 前期比 予想比 実 績 実 績 17/12期 40 売上高 1,584 1,560 △24 ＋10 減収に伴う粗利減 △7 売上総利益 462 460 △2 △5 販管費増加 △6 粗利率 29.2% 29.5% ＋0.3% △0.5% 施設工事採算悪化 △2 販管費 422 428 ＋6 △5 前期の工事損失引当減 ＋4 人件費 249 254 ＋5 ±0 退職給付負担 △2 その
Slide 9: 経常利益、当期純利益
経常利益、当期純利益 ≫為替差損や市場低迷を受けた中国持分法適用会社の 収益悪化により経常損益悪化 (単位：億円) 17/12期 18/12期 ※ 前期比 予想比 実 績 実 績 営業利益 40 32 △8 ±0 営業外損益増減内訳（前期比） 金融収支 △7 △8 △1 △1 為替差損益 △ 3億円 その他営業外損益 9 2 △7 ＋1 持分法投資損益 △ 8億円 経常利益 42 26 △16 ±0 受取技術料(TAFE社) ＋ 5億円 特別利益 5 1 △4 △1 【持分法投資損益増減】 (億円) 特別損失 △9 △5 ＋4 △1 17/12期 18/12期 増 減 税前利益 38 22 △
Slide 10: バランスシート(連結)
バランスシート(連結) (単位：億円) 17/12月末 18/12月末 増減 17/12月末 18/12月末 増減 現 預 金 80 75 △5 仕 入 債 務 407 397 △10 売 上 債 権 251 233 △18 有 利 子 負 債 663 698 ＋35 棚 卸 資 産 534 537 ＋3 ( 内 借 入 金 ) (596) (635) (＋39) ( 内 製 品 ・ 商 品 ) (454) (465) (＋11) そ の 他 負 債 234 228 △6 その他流動資産 52 83 ＋31 負 債 計 1,304 1,323 ＋19 流 動 資 産 計 917 928 ＋11
Slide 11: 有利子負債と配当
有利子負債と配当 １．有利子負債 有利子負債残高推移 800 698 ( 668 658 695 663 億 81 63 リース 円 600 92 91 67 ） 522 債務 78 400 借入金 576 567 614 596 635 ・社債 200 444 0 14/3期 15/3期 15/12期 16/12期 17/12期 18/12期 D/Eレシオ(倍) 0.76 0.94 0.97 1.04 0.94 1.01 自己資本比率(%) 34.0% 34.0% 33.0% 32.2% 34.4% 33.4% 有利子負債(億円) 522 668 658 695 663 698 純資産(億円
Slide 12: 2．国内外市場の動向
２．国内外市場の動向 2018年12月期 決算説明会
Slide 13: 国内農機市場の動向
国内農機市場の動向 ≫需要は弱含み横ばいで推移 ■ 農機需要〔業界出荷〕(主要9機種・移動年計) (億円) 2,800 2,600 2,400 2,200 3月 6月 9月 12月 3月 6月 9月 12月 3月 6月 9月 12月 3月 6月 9月 12月 2015年 2016年 2017年 2018年 ※主要9機種：トラクター、コンバイン、田植機、耕耘機、乾燥機、籾摺機、バインダー、ハーベスター、トリートメント 出所：日農工出荷統計より当社推計 ■ 農機需要(作業機、野菜作機械の動向、1～12月) (単位：億円) 2015年 2017年 増減率 主要9機種 2,452 2,490 101.
Slide 14: 国内農機出荷と当社状況
国内農機出荷と当社状況 ≫業界当社ともに前年並み 主要９機種 前年伸長率(金額、移動年計) ※当社推計 (単位：％) 15/12 16/12 17/12 18/12 業 界 (出荷金額) 84% 103% 99% 100% 当 社 (実売金額) 94% 90% 102% 99% ※主要9機種：トラクター、コンバイン、田植機、耕耘機、乾燥機、籾摺機、バインダー、 ハーベスター、トリートメント 2018年12月期 決算説明会 14
Slide 15: 国内 農政の動向
国内 農政の動向 ■農林水産予算案 2018年度補正＋2019年度予算 3兆316億円 （対前年比 ＋2,615億円） ■農機・農業施設に関する主な予算 区分 事業名 予算額 31当初 スマート農業加速化実証プロジェクト 5億円 30補正 スマート農業技術の開発・実証プロジェクト 62億円 スマート農業加速に 31当初 強い農業・担い手づくり総合支援交付金のうち 先進的農業経営確立支援タイプ 230億円 向けたプロジェクト 地域担い手育成支援タイプ 30補正 担い手確保・経営強化支援事業 50億円 予算化 30補正 産地パワーアップ事業 400億円 30補正 畜産･酪農収益力強化整備等特別対策
Slide 16: 海外製品売上の直近状況
海外製品売上の直近状況 ≫1～3月は計画を上回って推移 （億円） 19/12期予想 350 （2/13公表） 326億円 300 250 200 150 受注状況 18/12期実績 100 284億円 50 0 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 ※製品ベース。「部品 その他」は含まず 2018年12月期 決算説明会 16
Slide 17: 海外市場の動向(北米)
海外市場の動向(北米) ≫18/12期：AGCO社の好調な実売を受け堅調 19/12期：昨年投入の新機種を中心に増収計画 １．市場の動向 （単位：千台、％） コンパクト ユーティリティ 大型クラス 区分(PTO馬力) (40HP以下) (40～100HP) (100HP以上) 米国 カナダ 米国 カナダ 米国 カナダ 2017年1-12月 142 14 156 59 7 66 17 4 21 2018年1-12月 155 15 170 60 6 67 18 4 22 増減率 109% 105% 109% 102% 97% 101% 106% 103% 105% (出所：ＡＥＭ統計) ２．ＡＧＣ
Slide 18: 海外市場の動向(欧州)
海外市場の動向（欧州） ≫ISEKIフランスに加え、イギリス新規代理店が本格販売に、 年後半には新機種投入もあり、増収計画 １．市場の動向 イギリスのEU離脱問題、為替、天候要因など先行き不透明な部分もあるが、 景観整備プロ市場は底堅く、2018年並みを予想。 ２．現地の実売状況 実売(18/1-12月) （億円） 連結売上高の推移(欧州) 150 ・現地販売代理店 ：前年比 101% 120 107 109 (台数ベース) 100 93 ・ISEKIフランス ：前年比 104% （連結子会社、金額ベース） 50 ３．当社の売上・受注状況 0 16/12期 17/12期 18/12期 19
Slide 19: 海外市場の動向(アセアン：タイ)
海外市場の動向（アセアン：タイ） ≫18/12期：現地在庫調整により減収 19/12期：営業・サービス面からサポートし踊り場脱却図る １．市場の動向 農産物価格は安定傾向にあるものの、農家の消費マインドは本格的に回復し ていない。販売競争激化によりマーケットは強含み横ばいを見込む。 ２．現地販売会社〔IST Farm Machinery〕の状況 【三菱商事80％、当社20%出資】 現地実売台数(アセアン戦略トラクタ、18/1-12月) ： 前年比 88% 一方、各ディーラーの販売（小売）は、前年並み （億円） 連結売上高の推移(アセアン) ３．当社の売上・受注状況 48 50 39 40 出荷
Slide 20: 海外市場の動向(アセアン：その他)
海外市場の動向（アセアン：その他） ≫ＩＳＥＫＩタイランドによる営業・サービス体制の強化、 その他地域でのパートナーとの連携により販売拡大を図る ■インドネシア 市場動向 2015年から続く政府主導の機械化推進(政府入札)。2019年政府予算はトラクタで 前年を上回る台数提示も、4月大統領選の結果には注視が必要。 当社状況 4月までは例年並みの受注を獲得。 販売代理店の営業・サービス支援を強化。今後のマーケット拡大を想定し、 ISEKIタイランドをベースとした補修部品供給体制構築に着手 ■その他(ミャンマー等) 市場動向 機械化進展により需要が見込める。 当社状況 ＩＳＴおよび
Slide 21: PT.井関インドネシア(生産子会社)
PT.井関インドネシア(生産子会社) ≫増産へ向け体制整備 海外で稼ぐためのベース基地として、収益体質強化を一層図る (単位：台、億円) 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 実 績 実 績 実 績 実 績 実 績 計 画 生産台数 1,100 3,900 7,300 8,400 9,700 12,000 営業利益 △3 △4 △3 3 1 3 15,000 ≪生産台数推移≫ 12,000 9,700 10,000 8,400 7,300 5,000 3,900 1,100 0 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 ［計画］
Slide 22: 海外市場の動向(中国：市場動向)
海外市場の動向（中国：市場動向） ≫2018年は中国政府の補助金発表遅れや 米麦価格低迷などの影響により低調 １．中央政府補助金 （単位：億元） 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 215 217.5 238 238 237 186 186 未公表 ２．2018年1～12月農機業界の動向(前期比、台数) (単位：％) ※業界 田植機(歩行、乗用) △ 31% コンバイン(汎用、自脱) △ 22% トラクタ(大中型) △ 21% ※(出所)中国農業機械工業協会 2018年12月期 決算説明会 22
Slide 23: 海外市場の動向(中国：東風井関)
海外市場の動向（中国：東風井関） ≫18/12期：中国国内販売、輸出ともに減少 19/12期：東風グループと一体となって体制強化 １．東風井関の状況 ■ 東風井関売上高推移(現地通貨ベース) ■ 東風井関の販売状況(18/1-12月) （百万元） 1,000 中国国内販売は、田植機が減少 アセアン向け輸出は、インドネシア 向けコンバインが減少 619 540 494 500 386 2019年 東風グループと一体となり、 商品開発・製造・販売・アフター 0 サービスに至る体制強化を図る。 15/12期 16/12期 17/12期 18/12期 2018年12月期 決算説明会 23
Slide 24: 海外市場の動向(その他)
海外市場の動向（その他） ≫韓国：高性能機マーケットにトラクタ、コンバインを投入 ■韓国 市場動向 農家数減少傾向により、高性能機マーケットが主流になってきている。 当社状況 韓国No１の農機メーカー「東洋物産グループ」の販路で、当社ブランドの フラッグシップ機 トラクタ「ＴＪシリーズ」、コンバイン「HJシリーズ」を投入。 ＜当社フラッグシップ機を投入＞ 2018年12月期 決算説明会 24
Slide 25: 3．2019年12月期 業績予想
３．2019年12月期 業績予想 2018年12月期 決算説明会
Slide 26: 2019年12月期 連結業績予想
2019年12月期 連結業績予想 (単位：億円) 17/12期 18/12期 19/12期 前期比 実 績 比率 実 績 比率 予 想※ 比率 増 減 売上高 1,584 100.0 1,560 100.0 1,640 100.0 ＋80 (国内) 1,231 77.7 1,228 78.7 1,267 77.3 ＋39 (海外) 353 22.3 332 21.3 373 22.7 ＋41 営業利益 40 2.5 32 2.0 40 2.4 ＋8 経常利益 42 2.7 26 1.7 26 1.6 ±0 親会社株主に帰属する 当期純利益 28 1.8 11 0.7 16 1.0 ＋5 米ドル
Slide 27: 連結営業利益・配当予想
連結営業利益・配当予想 １．営業利益 (単位：億円、％) 17/12期 18/12期 19/12期 前期比 【前期比増減内訳(億円)】 実 績 実 績 予 想※ 増 減 売上高 1,584 1,560 1,640 ＋80 18/12期 32 売上総利益 462 460 482 ＋22 増収に伴う粗利増 ＋24 粗利率 29.2% 29.5% 29.4% △0.1% 販管費 422 428 442 ＋14 販管費増加 △14 人件費 249 254 260 ＋6 その他経費 173 174 182 ＋8 退職給付負担減 ＋2 営業利益 40 32 40 ＋8 その他 ２．配当予想 (単位：円)
Slide 28: 国内売上高の内訳
国内売上高の内訳 (単位：億円) 17/12期 18/12期 19/12期 前期比 実 績 実 績 予 想 ※ 増 減 整 地 機 282 274 291 ＋17 農 機 栽 培 機 85 92 94 ＋2 製 収 穫 調 製 機 204 200 201 ＋1 農 品 小 計 571 566 586 ＋20 機 関 作 業 機 197 202 213 ＋11 連 部 品 147 148 153 ＋5 修 理 収 入 54 56 59 ＋3 小 計 398 406 425 ＋19 計 969 972 1,011 ＋39 施設工事 66 57 52 △5 その他農業関連 196 199 204 ＋
Slide 29: 海外売上高予想
海外売上高予想 (単位：億円) 17/12期 18/12期 19/12期 前期比 実 績 実 績 予 想 ※ 増 減 北 米 91 108 122 ＋14 欧 州 107 109 120 ＋11 中 国 38 10 2 △8 アセアン 48 39 40 ＋1 その他 27 18 42 ＋24 製品 計 311 284 326 ＋42 部品その他 42 48 47 △1 連結合計 353 332 373 ＋41 中国事業を含む グローバル海外売上高合計 387 370 430 ＋60 グローバル海外売上高比率 23.9% 23.2% 25.3% ＋2.1% ※予想：2019年2月13日公表予想
Slide 30: 4．中期経営計画について
４．中期経営計画について 2018年12月期 決算説明会
Slide 31: 基本理念・中期ビジョン
基本理念・中期ビジョン Ξ 基本理念Ξ 「需要家に喜ばれる製品の提供」 を通し わが国並びに世界の農業に貢献する Ξ 中期ビジョンΞ 2025年 創立100周年 国内・海外市場で確固たる地位を築く 2018年12月期 決算説明会 31
Slide 32: 2020中期経営計画の位置付け
2020中期経営計画の位置付け Ξ 現中期計画(2016年～2020年)の見直し計画Ξ 実現に至る道筋を確かなものにするべく 環境変化を踏まえ残り3年間の戦略を見直し 2016年～2020年 現中期計画 2025年 戦略 2018年～2020年 創立100周年 見直し 今回中期計画 2018年12月期 決算説明会 32
Slide 33: 2020中期経営計画 基本戦略
2020中期経営計画 基本戦略 Ξ ５つの基本戦略Ξ 1 激変する国内農業への対応強化 2 海外事業の拡大 3 開発・生産最適化による収益力強化 4 成長に向けた積極的な設備投資 5 人材・ガバナンス強化による企業価値向上 2018年12月期 決算説明会 33
Slide 34: 2020中期経営計画 数値目標
2020中期経営計画 数値目標 2017/12期 2020/12期 実績 目標 連結売上高 1,584億円 ⇒ 1,900億円 事業領域拡大 グローバル 海外売上高比率 ※ 24% ⇒ 40% 連結営業利益 40億円 ⇒ 90億円 収益性改善 ROE 4.2% ⇒ 8.0%以上 1株あたり 30円 ⇒ 50円 株主還元 配当額 ※グローバル海外売上高比率：持分法適用会社を含む海外売上高比率 2018年12月期 決算説明会 34
Slide 35: 市場環境の変化
市場環境の変化 市場環境 想定からの変化 農業構造変化が想定以上に加速 »未来投資戦略、農政によるスマート »担い手集中 農業推進加速 国 （大規模化、低価格化、先端技術） »消費税増税による駆け込みと反動 内 (2019年10月予定) »畑作･野菜作への作付転換 »天候不順、長雨等による作況悪化 引続き需要拡大。低価格志向顕著 アセアン・中国が成長の踊り場 »北 米：小型市場(エコノミー)堅調 »欧 州：環境､先端技術需要増 海 »アセアン ・タイ：販売競争激化 外 »アセアン：農業生産性向上､ 食料増産により需要拡大 »中 国：補助金政策変化、穀物価格下 »中 国：補助金減額により市場停滞
Slide 36: 中期計画に対する進捗(連結売上高)
中期計画に対する進捗(連結売上高) 2020年中期売上目標達成を2022年に延期 (億円) 2,000 中期計画 売 1,900 1,900億円 上 1,800 実績・見込み 高 1,700 計 1,600 1,500 1,400 国 1,300 1,350億円 内 1,200 600 550億円 海 500 外 400 300 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 2018年12月期 決算説明会 36
Slide 37: 中期計画に対する進捗(連結営業利益)
中期計画に対する進捗(連結営業利益) 2020年中期営業利益目標達成を2022年に延期 (億円) 100 90億円 中期計画 実績・見込み 50 0 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 2018年12月期 決算説明会 37
Slide 38: 基本戦略の取組み状況
基本戦略の取組み状況 基本戦略 取組み状況 激変する国内農業への対応強化 » 大型整備拠点を核に営業所の整備実施 » 販売・サービス体制広域化 広域販売会社再編 10社→8社体制に 国 » 提案・フォローのサポート力強化 » 作業機、部品・修理収入等が増加 農機需要に左右されにくい基盤強化図る 内 » 収支構造改革 » 大型機械、スマート農機の投入と » 商品開発の強化 普及促進できる人材を育成 海外事業の拡大 » U K ：新規代理店に出資 海 » 戦略パートナーとの提携強化による拡大 インド ：「TAFE社」と技術・業務提携 » 市場にマッチした商品開発・投入 » アジア、中南米等で試験販
Slide 39: 基本戦略の取組み状況
基本戦略の取組み状況 基本戦略 取組み状況 開発・生産最適化による収益力強化 » 設計の標準化・共通化、型式削減を推進 » 海外商品の収益改善 （海外商品出荷遅れにより効果は限定的） 開 » ｴﾝｼﾞﾝ調達分一部内製化へ設備投資実施 » 徹底的な効率化による生産性向上 発 » 中国事業は改革半ば、課題を残す 生 » 中国事業（東風井関）収益改善と販売力強化 →体制強化で抜本的改革中 インドネシア事業は着実に改善進む 産 » インドネシア事業の更なる収益拡大 » インドネシア生産は15千台体制に » 海外生産拠点の増産体制構築 （5千台増） 成長に向けた積極的な設備投資 » 3ヵ年で352億円
Slide 40: 国内 販売・サービス体制広域化
国内 販売・サービス体制広域化 ■ 販売体制再編 拠点・人員配置見直しで生産性向上と収益改善 ・広域販売会社 10社 ⇒ 8社へ(2019年1月1日～) ヰセキ関東＋ヰセキ信越⇒ヰセキ関東甲信越 ヰセキ関西＋ヰセキ東海⇒ヰセキ関西中部 ・大型整備拠点を核に営業所の整備 ＜2018年リニューアル拠点＞ 中核拠点の整備施設を拡充 2018年12月期 決算説明会 40
Slide 41: 国内 収支構造改革
国内 収支構造改革 ■ 作業機・部品・修理収入の拡大 農機需要に左右されにくい基盤強化 作業機・部品・修理収入売上推移(億円) 406 398 386 370 2015年 2016年 2017年 2018年 2018年12月期 決算説明会 41
Slide 42: 設備投資
設備投資 成長に向けた設備投資は継続実施 352億円 (億円) ※実績は有形固定資産受入れベース »主な投資内訳(3ヵ年) 販売会社大型営業拠点整備 ： 82億円 生産設備(新機種、生産性向上) ： 159億円 情報化特別投資 ： 18億円 2018年12月期 決算説明会 42
Slide 43: 海外 トラクタ需要台数
海外 トラクタ需要台数 世界のトラクタ需要 約2,200千台(2017年) 欧州 中国(>30HP) 約190千台 約490千台 北米 日本 約40千台 約250千台 インド アセアン 約60千台 約660千台 その他地域 約510千台 (出所：Agrievolution,VDMA ) 注：Agrievolutionは、農業機械を生産する主要12 カ国・1地域の業界団体を構成員とする団体。 VDMAは、ドイツ機械工業連盟 ※日本、アセアンは当社推計 2018年12月期 決算説明会 43
Slide 44: 海外 戦略パートナーとの提携強化
海外 戦略パートナーとの提携強化 既存のネットワークに加え、戦略パートナーとの提携強化 ISEKIﾌﾗﾝｽ ISEKIﾖｰﾛｯﾊﾟ 東風汽車 AGCO社 ドイツＩＳＥＫＩ (中国、アセアン) ＩＳＥＫＩ UK (北米、グローバル展開) TAFE社 (インド) 三菱商事 (タイ、タイ周辺国) ルタン社 (インドネシア) 2018年12月期 決算説明会 44
Slide 45: 海外 戦略パートナー概要
海外 戦略パートナー概要 協業先 地域 概要 北米、中南米、 北米を中心としたグローバルメジャー。 AGCO社 豪州他 当社から主にトラクタをOEM供給。 タイでの事業に強み。 三菱商事㈱ アセアン(タイ) ピックアップトラック販売で農村部にも強み。 IST Farm Machinery CO.,LTDに80%出資。 中国国有企業。 東風汽車グループ 中国 東風井関農業機械有限公司に50%出資。 農業用機材は中国製造2025の重点分野。 アセアン インドネシアの有力農機メーカー。広範な販売網。 ルタン社 (インドネシア) PT.ISEKI.INDONESIAに5%出資。 インド国内第2位の大手
Slide 46: 海外 インド市場への展開
海外 インド市場への展開 ■インド「TAFE社」と技術・業務提携契約 インド国内第2位の大手農機メーカー ・世界最大規模（66万台）のトラクタ市場 TAFE社の販売網を通じて販売 ・技術供与で中型トラクタの生産、販売 ・その他製品・部品相互供給 2018年12月期 決算説明会 46
Slide 47: 2020中期経営計画 キーワード
2020中期経営計画 キーワード 「 」 『経営の見える化』 『収益にこだわる』 — 業務効率化 － 2018年12月期 決算説明会 47
Slide 48: 将来の見通しに関する記述についての注意
将来の見通しに関する記述についての注意 ・本資料は、情報提供を目的として作成しており、本資料による何らかの行動を勧誘する ものではありません。 ・本資料は、現時点で入手可能な情報に基づき、当社が作成したものでありますが、潜在 的リスクや不確実性が含まれており、経済情勢や市場動向の変化等により実際の結果と 必ずしも一致するものではありません。 ・ご利用に際しては、ご自身の判断でお願い致します。 本資料に掲載している業績予想や目標数値に依存して投資判断を下すことによって生じ 得るいかなる損失に関しても、当社は責任を負いません。 井関グループは FOOD ACTION NIPPON の推進パートナー