Tsi Holdings Co., Ltd. · TSE:3608
Tsi — Q1 FY2024 Earnings Presentation
33 slides from Tsi's earnings presentation, Jul 13, 2023
Slide 1: 2024年2月期 第１四半期 決算説明会
2024年2月期 第１四半期 決算説明会 13th July 2023
Slide 2: AGENDA
AGENDA 1 2024年2月期 第１四半期決算概況 2 チャネル別概況 3 ブランド別概況 4 貸借対照表 5 TIP25 各Div.(ドメイン)の取り組みについて 6 SDGsに関する取り組みについて 7 補足資料
Slide 3: 第１四半期決算概況
| HOLDINGS Sree 202452 AH BL OKRRE
Slide 4: 2024年2月期 第１四半期 業績ハイライト
4 2024年2月期 第１四半期 業績ハイライト 売上高前期比+3.3%に対し、 構造改革の成果で収益性が改善し、営業利益が2桁成長。 連結売上高 営業利益 四半期純利益 393.7億円 18.3億円 19.8億円 前期比 103.3% 前期比 114.5% 前期比 96.4% 前期差 +12.5億円 前期利益差 +2.3億円 前期利益差 ▲0.7億円 ➢ 売上高は昨年の事業撤退の影響や、物価高の影響が大きい米国子会社の苦戦の影響を受け、 実績 393.7億円、前期比 103.3%。全体的には緩やかに回復も課題を残した。 ➢ 営業利益は原材料高や為替の影響の中でも、実績 18.3億円、前期差
Slide 5: 2024年2月期 第１四半期 業績推移
5 2024年2月期 第１四半期 業績推移 売上総利益 > 売上総利益 売上総利益 250 58.6% 57.3% • 為替や原材料高騰 56.0% 200 60.0% 225.6億円 41.8% • 卸売上高の構成比増加※ 150 ※ 売上総利益率は悪化し、販管費比率は良化 40.0% 100 223 226 • 一括仕入れに伴う在庫の増加 191 前期比 101.0% 20.0% 50 91 前期差 +2.1億円 0 0.0% ⇒ 前期差+2.1億円も 21年2月期 22年2月期 23年2月期 24年2月期 売上総利益率は1.3%減 売上総利益 売上総利益率 販管費 71.5% > 販管費
Slide 6: 2024年2月期 第１四半期 純利益影響項目
6 2024年2月期 第１四半期 純利益影響項目 受取配当金・不動産収入などの営業外損益を加え、経常利益 24.2億円。 投資有価証券売却益・減損損失などの1.5億円の特別損益と法人税調整を加え、 第１四半期純利益 19.8億円 利益率 5.1% となった。 ・受取配当金 4億1千万円 ・投資有価証券売却益 1億9千万円 ・不動産収入 8千万円 ・為替差益 6千万円 1.9億円 -0.4億円 6.4億円 -0.5億円 -5.8億円 ・不動産費用 1千万円 ・減損損失 2千万円 18.3億円 ・支払利息 1千万円 ・投資有価証券売却損 1千万円 19.8億円 営業利益率 純利益率 4.7% 5.
Slide 7: チャネル別概況
TS! HOLDINGS 332 Fv RIV BBE,
Slide 8: 第１四半期 チャネル別売上概況
8 2024年2月期 第１四半期 チャネル別売上概況 行楽やビジネスなどの外出需要の回復が追い風も、先行して回復を見せていたレディース ブランドの成長が鈍化。また、撤退ブランドの影響が少なからずあった。 結果として、収益性は改善も、売上高を伸ばし切ることができなかった。 一方、卸販売はゴルフ事業・ストリート事業が好調で、堅調に推移。今後の期待感も大きい。 旧収益基準 新収益基準 新収益基準 2022年2月期 2023年2月期 2024年2月期 前期比 第1四半期実績 第1四半期実績 第1四半期実績 百貨店 33.0億円 54.4億円 54.5億円 100.2％ (構成比：9.6%) (構成比：
Slide 9: 第１四半期 チャネル別動向
9 2024年2月期 第１四半期 チャネル別動向 行動制限の緩和やコロナの５類感染症移行で、「STUSSY」「Schott」「LHP」 といった路面展開店舗の多いストリート系ブランドが伸長。 「and wander」の海外展開も好調。 リアル店舗事業 海外事業 リアル店：前期比 104.6% うち非百貨店：前期比 106.2% 海外：前期比 103.6% コロナ禍以降苦戦を強いられ、戻りの遅かった路面店が復調。 米国においては、物価高による消費抑制の影響や一部事業の納期ずれ ストリートブランド等の路面店が大きく売上を伸ばした。 などにより売上高減少があったものの、中国・欧州を中心としたアウ 百
Slide 10: 第１四半期 EC売上実績
10 2024年2月期 第１四半期 EC売上実績 ■ EC売上高概況 ➢ 事業撤退（BOSCH）や「SUNSPEL」・「UNDEFEATED」の代理店契約終了による影響でEC売上金額が縮小（4.8億円）。 ➢ コラボスニーカーの販売時期ずれ（今期は下期予定）等、大きく売上高を落とす要素がありながらも、 セレクト系事業やストリート系事業の売上高拡大により相殺。 ➢ EC売上高合計としては前年を下回るも、既存事業のEC売上高は前年並みで推移している。 旧収益基準 新収益基準 デジタル空間における購買体験 2022.2期 2023.2期 2024.2期 前々期比 前期比 第1四半期 第1四半期 第1
Slide 11: ブランド別概況
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Slide 12: 第１四半期 主力ブランドの個別概況
12 2024年2月期 第１四半期 主力ブランドの個別概況 主力ブランドは好調に推移。売上高上位10ブランド中、9ブランドが前年を上回った。 「PEARLY GATES」が前年を下回ったものの（詳細は下記）、ゴルフ事業全体としては依然好調。 また、前年苦戦した「NANO universe」が復調傾向にある。 ■ 売上TOP10ブランド ・PEARLY GATES 2023.2期 2024.2期 前期比 前期比：94.3% 第１四半期 第１四半期 ゴルフ市場好調の追い風を受け、売上規模は 社内 売上高 構成比 売上高 構成比 売上高 ブランド名 コロナ前(20年2月期) から30%以上拡大も、
Slide 13: 貸借対照表
４ 貸借対照表
Slide 14: 貸借対照表について
14 貸借対照表について > 現預金 【前期差】 2023.2期 2023.2期 2024.2期 1Q累計 通期累計 1Q累計 棚卸資産の増加と借入金返済の57億円が 実績 構成比 実績 構成比 実績 構成比 前期差 前期比 前回差 前回比 影響し、91億円の減少。 （百万円） （％） （百万円） （％） （百万円） （％） （百万円） （％） （百万円） （％） 流動資産 75,935 54.1% 71,837 53.0% 72,096 53.0% ▲3,839 94.9% 259 100.4% > 棚卸資産 うち現金及び預金 37,658 26.8% 32,205 23.8% 28,498
Slide 15: TIP25 各Div.の取り組みについて
５ TIP25 各Div.(ドメイン) の取り組みについて
Slide 16: 中期経営計画“TIP25”について
16 TSIホールディングスグループ中期経営計画“TIP25”について 2022/4/14発表 中期経営計画資料 再掲 私たちは、TIP24を、2025年に向けた新たな中期計画 TSI Innovation Program 2025(TIP25)へと更新し、飛躍を目指して行きます。 TIP25策定方針 1 2 3 社会環境や市場の変化を捕 全社の方向性と事業領域の 株式市場から評価される 捉し、[会社の存在意義・ 方向性を一致させ、[新し [デジタル][ESG][高収 パーパス]を表明・体現す い成長領域]にて事業を展 益]の充足を実現すること ること 開すること
Slide 17: TIP25 4Div.(ドメイン)
17 TIP25 4Div.(ドメイン) 2022/4/14発表 中期経営計画資料 再掲 Wellness & Lifestyle 1 Street & Culture 2 ウェルネス& ストリート& ライフスタイル カルチャー At h l e i s u r e 生活者の健康や幸せ、延いては Street ストリートカルチャーを育成し、 Outdoor 社会へ良いインパクトを与える Culture 社会や環境をポジティブにする ファッションエンターテインメ ファッションエンターテインメ L i fe s t y l e Select ントを創造する。 ントを創造する。 Fashion Ca
Slide 18: TIP25 4Div. ブランド配置図
18 TIP25 4Div.(ドメイン) / ブランド配置図 Wellness & Lifestyle 1 Street & Culture 2 ウェルネス&ライフスタイル Div. ストリート&カルチャー Div. 1. PEARLY GATES 10. MHL. 1. STÜSSY 9. B’2nd 2. PGG 11. Dice&Dice 2. HUF 10. BEAVER 3. MASTER BUNNY EDITION 12. SEVEN BY SEVEN 3. UNION 11. LHP 4. Jack Bunny!! 13. quitan 4. BAIT 12. ROYAL FLA
Slide 19: Wellness & Lifestyle
19 Wellness & Lifestyle 魅力的なコミュニティを創り上げる 12,649 アパレルブランドから、コミュニティブランドへの昇華。 32.5% ライフスタイルに寄り添うエンターテインメントビジネスを展開する。 売上高 前期比 売上高 126.4 102.2 構成比 億円 ％ 「and wander」が急成長、コロナ禍を経て売上は3倍以上に 「PING」初の路面店がオープン 洗練されたデザインと機能性を兼ね揃えたアウトドア 第１四半期売上高 ウェアを提案する「and wander」。コロナ禍以降、 376 “キャンプギアの展開” や “レンタルサービス” など、 前期比 「PI
Slide 20: Street & Culture
20 Street & Culture ストリート精神に根ざした遊びのプラットフォーム 13,517 「遊び」というキーワードに拡張することで、 34.7% 周辺のライフスタイルへの染み出しや、ギアの再発明、 売上高 前期比 売上高 新たな体験の構築等の展開へ広げる。 135.1 106.0 構成比 億円 ％ 「AVIREX」東京・裏原宿に新店舗オープン 「LHP」新鮮で個性的なアイテムが大人気 昨年、映画トップガンや人気アニメとのコラボで多くの新たなファン 「いつの時代にも新鮮な感覚を与え続 を獲得した「AVIREX」が前期比116.3%と好調を継続している。 けること」がコンセプトのセレク
Slide 21: Fashion Capital
21 Fashion Capital トレンドと変化に対応するサービス 9,737 軽やかに変化し続ける柔軟さを持ち、 25.0% 顧客のなりたいを叶え、幸せを連鎖させる。 売上高 前期比 売上高 97.3 106.4 構成比 億円 ％ 「NATURAL BEAUTY BASIC」更なる成長へ 「human woman」Go green Project 始動 不採算店舗の撤退により一時売上規模が 今年25周年を迎えた「human 縮小したものの、21年秋にスタートした woman」では、新たなプロジェク 構造改革が功を奏し、増収増益を継続し ト “Go green” を始動した。 ている。中で
Slide 22: Digital Generation
22 Digital Generation 拡張し続ける次世代を取り込むコンテンツ 3,073 有形から無形まで無制限に拡がるコンテンツで 売上高 前期比 7.9% 共感と熱狂を創り上げて行く。 売上高 30.7 102.7 構成比 億円 ％ 「JILL by JILL STUART」お客様の声を商品化し大ヒット 公式YouTubeチャンネル開設 今シーズン、 10/26 デジタル シリーズ合計 35,000点以上 シミュレーション の大ヒット。 人気インフルエンサ－のJUNNAが Insta LIVE ディレクターを務める「ETRÉ インスタでカラーシミュレー TOKYO」が、5月に公式Yo
Slide 23: SDGsに関する取り組みについて
SDGslc Bs SEXY HAI DUT TS! HOLDINGS
Slide 24: SDGs 方針策定とマテリアリティ
24 SDGs “方針の策定” 並びに “マテリアリティの追加および変更” 本年２月に策定した人権方針に続き、 サステナビリティ方針、ガバナンス方針、環境方針、社会方針を策定。 また、マテリアリティの見直しを実施し、12のマテリアリティを特定した。 ３つのテーマに対して９だった サステナビリティ方針 マテリアリティを私たちの事業 との関連性を踏まえ変更及び追 ガバナンス方針 加し、12に特定した。 堅固なガバナンスのもと、12の ❶ エネルギー 環境方針 マテリアリティに対する取り組 みの実施を推進していく。 地球環境 ❷ 原材料 Environment ❸ 廃棄物 ➍ 水資源 人権方針 ❻
Slide 25: TSIグループ SDGs活動報告
25 SDGs TSIグループ SDGs活動報告 衣料廃棄ゼロを目指し、残反も含めた衣料品の循環利用を推進。 衣料回収によって集めた衣料は資源として、糸や建材に加工し再利用している。 Case Case Case 01 アート作品へと昇華 02 ユニフォームとして活用 03 服飾学校との取り組み 多摩美術大学の学生による展示を 「Urth Caffe」の一部の店頭で、残反を ファッション産業の次世代の担い手を 「Forget-me-nots」代官山店にて開催 リユースして作ったエプロンの使用を 育成すべく、2023年4月より文化服装学 した。 開始した。 院との取り組みを開始した。 TSIの社
Slide 26: ファッションエンターテインメント創造企業
ファッションエンターテインメントの力で、 世界の共感と社会的価値を生み出す。 ファッションエンターテインメント創造企業
Slide 27: 補足資料
7 補足資料
Slide 28: 第１四半期業績ハイライト
28 2024年2月期 第１四半期業績ハイライト 第1四半期概況 2023.2期 2024.2期 （新収益認識基準） 1Q累計 1Q累計 実績 構成比 実績 構成比 前期差 前期比 （百万円） （％） （百万円） （％） （百万円） （％） 売上高 38,122 100.0 39,372 100.0 1,250 103.3 売上総利益 22,348 58.6 22,562 57.3 214 101.0 販管費 20,744 54.4 20,726 52.6 ▲18 99.9 販管費（のれん償却費・減価償却費 除） 19,492 51.1 19,888 50.5 396 102.0 のれん償却費
Slide 29: 販路別の売上高
29 2024年2月期 第１四半期業績ハイライト 販路別の売上高 2023.2期 2024.2期 （新収益認識基準） 1Q累計 1Q累計 実績 構成比 実績 構成比 前期比 構成比前期差 （百万円） （％） （百万円） （％） （％） （pt） 百貨店 5,444 14.3 5,453 13.8 100.2 ▲0.4pt 非百貨店 ※1 16,750 43.9 17,789 45.2 106.2 +1.2pt 自社サイト 4,510 11.8 3,995 10.1 88.6 ▲1.7pt その他 4,595 12.1 4,763 12.1 103.6 +0.0pt EC(E-Commerce)
Slide 30: ブランド別の売上高
30 2024年2月期 第１四半期業績ハイライト ブランド別の売上高 2023.2期 2024.2期 前期比 （新収益認識基準） 1Q累計 1Q累計 売上高 構成比 売上総利益率 売上高 構成比 売上総利益率 売上高 売上総利益率 （百万円） （％） （％） （百万円） （％） （％） （％） （pt） 1. PEARLY GATES 4,603 12.1 65.6 4,340 11.0 61.9 94.3 ▲3.7pt 2. NANO universe 3,013 7.9 57.4 3,398 8.6 55.8 112.8 ▲1.5pt 3. MARGARET HOWELL 3,160 8.
Slide 31: 国内 既存店・全店 売上高の推移
31 2024年2月期 第１四半期業績ハイライト 国内 既存店・全店 売上高の推移 全店 既存店 130.0 118.5 120.0 112.6 117.3 111.2 109.7 114.8 110.0 107.0 105.6 105.9 104.6 108.8 103.5 102.2 102.0 106.5 107.2 99.5 104.7 98.8 99.0 100.0 102.4 102.0 101.8 93.5 99.5 99.5 96.5 96.2 96.9 90.0 90.5 80.0 70.0 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月
Slide 32: 店舗数の状況
32 2024年2月期 第１四半期業績ハイライト 店舗数の状況 2023.2期 2023.2期 2024.2期 出店 退店 前年同期差 前期末差 第1四半期 期末 第1四半期 ア 国内 805 738 +26 ▲8 756 ▲ 49 18 パ レ 海外 41 29 +1 - 30 ▲ 11 1 ル 合計 846 +27 ▲8 786 ▲ 60 19 飲 国内 7 8 - - 8 1 0 食 コ ス 国内 36 36 +1 ▲1 36 0 0 メ 総計 889 +28 ▲9 830 ▲ 59 19
Slide 33: 本資料には、当社およびそのグループ会社に関連する予想、見通し、目標、計画等の将来に関する記述が含まれています。これらは、本資 料の日付において当社が入手している情報及び合理的であると判断する一定の前提に基づくものであり、実際の業績等は…
本資料には、当社およびそのグループ会社に関連する予想、見通し、目標、計画等の将来に関する記述が含まれています。これらは、本資 料の日付において当社が入手している情報及び合理的であると判断する一定の前提に基づくものであり、実際の業績等は今後の様々な要因 によって大きく異なる可能性があります。