Tauron Polska Energia S.a. · GPW:TPE
Tauron Polska Energia — Q3 2019 Earnings Presentation
36 slides from Tauron Polska Energia's earnings presentation, Nov 15, 2019
Slide 1: Wyniki finansowe Grupy TAURON za I-III kwartał 2019 r.
Wyniki finansowe ANSOWE Grupy TAURON za I-III kwartał 2019 r. 15 listopada 2019 r. tauron.pl
Slide 2: Struktura prezentacji
Struktura prezentacji a Kluczowe dane finansowe Filip Grzegorczyk i operacyjne Prezes Zarządu Najważniejsze wydarzenia Projekty inwestycyjne i CAPEX Sytuacja makroekonomiczna Marek Wadowski i rynkowa Wiceprezes Zarządu ds. Finansów Dane finansowe i wyniki segmentów Zadłużenie i finansowa
Slide 3: Kluczowe dane za I-III kwartał 2019 r.
Kluczowe dane za I-III kwartał 2019 r. a Wyniki finansowe Dane operacyjne Q1-Q3 2019 Q1-Q3 2019 [mln zł] vs Q1-Q3 2018 vs Q1-Q3 2018 Dystrybucja energii elektrycznej Przychody ze sprzedaży 15 260 15% [TWh] 38,74 (0,3)% Produkcja energii elektrycznej EBITDA 3 016 (1)% [TWh] 10,41 (13)% Wynik netto* 8
Slide 4: Kluczowe dane za III kwartał 2019 r.
Kluczowe dane za III kwartał 2019 r. a Wyniki finansowe Dane operacyjne Q3 2019 Q3 2019 [mln zł] vs Q3 2018 vs Q3 2018 Dystrybucja energii elektrycznej Przychody ze sprzedaży 4 862 9% [TWh] 12,66 (1)% Produkcja energii elektrycznej EBITDA 808 2% [TWh] 3,26 (25)% Wynik netto* 188 (34)% Wytwarzanie ci
Slide 5: Podsumowanie najważniejszych wydarzeń
Podsumowanie najważniejszych wydarzeń a Potwierdzenie przez agencję Fitch Ratings długoterminowych ratingów w walucie krajowej i 17 kwietnia zagranicznej na poziomie BBB z perspektywą stabilną oraz nadanie obligacjom hybrydowym ratingu w walucie krajowej na poziomie BB+ oraz ratingu krajowego na poz
Slide 6: Sytuacja makroekonomiczna i rynkowa
Sytuacja makroekonomiczna i rynkowa a Wzrost PKB Polski* oraz indeks PMI Wzrost produkcji sprzedanej przemysłu* PKB PMI dla przemysłu (średnia kwartalna)** i zużycia energii elektrycznej (zmiana r/r)*** 7% 56 4,8% 10% 8,5% 6% 5,5% 5,1%5,2% 5,3% 5,2% 54 7,3% 4,3% 4,9% 8% 6,4% 7,0% 5% 4,6% 4,7% 4,4% 6
Slide 7: Dane finansowe za I-III kwartał 2019 r.
Dane finansowe za I-III kwartał 2019 r. Przychody ze sprzedaży [mln zł] Wynik netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej [mln zł] 15 260 1 000 16 000 13 302 2 212 800 Pozostałe przychody 854 12 000 1 455 853 4 626 600 4 422 8 000 Usługi dystrybucyjne i handlowe 400 4 000 7 425 8 422 200
Slide 8: Dane finansowe za III kwartał 2019 r.
Dane finansowe za III kwartał 2019 r. Przychody ze sprzedaży [mln zł] Wynik netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej [mln zł] 4 862 4 476 350 5 000 472 300 390 Pozostałe przychody 4 000 250 1 519 286 1 420 3 000 200 Usługi dystrybucyjne i handlowe 150 2 000 188 2 870 100 2 666 1 000 E
Slide 9: Wyniki segmentów za I-III kwartał 2019 r.
Wyniki segmentów za I-III kwartał 2019 r. Pozostałe [mln zł] Dystrybucja Wytwarzanie Sprzedaż Wydobycie i wyłączenia* Przychody 4 898 3 635 11 221 733 (5 228) EBITDA 2 000 666 534 (262) 79 EBIT 1 141 340 504 (676) 11 CAPEX 1 331 972 21 369 49 Udział segmentów w EBITDA [%] * Pozycje niezawarte w prze
Slide 10: Wyniki segmentów za III kwartał 2019 r.
Wyniki segmentów za III kwartał 2019 r. Pozostałe [mln zł] Dystrybucja Wytwarzanie Sprzedaż Wydobycie i wyłączenia* Przychody 1 623 1 089 3 575 202 (1 626) EBITDA 663 126 110 (119) 27 EBIT 376 15 100 (165) 4 CAPEX 468 471 10 132 17 Udział segmentów w EBITDA [%] mln zł 1 000 795 808 3% 0,5% 14% Pozos
Slide 11: EBITDA za I-III kwartał 2019 r.
EBITDA za I-III kwartał 2019 r. mln zł a (41) mln zł, (1)% 4 000 23,0% 40,8% 18,3% 4,8% -35,7% 17,4% * 19,8% 3 500 17 42 84 69 3 000 3 057 -253 3 016 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0 EBITDA Dystrybucja Wytwarzanie Sprzedaż Wydobycie Pozostałe i wyłączenia EBITDA Q1-Q3 2018 Q1-Q3 2019 EBITDA Wzrost w se
Slide 12: EBITDA za III kwartał 2019 r.
EBITDA za III kwartał 2019 r. mln zł a 13 mln zł, 2% 1 200 17,8% 40,8% 11,6% 3,1% -58,9% 17,3% * 16,6% 1 000 69 55 -27 23 800 -108 795 808 600 400 200 0 EBITDA Dystrybucja Wytwarzanie Sprzedaż Wydobycie Pozostałe i wyłączenia EBITDA Q3 2018 Q3 2019 EBITDA Wzrost w segmencie Spadek w segmencie Marża
Slide 13: Segment Dystrybucja
Segment Dystrybucja 13/36 tauron.pl
Slide 14: Segment Dystrybucja – I-III kwartał 2019 r.
Segment Dystrybucja – I-III kwartał 2019 r. Dane finansowe [mln zł] Zmiana EBITDA [mln zł] 198 1 2 000 1 916 6 2 000 a 6 000 4 898 -79 -18 -24 5 000 4 487 1 600 858 795 4 000 1 200 3 000 1 916 1 187 2 000 1 331 800 2 000 1 141 1 121 1 141 1 121 1 000 400 0 0 Q1-Q3 2018 Cena Wolumen Zakup usług Koszt
Slide 15: Segment Dystrybucja – III kwartał 2019 r.
Segment Dystrybucja – III kwartał 2019 r. Dane finansowe [mln zł] Zmiana EBITDA [mln zł] a 1 623 800 1 462 109 663 1 500 608 7 3 -9 -17 -38 1 000 286 270 663 468 400 608 414 500 338 376 338 376 0 0 Q3 2018 Cena Wolumen Zakup usług Koszt Pozostałe Pozostałe Q3 2019 Q3 2018 Q3 2019 OSP/OSD strat usług
Slide 16: Segment Dystrybucja – kluczowe parametry
Segment Dystrybucja – kluczowe parametry Wartość Regulacyjna Aktywów [mld zł] Czas Realizacji Przyłączenia [%] 20 100% 99,11% 99,10% 93,70% 93,73% 17,5 80% 15 16,3 16,9 60% 10 40% 5 20% 0 0% 2017 2018 2019 CRP gr. IV CRP gr. V LTM 2018 LTM 2019 LTM – okres ostatnich 12 miesięcy kończący się 30 wrześ
Slide 17: Segment Wytwarzanie
Segment Wytwarzanie 17/36 tauron.pl
Slide 18: Segment Wytwarzanie – I-III kwartał 2019 r.
Segment a Wytwarzanie – I-III kwartał 2019 r. Dane finansowe [mln zł] Zmiana EBITDA [mln zł] a 4 000 3 269 3 635 1 000 106 800 119 3 000 -23 44 600 649 -230 666 2 000 909 972 400 1 000 691 200 649 666 340 0 0 Q1-Q3 2018 Q1-Q3 2019 Q1-Q3 2018 Marża na EE Marża na EE Marża na cieple Rezerwa na Pozosta
Slide 19: Segment Wytwarzanie – III kwartał 2019 r.
Segment Wytwarzanie – III kwartał 2019 r. Dane finansowe [mln zł] Zmiana EBITDA [mln zł] 140 a 120 2 16 1 400 25 126 1 149 1 200 1 089 100 26 1 000 80 471 800 340 60 600 57 40 400 20 200 126 57 15 0 0 Q3 2018 Q3 2019 Q3 2018 Marża na EE Marża na EE Marża na cieple Pozostałe Q3 2019 -200 -50 (konwenc
Slide 20: Segment Sprzedaż
A Segment Sprzedaż 20/36 tauron.pl
Slide 21: Segment Sprzedaż – I-III kwartał 2019 r.
Segment Sprzedaż – I-III kwartał 2019 r. Dane finansowe [mln zł] Zmiana EBITDA [mln zł] 11 221 700 12 000 534 492 143 221 9 930 30 500 10 000 24 795 -18 300 -197 8 000 504 468 6 000 100 -353 4 000 -100 2 000 -300 492 468 534 504 -500 -549 0 Q1-Q3 2018 Energia Korekty Różnica ceny i Aktualizacja i Pr
Slide 22: Segment Sprzedaż – III kwartał 2019 r.
Segment Sprzedaż – III kwartał 2019 r. Dane finansowe [mln zł] Zmiana EBITDA [mln zł] 180 4 000 3 575 150 137 3 448 110 A 3 500 6 72 3 120 12 173 10 3 000 90 60 132 2 500 100 30 2 000 -64 0 1 500 -124 -30 1 000 -60 500 -90 137 132 110 100 -97 -120 0 Q3 2018 Energia Korekty Różnica ceny i Aktualizacj
Slide 23: Segment Wydobycie
a Segment Wydobycie 23/36 tauron.pl
Slide 24: Segment Wydobycie – I-III kwartał 2019 r.
Segment Wydobycie – I-III kwartał 2019 r. 951 Dane finansowe [mln zł] Porównywalna EBITDA Zmiana EBITDA [mln zł] 1 000 733 50 za Q1-Q3 2018 = -9 mln zł a 0 85 500 280 369 -50 -94 0 -9 -262 -100 -500 -262 -150 -676 -1 000 -917 -200 Q1-Q3 2018 Q1-Q3 2019 -250 -300 Q1-Q3 Amortyzacja Efekt wolumenu Efek
Slide 25: Segment Wydobycie – III kwartał 2019 r.
Segment Wydobycie – III kwartał 2019 r. Dane finansowe [mln zł] Zmiana EBITDA [mln zł] 300 273 Porównywalna EBITDA za Q3 2018 = -11 mln zł 202 200 a 132 -10 -28 +17 109 100 -30 0 -50 -11 -119 -51 -70 -100 -119 -90 -67 -200 -165 Q3 2018 Q3 2019 -110 Przychody ze sprzedaży EBITDA EBIT CAPEX -130 -41 Q
Slide 26: Zadłużenie i finansowanie
Zadłużenie i finansowanie A Zapadalność długu Grupy TAURON w ujęciu nominalnym na 30.09.2019 r. [mln zł] 3 000 Wskaźnik dług netto/EBITDA na 30.09.2019 r. = 2,83x 2 000 1823 2574 * 2472 2 500 Obligacje Kredyty i pożyczki 1 500 2 000 1823 1 500 1 000 905 831 1 000 850 500 500 500 227 336 281 360 300
Slide 27: CAPEX – status prac przy kluczowych projektach
CAPEX – status prac przy kluczowych projektach Zaawansowanie prac Planowany termin Inwestycja Moc (MWe) Moc (MWt) (proc.) zakończenia Budowa bloku energetycznego w Jaworznie 910 - 96 2020 Budowa bloku gazowo-parowego 450 240 86 2020 w Elektrociepłowni Stalowa Wola Budowa poziomu 800 m w Zakładzie Gó
Slide 28: CAPEX – podział na segmenty
CAPEX – podział na segmenty Nakłady inwestycyjne wg segmentów [mln zł] (bez inwestycji kapitałowych*) Główne inwestycje realizowane w I-III kw. 2019 r.: 12% 2 741 Dystrybucja: 2 444 - Modernizacja i odtworzenie majątku sieciowego (754 mln zł) 369 - Budowa nowych przyłączy (487 mln zł) - Nakłady na I
Slide 29: Kontakt
Kontakt Zespół Relacji Inwestorskich Marcin Lauer marcin.lauer@tauron.pl tel. + 48 32 774 27 06 Paweł Gaworzyński pawel.gaworzynski@tauron.pl tel. + 48 32 774 25 34 Mirosław Szczygielski miroslaw.szczygielski@tauron.pl tel. + 48 516 112 858 Magdalena Wilczek magdalena.wilczek@tauron.pl tel. + 48 723
Slide 30: Zastrzeżenie prawne
Zastrzeżenie prawne Niniejsza prezentacja ma charakter wyłącznie informacyjny i nie należy jej traktować jako porady inwestycyjnej. Niniejsza prezentacja została sporządzona przez TAURON Polska Energia S.A. („Spółka”). Spółka ani żaden z jej podmiotów zależnych nie ponoszą odpowiedzialności z tytułu
Slide 31: Pokrycie analityczne TAURON
Pokrycie analityczne TAURON Instytucja Analityk Instytucja Analityk Dom Maklerski mBanku Kamil Kliszcz Raiffeisen Centrobank Teresa Schinwald Societe Generale Bartłomiej Kubicki WOOD & Company Ondrej Slama Dom Maklerski Santander Paweł Puchalski Dom Maklerski BOŚ Jakub Viscardi Dom Maklerski PKO BP
Slide 32: Trendy cenowe na rynku energii elektrycznej
Trendy cenowe na rynku energii elektrycznej Energia elektryczna 2019 r. 2018 r. (notowania do 24 października 2019 2019/2018 i estymacja) Platformy: TGE, TFS Cena (PLN/MWh) Wolumen (GWh) Cena (PLN/MWh) Wolumen (GWh) Cena % Wolumen % Forward BASE (Y+Q+M) 182,85 103 370 242,00 168 051 32,3% 62,6% Forw
Slide 33: Notowania kontraktów BASE na 2019
Notowania kontraktów BASE na 2019 PLN/MWh GWh 330 BASE Y-19 Wolumen obrotu Notowania Średnia 1 400 310 1 200 290 270 1 000 250 237,44 800 230 600 210 400 190 200 170 150 0 Średnia cena [PLN/MWh] Wolumen [GWh] Razem 237,44 133 170 na TGE 238,36 129 674 w tym poza TGE 203,20 3 495 Średnia cena energii
Slide 34: Notowania kontraktów BASE na 2020 r.
Notowania kontraktów BASE na 2020 r. PLN/MWh GWh 330 BASE Y-20 1 400 Wolumen obrotu Notowania Średnia 310 1 200 290 267,54 1 000 270 250 800 230 600 210 400 190 200 170 150 0 Średnia cena [PLN/MWh] Wolumen [GWh] Razem 267,54 112 549 na TGE 267,56 112 514 w tym poza TGE 208,19 35 Średnia cena energii
Slide 35: Notowania kontraktów BASE na 2021 r.
Notowania kontraktów BASE na 2021 r. PLN/MWh GWh 330 BASE Y-21 1 400 Wolumen obrotu Notowania Średnia 310 1 200 290 268,68 1 000 270 250 800 230 600 210 400 190 200 170 150 0 Średnia cena [PLN/MWh] Wolumen [GWh] Razem 268,68 12 860 na TGE 268,68 12 860 w tym poza TGE 0 Średnia cena energii elektrycz
Slide 36: Dziękujemy za uwagę
Dziękujemy za uwagę 36/36 tauron.pl
TAURON Polska Energia — Q3 2019 Earnings Presentation on 6ix