Terumo Corporation · TSE:4543

Terumo — Investor Presentation (December 2016)

25 slides from Terumo's investor presentation, Dec 12, 2016

  1. Slide 1: 心臓血管カンパニー

    3 心臓血管カンパニープレジデント 心臓血管 佐藤 慎次郎 カンパニー © Terumo Corporation

  2. Slide 2: 心臓血管カンパニー 事業構成

    心臓血管カンパニー 事業構成 15年度売上 伸長率 主力製品 1,766億円 15%  DES TIS事業  バルーンカテーテル  アクセスデバイス 263億円 26%  脳動脈瘤塞栓コイル ニューロ事業  血流改変ステント 心臓血管  血栓除去カテーテル カンパニー 418億円 7%  人工肺 CV事業  人工心肺装置  血液ガス分析装置 139億円 4%  人工血管 血管事業  オープンステントグラフト  腹部ステントグラフト 2,586億円 13％ © Terumo Corporation Dec. 12, 2016 1/22

  3. Slide 3: 中長期のビジョン

    中長期のビジョン 心臓血管事業領域において トップブランドとして 世界の医療現場から認知されること • 参入各カテゴリーにおいてトップ3内に 入ること • 総合的クオリティ（製品・供給・サービス の質）においてワールドクラスの信頼を獲得 © Terumo Corporation Dec. 12, 2016 2/22

  4. Slide 4: 環境変化と影響

    環境変化と影響 環境変化 厳しい環境変化 成長機会 心臓血管事業にとっての機会 先進国需要の鈍化 米国市場における未開拓領域 市 場 価格低下傾向 新興国の需要拡大継続 治療エビデンス重視 高品質と使い勝手による治療効果改善 業界集約化 ニッチスペース発生、競争者の減少 企 業 品質規制強化 世界基準の品質システムに価値 ビジネスモデル変化 戦略モデルの差別化余地 © Terumo Corporation Dec. 12, 2016 3/22

  5. Slide 5: 心臓血管カンパニー 中長期成長戦略

    心臓血管カンパニー 中長期成長戦略 戦略の実現に向けた取り組み 基盤と先端モデルの進化 グローバルフロンティアの開拓 環境変化 × 心臓血管領域の ４事業のシナジー最大活用 心臓血管 トップブランド カンパニーの 強み イノベーションで先行優位へ オペレーション・インフラ強化 © Terumo Corporation Dec. 12, 2016 4/22

  6. Slide 6: 競争優位性の源泉（その１）基盤と先端モデルの進化

    競争優位性の源泉（その１） 基盤と先端モデルの進化 米系競合とは異なる発想のポートフォリオ構築 （治療偏重ではない） 疾患の抜本 脳コイル ステント 治療に直接 ・ステント グラフト 貢献する 先端デバイス 薬剤溶出 薬剤塗布 塞栓ビーズ や塞栓剤 ステント バルーン 先端 （治療） TRI 高度治療の ガイド クロー シース 効果最大化に ワイヤー ジャー 基盤 （差別化） 貢献する差別 的なサポート 人工肺 画像 診断 デバイス 「汎用化したセグメント」は 原則、手掛けない or ミニマム © Terumo Corporation Dec. 12, 2016 5/22

  7. Slide 7: 競争優位性の源泉（その２）基盤と先端モデルの進化

    競争優位性の源泉（その２） 基盤と先端モデルの進化 米系大手と異なり、血管内治療の垂直統合ソリューションにメインフォーカス 価値 主要製品 先端 血管内治療 医療効果と コイル （治療） がん治療 医療経済性の ステント 双方が高い治療 塞栓ビーズ バルーン リージョン 治療効果を高める 基盤 アクセス ための前処理・デリ ガイディング （差別化） マネジメント バリー（TRIと連動 ガイドワイヤー した品揃え） 画像診断 エントリー シース 低侵襲治療を 血管内治療 サイト TR Band マネジメント 実現 クロージャー © Terumo Corporation Dec. 12, 2016

  8. Slide 8: ポートフォリオの最適化

    ポートフォリオの最適化 基盤と先端モデルの進化 基盤と先端の両面でバランスよく成長  DESの選択的  ペリフェラルの 拡大／ライフサイクル フルライン化／ マネジメント 先端 TRIアプローチ活用  ニューロの インターベンショナル・ フルライン化 オンコロジーの拡充 基盤 アクセスのストロングNO.1 人工肺で世界シェア1位 © Terumo Corporation Dec. 12, 2016 7/22

  9. Slide 9: DESの選択的展開

    DESの選択的展開 基盤と先端モデルの進化 製品展開のイメージ デリバリー改良 “Ultimaster Tansei” 金属 Ultimasterの進化: 次期金属DES DES ステントデザインの刷新 複雑化病変治療の最適化 次世代DES 生体 市場動向を見極めつつ並行開発： BRS 吸収性 現時点では単純病変・若年層対象 地域別 日本 欧州 新興国 中国 米国 目標 NO.1シェア シェア倍増 シェア倍増 治療分野の 金属DESでの 拡大を目指す 参入はしない © Terumo Corporation Dec. 12, 2016 8/22

  10. Slide 10: ペリフェラルとIOの拡大

    ペリフェラルとIOの拡大 基盤と先端モデルの進化 ペリフェラル インターベンショナル・オンコロジー(IO) 製品ラインアップの拡大 フルライン化 • アクセスからステントまで • アクセス＋治療デバイス • 多様な治療デバイス展開検討 • 治療アプローチの多様化 • 不足は提携で補完 新製品としては薬剤塗布バルーンに力点 RAVI（TRI化）の追求 R2Pアプローチ（TRI化）の追求 CA-IS：カテーテル製品の米国西海岸開発拠点 MVの技術（薬剤塗布・ポリマー等）を最大活用した開発の促進 © Terumo Corporation Dec. 12, 2016 9/22

  11. Slide 11: ニューロのフルライン化

    ニューロのフルライン化 基盤と先端モデルの進化 総合ニューロカンパニーへ 非コイルの拡大、脳梗塞デバイスへの展開 フローダイバーター 改良コイル ステント バルーン 瘤塞栓デバイス コイル 頸動脈ステント 血栓回収ステント 脳梗塞 デバイス 血栓吸引カテーテル © Terumo Corporation Dec. 12, 2016 10/22

  12. Slide 12: グローバルフロンティアの開拓

    テルモにとって拡大余地のある市場に優先投資 グローバルフロンティアの開拓 グローバル市場におけるプレゼンス向上。米・中・新興国の巨大市場に拡大余地。  治療系参入・拡大（ペリフェラル・ニューロ） 米国  アクセスは品揃え拡充とTRI浸透で更なる成長  米国西海岸の開発拠点と米国向け生産拠点拡大  治療デバイスの品揃え拡充（ペリフェラル・IO、外科系拡大） 中国  腎除神経カテーテルの中国上市  規制対応能力向上、流通最適化  基盤と先端（DES含む）バランスのとれた拡大 新興国  戦略的優先地域への先行投資 インド、人口ボーナスある市場  新興国仕様の導入・中間層市場の開拓

  13. Slide 13: 4事業間のシナジー最大活用

    4事業のシナジーを最大活用 4事業間のシナジー最大活用 ベストプラクティスの共有、技術・販路の相互活用、生産・開発拠点の統合利用、 そして隣接セグメントでの共同プロジェクト 各事業のコア技術 シナジー創出の機会 プラスチック成形 開発 CAISプロジェクト コーティング TIS 工場生産技術 心臓血管 生産 愛鷹工場 ニューロ カンパニー CV ベトナム工場 HQs メリーランド工場 金属加工 ポンプ コスタリカ工場 ブレーディング 膜・ファイバー ポリマー 血管 Xコーティング 販売 日本市場展開 米国市場展開 繊維 シーリング技術 リングステント © Terumo Corporation

  14. Slide 14: 4事業間のシナジー最大活用

    低侵襲治療の拡大に伴う多様な技術・チャネルの活用余地 4事業間のシナジー最大活用 血管内治療の適応拡大 低侵襲化 LAA 内 循環器内科 PTCA TAA CABG 心臓外科 外 科 RDN TAVR 弁形成 科 的 MCS ｱﾌﾞﾚ 的 TMVR 血管外科 ア 放射線科 PTA ｰｼｮﾝ ア プ AAA プ ロ CAS 消化器外科 ロ CEA 末梢 ー 塞栓 ー チ 脳神経放科 Coil 脳梗塞 Clip 脳外科 チ 隣接領域の拡大 © Terumo Corporation Dec. 12, 2016 13/22

  15. Slide 15: グローバル・レベルでのイノベーション推進（TIS）

    グローバル・レベルでのイノベーション推進（TIS） イノベーションで先行優位へ より市場に近いところで、コア技術が存在する組織で、スピード感ある開発を推進 TCSC IO、マイクロカテーテル 基盤製品・ステント DES、下肢ステント 愛鷹 基盤製品 新領域CA-IS カリフォルニア 塞栓ビーズ、頸動脈ステント 薬剤塗布バルーン 画像・薬剤関連 アテレクトミー OFDI・IVUS 湘南 次期DES アクセス メリーランド マイクロアクセス 戦略的提携・買収 大口径シース 社外 ガイディングシース PTAバルーン(カネカ) 腎除神経カテーテル(AngioCare) 放射線塞栓ビーズ(Quirem)

  16. Slide 16: 期待されるイノベーション製品

    期待されるイノベーション製品 イノベーションで先行優位へ いずれも米国市場での一番乗りが期待されるイノベーション製品 新型塞栓デバイスWEB オープンステントグラフト 新型人工肺NX Thoraflex Hybrid （MV） （CV） （VAK） コイルに並ぶ新しい脳動脈 胸部大動脈外科手術に適 世界最小の充填量を達成 瘤塞栓デバイス 用される人工血管とステント する新型人工肺 グラフトの融合デバイス ワンタッチ留置で手技短縮・ 感染リスクの低減メリットに加 簡単化にメリット 二回に分けて行う外科手術 えて、コスト競争力も向上 を一回にできる手技効率化 難症例にも適用拡大 メリット © Te

  17. Slide 17: 開発・生産のグローバル視点での最適化

    開発・生産のグローバル視点での最適化 オペレーション・インフラ強化 セグメント別に開発型マザー工場、量産工場、分野集中型生産工場に位置づけ。 コスト競争力と安定供給力の飛躍的改善狙う。 カリフォルニア拠点 ニューロの開発・開発拠点 グラスゴー工場 愛鷹工場 ペリフェラル製品の開発拠点（CA-IS） 血管製品の開発・生産拠点 カテーテル・CV製品の研究開発 アナーバー工場: 生産拠点 人工心肺装置 開発・生産拠点 山口工場 メリーランド工場: カテーテルの生産拠点 カテーテル、CV製品の生産拠点 クリニカルサプライ 放射線科向けカテーテル生産 ベトナム工場 コスタリカ カテーテル、血管製品の ニ

  18. Slide 18: 成長を加速させる基盤の整備

    成長を加速させる基盤の整備 オペレーション・インフラ強化 投資 組織強化 R&D：1300億円～ 本部強化 • TISのグローバル本部機能強化 • 米国カテーテル系開発拠点への • Medical Affairsなどのクリニカル 投資を加速（CA-IS） 体制強化 • 日米の強みを生かした研究開発 • グローバル人材の採用・育成・ • 愛鷹イノベーションセンター（仮称） 登用 始動 CAPEX：800億円～ 北米 開発機能拡充 • 山口工場新棟 • 臨床開発チーム本格稼働 • コスタリカ工場拡張 • メリーランド工場への一部開発移管 • ベトナム工場能力増強 • 米ミシガン拠点を活用した 新型

  19. Slide 19: ワールドクラスのクオリティに向けて

    ワールドクラスのクオリティに向けて オペレーション・インフラ強化 • 実品質 • 品質保証システム 製品品質 • 患者視点の品質 • 使い勝手の向上 • 安定供給 供給の質 • Size Variation Quality Brand • 新製品のローンチスピード の確立 • クリニカルサポート サービスの質 • 顧客志向の営業姿勢 • エビデンス充実化 © Terumo Corporation Dec. 12, 2016 18/22

  20. Slide 20: 製品パイプライン

    製品パイプライン Long Term Pipeline 短中期パイプライン 中長期パイプライン New products contributing to （17～19年度） （20年度～） growth beyond 2020 • 次期Ultimaster • 次世代DES • 新PTCAバルーン • 新型イメージングシステム TIS • 米国向けPTCAバルーン • 新型クロージャー • 放射線塞栓ビーズ • 腎除神経カテーテル • ラジアル用ペリフェラル治療デバイス群 • アテレクトミー • 薬剤塗布バルーン • 心構造疾患（SHD）関連製品 • 米国向け新脳動脈瘤治療デバイス「WEB」

  21. Slide 21: 中長期 売上・営業利益の全体像

    中長期 売上・営業利益の全体像 売上 営業利益 全社を牽引する売上成長の実現 売上成長を上回る利益成長へ 二桁に迫る成長 二桁成長 調整後営業利益率25％以上堅持* 想定為替レート：USD=105円、EUR=115円 *調整後営業利益(IFRS) **調整項目：買収に伴い生じた無形資産償却や一時費用等を除く 10年度 16年度 21年度 10年度 16年度 21年度 © Terumo Corporation Dec. 12, 2016 20/22

  22. Slide 22: 成長ドライバーのイメージ

    成長ドライバーのイメージ ニューロとペリフェラル・IOが成長を牽引。CVと血管も復調。 15年度 売上高 成長倍率（15-21年度） ニューロバスキュラー TIS-ペリフェラル・IO 血管 TIS-カーディオロジー CV TIS-アクセス © Terumo Corporation Dec. 12, 2016 21/22

  23. Slide 23: 次の10年に向けて

    次の10年に向けて 統合的 血管内治療 ソリューション 脳梗塞治療 動脈から 治療技術の 心不全 究める （TRI活用） 不整脈 静脈まで 多様化 米国 新興国で グローバル化 フルライン化 競合に勝る 開発・生産の グローバル 究める ・インフラ プレゼンス 多極化 ブランディング 拡充 クオリティ・ 生産原価で 世界標準の ビジネスモデル コスト競争力 世界NO.1 RA、CA、QA の進化 究める の実現 © Terumo Corporation Dec. 12, 2016 22/22

  24. Slide 24: TERUMO

    “TERUMO © Terumo Corporation

  25. Slide 25: おことわり

    おことわり テルモの開示資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、 当社が現在入手している情報及び合理的であると判断する一定の前提に 基づいており、当社としてその実現を約束する趣旨のものではありません。 様々な要因により、実際の業績等が変動する可能性があることをご承知お きください。実際の業績に影響を与えうる重要な要素には、テルモの事業領 域を取り巻く経済情勢、為替レートの変動、競争状況などがあります。 © Terumo Corporation

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