Lisi Sa · EURONEXT:FII
Lisi Sa — Investor Presentation (September 2018)
26 slides from Lisi Sa's investor presentation, Sep 24, 2018
Slide 1: Réunion d'actionnaires LISI
Réunion d’actionnaires LISI Nantes, le 24 septembre 2018
Slide 2: LISI en cinq points clés
LISI en cinq points clés 1. Notre métier : fixations et composants d’assemblage et de structure 2. Notre modèle économique 3. Les chiffres clés du 1er semestre 2018 4. Une stratégie de développement à long terme 5. Des actionnaires associés à la croissance 24/09/2018 2
Slide 3: Plus de 200 ans de vie industrielle
Plus de 200 ans de vie industrielle JAPY (Territoire de Belfort) développe les 1ères 1806 fabrications industrielles de visserie en France Fusion des entreprises familiales qui donne GFD, 1968 1er fabricant français de visserie et boulonnerie GFD rebaptisé GFI Industries après l’acquisition de 1989
Slide 4: LISI en 2017, n°5 mondial des fixations et composants
LISI en 2017 n°5* mondial des fixations et des composants d’assemblage et de structure LISI AEROSPACE n°3 mondial* des fixations Chiffres clés & dans le top 15* des composants 61 % du Groupe du CA Groupe 1 643 M€ chiffres d’affaires LISI AUTOMOTIVE n°8 mondial* des fixations 31 % 64 % du CA Groupe v
Slide 5: Exemples d'applications : avions commerciaux
Exemples d’applications : avions commerciaux Plus de 10 000 références de fixations différentes dans un avion Soit un chiffre d’affaires moyen de 1 million d’euros par appareil 24/09/2018 5
Slide 6: Exemples d'applications : véhicule automobile
Exemples d’applications : véhicule automobile 2 500 points de fixations dans un véhicule Soit un chiffre d’affaires moyen de 150 € par véhicule 24/09/2018 6
Slide 7: Exemples d'applications : domaine médical
Exemples d’applications : domaine médical Grande diversité d’implants, d’ancillaires et d’accessoires médicaux De l’unité jusqu’à la grande série : 400 000 prothèses de hanche fabriquées par notre site de Caen chaque année 24/09/2018 7
Slide 8: LISI en cinq points clés
LISI en cinq points clés 1. Notre métier : fixations et composants d’assemblage et de structure 2. Notre modèle économique 3. Les chiffres clés du 1er semestre 2018 4. Une stratégie de développement à long terme 5. Des actionnaires associés à la croissance 24/09/2018 8
Slide 9: Des atouts communs à toutes les entités du Groupe
Des atouts communs à toutes les entités du Groupe Clients phares de l’industrie Toutes nos implantations industrielles sont situées à proximité de nos clients 24/09/2018 9
Slide 10: Des technologies communes à toutes les entités du Groupe
Des technologies communes à toutes les entités du Groupe Métallurgie et matériaux de haute technicité Intégration, maîtrise des procédés, automatisation, robotisation 24/09/2018 10
Slide 11: Notre modèle économique
Notre modèle économique La vision LISI Une entreprise familiale et publique diversifiée, innovante et responsable Quatre objectifs stratégiques : une croissance soutenue un objectif de Marge Opérationnelle ≥ 10 % un Free Cash Flow* positif un endettement maîtrisé * Free Cash Flow ou Autofina
Slide 12: Croissance
Croissance Objectif : croissance soutenue TCAM* du chiffres d’affaires 2008-2017 : + 7,7 % 1 800 1 643 M€ 1 600 1 400 1 200 844 M€ 1 000 800 600 400 200 0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 * TCAM : Taux de Croissance Annuel Moyen 24/09/2018 12
Slide 13: Rentabilité
Rentabilité Objectif : MOP* ≥ 10 % Moyenne Marge Opérationnelle 2008-2017 : 9,6 % 171 M€ 11,6 % 10,4 % • 98 M€ 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 ROC : Résultat Opérationnel Courant (ou EBIT) MOP* : Marge Opérationnelle en millions d’euros EBIT en % du chiffre d’affaires 24/09/2018 13
Slide 14: Gestion
Gestion Objectif : FCF* positif Moyenne taux Free Cash Flow 2008-2017 : 3,9 % du CA 46 M€ 2,8 % 10 M€ 1,2 % 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Free Cash Flow * FCF en % du chiffre d’affaires * Free Cash Flow ou Autofinancement libre : capacité d’autofinancement diminuée des investisse
Slide 15: Indépendance
Indépendance Objectif : EFN* maîtrisé Taux Endettement Financier Net au 31 décembre 2017 : 33 %* 350 40% 300 35% 33 % 30% 250 300 M€ 25% 200 20% 15 % 150 15% 100 M€ 69 10% 50 5% 0 0% 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 * Endettement Financier Net *EFN en % des Fonds Propres 24/09/2018
Slide 16: LISI en cinq points clés
LISI en cinq points clés 1. Notre métier : fixations et composants d’assemblage et de structure 2. Notre modèle économique 3. Les chiffres clés du 1er semestre 2018 4. Une stratégie de développement à long terme 5. Des actionnaires associés à la croissance 24/09/2018 16
Slide 17: Chiffres d'affaires du 1er semestre 2018
Chiffres d’affaires du 1er semestre 2018 AÉRONAUTIQUE AUTOMOBILE MÉDICAL 466 M€ 306 M€ 64 M€ - 13,1 % S1-2018 / S1-2017 + 21,2 % S1-2018 / S1-2017 - 13,2 % S1-2018 / S1-2017 Ajustement AIRBUS Perte produits dans fixations spécifiques CMI* (MIS) Effet de change LISI GROUP Effet de change significatif
Slide 18: Résultats du 1er semestre 2018
Résultats du 1er semestre 2018 ROC* Résultat Net Autofinancement libre** 68 M€ 46 M€ 35 M€ - 25 % - 21 % + 25 % S1 2018 / S1 2017 S1 2018 / S1 2017 S1 2018 / S1 2017 8,1 % 5,5 % 7,8 % - 3,2 points de - 1,3 point de d’Investissements Marge opérationnelle Marge nette (en % CA) Les objectifs de progres
Slide 19: LISI en cinq points clés
LISI en cinq points clés 1. Notre métier : fixations et composants d’assemblage et de structure 2. Notre modèle économique 3. Les chiffres clés du 1er semestre 2018 4. Une stratégie de développement à long terme 5. Des actionnaires associés à la croissance 24/09/2018 19
Slide 20: Stratégie de développement par croissance organique
Stratégie de développement par croissance organique 57 % de la croissance totale du Groupe de 2008 à 2017 Axes de développement Politique Excellence Innovation d’investissements opérationnelle Produits & process Régulière et LISI System : Solutions nouvelles significative > 7 % du 3 prog
Slide 21: Stratégie de développement par croissance externe
Stratégie de développement par croissance externe 43 % de la croissance totale 1643 M€ du Groupe de 2008 à 2017 Acquisitions ciblées Chiffres d’affaires 2000 - 2017 541 M€ REMMELE STRYKER HUGUENY AGTF LAAM SEIGNOL DORVAL FT BESTAS JEROPA YZHONG MONTERREY 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
Slide 22: LISI en cinq points clés
LISI en cinq points clés 1. Notre métier : fixations et composants d’assemblage et de structure 2. Notre modèle économique 3. Les chiffres clés du 1er semestre 2018 4. Une stratégie de développement à long terme 5. Des actionnaires associés à la croissance 24/09/2018 22
Slide 23: Évolution du cours de bourse depuis 5 ans
Évolution du cours de bourse depuis 5 ans BASE 100 : 02/09/2013 LISI : + 74 % CAC 40 : + 36 % 02/09/2013 31/08/2018 Division du nominal par 5 en 2014 pour accroître la liquidité du titre 24/09/2018 23
Slide 24: LISI et ses actionnaires
LISI et ses actionnaires FFP Invest Actions autodétenues* La structure du capital : VMC 5,1% 2,1% 5,7% Actionnaires familiaux Flottant 32,2% fondateurs ~ 2/3 Public ~ 1/3 CID 54,9% Des actionnaires associés à la Participations directes et indirectes : VMC : 20,94 % croissance : FFP Invest : 18,9
Slide 25: Des outils de communication dédiés à nos actionnaires
Des outils de communication dédiés à nos actionnaires Lille le 26 juin 2018 En partenariat avec Paris les 22 et 23 novembre 2018 En partenariat avec Nantes le 24 septembre 2018 En partenariat avec Un espace actionnaires sur notre site internet : http://www.lisi-group.com 24/09/2018 25
Slide 26: Merci de votre attention
Merci de votre attention À vous la parole : questions et réponses 24/09/2018 26