Cosco Shipping Holdings Co., Ltd. Class A · SSE:601919
Cosco Shipping Holdings Co., Ltd. Class A — Q1 2022 Earnings Presentation
35 slides from Cosco Shipping Holdings Co., Ltd. Class A's earnings presentation, Apr 29, 2022
Slide 1: 2022年第一季度业绩发布
中远海运控股股份有限公司 2022年第一季度业绩发布 股票代码：601919.SH / 1919.HK 2022年4月29日
Slide 2: 目录
目录 01 业绩介绍 02 经营回顾 03 市场展望 1
Slide 3: 业绩介绍
47 —\X cosco
Slide 4: 全年业绩摘要
全年业绩摘要 货运量同比 营业收入 国际航线单箱收入 -9.2% 1,055亿元 2,975美元 外贸航线货运量同比: -7.7% 2021 Q1: 648亿元 2021 Q1：1,609 美元 EBIT 归母净利润 EBITDA 405亿元 276亿元 451亿元 2021 Q1: 199亿元 2021 Q1: 155亿元 2021 Q1: 226亿元 经营现金净流入 期末现金及现金等价物余额 总吞吐量同比 625亿元 2,356亿元 +0.3% 2021 Q1: 270亿元 2021年12月31日：1,779亿元 控股码头总吞吐量同比：+39.5% 3
Slide 5: 全年业绩摘要（折算美元）
全年业绩摘要（折算美元） 货运量同比 营业收入 国际航线单箱收入 -9.2% 166.1亿美元 2,975美元 外贸航线货运量同比: -7.7% 2021 Q1: 99.6亿美元 2021 Q1：1,609 美元 EBIT 归母净利润 EBITDA 63.8亿美元 43.5亿美元 70.9亿美元 2021 Q1: 30.5亿美元 2021 Q1: 23.7亿美元 2021 Q1: 34.7亿美元 经营现金净流入 期末现金及现金等价物余额 总吞吐量同比 98.4亿美元 371.2亿美元 +0.3% 2021 Q1: 41.4亿美元 2021年12月31日：279.1亿美元 控股码头总吞吐量同比：
Slide 6: 分季度及分部财务数据
分季度及分部财务数据 人民币（百万元） 2021 Q1 2021 Q2 2021 Q3 2021 Q4 2022 Q1 营业收入 64,843 74,422 92,214 102,215 105,530 归属于上市公司股东的净利润 15,452 21,646 30,492 21,706 27,617 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净 15,408 21,613 30,401 21,758 27,481 利润 经营活动产生的现金流量净额 26,978 36,909 50,044 57,017 62,529 人民币（百万元） 2021.3.31 2021.6.30 2021.9.30 2
Slide 7: 分季度经营数据
分季度经营数据 2021 Q1 2021 Q2 2021 Q3 2021 Q4 2022 Q1 货运量（千标准箱） 6,784 7,057 6,606 6,465 6,162 集装箱航运业务航线收入（百万美元） 9,326 10,681 13,229 15,103 15,625 外贸航线单箱收入（美元/标准箱） 1,609 1,825 2,421 2,806 2,975 中远海运集运内贸航线单箱收入（元/标准箱） 2,298 2,329 2,414 2,782 2,775 耗油单价（美元/吨） 405 466 504 561 633 集装箱航运业务EBIT（百万美元） 2,934 4,430
Slide 8: 合并利润表
合并利润表 人民币（百万元） 2022年1-3月 2021年1-3月 同比(%) 营业收入注1 105,530 64,843 62.7% 营业成本注2 62,751 43,309 44.9% 毛利率 40.5% 33.2% +7.3PPs 销售费用 12 13 -13.5% 管理费用 2,679 2,441 9.7% 研发费用 163 42 284.4% 财务费用 363 828 -56.2% 其中：利息费用 856 934 -8.4% 利息收入 630 146 331.4% 投资收益 613 605 1.3% 公允价值变动收益（损失以“-”号填列） -49 3 - 资产减值及信用减值损失 -
Slide 9: 合并资产负债表
合并资产负债表 人民币（百万元） 2022-03-31 2021-12-31 变化(%) 流动资产 263,269 202,516 30.0% 非流动资产 213,018 211,152 0.9% 总资产合计 476,287 413,668 15.1% 流动负债 152,045 121,321 25.3% 非流动负债 113,644 113,486 0.1% 总负债合计 265,688 234,808 13.2% 其中：长短期借款、应付债券及超短融合计 71,730 72,671 -1.3% 归属于母公司股东权益合计 160,390 133,094 20.5% 少数股东权益 50,210 45
Slide 10: 合并现金流量表
合并现金流量表 人民币（百万元） 2022年1-3月 2021年1-3月 变动值 经营活动产生的现金流量净额 62,529 26,978 35,551 投资活动产生的现金流量净额 -361 -615 255 筹资活动产生的现金流量净额 -3,841 -8,037 4,196 期内现金流量净额 58,327 18,326 40,001 期内汇率变动对现金及现金等价物的影响 -658 182 -840 期内现金及现金等价物净增加额 57,669 18,508 39,161 加：期初现金及现金等价物余额 177,947 52,630 125,317 期末现金及现金等价物余额 235,616 71,1
Slide 11: 公司架构
公司架构 中国远洋海运集团有限公司 46.89% 中远海运控股股份有限公司 （601919.SH/1919.HK） 100% 50.23% 71.07% 中远海运集装箱运输有限公司 中远海运港口有限公司 东方海外（国际）有限公司 （1199.HK） （316.HK） 注：时间截至2022年3月31日； 10
Slide 12: 经营回顾
经营回顾 11
Slide 13: 市场集装箱货运量
市场集装箱货运量 全球集装箱货运量月度变化 16.00 （百万标准箱） 15.00 14.66 14.00 13.00 12.44 12.00 11.00 10.00 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 来源：CTS 12
Slide 14: 市场运力净增速
市场运力净增速 市场运力交付情况 （百万标准箱） 市场交付运力船型分解 3.00 年内已交付运力 年内待交付运力 （百万标准箱）3.0 2.50 2.00 2.5 1.50 0.8 2.63 2.39 1.00 1.19 1.30 0.91 2.0 0.50 0.93 1.06 1.08 1.1 0.86 0.00 0.19 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022e 2023e 2024e 1.5 1.0 （百万标准箱） 市场运力拆解情况 0.70 1.0 0.5 0.8 0.60 0.6 年内已拆解运力 年内待拆解运力 0.5 0.4 0.7 0.50 0.5
Slide 15: CCFI指数同比及环比
CCFI指数同比及环比 5000 4000 2022 Q1 同比 环比 3000 2022 Q1 Avg : 3,444 3,444 +75.6% +5.5% 同比：+75.6% 2000 2021 Q1 Avg :1,961 1000 0 Jan-21 Apr-21 Jul-21 Oct-21 Jan-22 Apr-22 4000 3000 2000 1000 0 Jan-05 Jan-06 Jan-07 Jan-08 Jan-09 Jan-10 Jan-11 Jan-12 Jan-13 Jan-14 Jan-15 Jan-16 Jan-17 Jan-18 Jan-19 Jan-20 Jan
Slide 16: SCFI：东西干线运价
SCFI：东西干线运价 上海—欧洲航线运价（USD/TEU） 上海—地中海航线运价（USD/TEU） 10000 10000 2022 Q1 Avg: USD 7,435 /TEU, +80.7% 2022 Q1 Avg: USD 7,324 /TEU, +75.3% 8000 8000 6000 6000 4000 4000 2000 2000 0 0 Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2017 2018 2019 2020 2021
Slide 17: SCFI：其他航线运价
SCFI：其他航线运价 6000 上海—波湾/红海航线运价（USD/TEU） 6000 上海—澳新航线运价（USD/TEU） 5000 5000 2022 Q1 Avg: USD 4,368 /TEU, +90.8% 2022 Q1 Avg: USD 3,418 /TEU, +97.4% 4000 4000 3000 3000 2000 2000 1000 1000 0 0 Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2017 2018 2019
Slide 18: 运力规模
运力规模 截至2022年3月31日，中远海控自营运力规模：511艘/2,941,911标准箱，与年初基本持平，平均船龄12.0年，单船平均运力5,757 标准箱 现有自营运力注1 订单运力 自营+订单运力合计 标准箱 自有+光租 租入 合计 运力(标准箱) 567,043 0 567,043 500,720 1,067,763 ≥15,000 船只数量 28 0 28 26 54 运力(标准箱) 695,606 115,012 810,618 84,552 895,170 10,000–15,000 船只数量 55 9 64 6 70 运力(标准箱) 294,678 222,446 517,1
Slide 19: 全球主要集装箱班轮公司运力排名
全球主要集装箱班轮公司运力排名 全球主要集装箱班轮公司（现有运力） 全球主要集装箱班轮公司（现有运力+订单运力） 单位：（百万标准箱） 单位：（百万标准箱） MSC 4.33 MSC 5.54 APM-Maersk 4.28 APM-Maersk 4.60 CMA CGM 3.27 CMA CGM 3.73 COSCO SHIPPING 2.94 COSCO SHIPPING 3.53 Hapag-Lloyd 1.74 Hapag-Lloyd 2.16 ONE 1.53 ONE 1.86 Evergreen 1.50 Evergreen 2.13 H.M.M 0.82 H.M.M 0.98 Y
Slide 20: 货运量
货运量 集装箱航运业务 （千标准箱） 2022年1-3月 2021年1-3月 同比 分航线货运量占比 中国大陆 跨太平洋 （ 2022 Q1 ） 集装箱航运业务货运量 6,162 6,784 -9.2% 17% 20% 其中：外贸航线货运量 5,097 5,522 -7.7% 其他国际（包括大西洋） 11% 东方海外货运量 1,796 1,978 -9.2% 亚欧（包括地中海） 20% 集装箱航运业务分航线货运量 亚洲区内（包括澳洲） 2,500 （千标准箱） 32% 2,248 2,004 2,000 1,500 1,314 1,213 1,274 1,221 1,261 1,065 1,0
Slide 21: 中远海运集运货运量
中远海运集运货运量 中远海运集运 （千标准箱） 2022年1-3月 2021年1-3月 同比 分航线货运量占比 跨太平洋 （ 2022 Q1 ） 中国大陆 17% 中远海运集运货运量 4,366 4,805 -9.1% 24% 亚欧（包括地中海） 19% 其他国际（包括大西洋） 中远海运集运分航线货运量 13% 亚洲区内（包括澳洲） 27% 1,500（千标准箱） 1,362 1,261 1,193 1,065 1,000 876 815 751 736 556 557 500 0 跨太平洋 亚欧（包括地中海） 亚洲区内（包括澳洲） 其他国际（包括大西洋） 中国大陆 2021 Q1 2022
Slide 22: 航线收入
航线收入 中国大陆 3% 集装箱航运业务 （百万美元） 2022年1-3月 2021年1-3月 同比 分航线收入占比 （ 2022 Q1 ） 集装箱航运业务航线收入 15,625 9,326 67.5% 其他国际（包括大西洋） 13% 其中：东方海外航线收入 5,160 3,018 71.0% 跨太平洋 31% 集装箱航运业务分航线收入 亚洲区内（包括澳洲） （百万美元） 24% 4,763 亚欧（包括地中海） 5,000 4,595 29% 4,000 3,713 3,000 2,726 2,405 2,440 2,093 2,000 1,313 1,000 442 461 0 跨太平洋 亚
Slide 23: 中远海运集运航线收入
中远海运集运航线收入 中国大陆 中远海运集运 （百万美元） 2022年1-3月 2021年1-3月 同比 4% 分航线收入占比 （ 2022 Q1 ） 其他国际（包括大西洋） 中远海运集运航线收入 10,585 6,361 66.4% 17% 跨太平洋 27% 中远海运集运分航线收入 亚洲区内（包括澳洲） （百万美元） 22% 4,000 亚欧（包括地中海） 30% 3,140 3,000 2,874 2,286 1,890 1,820 2,000 1,484 1,373 1,169 1,000 445 465 0 跨太平洋 亚欧（包括地中海） 亚洲区内（包括澳洲） 其他国际（包括大西洋） 中
Slide 24: 单箱收入
单箱收入 （美元/标准箱） 2022年1-3月 2021年1-3月 同比 集装箱航运业务国际航线单箱收入 2,975 1,609 84.9% 其中：中远海运集运国际航线单箱收入 3,066 1,669 83.7% 东方海外航线单箱收入 2,873 1,526 88.3% 中远海运集运内贸干线单箱收入（人民币/标准箱） 2,775 2,298 20.8% 集装箱航运业务国际分航线单箱收入 5,000（美元/标准箱） 3,927 4,000 3,765 3,174 3,000 2,140 1,830 1,853 1,913 2,000 1,085 1,000 - 跨太平洋 亚欧（包括地中海） 亚洲
Slide 25: 中远海运港口码头总吞吐量
中远海运港口码头总吞吐量 2022年1季度，中远海运港口集装箱码头总吞吐量3,029.16万标准箱，同比上升0.34%。其中：控股码 中远海运港口总吞吐量分地区占比 头748.74万标准箱，同比上升39.55%注；参股码头2,280.42万标准箱，同比下降8.13%。 （2022 Q1） （千标准箱） 12,000 海外 9,933 26% 环渤海 10,000 9,539 31% 7,771 8,000 西南沿海 6,990 6,959 5% 6,432 长三角 6,000 珠三角 12% 21% 4,000 3,679 3,557 东南沿海及其他 5% 2,000 1,362 1,586
Slide 26: 发布环境目标方针，构建可持续发展生态
发布环境目标方针，构建可持续发展生态 中远海控环境目标方针 25
Slide 27: 控股股东完成增持，彰显对公司未来发展前景的信心
控股股东完成增持，彰显对公司未来发展前景的信心 首次增持暨后续增持计划 • 中远海运控股股份有限公司（以下简称“中远海控”、“公司”）控股股东中国远洋海运集团有限公司（以下简称“中远海运集团”）基于对公司 未来发展前景的信心及对公司投资价值的认可，于 2021 年 10 月 18 日通过上海证券交易所交易系统增持公司 A 股股份 7,900,000 股（“首次 增持”）；中远海运集团或其附属公司计划自首次增持发生之日起 6 个月内，以自有资金择机增持公司 A 股和 H 股股份，总金额不低于 10 亿元人民币，且不超过 20亿元人民币（含首次增持股份）。 • 2021 年 10 月 26 日，公
Slide 28: 市场展望和发展战略
市场展望和发展战略 27
Slide 29: 2022年市场展望
2022年市场展望 ➢ 展望2022年，国际经贸格局将延续深刻调整走势，全球经济进入复苏通道，但基础不牢固。新冠疫情带来的 不确定性，仍然是威胁经济复苏进程的主要风险之一。根据主要国际经济组织预计，2022年世界经济总体将 延续增长态势，但增速较年初预计有所放缓。 ➢ 4月19日，国际货币基金组织（IMF）发布最新一期《世界经济展望报告》，预计2022年全球经济将增长3.6% ，较1月份预测值下调0.8个百分点。4月14日，世贸组织（WTO）发布最新贸易数据预测，预计2022年全球商 品贸易量将增长3.0%，低于之前预测的4.7%。 ➢ 2022年，全球经济恢复将一定程度上支撑集装箱航运市场的
Slide 30: 市场闲置运力
市场闲置运力 闲置运力（左轴） 闲置运力占运营运力比例（右轴） 14% 2,500 （千标准箱） 12% 2,000 10% 1,500 8% 6% 1,000 4% 500 2% 2022.3.28 idle rate: 0.8% 0 0% 2017.1 2017.4 2017.7 2017.10 2018.1 2018.4 2018.7 2018.10 2019.1 2019.4 2019.7 2019.10 2020.1 2020.4 2020.7 2020.10 2021.1 2021.4 2021.7 2021.10 2022.1 2022.4 来源： Alphaliner Mont
Slide 31: 市场供需预测
市场供需预测 20.0% 20.0% 13.9% 14.1% 15.0% 13.2% 15.0% 10.0% 7.7% 8.6% 8.2% 10.0% 12.5% 7.6% 6.0% 5.8% 6.3% 5.8% 6.7% 5.6% 9.3% 5.7% 8.0% 4.0% 4.9% 5.0% 2.9% 5.0% 5.8% 1.8% 5.2% 4.5% 4.2% 4.5% 3.7% 4.7% 1.7% 3.8% 1.9% 0.0% 1.8% 0.0% -1.0% -5.0% -5.0% -8.2% -10.0% -10.0% -15.0% -15.0% 2007 2008 2009 2010 2
Slide 32: 船舶订单占存量运力比例自历史低位反弹，近期增速放缓
船舶订单占存量运力比例自历史低位反弹，近期增速放缓 市场订单 市场现有运力 订单/运力 2022年4月1日 6.58 Mteu 25.16 Mteu 26.2% 30 （百万标准箱） 70% 64% 60% 25 54% 49% 49% 47% 50% 20 40% 36% 40% 15 26% 28% 27% 26% 30% 24% 23% 22% 21% 10 19% 20% 17% 20% 15% 12% 10% 9% 5 10% 0 0% 2001 2004 2007 2010 2013 2016 2019 2022 Existing Fleet Capacity (L) Orderb
Slide 33: 油价高位震荡，高低硫油价差有所收窄
油价高位震荡，高低硫油价差有所收窄 （USD/TON） 2021年1-3月 2022年1-3月 2022年4月12日 Singapore 380 CST ① 370 557 698 Singapore 0.5%VLSFO ② 481 768 823 Spread ② - ① 111 211 125 1,200 (USD/TON) 1,000 800 600 400 200 - Jan-19 Apr-19 Jul-19 Oct-19 Jan-20 Apr-20 Jul-20 Oct-20 Jan-21 Apr-21 Jul-21 Oct-21 Jan-22 Apr-22 Singapore 38
Slide 34: 行业执行低硫油新规的举措
行业执行低硫油新规的举措 低硫油 脱硫塔 LNG动力 艘数占比 运力占比 艘数占比 运力占比 艘数占比 运力占比 来源： Alphaliner Monthly，2022年4月 33
Slide 35: 免责声明
打造世界一流的集装箱航运综合服务提供商 免责声明 ◼ 本材料说明中含有前瞻性表述，这些前瞻性表述 可能涉及到公司的业务财务状况、经营业绩和经 营计划。 谢 谢！ ◼ 这些前瞻性陈述均建立在假设的基础之上，存在 风险及不确定性。鉴于这些假定、风险和不确定 性，本说明中所述的未来事实、事件和情况有可 能不会发生，并且实际结果与前瞻性陈述中预期 或暗示的结果可能存在重大不同甚至可能相反。 中远海控不承担更新本说明中前瞻性陈述的义务 。 ◼ 中远海控在本演讲说明中所作的任何表述、分析 及意见，不构成买入或卖出中远海控股票的推荐 意见。对于您依据本演讲说明的内容所进行的任 何作为或不作为，中远海控不承担
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